匯豐集團私人銀行業務及風險管理

私人銀行業務是指金融機構向資產達到一定規模的富裕人士提供個性化的、極其廣泛的金融服務。國外私人銀行業務的歷史悠久，最早出現在17世紀的瑞士，繼而在美國、歐洲得到蓬勃發展。進入21世紀，隨著亞洲經濟的迅速發展，亞洲尤其是東亞成為私人銀行業務新的競爭之地，新加坡和香港已經成為亞太地區私人銀行業務的中心。在國外，私人銀行業務對金融機構的業務利潤貢獻度越來越大，但是，私人銀行業務在我國卻仍屬于新鮮事物；2005年9月，瑞士友邦銀行成為首家進入中國市場的外資私人銀行，2007年3月，中資參與的第一家合資私人銀行——中國銀行私人銀行部正式對外營業。作為一種新興金融服務，無論在品牌的知名度、投資產品的豐富度、風險管理模式的成熟度還是顧問團隊的專業化等方面，中資銀行與外資金融機構還存在很大的差距。充分利用后發優勢，學習外資私人銀行的先進經驗進而為中資銀行提供借鑒是必要的，也是可行的。因此，本文選取匯豐私人銀行進行案例研究，對其服務流程、服務內容及其風險管理框架進行了深入探討，對國內私人銀行機構具有較強的理論價值及實際意義。

匯豐集團的下屬機構匯豐私人銀行（HSBC Private Banking）在《歐洲貨幣》2008年初的年度調查中繼續保持著各種榮耀，連續第三年進入“全球最佳私人銀行”前三名，同時，匯豐集團作為一個整體，被命名為

“全球最佳風險管理機構”。匯豐集團在私人銀行業務及風險管理方面的成功經驗，已經引起全球金融機構的持續

關注，對于在我國正處于起步階段的私人銀行業而言，匯豐私人銀行的成功經驗值得中國銀行業借鑒。

匯豐私人銀行的業務

匯豐私人銀行的經營宗旨是通過向客戶提供優質的服務，努力成為全球領先的私人銀行之一。正是基于對客戶、服務以及產品的重視，匯豐私人銀行通過其成熟的服務流程、對客戶需求的充分理解及產品的持續創新，不斷穩固自己在行業內的世界領先地位。

服務流程

匯豐私人銀行僅為富裕人士及其家庭提供私人銀行服務，對客戶的要求是可投資資金不低于300萬美元或200萬英鎊。以其新加坡分行為例，現有客戶的平均可投資資金為500萬美元。匯豐私人銀行的每位客戶都由一位客戶經理和一位高級投資經理提供專門服務。客戶經理負責了解客戶的需求、財富管理目標及風險承受意愿與能力，并與投資經理一起為客戶量身設計理財規劃，以幫助客戶實現財務目標。研究發現匯豐私人銀行業務的整個流程分為三個階段：了解客戶、風險評估及投資決策和投資調整階段。

投資規劃必須從了解客戶開始，客戶經理與客戶最初的會晤通常只涉及一些投資的基本概念，重要的是通過彼此的溝通更多地了解客戶，了解客戶的背景、家庭

、生意、個性、風險承受意愿與能力、需求及目標等，這些信息有益于規劃出能夠充分滿足客戶需求以及可被客戶接受的投資方案。私人銀行通常設計問卷來評估客戶的風險承受能力，該問卷可以幫助測試客戶對市場波動性的反應、不同目標的相對重要性以及個人投資偏好等等。投資決策包括三個重要的環節：資產分配、證券種類的選擇和市場時機的把握。匯豐私人銀行通常會選擇在某一資產領域擁有良好業績的機構或個人投資經理來管理這部分資產，或購買這些經理管理的這一資產領域的基金。這些投資經理可以選自匯豐集團內部的資產管理公司，也可選自其他公司，但匯豐私人銀行會負責篩選、評估和監控這些投資經理。投資調整階段是投資經理根據客戶財務狀況、風險評估、財富管理目標的變化，以及資產績效、市場風險的變動，不斷調整、反饋對客戶資產分配的過程。

服務內容

匯豐私人銀行的服務宗旨是利用市場上最合適的產品，以傳統或創新的方式為客戶管理及保存財富，并獲取可觀的收益。匯豐私人銀行充分重視地方特色，在了解當地客戶需求的基礎上，向客戶提供匯豐集團的全面金融資源，包括公司銀行、投資銀行和保險方面的服務。匯豐私人銀行將客戶需求歸納為四個方面：對于投資管理需求，匯豐私人銀行具有全球性的資源和專業能力，可以幫助客戶選擇和管理投資，以實現財富增長的目標；對于家庭需求，匯豐私人銀行認為，理想的財務規劃應滿足家庭及家庭成員未來的需要，因而需要考慮如保險、遺產、信托基金等規劃；商務需求也是客戶需求之一，私人銀行客戶大多是經商人士，因而理財規劃中還應涉及退休金計劃、商業保險、風險管理等；對于養老規劃，匯豐私人銀行的觀點是理想的財務規劃應保障客戶理想的退休生活。

