中小企業(yè)貸款擔(dān)保問題的研究

摘要：中小企業(yè)融資難是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重大瓶頸，而導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的一大關(guān)鍵是因為大多數(shù)中小企業(yè)缺乏抵押物，因此如果能夠解決中小企業(yè)的擔(dān)保問題，那么將對中小企業(yè)的發(fā)展起到一定的促進作用，因此本文從中小企業(yè)自身的實際出發(fā)，初步探討了中小企業(yè)的各種擔(dān)保方式。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);擔(dān)保

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中起著非常重要的作用，但融資難是我國中小企業(yè)發(fā)展過程中長期存在的普遍問題。這主要表現(xiàn)為：受我國資本市場和貨幣市場發(fā)展所限，中小企業(yè)在融資中過分地依賴債務(wù)融資，股權(quán)融資相對不足；在債務(wù)融資中又過于偏重銀行等金融中介機構(gòu)貸款，忽視其它的債務(wù)融資方式；即使在目前現(xiàn)有的資金融通模式中，商業(yè)銀行在放款中越發(fā)注重資產(chǎn)的安全性流動性等因素也使中小企業(yè)融資成本增加，融資難度進一步加大。

目前中小企業(yè)的最主要融資渠道為向商業(yè)銀行貸款，但是中小企業(yè)普遍存在自有資產(chǎn)少，抗風(fēng)險能力低，而且缺乏抵押物。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)由于難以提供經(jīng)過審計的合格財務(wù)信息和經(jīng)營記錄，從而使銀行在向其提供金融服務(wù)時面臨著更高的信用風(fēng)險。為了防止信息不對稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險，銀行往往拒絕信息條件不能滿足要求的中小企業(yè)的申請。目前，我國大部分銀行為了盡可能減少信貸風(fēng)險，對中小企業(yè)都采用抵押擔(dān)保的貸款方式。從銀行角度看，價值穩(wěn)定的物品是最理想的抵押品。這些抵押品通常是土地和房產(chǎn)。但是，對于民營中小企業(yè)來講最主要的問題是，它們大多沒有可作抵押的房地產(chǎn)，即使一些企業(yè)有可用于抵押的房地產(chǎn)，許多企業(yè)也會將其用作長期貸款的抵押品。因此，如果能夠解決中小企業(yè)貸款的擔(dān)保問題，那么中小企業(yè)融資難的困境在一定程度上就有可能迎刃而解。

要想解決中小企業(yè)貸款的擔(dān)保問題，筆者認(rèn)為應(yīng)該從以下幾個方面著手。

一、成立專門的中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)，為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保

信用擔(dān)保是一種信譽證明和資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動。為了解決中小企業(yè)的擔(dān)保問題，可以在政府的倡導(dǎo)下，成立中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，該機構(gòu)主要是根據(jù)民營中小企業(yè)的資質(zhì)、信用等因素把由政府財政撥款、會員自愿交納的會員基金、社會募集的資金等幾部分組成的資本金按照市場化運作方式，成立獨立核算自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營的擔(dān)保公司，為民營中小企業(yè)提供融資擔(dān)保。中小企業(yè)可以向?qū)ｉT開展中介服務(wù)的擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)，并支付一定的擔(dān)保費用。當(dāng)民營中小企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔(dān)保措施時，如抵押、質(zhì)押或第三方信用保證人等擔(dān)保公司，可以申請由中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)來為其提供擔(dān)保，從而解決擔(dān)保難題。

二、研究中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營特征，創(chuàng)新金融產(chǎn)品

首先，要在合理細(xì)分中小企業(yè)客戶群的基礎(chǔ)上，針對不同客戶群的生命周期、融資用途、還款來源等特點，合理確定貸款期限、還款方式，制定中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品體系。針對中小企業(yè)普遍缺乏房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)做抵押而無法向商業(yè)銀行申請貸款可以采取資金流擔(dān)保的方式來創(chuàng)新信貸產(chǎn)品。中小企業(yè)在日常經(jīng)營中，其資金流的運轉(zhuǎn)方式如下：

如上圖所示：銀行的信貸資金流入中小企業(yè)，中小企業(yè)利用自身的自由資金和銀行的信貸資金向上游企業(yè)購買原材料來組織生產(chǎn)，生產(chǎn)完后將產(chǎn)品銷售給下游企業(yè)，下游企業(yè)將貨款支付給中小企業(yè)，這樣就構(gòu)成了一個產(chǎn)、購、銷的資金流和物流的循環(huán)周期，雖然中小企業(yè)沒有房地產(chǎn)做抵押，但是如果我們根據(jù)中小企業(yè)的資金流流向周期來設(shè)計信貸產(chǎn)品，那么只要能夠控制住資金流和物流，那么銀行的信貸資金安全就可以得到一定的保障。所以要解決中小企業(yè)缺乏房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)做抵押的問題完全可以通過與中小企業(yè)的上下游企業(yè)簽訂資金流和物流監(jiān)控合同來解決。

