國際資本流動與國際貿(mào)易競爭優(yōu)勢的提升

國際直接投資和國際貿(mào)易作為國際收支項目的主體，是國民經(jīng)濟核算體系的有機組成部分，尤其是在經(jīng)濟全球化的過程中，更是作為國際經(jīng)濟交往中的兩種重要的方式，對于世界經(jīng)濟的發(fā)展起著重要的作用。早在20世紀中葉，就有學(xué)者開始研究二者之間的關(guān)系，尤其是20世紀80年代后，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，更是掀起了研究二者之間關(guān)系的熱潮，20世紀90年代至今，世界經(jīng)濟發(fā)展的不平衡問題，又引發(fā)了一系列的爭論，而焦點問題仍然是投資和貿(mào)易的發(fā)展問題。

一、國際直接投資與國際貿(mào)易同步發(fā)展

1、國際資本流動與國際貿(mào)易在規(guī)模上同步增長

1983年至2007年FDI和流出額和世界出口總額和增長率的比較

1983年至2007年的FDI流出額和世界出口總額

數(shù)據(jù)單位：Billions of US Dollars

數(shù)據(jù)來源：國際資本流動（FDI）總額：IMF: Balance of Payments Statistics Yearbook

世界出口總額：IMF International Financial Statistics Yearbook

從以上數(shù)據(jù)可以看出，上個世紀80年代至2007年國際資本流動和國際貿(mào)易的變化和走勢，1983年國際資本流出額為390.64億美元，1984年為480.61億美元，到2004年為8070.20億美元，07年約為15000億美元。20 多年里，規(guī)模上基本上呈直線上漲的趨勢；增長的速度，也大致在1984年的22.63%和2004年的30.57%之間浮動，除個別年份的偶爾變動外，基本呈上漲趨勢。同期，世界的出口總額變化，1983年為17560.80億美元，1984年為18640.20億美元，到2004年為90860.90億美元，2007年約為168700億美元，規(guī)模上呈直線上漲趨勢。增長速度方面，1984年為6.11%，到2004年為21.57%，增長速度穩(wěn)定。從資料顯示，國際資本流動和世界貿(mào)易在規(guī)模上基本上呈同步增長的態(tài)勢。

2、國際資本流動與國際貿(mào)易在地理方向的趨同

表1：世界的主要出口國/進口國

數(shù)據(jù)來源：IMF International Financial Statistics Yearbook

為了考察國際資本流向的國別構(gòu)成與國際貿(mào)易的國別構(gòu)成，特抽出一組2004年的截面數(shù)據(jù)，在這組數(shù)據(jù)中，選擇G7、其他發(fā)達國家、亞洲四小龍和其他類型國家等積累比較具有代表性的國家和地區(qū)。2004年，國際資本輸出總額為8070.20億美元，國際資本輸入額為6770.50億美元，世界出口總額為90860.9億美元，世界進口總額為93430.7億美元。我們考察國別構(gòu)成，只需將各個國家的相應(yīng)數(shù)據(jù)與世界的總額相比，看各國所占的比重即可看出國際貿(mào)易和國際資本流動的國別構(gòu)成，從數(shù)據(jù)中可以看出，當(dāng)前的國際資本流動地理方向和國際貿(mào)易地理方向趨勢趨同，主要分布在發(fā)達國家。

3、國際資本流動的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與國際貿(mào)易商品構(gòu)成的同步

從50年代后期開始，國際貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，到90年代初，初級產(chǎn)品的比重已經(jīng)由1/2下降到2/5。在工業(yè)制成品中，機器和交通工具貿(mào)易量最大，化工產(chǎn)品貿(mào)易增長速度最快，新產(chǎn)品如計算機等貿(mào)易日益重要，而傳統(tǒng)工業(yè)品貿(mào)易下降。在此期間，國際資本投向制造業(yè)、商業(yè)、金融保險業(yè)，尤其是新興工業(yè)部門，使投資國和東道國國家貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，服務(wù)為產(chǎn)品的可貿(mào)易性增加。服務(wù)業(yè)不斷發(fā)展、中間產(chǎn)品增加、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高級化。二者的同步變化中，體現(xiàn)出國際資本流動的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化對國際貿(mào)易商品構(gòu)成的影響。

