世界范圍內進出口政策性金融的新發展

進出口政策性金融是政策性金融體系的重要組成部分之一，它是在政府的支持下，貫徹國家對外政治、經濟和外交政策，對進出口貿易、國際市場開拓、國際經濟合作、海外資源開發、政府間經濟合作等特定領域進行的資金融通行為。它是世界各國為促進本國出口、對外投資而設立的特殊金融形式，它體現了各國參與國際經濟活動的戰略意圖，是各國參與國際競爭有力的武器。進出口政策性金融同樣有不同的實現形式和載體，其中，進出口政策性銀行是其最主要的實現形式和載體。

進出口政策性金融的發展有著堅實的理論基礎，在其實踐過程中，逐步形成了區別于其他金融和經濟形式的顯著特征。從1919年英國出口信貸擔保局（Export Credits Guarantee Department，ECGD）成立以來至今，進出口政策性金融已經走過了近90年的歷史，進出口政策性金融逐漸成為許多國家的金融體系中不可或缺的一個環節。一般來說， 1919年到第二次世界大戰期間為其興起階段，西方發達國家相繼在這一時期建立起本國的對外政策性金融體系；第二次世界大戰后至今的這一時期為其發展階段，在這個階段，發展中國家紛紛成立相應機構。從總體上看，各國進出口政策性金融的組織形式以及側重點各不相同，其總體機構功能一般涵蓋了經濟功能、政治功能和外交功能等，其業務范圍通常是為了實現相應的機構功能，包括融資業務、其他政策性業務、兼營的商業性業務以及保險和擔保業務。

隨著經濟全球化不斷向縱深發展，進出口政策性金融也在不斷發生新的變化，在經濟社會發展中發揮這越來越重要的作用。

一、進出口政策性金融的主要特征

進出口政策性金融在其實踐和發展過程中，逐步形成了區別于其他金融和經濟形式的特征，主要體現在以下四個方面：

1.進出口政策性金融機構的成立、運行和監管嚴格依據相關的專門法律規定

國際上進出口政策性金融機構的組建和運行都建立在具體的、獨立的法律基礎之上，通過法律對其宗旨、資金來源、經營目標、業務范圍、經營方針、組織機構等方面進行規范。有的國家是先有機構，后有法律，如英國、美國和加拿大。英國ECGD成立于1919年，直到1949年英國出口信貸擔保法案才確認了ECGD的性質和活動范圍。美國1934年已成立相關機構，1945年頒布《美國進出口銀行法》。加拿大EDC的前身——加拿大出口信貸保險公司早在1944年已成立，1969年頒布出口發展法案。有的國家是先有法律，后有機構，如泰國和韓國分別先有《泰國進出口銀行法》、《韓國進出口銀行法》、韓國《出口保險法》，后成立泰國進出口銀行、韓國進出口銀行和韓國出口保險公司。

2.以國家信用為保證，政府在進出口政策性金融機構的組建和營運中發揮著重要作用

進出口政策性金融機構是國際上廣為接受的符合國際慣例的做法，是政府通過金融手段貫徹本國貿易政策和產業政策、扶持本國資本性貨物的出口、擴大本國對外經濟交流、帶動本國經濟發展的普遍做法。不管是發達國家還是發展中國家的政府，都紛紛采取各種政策和措施，支持進出口金融機構的業務活動，在資金來源和承擔風險方面提供強有力的支持。進出口政策性金融機構已成為政府經濟干預和經濟調節的重要手段之一。

