固定資產投資適度規模控制及預測的實證研究

[摘 要] 通過建立基于現代控制理論與計量經濟學的固定資產投資總量的宏觀經濟控制模型，對西安市1996年～2006年固定資產投資實際投資額與投資規模的最優值進行比較分析，并預測西安市2007年～2012年固定資產投資適度規模的最優值區間，旨在為城市管理者提供決策依據。

[關鍵詞] 固定資產投資 適度規模 控制 模型 預測

一、引言

固定資產投資規模與國民經濟增長的關系十分密切，一方面，經濟的發展程度直接制約著投資的數量;另一方面，投資規模的變動又會影響國民經濟的發展。因此，為了保持經濟長期持續穩定協調的發展，固定資產總投資應當控制在適度的規模之內，探尋固定資產投資的適度規模對于城市經濟發展是非常重要的。本文結合西安市市情，對西安市固定資產投資適度規模進行分析和預測，旨在為城市管理者提供決策參考依據。

二、固定資產投資適度規模概述

固定資產投資對經濟增長的貢獻是由于它向社會提供了生產能力、運輸能力、住宅和公共建筑物等社會供給能力和大量實物，增加了社會財富。雖然由于項目投資建設需要一定周期，這種社會供給能力不一定是即期(當年)的現實供給，而且可能存在滯后的現象，但它卻決定著擴大社會再生產有無后續能力和資源的問題，關系到國民經濟的發展前景，因此固定資產投資規模不能過小，否則會影響和減少社會經濟發展的后勁，導致社會消費需求的不足。另一方面，固定資產投資本身又是巨大的有現實購買力的有效需求，是對社會經濟和物質資源的巨大消耗，這無形中就增加了社會的總需求能力，但同時也加大了社會總供給的壓力。因此固定資產投資總規模又不能過大，過大會使社會總供給能力承擔不了。

所以，固定資產投資的總規模，無論過大還是過小，對于經濟發展都是不利的，為了保持經濟長期持續穩定協調的發展，固定資產總投資應當控制在適度的規模之內。

三、西安市固定資產投資適度規模控制模型的建立

要達到適度的年度投資總規模，從定性上考慮應該滿足以下幾個條件：其一是投資的增加應該在國民生總值增長量所許可的范圍內，以使投資有物力基礎，不會過度增加社會總供給的壓力；二是投資規模的增長要以不降低人民生活水平為準則；三是各年總投資規模既要能夠滿足當年新上項目的需要，又要保證有足夠資金滿足當年所有的在建項目繼續施工的資金投入需要，使其能在計劃工期內完工。

在上述投資規模合理性原則的定性分析基礎上，利用靜態的投入產出等經濟學理論，先在綜合平衡的基礎上確定一個合理的年度投資規模的大致范圍，在該范圍內進一步對投資規模進行優化，以確定出適度的年度投資總規模。筆者參考有關文獻，應用現代控制論理論，建立一個具有自適應和反饋調節功能的西安市固定資產投資規模的數學模型，用以確定適度的投資規模。在建模過程中，首先要選擇合適的狀態變量和控制變量，在對西安市投資體系進行研究的基礎上，將年度國民收入作為狀態變量，將全社會年度固定資產投資總量(可看作是年度平均投資力度)作為控制變量；接著在目標函數的選擇上，為了使該模型能夠反映西安市國民經濟的發展戰略目標，將目標函數設計成為對各年國民收入標準輸出值的跟蹤。最終，建立如下的全社會年度固定資產投資總量宏觀經濟控制的數學模型。

其狀態方程為:

Y(k+1)=Q×Y(k)+V×I(k) k=0，1，2，3，…，ｎ-1，①

目標函數為:

J=min[Y(k)-Y*(k)]2，②

約束條件為:Iak≤I(k)≤Ibk， ③

該模型中Y(k)表示第k年的國民收入，在此用第k年的國內生產總值來代表;I(k)表示第k年的全社會固定資產投資總量;V表示效率，即增加單位固定資產投資額所能帶來的國民收入增加額;Q表示國民收入的衰減系數:Y(k)表示第ｋ年的國民收入標準輸出值;Iak表示第k年的全社會固定資產投資總量的最低值;Ibk表示第K年的全社會固定資產投資總量的最高值。

