經(jīng)濟篇：銀行：多重風險

三大懸念：災(zāi)區(qū)怎樣恢復(fù)基本的金融服務(wù)？形成了多少不良貸款？怎樣規(guī)劃重建貸款？

當務(wù)之急

災(zāi)難過后，銀行業(yè)在抓緊自救的同時，滿足災(zāi)區(qū)群眾急需的提現(xiàn)、支付、匯兌等基本金融服務(wù)是當務(wù)之急。據(jù)中國銀監(jiān)會有關(guān)官員透露，此次地震中，損失最為嚴重的是農(nóng)行，其次是四川當?shù)氐某切派绾娃r(nóng)信社，再次，是郵儲銀行。

據(jù)農(nóng)行副行長張云介紹，截至5月19日中午，農(nóng)行四川省員工共38人遇難身亡，另有15人失蹤。其中僅北川縣農(nóng)行員工就有29人遇難，占員工總數(shù)比例超過50％。在災(zāi)情最嚴重的地區(qū)，有90個網(wǎng)點無法正常營業(yè)。

據(jù)四川農(nóng)信理事長王華介紹，截至5月20日12時，四川省農(nóng)信社員工因地震死亡11人，受災(zāi)網(wǎng)點2769個，有131個網(wǎng)點機構(gòu)房屋完全坍塌，災(zāi)區(qū)農(nóng)信社現(xiàn)金被埋1855萬元；至5月21日，未恢復(fù)營業(yè)的農(nóng)村信用社還有352個。全省農(nóng)村信用社直接經(jīng)濟損失預(yù)計將在20億元左右。

四川省聯(lián)社一位中層透露，現(xiàn)在主要任務(wù)仍是救災(zāi)，農(nóng)信社的相關(guān)人員還無法進入救災(zāi)現(xiàn)場，無法評估更為具體的損失情況。四川省聯(lián)社2006年開始建立的科技系統(tǒng)就已經(jīng)考慮了異地備份，因此絕大部分農(nóng)信社的數(shù)據(jù)都沒有受損。“只要通信線路恢復(fù)，有調(diào)配設(shè)備就可以恢復(fù)營業(yè)。”四川省聯(lián)社主任李永真則要求，除個別受災(zāi)特別嚴重的網(wǎng)點，其余受災(zāi)網(wǎng)點要力爭在5月25日前恢復(fù)營業(yè)。

由于網(wǎng)點遍布縣鄉(xiāng)，郵儲銀行此次在四川有818個營業(yè)網(wǎng)點不同程度受災(zāi)，網(wǎng)點坍塌63個，141臺ATM機受損，24臺完全毀損。經(jīng)多方努力，都江堰市郵儲銀行在震中變形的金庫門最終得以打開，其中的現(xiàn)金和重要空白憑證全部得到安全轉(zhuǎn)移。但郵儲未公布受災(zāi)的進一步詳情。

5月19日，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于全力做好地震災(zāi)區(qū)金融服務(wù)工作的緊急通知》（下稱《通知》），決定對受到地震災(zāi)害影響的四川、甘肅、陜西、重慶、云南等重點省市實施恢復(fù)金融服務(wù)的八項特殊政策。

《通知》以官方文件方式，認同了一些金融機構(gòu)已然進行的一些“創(chuàng)新”和“信貸政策調(diào)整”。比如其中規(guī)定，對于有效存款憑證缺失但存款人可以提供其他有效證明信息的，銀行業(yè)金融機構(gòu)可向其先行支付5000元以下的現(xiàn)金。此前的5月14日，銀監(jiān)會明確要求，“各銀行業(yè)機構(gòu)所有營業(yè)網(wǎng)點應(yīng)建立向災(zāi)區(qū)捐助匯款的快速通道，不得收取任何形式的手續(xù)費”。

四川農(nóng)村合作金融機構(gòu)在確保安全的條件下，開設(shè)了“帳篷銀行”；成都商業(yè)銀行租借公交車改裝為“流動銀行”。郵儲銀行啟動了郵政金融計算機災(zāi)難備份系統(tǒng)，全面接管四川省郵政金融計算機中心交易數(shù)據(jù)。張云表示，農(nóng)行目前已建或在建帳篷銀行50個、移動銀行10個，并將確保每個縣城每天至少一家營業(yè)網(wǎng)點正常營業(yè)。

