次貸讓瑞銀倒賠１８０億

2008年5月6日，瑞士銀行發布一季度財報，結果巨虧115.4億瑞士法郎，于是一場聲勢浩大的“瘦身”運動就此展開。

公司表示，明年年中之前將裁員5500人，并削減旗下風險較高的投資銀行業務。

這是瑞銀連續第二個季度虧損，上一季度，瑞銀曾虧損125億瑞士法郎，創下銀行業單季虧損最高紀錄。

事實上，對于瑞銀來說，一季度財報之所以繼續慘遭“滑鐵盧”，投資銀行部門的巨虧可謂罪魁禍首。受此拖累，瑞銀一季度平均凈資產收益率（ROE）由去年同期的26.8%劇變為-180%，攤薄后的每股凈利潤也從1.43瑞士法郎跳水，低至-5.63瑞士法郎，可謂觸目驚心。

極具諷刺的是，在次貸危機之前，投資銀行部恰恰是投行最大的賺錢機器。結果在第一季度，僅投資銀行部門虧損就高達182.28億瑞士法郎，遠遠超過瑞銀首季總虧損115.4億瑞士法郎，也就是說，投資部的虧損，不僅完全“吞掉”瑞銀其它部門60多億瑞士法郎的盈利。

當然，瑞銀其它部門的表現也大不如前。

瑞銀不僅投資銀行業務同比下滑58%，顧問費收入也下跌14%，證券資本市場業務收入下跌80%，FICC收入下跌61%、股票經紀業務下跌32%，昔日的賺錢機器紛紛淪為燙手山芋。

除了投資銀行部之外，全球財富管理業務和商業銀行也很不爭氣，一季度稅前盈利21.52億瑞士法郎，同比也下跌13%。

由于出現大額虧損以及減記大筆次貸資產，瑞銀決定實施“精兵簡政”，5500名員工將在明年年中之前傷離別，同時瑞銀決定向美國貝萊德資產管理公司出售150億美元的抵押貸款資產。

此外，瑞銀還將出售業務規模較小的市政金融業務，并積極為該業務尋找買家，但如果無法找到買家，也可能關閉該業務。

由于迫切需要補充資本金，此前瑞銀計劃實施約150億瑞士法郎的全額包銷配股計劃，以增加其一級資本。該配股計劃由四家國際投行承銷。今年3月，瑞銀已獲得來自新加坡和中東投資者130億瑞士法郎的注資。

一波未平，一波又起，5月7日，已經在次貸危機中“元氣大傷”的瑞銀再遭打擊。因涉嫌協助美國客戶逃稅，瑞銀最資深的私人銀行家之一已被美國當局扣留，作為美國司法部一項調查的重要證人，該項調查內容是關于2000年至2007年期間瑞銀向其美國私人銀行客戶提供的投資建議。

而作為全球領先的財富管理機構，瑞銀一直為自己的保守主義和保密性而自豪。但此番接受司法部門調查，勢必波及瑞銀機密的客戶資料。

事實上，受次貸危機和連續巨虧影響，瑞銀已經遭遇大規模客戶撤資。

《中國證券報》次貸只是導火索，真正的原因是高層管理者估計不足、監管不力，使問題發生后無法在第一時間制止，導致失血逐漸增多。

《21世紀經濟報道》全球資本市場環境究竟是向好還是更壞？從瑞銀的連續虧損就可以管窺真相。

《上海證券報》面對巨虧，瑞銀選擇了斷臂自救，血暫時止住了，卻又陷入“逃稅門”。這無異于又往斷臂傷口上撒了一把鹽。

《第一財經日報》瑞銀遇到了前所未有的“完美風暴”的襲擊，如果瑞銀在美國和德國的客戶知道他們的信息將被泄露給稅務主管部門，那么“逃之夭夭”可能是上策。

和訊財經對于已經在次貸危機中損失慘重的瑞銀來說，卷入類似的丑聞可能給公司聲譽帶來較大負面影響，財報持續低迷的瑞銀沒有迎來春天，卻似乎進入了發展的“冬天”。

《競爭力》瑞銀與花旗等銀行與投資銀行巨頭受損嚴重，這是次貸異常危機中的“正常”，因為次貸的根本原因不是美國房價過高，或利率不斷上調，而是因為投資銀行的參與，讓很多本來毫無風險承受能力的人接過了房價泡沫這一巨大的風險。