在明確了客戶需求的基礎上，匯豐私人銀行主要提供以下服務：投資服務包括投資建議和代理投資，投資范圍包括股票、債券、衍生工具、期權、期貨、結構化產品、另類投資、共同基金、對沖基金等；全球財富解決方案包括遺產規劃、信托計劃等財富保全和繼承方案，專長領域包括信托、慈善基金會、保險和離岸結構化產品等；專家建議服包括稅收建議、財務規劃、家庭公司建議、公司財務、合并報告、實業服務（如慈善安排和基金會、媒體、船舶運輸、鉆石和珠寶、房產規劃等）；一般銀行服務包括本外幣理財、離岸及在岸存款、信貸及專門貸款、網絡銀行等。

匯豐私人銀行的風險管理

私人銀行在經營上與傳統的商業銀行有很大的不同，私人銀行業務通常被認為是一項低風險、低風險資本的業務。從金融業務的不同領域看，投資銀行業務、市場交易業務、公司業務等被視為市場風險和信用風險主導的業務，而零售業務、資產管理業務、信托業務、服務性收費業務則被視為操作風險主導的業務。因而，以收費為主要利潤來源的私人銀行業務是操作風險主導的業務。

匯豐私人銀行的風險管理政策及程序受到匯豐集團總部高度的監察和指導，以此確保使用系統化的方式識別、評估、分析及積極管理各類風險。面對操作風險、聲譽風險、信用風險、市場風險，匯豐私人銀行分別制定了相關的程序及政策，并對新巴塞爾協議規定的風險資本衡量方法做出了選擇。

操作風險管理

匯豐集團認為，操作風險是由于欺詐、未授權行為、人為失誤或疏漏、效率低下、系統故障或外部事件引發損失的風險，是所有業務機構所固有的，覆蓋范圍極其廣泛。匯豐集團致力于建立以監控為本的操作環境，而不是一味強調量化風險的操作風險管理方式。匯豐私人銀行制定了一整套嚴格的操作風險管理法則，以此識別、評估、監察、控制及緩釋風險，并且為了恪守各地監管機構的規定而執行任何所需的額外程序。管理的基本程序包括利用關鍵風險指標識別風險、通過評分或評級評估風險、積極的風險控制、利用緩釋工具及報告風險事件。

該套標準主要涵蓋以下幾方面：由每項業務的高級管理層負責管理操作風險，利用信息系統記錄操作風險的識別及評估事項，并定期向管理層適當匯報；定期評估每項業務面臨的操作風險以及各項程序、活動及產品的內在風險，此項風險評估包括定期核查已經識別的風險以監察各種重大變動；收集操作風險虧損數據向高級管理層匯報，記錄超出重要限額的各項事件，并向審核委員會詳細匯報；在符合成本效益的情況下，考慮采用風險緩釋技術，例如購買保險等。

聲譽風險管理

聲譽風險是指由于名譽受損導致收入減少、股價下跌等不可預見損失的風險，聲譽風險是私人銀行業務的一個較大的風險因素。匯豐集團認為，聲譽對整個集團的持續繁榮極為重要，同時也是每名員工的責任。聲譽風險不僅可能來源于社會、道德或者環境問題，也可能來源于一次操作風險事件所造成的不良后果。

匯豐集團總部就包括私人銀行業務在內的所有業務層面制訂了多項標準，這些政策是內部監控制度的重要組成部分，詳細列明了所有涉及聲譽風險的操作程序，包括反洗錢、反貪污措施，及外部環境、雇傭關系等造成的不良影響。同時設有嚴謹的程序，以確保有效的監控，任何重大失誤都要透過監控機制、內部稽查及合規程序向審核委員會與高級管理層匯報。所有業務均須檢查其監控程序并定期報告可能產生風險的任何虧損，管理層須建立健全內部監控架構以盡量降低操作及財務失誤的風險，并確保在作出策略性決定前先行全面評估有關決定對匯豐集團聲譽的影響。最后，由內審部門負責監察這些政策及標準是否得以遵守。

信用風險管理

匯豐私人銀行的主要信用風險來源于向客戶提供的有抵押的專門貸款，對這部分風險的管理程序及政策與集團的政策保持一致，采用匯豐集團制定的專門監控所有信用風險的標準及政策。

匯豐私人銀行的信用政策主要包括以下幾方面：制定大額信用風險政策，設定可承受的來自個別客戶、客戶群的風險限度，以及其它風險集中情況的限度；對客戶風險準確評估，如果客戶要求的信用額度超出指定限額，必須對其進行評估才能決定能否提供；執行風險評級措施，將貸款風險歸為合理的類別并進行評級，評級方法根據一系列財務分析及可評估交易對手風險的重要市場數據制定而成；雖然自動風險評級程序的應用日漸增加，但較大額度的信用風險評級最終必須由批核的行政人員負責設定，風險評級必須經常核查并在必要時迅速修訂。