3.明確服務于國家政治、經濟和外交政策

進出口政策性金融一般從屬于政府，為執行政府特殊的經濟、政治、外交政策而建立。事實上各國都把進出口政策性金融作為一種強有力的外交工具，通過為一些貧窮國家提供強大的信貸支持，而獲得某些政治上的收益。進出口政策性金融在某些情況下要執行本國的外交政策，或者具有一定的外交職能。如捷克外交部對捷克出口擔保保險公司（EGAP）及捷克進出口銀行都持有相當數量的股份，為其四大股東之一。比如為某項國際事務的投票表決而拉選票等，進出口政策性金融可以起到立竿見影的效果，在這方面，發達國家一般具有得天獨厚的條件。另外，進出口政策性金融經常作為各國在國際上推行自己意志的強有力的政治武器。例如，美國進出口銀行在朝鮮戰爭、冷戰、越南戰爭等事件中多次作為政策工具，為美國利益服務。事實表明，西方大國為了在全球推行資本主義制度而選擇進出口政策性金融作為政策工具，參與推進東歐國家向市場經濟體制轉型的過程。再如，匈牙利政府利用匈牙利進出口銀行和匈牙利出口信貸保險公司，在科索沃戰爭結束后的巴爾干地區重建中獲得了巨大的政治與外交利益。韓國為促進朝鮮半島統一而成立的朝鮮半島南北合作基金，由韓國進出口銀行管理運作。

4.保持合理盈利水平

進出口政策性金融機構奉行不虧損原則，并保持合理盈利水平。進出口政策性金融機構不同于政府財政，既要實現政策目標，又要保證財務健康和可持續。因此，各國都存在著如何妥善處理進出口政策性金融機構的政策目標與盈利性目標的關系問題。各國普遍認識到，進出口政策性金融機構的政策性目標固然比盈利性目標重要，但盈利性本身是對金融機構的基本約束。如果盈利性目標完全從屬于政策性目標，就很難保證進出口政策性金融機構健康、穩健和可持續運行，并導致其政策性目標也難以實現。

二、當前進出口政策性金融新的發展趨勢

近年來，隨著經濟全球化的不斷發展和經濟金融環境的變化，各國進出口政策性金融實踐也產生了不同程度的發展和變化，主要表現在以下幾個方面：

1.進出口政策性金融的重要性日益突出

隨著經濟全球化的不斷發展，各國政府越來越重視進出口政策性金融的作用，進出口政策性金融得到進一步發展，主要體現在三個方面：

(1)機構規模不斷擴張。法國對外貿易保險公司（COFACE）在2004年底總資產為30.76億歐元，到2006年底擴張為51.98億歐元，兩年間擴張了69%，資產增長迅速。2006年底，韓國進出口銀行總資產為17.45萬億韓元，全年增長15.1%。2002年底，加拿大EDC股本為20.77億美元，2006年底擴張為59.86億美元，5年間增長了2.88倍。印度進出口銀行2006年底的資本較1997年底實現翻一番，達到10億盧比。

(2)業務量呈現不斷膨脹趨勢。美國進出口銀行成立以來對出口貿易的資助超過4000億美元，印度進出口銀行1997年度保險類、擔保類和貸款類業務分別為1.912億、12.094億和38.248億盧比，2006年度分別增長到16.972億、35.360億和228.862億盧比，年均增長率分別高達27%、13%和22%。

(3)通過各種形式的創新活動，進出口政策性金融的功能和作用得到提升。一些發達國家的進山口政策性金融機構根據外部環境和條件的變化，積極進行各種各樣的運行模式創新。從“混合貸款” (mixed credit)到“網上信用評級”(@rating)，都是在商業性金融領域絕無僅有的，這兩種重要的創新活動都是出自法國的進出口政策性金融機構。例如，法國對外貿易保險公司(Compagnie Francaise d’Assurance Pour Le Commerce Extedeur，COFAACE)也是世界范圍內僅有的一家上市公司。分賬戶經營制度——國家利益賬戶和進出口政策性金融機構自身賬戶分開經營——是加拿大出口發展公司(Export Development Corporation，EDC)的創造，在國際社會已經被相當數量的國家所采用。在歐洲國家中，法國對外貿易保險公司、德國的荷爾姆斯等都從事大量的商業性業務，甚至占主導地位，一些較富裕的發展中國家和轉型國家也傾向于經營一部分有限的商業性業務。通過一系列的創新活動，進出口政策性金融機構的功能和作用得到了拓展和加強。