二、國際直接投資對國際貿(mào)易的促進作用

1、國際直接投資促進了國際間產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易

跨國公司作為國際資本流動的載體，其投資活動對母國和東道國的外貿(mào)均產(chǎn)生影響。一方面，對母國外貿(mào)的影響，主要是根據(jù)跨國公司的投資動機，通過跨國公司的內(nèi)部貿(mào)易來實現(xiàn)的。聯(lián)合國有關(guān)統(tǒng)計資料表明，20世紀90年代初，跨國公司已經(jīng)控制了80%的國際貿(mào)易額，其中有1/3以上屬于公司內(nèi)部貿(mào)易。所以無論是子公司所在的東道國還是母公司駐扎的投資國，其對外貿(mào)易都會從中受到促進。對母國而言，由于國外子公司傾向于從母公司進口所需的資本品、中間品以及相關(guān)技術(shù)和服務(wù)，從而可以帶動母國的出口，相應(yīng)投資在外以資源開發(fā)為主的子公司則能保證母國有關(guān)原材料進口。如有關(guān)資料表明，20世紀80年代隨著日本對東南亞國家家電制造業(yè)投資的增加日本國內(nèi)對東南亞國家的電子機械出口也隨之增加，日本國內(nèi)對東南亞國家的電子機械出口也隨之增大，而20世紀50-70年代間日本著重向印度、拉美和阿拉伯等地投資資源礦產(chǎn)，增大了從這些地區(qū)進口鐵礦石、石油等原材料。另一方面，通過吸收外資促進本國外貿(mào)發(fā)展是東道國利用外資的目標之一，而東道國的子公司本身就有很好的出口傾向，如亞洲四小龍等一些新興的工業(yè)化國家正是通過吸引外資來促進本國的貿(mào)易快速發(fā)展的。

2、國際直接投資推動了貿(mào)易方式的多樣化

跨國公司的資本流動使得貿(mào)易方式多樣化。跨國公司開展的貿(mào)易中，中間商、代理商的地位相對下降，企業(yè)之間的直接交易、協(xié)議交易或許可證交易普遍發(fā)展，而且占據(jù)了一般國際貿(mào)易方式的很大市場份額。跨國公司國際化生產(chǎn)方式及其加工貿(mào)易的盛行， 使許多發(fā)展中國家因此成為發(fā)達國家跨國公司的海外加工基地、零部件生產(chǎn)和組裝基地、原材料提供基地，使國與國之間的進出口貿(mào)易轉(zhuǎn)換跨國公司在全球配置產(chǎn)業(yè)的流通渠道、沃爾瑪?shù)娜蛏唐穫鬟f體系，就極大地推動了傳統(tǒng)貿(mào)易方式的改變。

3、國際直接投資加快了商品結(jié)構(gòu)的升級

在封閉的條件下，東道國引進的外資主要集中在自然資源開發(fā)領(lǐng)域，所以東道國以出口資源密集型產(chǎn)品為主。隨著國際市場的打開，產(chǎn)品參與國際競爭，外國直接投資轉(zhuǎn)向東道國的資本密集型產(chǎn)業(yè)，東道國的出口產(chǎn)品就相應(yīng)改變?yōu)橐詣趧淤Y本密集型為主產(chǎn)品，加快出口產(chǎn)品換代升級。這是國際間擴大投資和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果，也能說明跨國公司的直接投資對發(fā)展中的東道國出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的促進。進口方面，機械設(shè)備、原材料等資本品往往在東道國進口構(gòu)成中占較大比重。隨著加工貿(mào)易的發(fā)展、零部件、半成品等中間產(chǎn)品在東道國的進口構(gòu)成匯總的比重也不斷上升。

4、國際直接投資對各國貿(mào)易地理方向的影響。由于存在投資對貿(mào)易直接的促進作用，海外直接投資的方向在一定程度上會牽制對外貿(mào)易的地理方向。戰(zhàn)后國際直接投資流入的重點主要集中在發(fā)達國家和新興工業(yè)化地區(qū)，使得發(fā)達國家之間、新興工業(yè)化地區(qū)與發(fā)達國家之間的貿(mào)易蓬勃發(fā)展起來，也使世界市場的新形式、新發(fā)展進一步向發(fā)達的市場經(jīng)濟國家集中。在這里，一國主要的貿(mào)易伙伴國總是同其主要的投資伙伴國密切相關(guān)。