業務部門必須定期上報信用風險報告，涵蓋的資料至少包括大額信用風險、貸款集中情況、行業風險、減值準備及貸款的國別風險。匯豐私人銀行為特定類別的抵押品或信用風險緩釋工具的可接受性制訂了專門的指引，并定期檢查及證實其可行性。在匯豐私人銀行內，由行政總裁及信貸總監負責監控信貸組合的質量及表現，以及各組合的所有信用風險。

市場風險管理

市場風險主要來源于價格風險和流動性風險，前者是指利率風險和匯率風險，后者是指銀行無法履行對外支付的風險。市場風險主要存在于自營業務之中，而操作風險則構成非自營業務的主要風險。除了為客戶在金融市場上進行交易，大多數私人銀行也將自有資本投到金融市場，但私人銀行業務交易賬戶的比重較小，不構成私人銀行的主要風險。

匯豐私人銀行市場風險管理的目標是控制市場風險，以取得理想的回報，同時將風險維持于可接受的水平。匯豐私人銀行將交易賬戶和非交易賬戶的市場風險分開監察，市場風險限額由匯豐集團行政委員會核準，按照地區、投資組合設定不同的風險限額，同時制定了相關政策對交易風險進行監控。這些政策包括為每個經營所在地制訂一份獲準使用的認可產品清單；嚴格執行新產品的批核程序，特別是較復雜的衍生工具交易均集中由具備適當產品專業知識及健全監控系統的辦事處執行；對交易賬戶的市場風險采用一套量化方法，如風險值（VAR）連同壓力及敏感度測試等，估計風險值是匯豐私人銀行監控及限制市場風險的主要工具之一，必須每日計算一次。

風險資本管理

匯豐集團的風險資本管理策略是保持充足的資本基礎以維持業務的發展及隨時滿足資本需求。目前集團核心資本充足率的長期目標是8.25%，并不斷嘗試在有利的資本結構與較高的資本收益之間尋求一個穩健的平衡。匯豐集團將于2008年內開始執行新巴塞爾協議的規定，采用內部評級法衡量信用風險資本，對于市場風險及操作風險，仍將延續標準法，對于何時執行新巴塞爾協議以及采用何種方法，將依據分支機構所在地監管機構的要求。

對中國金融機構開展私人銀行業務的啟示

目前中資銀行的經營理念依然停留在以銀行及自身的產品為中心，缺乏滿足客戶多方面需求的豐富產品及以客戶為中心的服務理念，同時，作為設計產品及提供服務的保障，高素質的客戶經理及專家隊伍也是中資銀行所缺乏的。而擁有多年私人銀行業務經驗的外資銀行擁有值得信任的國際知名品牌，更廣泛的投資產品、顧問模式方面的專業技能及成熟的經營模式，尤其是其先進的流程、系統和政策，以及吸引、保留優秀人才的能力，外資銀行的這些優勢給中資銀行帶來了巨大的挑戰。

由于匯豐私人銀行在世界范圍內的領先地位，以及業績的快速發展，已經成為各家私人銀行學習的典范，借鑒和學習匯豐私人銀行在市場定位、服務理念、風險管理方面的成功經驗，對于在我國正處于起步階段的中資私人銀行業很有裨益。

準確的市場定位

如同匯豐集團“全球服務，當地智慧”的理念一樣，匯豐私人銀行也充分重視地方特色——建設一個完全符合所在經營地區地方狀況的國際性私人銀行。在充分了解了當地市場與客戶需求之后，匯豐私人銀行利用其全球性的資源為客戶提供服務，既保障了以客戶為中心的基本宗旨，又可以充分發揮自身全球性金融機構的優勢。一個正確的市場地位直接決定私人銀行業務的服務理念與發展趨勢，這是我國私人銀行機構亟需明確的。

以客戶為中心的服務理念

匯豐私人銀行的服務宗旨明確地將客戶擺在首位，成熟的服務流程保障了對客戶需求的充分理解，全球范圍的可利用資源滿足了客戶對服務及產品的各種要求，高素質的專家隊伍確保了客戶需求及利益的充分實現。以客戶至上的服務理念一直是中資金融機構比較欠缺的，這方面企業文化的樹立、員工意識的培養還需要靠時間的積累及市場的檢驗。此外，業務經驗的不足、金融市場本身的限制、高素質員工的稀缺，短期內對中資金融機構也是不小的挑戰，循序漸進的積累及調整是必不可少的。

監控為主的風險管理方法

與巴塞爾委員會強調衡量風險資本并以風險資本覆蓋風險不同，匯豐集團明確了其以監控為本、以定性為主的操作風險管理方式，將重點放在識別、評估及監控之上。對于信用風險、市場風險的管理，匯豐私人銀行強調的同樣是以控制風險為主，自上而下的、有效的、嚴格執行的管理程序及政策。我國金融市場的風險管理意識及方法仍然不成熟、不完善，以監控為本的風險管理理念及具體措施對我國金融機構風險管理有一定啟發。

（作者單位：中國人民銀行沈陽分行）