2.許多發達國家把發展進出口政策性金融放到重要的戰略高度，其進出口政策性金融支持力度有不斷增強的趨勢

大部分發達國家的進出口政策性金融機構基本上都經歷了半個多世紀的發展歷程。在漫長的歷史發展過程中，他們已經充分體會和認識到進出口政策性金融的重要作用，因此，把發展進出口政策性金融放到重要的戰略高度。歷史上，美國在20世紀50年代曾一度解散過美國進出口銀行(Export—import Bank of the U- rated States，Ex-ImBank)，但是后來又堅定不移地發展進出口銀行，同時在20世紀70年代初期又成立了另一家進出口政策性金融機構——美國海外私人投資公司(Overseas Private Investnment Corporation，OPIC)；近年來日本也出現過人們對進出口政策性金融作用懷疑的現象，但是大藏省經過實際考察和論證后發現，進出口政策性金融具有不可替代的作用，隨后在1999年對進出口政策性金融體制進行了重整，成立了日本國際協力銀行(Japan International Cooperation Bank)。這表明進出口政策性金融不可或缺，不僅僅是存在與否的問題，而是如何大力發展的問題。發達國家在這一思想指導下，都對本國的進山口政策性金融體制進行了全面調整，使其逐步完善，以便發揮更大的作用。

3.進出口政策性金融經營方式趨于靈活

各國進出口政策性金融在經營方式方面，靈活性日漸增加，業務品種和服務手段不斷創新。主要表現在：一是經營指導原則體現出靈活性，不再拘泥于商業性和政策性的界定。例如，對一些政策性業務以市場條件提供貸款，解決在某些領域商業機構不愿發放貸款的企業融資難問題，既保持政策性業務的性質，又獲得商業性業務的收益。美國進出口銀行設有“小企業項目”，將其超過10%的資金用于支持促進小企業的出口，為超過1100個小企業提供融資或信貸擔保。二是部分或大量引入商業化機制，甚至從事商業性業務，一定程度上實現商業性業務對政策性業務的反哺 。典型代表是法國COFACE，該公司不僅從事大量的商業性業務，而且已經在巴黎證交所上市，從政策性業務派生出來的網上信用評級業務（@rating）已占主導地位。即使不按照商業條件提供網上信用評級服務，其自身保險業務也需要對被服務的企業進行信用評級。按照商業性條件提供評級業務不僅可以擴大公司的經營規模和知名度，而且由此產生的利潤有效支持保險業務的開展，為保險業務起到重要的輔助作用。三是對不同性質的業務實現分賬戶經營。如日本1999年將進出口銀行與海外協力基金合并為國際協力銀行后，一直是分為國際金融賬戶和海外經濟賬戶進行經營和管理。

4.支持國際經濟合作越來越成為其重要使命之一

面對經濟全球化向縱深發展的新形勢，各國進出口政策性金融都把支持國際經濟合作成為其發展中的一項重要任務，并加速向國際經濟合作金融機構的轉型。主要體現在三個方面：

(1)國際經濟合作方面的業務比例快速提高。各國尤其是發達國家和一些新興工業化國家的進出口政策性金融機構，為支持國際經濟合作而發生的業務量，如ODA以及與ODA配套服務等，在業務總量中所占比重逐年提高，甚至一些機構已占半數以上。2006年3月底，JBIC 的海外經濟合作賬戶資產占其總資產53%，到2007年3月底，這一比例上升為54%。韓國進出口銀行管理的經濟開發與合作基金（EconomicDevelopmentCooperation Fund，EDCF），2006年為3.6億美元，2007年將達5.5億美元，2007年～2010年該基金總規模將達24億美元，僅對越南的援助到2009年就將達4.4億美元。

(2)所支持的國際經濟合作的領域和范圍逐步擴大。近年來，各國進出口政策性金融在國際經濟合作中參與的服務領域不斷擴大，支持項目范圍越來越廣，從一般國際信貸和保險合作擴展到包括國際投資、科技交流、勞務輸出、信息與管理技術、政策協調等合作領域。

參考文獻:

[1]何德旭姚戰琪:政策性金融與西部大開發，金融研究，2005.6，P17～32

[2]何偉:國際上政策性銀行的發展趨勢及對我國的借鑒，中國投資，2000.12，P48～51