三、拓寬抵（質(zhì)）押物的范圍，創(chuàng)新?lián)７绞?/p>

針對目前中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，抵押物不充足的情況下，可以拓寬多種抵押物的擔(dān)保方式。《物權(quán)法》于2007年10月1日開始實施，那么有關(guān)物權(quán)制度的規(guī)定上便有了突破性的發(fā)展，縱觀整篇《物權(quán)法》，與銀行授信業(yè)務(wù)密切相關(guān)的登記制度變革主要體現(xiàn)在如下方面：（一）確立不動產(chǎn)統(tǒng)一登記制度，規(guī)范了登記行為，規(guī)定了登記機關(guān)因登記錯誤應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任；（二）設(shè)立預(yù)告登記制度，防范“一房二賣”、“多重抵押”；（三）接受異議登記期間的不動產(chǎn)作為抵押物，銀行將面臨抵押無效的風(fēng)險；（四）明確了以股權(quán)設(shè)定質(zhì)押時的登記機關(guān)；（五）法院裁定以資抵債，銀行自裁定書生效之日起即取得物權(quán)，但在處分不動產(chǎn)抵債資產(chǎn)之前，需先辦理登記過戶手續(xù)。上述登記制度的確立，使得相應(yīng)的擔(dān)保業(yè)務(wù)有了明確的登記機關(guān)，避免了相關(guān)部門間互相推諉的現(xiàn)象，提升了上述擔(dān)保措施的公信力和公示效應(yīng)。物權(quán)法的出臺使得多種類別的擔(dān)保方式在現(xiàn)實操作中得以實施。

1.應(yīng)收帳款質(zhì)押。應(yīng)收帳款質(zhì)押貸款是指企業(yè)以其提供商品或服務(wù)形成的應(yīng)收帳款作為質(zhì)押，向銀行申請的貸款。應(yīng)收帳款質(zhì)押可以大大解決了企業(yè)資金短缺的問題。當(dāng)企業(yè)沒有固定資產(chǎn)可以作為抵押，又沒有合適的擔(dān)保方時，那么企業(yè)就可以選擇將其擁有的應(yīng)收帳款作為質(zhì)押向銀行獲取融資，通過應(yīng)收帳款的融資讓未來的現(xiàn)金流提前變現(xiàn)，這樣可以較好的緩解企業(yè)由于應(yīng)收帳款積壓而造成的流動資金不足的狀況。

2.股權(quán)質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押融資是指通過將企業(yè)的全部或者部分股權(quán)質(zhì)押給銀行換取資金的融資方式。股權(quán)質(zhì)押具有流動性強，易于變現(xiàn)的特點。《物權(quán)法》第二百二十六條規(guī)定，“以基金份額、證券登記結(jié)算機構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立；以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時設(shè)立。”該條明確規(guī)定了工商行政管理部門為非上市公司股權(quán)出質(zhì)的登記機關(guān)，并以登記作為生效要件。由于工商行政管

理部門是國家機關(guān)，股權(quán)出質(zhì)在工商行政管理部門登記的公示效應(yīng)和公信力都遠(yuǎn)高于在企業(yè)股東名冊上登記，同時由于工商行政管理部門也是股權(quán)變更的登記機關(guān)，出質(zhì)和變更在同一登記機關(guān)辦理，使債權(quán)銀行在實現(xiàn)質(zhì)權(quán)時更為便利，減少了可能遇到的阻力。非上市公司股權(quán)出質(zhì)這一擔(dān)保方式將為更多的金融機構(gòu)所接受，股權(quán)質(zhì)押的擔(dān)保措施將為中小企業(yè)的融資打開一條新通道。

四、推行“授信聯(lián)盟”擔(dān)保

“授信聯(lián)盟”是指中小企業(yè)在日常的經(jīng)營中與上下游企業(yè)取得了一定的互相信任，那么商業(yè)銀行可以對結(jié)盟的幾戶中小企業(yè)進行統(tǒng)一授信，將授信值控制在一定的風(fēng)險量之內(nèi)，如果有其中一戶企業(yè)向銀行貸款時，那么整個“授信聯(lián)盟”統(tǒng)一為該戶企業(yè)擔(dān)保，如果有“授信聯(lián)盟”的其他企業(yè)再申請貸款時，那么整體的貸款額必須控制在整個“授信聯(lián)盟”的整體授信值只能。因此如果聯(lián)盟中的中小游企業(yè)具備擔(dān)保能力而且同意結(jié)成聯(lián)盟的話，尤其是上下游的中小企業(yè)結(jié)成聯(lián)盟，那也就說明了中小企業(yè)的信用和還款能力值得信賴，這樣銀行的信貸資金安全也可以得到一定的保障。以授信聯(lián)盟做擔(dān)保可以在一定程度上解決中小企業(yè)信用差和缺乏抵押物作為第二還款來源的問題。

中小企業(yè)擔(dān)保措施的豐富和完善不僅可以在一定程度上解決中小企業(yè)融資難的問題，而且也

是商業(yè)銀行發(fā)展的需求，對于我國市場經(jīng)濟的發(fā)展有著重要的意義。

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（作者單位：中國工商銀行福建省分行）