從“浙租模式”經驗談我國融資租賃業發展對策

我國融資租賃業起步于計劃經濟制時期，是伴隨著改革開放和經濟體制轉換的歷程逐步發展起來的。盡管已有長足的發展，但仍存在較多的問題。目前我國融資租賃公司的業務資金來源的單一，直接導致融資租賃公司資金周轉困難，租賃業務規模無法做大。在資金使用方面，能源、通訊、交通等基礎設施項目，設備租賃的業務范圍很寬，資金實用期限一般至少二至三年，更多的需要四至五年。短期的少量資金與大規模長期資金的需求，二者的矛盾是非常明顯和突出的。

風險保障制度不健全，更加劇了融資租賃業務開展的風險。我國融資租賃業風險高、周期長、出租人、供貨商、承租人之間不能形成利益共享、風險共擔的關系機制，也沒有第三方提供針對某些特定風險，如政治風險、違約風險時所實也的制度性的保障。一但承租企業由于經營破產或惡意拖欠租金，出租方很難通過收回、變賣或轉租租賃物來回籠資金。

“浙租模式”發展經驗解析

華融金融租賃股份有限公司(即原浙江金融租賃股份有限公司，經2006年3月份重組，中國華融資產管理公司成為公司控股股東，持股比例為99.71％。簡稱“浙租公司”。)，最早由中國租賃公司浙江代理部發展而來。1986年12月19日取得金融營業許可證，歷經增資擴股，公司注冊資本現已達51600萬人民幣。截止2005年，公司已先后向2300多家企業提供融資租賃服務，累計投放資金370多億元人民幣，帶動相關投資1700多億人民幣，業務涉及全國23個省、市、自治區，資產規模、盈利水平居我國金融租賃公司前列，走出了一條富有特色的融資租賃發展之路，在業界被譽為“浙租模式”。

一、浙租模式的主要特點

1、資金來源：浙租模式以自有資金由杠桿效應放大，獲得相當于自有資金9倍規模的銀行貸款，通常以掌握所有權和租金收取權的設備資產為抵押取得貸款。另一種方式是整體打包進行資產證券化，通過資本市場獲取新的資金。實際操作中仍以銀行貸款為主，達到以一當十的資金規模。

2、業務發展：浙租公司以優勢骨干企業和中小型鄉鎮企業為主要服務對象，以國產設備為主要租賃設備，以“短、平、快”的項目為主要服務產品，積極開拓公用事業、交通運輸、水務資源、環保能源、印刷和工程機械、醫療設備等業務領域，走出專業化、精細化、網絡化、特色化的服務道路，受到中小企業的歡迎。

3、業務操作：積極與地方財稅部門合作，放款比例以“存一租三”(提供1/3的保證金，獲取全額的貸款)為主，并且采取回租方式的較多。

二、浙租模式的成功經驗

1、抓住浙江民營經濟發展的歷史機遇

浙租公司的成功，與浙江民營經濟的蓬勃發展和壯大息息相關，融資租賃在浙江，與當地經濟發展形成了很好的互相促進融合的態勢。隨著民營經濟的興起，無論是大型的企業集團還是中小型企業，對資金的需求都增長很快。這為融資租賃的發展提供了條件。據不完全統計，浙江有超過一半的企業辦理或接觸過融資租賃業務，有許多實力雄厚的大型企業，例如浙江巨力，杭蕭鋼構，萬向集團等每年都有上億元融資租賃業務。以紡織業發達的紹興為例，當地紡織企業中有70％～80％的技術改造和設備更新，是通過融資租賃完成的。浙江所處的長江三角洲地區，在今年來經濟得到迅速發展，一方面萌生出巨大的融資需求，對資金要求靈活、低成本；另一方面，也出現了大量的民間剩余閑置資金，需要保值增值的出路。浙租公司的融資租賃業務面臨著歷史的發展機遇。