四、西安市固定資產適度投資規模控制及預測的實證研究

根據研究的需要和資料獲取程度，在該控制模型中筆者選取1996年～2005年10年作為分析區間。模型中其他指標的測算過程如下(由于篇幅原因，各指標的具體測算過程在本文中不予體現）：

①Iak與Ibk可以根據定性條件來進行測定。這里設定其最低值Iak為上一年固定資產投資的實際值，最高值設定為上一年國民生產總值；

②V值則可以通過計量經濟學方法，運用最小二乘估計來測定。經過多次回歸分析，得到的Ｖ值的測算結果為0.418。

③根據西安市市情，對Q值也進行了估算，取值為0.95；

④對于Y*(k)，即第k年的國民收入標準輸出值，按如下方法計算:按實際的國民收入并綜合考慮西安市的發展規劃所確定的國民經濟發展速度，選取1997年～2005年西安市國內生產總值平均增長速度13.36%為標準，以1996年的實際國民收入為初始條件， 分別得到各年國民收入標準輸出值為(單位:億元RMB）:457.68(1997年)，514.73(1998年)，578.90(1999年)，651.06(2000年)，732.22(2001年)，820.51(2002年)，937.43(2003年)，1171.86(2004年)，1267.14(2005年)，1439.08（2006年），采用人機對話方式，利用Mathematica 4軟件進行優化模擬（計算程序略）得到西安市各年固定資產投資的最優值，詳見下表：

注:（以上各年實際投資額數據均來自西安市統計年鑒）

從上表可以看出，從1996年～2003年，西安市固定資產投資實際投資額與最優投資額之間存在一定的差異，結合西安市具體市情分析，上述年份西安市固定資產投資力度確實存在相對不足的狀況。但是進入2004年以來，固定資產實際投資額與最優投資額之間的絕對差在逐漸縮小，固定資產投資規模越來越向優化方向發展，充分解釋了國家的西部大開發的政策效應正在逐步體現出來，西安市投資環境發生較大改善，固定資產投資的規模效益在不斷增強。

在上述研究基礎上，考慮到我國西部大開發戰略和投資體制改革的進一步深入實施，以及西安市固定資產投資對國民經濟拉動作用的不斷增強等因素作用，在投資效益系數v=0.418不變的情況下，分別采用衰減系數Q=0.94和Q=0.93對西安市2007年～2012年的固定資產投資適度投資規模的合理區間進行分析和預測，得到結果如下表所示：

預測結果顯示，西安市固定資產適度投資規模在2007年～2012年間增長較快，城市管理者應注意投資從數量增加型向持續高效型的轉變，逐步提高適度投資規模效益，促使固定資產投資為國民經濟的持續增長發揮強有力的支撐作用。

五、研究意義

通過對西安市1996年～2006年固定資產投資實際投資額與投資規模的最優值進行比較分析，并對該市2007年～2012年固定資產投資適度規模的最優值區間進行預測和分析，為西安市固定資產投資的規模優化提供了參考數據，也為城市管理者提供了決策依據，研究表明:固定資產投資額度的計劃編制和安排不再是盲目的，固定資產投資規模將逐步向優化方向發展;運用科學的手段對固定資產適度投資規模進行合理的分析和預測，對深入研究固定資產投資與國民經濟增長的內在關系以及城市的宏觀管理，具有積極的現實意義。

參考文獻:

[1]西安市統計局:2003年西安統計年鑒[M].北京:國家統計出版社，2003

[2]侯容華 汲鳳翔主編:中國固定資產投資效益研究—理論、實證、案例[M].北京:中國計劃出版社，2002.6

[3]于景元 趙 軍 朱廣田:經濟增長中的投資控制模型[J].系統工程理論與實踐，1996.4:13～20

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文