三、國際資本流動促進國際貿(mào)易競爭優(yōu)勢的提升

所謂的國際貿(mào)易競爭優(yōu)勢是指一國通過對外貿(mào)易活動所反映的國際競爭力狀態(tài)，是建立在國際競爭力基礎(chǔ)上的保持對外貿(mào)易持續(xù)增長并獲取利潤的能力。它反映了國家在產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品、企業(yè)不同層次的國際競爭狀態(tài)，涉及對外經(jīng)濟領(lǐng)域的各種因素，是國際競爭力的表現(xiàn)形式。綜合國貿(mào)易競爭優(yōu)勢和國際貿(mào)易競爭力的指標，從以下幾個方面分析國際直接投資對國際貿(mào)易競爭優(yōu)勢的影響。

1、 國際直接投資對貿(mào)易條件指數(shù)的影響（見表2）

表2：主要國家的貿(mào)易條件指數(shù)

以上數(shù)據(jù)基期：1994以前的數(shù)據(jù)，1990=100 1994以后的數(shù)據(jù)：2000=100

數(shù)據(jù)來源：IMF: International Financial Statistics Yearbook 1995/2005

上表列出的是從1970年到2005年，部分發(fā)達國家、新興工業(yè)化國家、發(fā)展中國家的貿(mào)易條件指數(shù)。根據(jù)雷布欽斯基定理，如果商品和生產(chǎn)要素的價格保持不變，在勞動和資本兩種生產(chǎn)要素中，其中一種的數(shù)量增加了，而另一種的數(shù)量保持不變，那么密集使用了前一種生產(chǎn)要素的產(chǎn)品都絕對產(chǎn)量將會增加，而密集使用了后一種要素的產(chǎn)品都絕對數(shù)量會減少。根據(jù)該定理， 以出口勞動密集型產(chǎn)品為主的發(fā)展中國家，外國資本的流入將改善貿(mào)易條件，這個結(jié)論與表中的印度的情況基本相吻合。但是，這一結(jié)論的前提是：保持資本和勞動要素比率不變。如果資本流動使一國資本和勞動比率發(fā)生變化，那么資本流入發(fā)展中國家將會改善貿(mào)易條件的結(jié)論則不是絕對的。

上述論點已經(jīng)在一些發(fā)展中國家的現(xiàn)實中得到證明，外國資本流入其具有比較優(yōu)勢的勞動密集型的部分，并沒有從根本上改善這些發(fā)展中國家的貿(mào)易條件，相反，在發(fā)展中國家還普遍存在貧困化增長的現(xiàn)象。這種現(xiàn)實與理論背離的現(xiàn)象，可能的原因是比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的過度擴張，改變了國際市場供求狀態(tài)，造成出口產(chǎn)品的國際市場價格下降所致。

2、國際直接投資對匯率的穩(wěn)定度的影響

匯率的穩(wěn)定度作為影響國際貿(mào)易競爭優(yōu)勢的指標之一，主要受以下幾個因素影響：國際收支、通貨膨脹、利率和一國的財政政策。其中的國際收支是影響匯率變化的基本因素，也是影響匯率最直接的一個因素。國際收支中如果出口大于進口，資金流入，意味著國際市場對該國貨幣的需求增加，這樣該國貨幣就會升值。反之，若進口大于出口，資金流出，國際市場對該國貨幣的需求下降，貨幣就會貶值。而國際直接投資作為資金流入流出的形式，對匯率的穩(wěn)定有著重要影響，如1997年爆發(fā)的亞洲金融危機，始因是在泰國的國外投資資金的抽離，造成貨幣貶值而引發(fā)的系列金融后果。如近兩年多來人民幣整體在穩(wěn)步升值，其中很重要的原因就是國外的投資和投機資金對中國的投資行為和投資傾向，加大了中國的外匯儲備，使人民幣具有升值的壓力。

3、國際直接投資對對外貿(mào)易依存度的影響

對外貿(mào)易依存度是指在一定時期內(nèi)一國外貿(mào)總額占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重，是衡量一國經(jīng)濟對世界經(jīng)濟依賴程度的重要指標，該項指標從績效的角度可以考核一個國家或地區(qū)的外貿(mào)競爭優(yōu)勢，國際直接投資的發(fā)展對其有重要的影響.