2、依托當地政府財稅，落實資信調查，消除壞帳

浙租模式得到長足發展的另一個原因，是浙租公司與浙江地方政府之間以開展融資租賃為紐帶，建立起了十分緊密地聯系。經過調查，目前浙租公司下設寧波、金華兩個分公司，另設業務一、二、三、四、五、六部，如此劃分機構設置是從目標客戶群的地理區劃考慮的。各個業務部門，按照自己所在的片區，自主開展業務，采取緊密聯系當地政府的方式，充分利用稅收杠桿，積極尋求和財稅部門合作，開展合作租賃和財政信用委托租賃。這種方式具有以下優勢：

(1)有利于獲得第一手的客戶資信情況。由于地方財政和稅務部門對當地企業的財務狀況相對熟悉，在我國尚未建立完善的資信系統的情況下，從地方財稅部門獲得企業經營狀況和納稅信息，是判斷企業還款能力和信譽的有力依據。

(2)有利于充分利用當地政府財政可支配資金。浙江省由于民營經濟發展走在全國的前列，地方財稅收入相對豐厚。政府也有意愿利用可支配資金支持當地一些行業或者企業，但是單純的財政撥款或者稅收減免返還等方式受到一定的制約和限制。部分地方政府與浙租公司合作，開展合作租賃和財政信用委托租賃，使政府的這部分資金有了一個合理的渠道支持當地企業，同時也增加了財政收入，可以支持更多地方建設。

(3)有利于對承租企業形成有效的監督和促進。由于有政府部門的參與，承租企業將更加注重講信用、促生產，利用融資租賃獲得資金支持發展自身，使得壞帳的發生率大大下降。

3、重視風險控制

融資租賃業歸根結底是綜合性的金融服務業，既要了解承租人的需求和企業特點，提供符合承租企業切實情況的服務產品，也要高度關注項目風險，狠抓逾期租金的回籠和嚴格把好新項目的評審關。

浙租公司對全部逾期項目都按難易程度、項目時間、企業地區進行分類；在掌握了逾期租金的基本情況后，有針對性地將逾期項目劃分到部門，劃分到人，所有逾期租金的催討指標也都落實到個人、部門和負責人；將每個逾期項目都制定出解決方案，定期檢查執行情況；對疑難的逾期項目采取了專題研究，及時調整的策略；浙租公司對項目的評估工作嚴格遵照“審貸分離”的原則，建立了項目評審中的“第一責任人”制度，充分發揮集體評審的作用，提高辦理項目的透明度，堵絕人情項目。

促進我國融資租賃業發展的對策思路 拓寬我國融資租賃業融資渠道

1、放開商業銀行開展融資租賃業務的限制

我國融資租賃發展較為緩慢的一個重要原因是，中國金融業的主要力量——商業銀行被排除在外。銀行業具有開展租賃業務得天獨厚的資金優勢，其占據了中國金融體系絕對多數的比重，銀行業的資產總額已達到40萬億元，占全國金融資產的90％以上，有著相當廣泛的網絡、客戶、人才和品牌優勢。如果銀行業不能直接參與到融資租賃業的發展中來，始終是擱置了獲取資金的一大塊直接資源。

從商業銀行本身的需求來看，其業務發展和創新是需要融資租賃業的發展來促進和深化的。對于銀行業而言，一方面需要降低不良資產率，一方面要尋找盈利來源。開展租賃業務，既豐富了銀行的產品種類，滿足客戶的需求，同時獲得了利潤來源，并有助于降低信貸風險。當借款人違約時，出租人的損失通常明顯低于貸款人，根本原因在于出租人在合同期間持有的時租賃物的所有權而非抵押權。

2、允許投資基金進入融資租賃業

我國在原有幾十家投資基金的基礎上，將會陸續增加新的投資基金。過去投資基金的資金投向主要局限于證券市場和房地產市場，資金投向對象的過度集中，不利于其穩定成長。投資基金可以把一部分資金直接或間接投向融資租賃業。金融機構參與融資租賃業，日本、英國等西方國家的實踐已經證明是非常成功的，該機制有助于融資租賃業發展。