警惕風險

盡管分支機構(gòu)受重大沖擊，分析師們普遍認為，商業(yè)銀行體系整體受地震影響有限。

“商業(yè)銀行在四川的信用業(yè)務(wù)比較小，截至2007年年底，估計達6000億元左右，占商業(yè)銀行貸款總額的3％。”穆迪副總裁及高級分析師龍燕康說，“在穆迪評級的商業(yè)銀行中，沒有任何一家在災(zāi)區(qū)擁有高度集中的貸款業(yè)務(wù)，因此在這次事件招致的信用損失僅屬輕微。”

在央行和銀監(jiān)會的《通知》中，最引人注目的內(nèi)容，還包括對災(zāi)區(qū)不能按時償還各類貸款的單位和個人采取“四不政策”，即不催收催繳、不罰息，不做不良記錄，不影響其繼續(xù)獲得災(zāi)區(qū)其他救災(zāi)信貸支持。

如何恰到好處地執(zhí)行“四不政策”，既支持災(zāi)區(qū)重建，又不至于引發(fā)新的道德風險，造成風險的錯誤轉(zhuǎn)嫁，是金融機構(gòu)和監(jiān)管機關(guān)面臨的問題。

諸多大行都據(jù)此發(fā)布了針對災(zāi)區(qū)的信貸政策。農(nóng)行決定對四川、甘肅、重慶、陜西等災(zāi)區(qū)因災(zāi)害影響無法正常還款的個人貸款客戶，設(shè)置六個月的緩付期；并將視各地災(zāi)后重建進度，決定貸款緩付期是否進一步延長。

農(nóng)行還表示，對由于地震災(zāi)害造成的各類逾期及擠占挪用貸款，包括“三農(nóng)”客戶貸款、中小企業(yè)貸款、一般法人客戶貸款、個人客戶貸款及項目貸款等，一律免除罰息、不計復(fù)利；對災(zāi)區(qū)的銀行卡透支，統(tǒng)一延長免息期限，貸記卡透支賬戶的免息期限在原期限基礎(chǔ)上順延三個月。

工行承諾在災(zāi)后三個月內(nèi)，對災(zāi)區(qū)個人貸款客戶提供一系列特殊信貸政策和服務(wù)，向受災(zāi)客戶提供延長貸款期限等服務(wù)，貸款延長期限控制在原貸款期限的一半。建行執(zhí)行的個貸寬限期則為六個月。

最大的懸念是個人住房貸款。這在震災(zāi)前都是各家銀行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，災(zāi)后已必然形成不良資產(chǎn)。“樓在人不在，人在樓不在，房貸該怎么辦？”中行副行長朱民說。

中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平表示，此次銀行面臨的按揭貸款問題，無法通過保險公司來解決，只能靠債務(wù)重組、貸款核銷來解決。

國泰君安分析師伍永剛分析認為，震災(zāi)對銀行的影響主要體現(xiàn)在三個方面。

首先是個貸不良率可能上升。但本次重災(zāi)區(qū)主要為縣級以下鄉(xiāng)鎮(zhèn)，個貸較少，即使有少量個貸，也主要由農(nóng)行、當?shù)爻切派绾娃r(nóng)信社、郵儲銀行等分擔。其次，企業(yè)貸款中，本次災(zāi)害對大企業(yè)的破壞較少，即使少數(shù)大企業(yè)遭受損失，也會得到政府和社會的救助和扶持。第三是災(zāi)后重建將增加銀行貸款需求。

伍永剛表示，增加的貸款需求不僅體現(xiàn)在災(zāi)區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，還會拖動災(zāi)區(qū)外相關(guān)企業(yè)的增長，“這在一定程度上會彌補銀行可能增加的不良損失，甚至會一定程度減緩緊縮的宏觀政策給金融機構(gòu)帶來的影響”。

也有業(yè)內(nèi)人士對央行和銀監(jiān)會的“四不政策”表示擔憂。因為“四不”的范圍涉及四川、重慶、貴州、云南、陜西、甘肅等多個省份，不排除部分企業(yè)和個人將本該自身承擔的損失轉(zhuǎn)嫁到銀行身上，繼而引發(fā)銀行不良貸款的上升。