表3：美國與中國等國的服務(wù)貿(mào)易顯性指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)《中國商務(wù)年鑒》2005年版提供數(shù)據(jù)計算得出

（http://wiki.mbalib.com/wiki/%E6%98%BE%E6%80%A7%E6%AF%94%E8%BE%83%E4%BC%98%E5%8A%BF%E6%8C%87%E6%95%B0）

以美國為例，2003 年美國跨國公司在海外的子公司的銷售額達到33830 億美元，而同年出口商品及服務(wù)貿(mào)易額為10040 億美元，不到海外子公司銷售額的三分之一。同年，全球商品、服務(wù)貿(mào)易出口額接近全球范圍海外子公司銷售額的50% 。自19 世紀80 年代中期以來，與傳統(tǒng)的跨境商業(yè)交易相比，發(fā)達國家的海外子公司銷售已成為一種更直接和有力的市場準入方式。然而按照當(dāng)前的國際貿(mào)易統(tǒng)計體系，區(qū)分國內(nèi)和國外的原則就是“居住地”原則和跨境原則。例如，以海外子公司在東道國的銷售來說，盡管一些國家的數(shù)量很大，卻不包含在母公司所在國的貿(mào)易差額中，因為它們已經(jīng)是FDI 東道國的法人而且這種商業(yè)行為并不跨國界，相反，在FDI 東道國的生產(chǎn)卻記入海外子公司所在國家的GDP 中。海外子公司反向出口其母公司所在國則按海外子公司東道國的出口錄入，這就虛增了后者的出口值和數(shù)量。所以，對于那些具有很大凈FDI 流入或流出的國家以及處于國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)下游的國家來說，它們的雙邊貿(mào)易差額和總體貿(mào)易差額可能會與實際情況相距甚遠。這種傳統(tǒng)的貿(mào)易差額的統(tǒng)計體系對FDI 凈出口國及具有技術(shù)優(yōu)勢的廠商是十分有利的。

由于當(dāng)前核算體系的缺陷，發(fā)展中國家貿(mào)易差額很可能被高估，即對外貿(mào)易依存度會偏高，因為它們既不是重要的FDI 出口國，也不具有技術(shù)優(yōu)勢，而發(fā)達國家的出口卻被低估。

4、國際直接投資對“顯性”比較優(yōu)勢的影響

顯性比較優(yōu)勢指數(shù)是指一個國家某種商品出口占其出口總值的份額與世界該類產(chǎn)品占世界出口份額的比率，反映了一國出口產(chǎn)品在國際市場的地位。其表達式為：顯性比較優(yōu)勢指數(shù)RCA=Eij/Ej/E i/W；Eij為j國i類商品的出口額；Ej為j國出口總額； E I為世界i類商品出口額；W為世界出口總額。顯性比較優(yōu)勢實際就是出口專業(yè)化率。這個比率大于1，或者不斷提高，則表示存在包括比較優(yōu)勢在內(nèi)的競爭優(yōu)勢。

以服務(wù)貿(mào)易的顯性比較優(yōu)勢為例，如上表所示，美國RCA指數(shù)大多數(shù)年份都在1.25 以上，振幅不大，遠遠高于新型的工業(yè)化國家的馬來西亞和轉(zhuǎn)型國家的中國和俄羅斯，具有很強的國際競爭力，這與美國的投資中心的轉(zhuǎn)移是分不開的，早在20世紀80年代，美國的投資重心已經(jīng)由農(nóng)業(yè)和工業(yè)向著服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移。客觀上造就了其服務(wù)業(yè)的強大競爭優(yōu)勢。

參考文獻：

[1]《國際資本流動與對外貿(mào)易競爭優(yōu)勢》，張碧瓊著，中國發(fā)展出版社，1999版.

[2]《國際經(jīng)濟學(xué)》保羅.克魯格曼、茅瑞斯.奧伯斯法爾德著，經(jīng)濟科學(xué)譯叢，第四版，1998年，11月1第一版.

[3]《論國際貿(mào)易與國際直接投資關(guān)系的發(fā)展與變遷》王曉曦，《商業(yè)研究》，2003年10月.

[4]Bhagwati，Jagdish N .， Richard A. Brecher， Elias Dinopoulos and T.N. Srinivasan，(1987) “Quid Pro Quo Foreign Investment and Welfare: A political Economy Theoretical Model ，” Journal of Development Economics 10.

[5]lucas， R， (1993) ， “On the Determinants of Direct Foreign Investment Evidence from East and Southeast Asia， ” World Development 21(3).

[6]Mundell，R.A ， (1957)“International Trade and Factor Mobility，”American Economic Review6.