如何獲得風險投資

在剛剛開始創業的企業家當中，只有很少一部分能夠經得起風險投資者對其商業計劃的嚴苛要求。

要想獲得風險投資，首要條件就是先對您公司的潛力、市場環境以及投資需求有一個很好的了解。并且切記，您提供給風險投資者審閱的企業策劃案十分重要，一定要好好地準備。一些企業家和管理人員會花費數周的時間來準備提供給客戶的產品宣傳，卻偏偏忽視了與投資者溝通、商談的重要性。要知道，后者才是更具有決定意義的。

一份詳盡的公司介紹將會為您與投資者之間的溝通奠定良好的基礎。雖然有的風險投資基金偏愛比較簡單的材料，有的要求提供額外的財務規劃和企業模型等，但一般而言，風險投資基金所希望看到的是一份商業計劃。不論怎樣，材料當中都應當對公司進行詳細的描述，包括公司的歷史、所有權、產品、市場地位、主要競爭對手、發展策略、財務成果、財務需要，以及主要股東和管理層的專業經歷。詳細的信息要求可以從私募股權投資公司(VC／PE)獲得。

在這里，我們沒有更多的篇幅來闡述一份商業計劃究竟應該包括什么內容，或者怎樣才能做出正確、必要的預測等等。您可以在各種出版物或者網上找到有價值的相關信息，如登錄網址：www.fmna.onet.pl，http://republika.pllroplan/，http://biznes.elfin.pl/?id=biznes/twojafirma//twojafirma.html。

公司可以雇用顧問來幫助擬定企業策劃案。在提交之前，最好能把策劃案讓公司之外的人士檢查一下，比如會計師、審計員、法律顧問、可靠的咨詢師或者生意上的朋友。他們能幫您指出方案中的錯誤、缺陷或者弱點。

商業計劃通過初步評審后，投資者通常會提出進一步的問題，并要求提供其他的補充材料與信息。而下一步，基金的代表就該和公司的管理層會面了。如果計劃被暫時接受，那么現在就該在計劃的細節上多下功夫了。在這一階段，投資者會對該公司進行深入的分析，也就是我們所說的“盡職調查”，這包括商業分析、財務及法律審計、結構分析，可能還有技術和環境調查。這一過程需要大量的詳細信息，而基金會對其保密性作出保證。要知道，風險投資者所進行的投資數量眾多，他們具有長遠的眼光，對保密性十分重視。

如果私募股權投資基金對該公司的情況基本滿意，公司有條件獲得投資，其商業計劃也被雙方所接受，那么基金就會開始與該公司協商談判，從而確定投資條件。一般而言，談判是和投資者的盡職調查工作同時進行的。在談判和盡職調查成功結束后，就該正式批準所作出的種種決定了。投資基金一般都設有一個特別機構——投資委員會，來對投資作出最后的決策。在決策基礎上，雙方簽署協議，資金開始對公司投資。以上所說的投資過程——從公司提供最基本的材料和信息開始，直到資金被劃撥到公司的戶頭，通常要經歷幾個月的時間。至于方案是否通過了投資者的最初審核，幾個星期后就能知道了。很顯然，這一過程進展的速度是取決于投資雙方的。如果公司的所有者和董事會有一個積極的態度，并能和投資者進行高效率的合作，就能使這一進程大大加速。

簽署協議之后，私募股權投資基金開始對公司進行投資，但它對公司的支持并不僅限于此。對基金來說，對某一公司投以資金意味著一個長期合作關系的開始，而合作是以互相信任、尊重彼此的利益為基礎的。基金一般會指派自己的人員加入公司的監事會，這是它指導公司發展的主要手段。基金將監督公司的發展狀況、業績并在戰略上對公司進行支持幫助。如果公司在幾年之后取得了預期中的發展，基金就要準備退出了。根據基金的政策、公司所在行業性質、市場狀況的不同，基金會在投資之后的3～7年后退出。當然，投資的時間有長有短，這都是正常的。如上所述，在最初的協議中雙方已經對退出方式和渠道達成了一致，比如首次公開募集拍賣(IPO)、出售、由公司剩下的股東或管理層收購、賣給其他的金融機構等等。這些方式可以分階段進行，也可以同時進行。基金退出了該公司，投資開始獲得回報。其余的合伙人也可以評估一下他們公司的股票價值增長了多少。實際上，他們可以和私募股權投資基金一同退出，其獲得的回報至少會與基金相同，而通常都會更多。也就是說，只有您賺到了錢，風險投資者才能賺到錢。此時，公司的價值已經大大增長，甚至可能是成倍地增長。在波蘭，公司經過風險資本的扶植而實現價值的成倍增長的例子有很多，其中最著名的有Computerland、Budimex、Euronet、Lukas和Entertainment。許多波蘭企業家和管理人都已經通過這種途徑變成了百萬富翁。