3、鼓勵租賃公司通過資產證券化融資

由全國人大財經委員會主持起草的《融資租賃法》仍在繼續草案完善論證階段，隨著專門立法的最終確立，以及人們在融資租賃過程中積累越來越豐富的經驗，資產證券化將會成為拓寬資金渠道的有效方式。

融資租賃行業機構多元化、租賃公司融資渠道多元化都將為融資租賃業的發展提供更豐沛的資金。

二、規范我國融資租賃業監管制度

我國應加強對融資租賃業的宏觀管理，促使其健康快速發展。通過對我國融資租賃業現狀的分析研究，以下方面的措施應盡快付諸實施：

1、盡快成立全國性的統一的融資租賃管理部門。

融資租賃活動主要屬金融活動，按照我國金融歸門管理原則，中國人民銀行應是統一管理融資租賃業的管理部門，有關融資租賃業的審批和監督管理權集中于中國人民銀行，待條件成熟時，可組建單獨的租賃總局等。因為目前我國各商業銀行有銀監會、保險公司有保監會、證券公司有證監會、信托投資公司也醞釀成立信托總局、租賃公司也應考慮成立這樣一個行業主管部門。

2、組建全國性的租賃同業協會

租賃同業協會是行業的自律組織，它以民間組織身份協調各租賃機構之間的關系，加強對租賃業的理論研究與宣傳，促進行業的業務學習與交流，安排國內國際間租賃考察活動，建立全國性的租賃信息庫，介紹國內外租賃市場的行情與動態，組織從業人員的業務培訓等，最終達到行業的繁榮與發展。

三、建立健全融資租賃信用保險制度

1、對中小企業開展融資租賃政策性擔保工作

1995年之后國家相繼成立了一嶼商業性擔保公司，但規模小擔保能力非常有限，在中小企業的融資方面，并沒有發揮真正的擔保作用。根據國外的經驗，中小企業的擔保主要依靠由政府支持的政策性擔保。目前，中央及各地方財政部門組建了一些政策性擔保機構，主要為中小企業和高科技企業服務。而融資租賃因其特殊優勢將逐漸成為我國巾小企業和高科技企業的一條主要融資途徑，所以這些擔保機構應當將融資租賃業務擔保歸入其業務范圍，并給予足夠的重視。

2、建立融資租賃信用保險制度

我國融資租賃業迫切需要建立起一套完善的風險保障制度，以促址融資租賃的發展，特別是中小企業融資租賃的發展。由于我國的市場體系尚不健全，市場經濟的運行機制還不規范，承租人的負債意識不強等原因，我國的融資租賃行業而臨著過大的信用風險。建議采取如下措施來控制風險：

(1)與中小企業信川擔保和保險機構合作、推出不同類型的租賃信用保征保險業務，對價值較高的租賃商品在保險公司進行保險，在租賃過程中，要求承租人購買與租賃期限相應的保險。建立租賃信用保險機制無疑足最好的補救風險損失的方法。

(3)政府應允許保險公司開展融資租賃保險業務，在社會保障方面，可與中小企業信用擔保機構和保險公司合作，推出不同類型的租賃信用保險業務。

(4)存財政方面，可拔出專款建立保險基金。如我國租賃公司利用轉租賃時，要承擔相當大的匯率風險，國家可以采用建立償債基金，允許企業開立外匯帳戶，并通過選擇適當金融工具，規避外匯風險的方式，更多的低風險地參與國際競爭。

(5)政府應完善市場配套體系，如建立設備二手市場，加強租賃役備的流通性，降低出租人的經營風險；

(6)完善中國資信評級體系，有利下租賃公司了解各企業的資信狀況，準確判斷融資租賃業務的風險程度。