伍永剛認為，真正值得關(guān)注的是農(nóng)行、城信社和農(nóng)信社、郵儲銀行等。他們在重災(zāi)區(qū)涉獵的業(yè)務(wù)較多，且風險管理遠未完善，遭遇惡意轉(zhuǎn)嫁風險的可能性較大，面臨的損失也較大。

另外，《財經(jīng)》記者從開行獲知，據(jù)目前不完全統(tǒng)計，開行這次直接受損涉及貸款余額約80多億元。重災(zāi)區(qū)一些基礎(chǔ)設(shè)施的大項目都是開行貸款支持所建，如成都至汶川的公路、綿陽至北川的公路等項目就涉及貸款20多億元。是否會徹底形成不良資產(chǎn)，目前還不得而知。

開行有關(guān)人士稱，該行已于5月22日正式成立了九個工作組分赴災(zāi)區(qū)，其中包括三個行業(yè)組（電力組、交通組、產(chǎn)業(yè)組），核心任務(wù)一是了解貸款項目受損情況；二是了解各地對災(zāi)后重建的需求。

“對于金融機構(gòu)來說，最主要的是根據(jù)災(zāi)情實際情況形成一本比較清楚的賬，否則難免發(fā)生不良貸款‘搭車’的現(xiàn)象。”開行一位人士直言。

重建考驗

5月19日下午，開行和成都市政府簽訂協(xié)議，據(jù)此，開行將向成都市提供260億元災(zāi)后重建專項貸款，以及不低于10億元的抗震救災(zāi)應(yīng)急貸款。

對成都市的260億元重建專項貸款，是銀行業(yè)目前對災(zāi)區(qū)重建最大的一筆貸款承諾。《財經(jīng)》記者獲悉，開行的這筆災(zāi)后重建專項貸款，將主要用于都江堰等受災(zāi)農(nóng)村、場鎮(zhèn)和城區(qū)災(zāi)毀房重建及配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；都江堰、彭州、崇州等受災(zāi)地區(qū)道路、橋梁等交通基礎(chǔ)設(shè)施恢復(fù)及重建；受災(zāi)地區(qū)污水、供水、教育及衛(wèi)生等社會公共設(shè)施修復(fù)及重建；成都市受災(zāi)危舊房及相關(guān)配套基礎(chǔ)設(shè)施改造重建。

這并不是對成都市的特別照顧。“只要地方政府有要求，我們就會貸。成都下手比較早，其他地方不一定馬上就需要，因為畢竟有還款壓力。”開行一位知情人士告訴《財經(jīng)》記者。

除了有政策性銀行身份的開行，各家商業(yè)銀行也先后作出各種貸款和授信的安排。據(jù)銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，截至5月21日，各銀行金融機構(gòu)已發(fā)放災(zāi)后重建貸款65億元。各銀行業(yè)金融機構(gòu)，已向四川受災(zāi)地區(qū)簽訂授信協(xié)議總額達826.6億元。

救災(zāi)當前需要緊急行動，但是有一個問題目前還沒有答案：這類貸款有多少是基于商業(yè)原則發(fā)放的？到底算不算政策性貸款？在沒有厘清災(zāi)區(qū)重建中商業(yè)銀行和政府救助的邊界的情況下，這是否會造成新的不良貸款？如果形成未來如何核銷？

又比如央行、銀監(jiān)會的“四不政策”，未涉及到虧損核銷的問題，而后者必須由財政部決定。雖然中央財政已明確災(zāi)后重建準備700億元撥款，但關(guān)于金融機構(gòu)的損失如何解決并沒有明確，是由金融機構(gòu)自己承擔，還是有一部分財政彌補？比如，正在商業(yè)化的開行這一塊產(chǎn)生不良貸款是否允許剝離？

標準普爾信用分析師曾怡景稱，重建貸款通常具有信用風險較高、適用優(yōu)惠利率及管理成本高企的特點。如果沒有配套政策支持如財政貼息，大部分重建貸款將無利可圖甚至虧損。■