溫州民間資本借貸對銀行信貸影響的研究

摘 要:文章分析了溫州民間資本借貸和銀行信貸的特征，探討民間資本借貸和銀行信貸彼此間的正面、負面影響，提出引導民間資本借貸良性運轉，確保銀行信貸資產質量優良的對策建議。

關鍵詞：溫州民間借貸與銀行信貸 正負面影響 良性運轉 對策建議

中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2008）08-059-02

市場經濟發祥地的溫州作為全國唯一一個民間借貸利率監測的地方，民間資本借貸極其活躍，直接關系到溫州區域經濟的持續快速協調發展。民間資本借貸因扮演經濟融資中重要角色而廣受矚目。隨著國家宏觀調控的進一步深入，銀根日漸緊縮，銀行可貸資金吃緊，民間資本借貸將日趨活躍。作為商業銀行為防范風險進一步強化溫州銀行業信貸資產質量管理的同時，正視民間資本借貸與銀行信貸的關系，目的是促進溫州銀行業持續健康發展。

一、溫州民間資本借貸現狀分析

民間資本借貸也可稱為民間金融，是與國家正規金融相對而言的，主要指非金融機構的社會個人、企業及其他經濟主體之間進行的以貨幣資金為標的的價值讓渡及本息支付。主要可分為直接融資和間接融資兩種，具體有以下幾種表現形式。（1）自由借貸，這是民間資本借貸最原始的形式，指借貸雙方直接商定借貸金額、期限和利率的一種形式。（2）集資，這種形式主要發生在企業和各種形式的經濟聯合體內部，包括合股經營、職工投資、投資聯營等。（3）“錢中”，即不掛牌經營的民間信用中介人，是以贏利為目的的間接資金借貸。（4）“呈會”，一般由“會主”邀請親友若干人參加，約定時間按期舉行，每次收集一定數量的會金輪流使用。（5）農村合作基金會，利用集體積累的資金在社員內部開展有償借貸服務。此外，還有地下錢莊、掛戶公司等。上述各種形式的民間資本流動是相互聯結，互相交錯的。

民間資本借貸與銀行信貸資金共同構成社會的資本要素，推動經濟的發展。據統計，截至2007年底溫州市全社會流動性資本規模達5621億元，其中民間資本借貸約2836億元，用于投資的銀行信貸資金2785億元。溫州民間資本借貸規模龐大、流動范圍廣泛。基于資本的逐利性以及溫州本地經濟、歷史、文化等特性，民間資本借貸帶有獨特運行方式。在原始資本積累階段，溫州民間資金的活躍為企業的初期發展提供了豐富的資金土壤；隨著民營經濟地位的上升，銀行信貸資金加入支持中小企業發展，兩者發揮各自的優勢。

現階段，民間資本借貸呈現以下新變化：一是民間信貸規模在宏觀調控逐步深入后發展加速化。2007年尤其是今年上半年，溫州市民間資本借貸規模持續上升，總規模在6000億元左右。高度密集的民間資本，必將成為溫州實現金融創新和金融深化的突破口。二是民間借貸利率在宏觀調控逐步深入和銀根進一步緊縮形勢下大幅上升。進入2007年，宏觀調控效應顯現，致使房市趨穩、股市基金振蕩下跌，民間閑置資金大量積聚，由于中小企業資金的急劇需求和銀行準備金的多次上調，在民間資金需求大于供給的情況下，民間借貸利率逐月上升，平均利率已突破17.4%，是央行基準利率的兩倍多。三是民間資本的活動方式多樣化。資金投向集中在某些回報率較高的行業，部分投向當地經營效益較好的企業。如近幾年在平陽、蒼南盛行的集資投資煤礦、金屬礦；永嘉盛行集資辦超市連鎖店；泰順、文成盛行集資開發小水電站等。四是民間借貸中介機構專業化。隨著民間資本借貸的增加，出現了專業放債人和中介人。有些中介還通過手機短信、互聯網收集、發布貸款信息來拓展業務。有的私營企業將剩余資金投向民間資本借貸業務，有的甚至退出生產流通領域，專門從事放貸收息。

二、溫州銀行信貸資金新特點

截至2007年底，溫州市銀行業各項存款余額3370.73億元，增長14.46%，增幅同比上升3.89個百分點；各項貸款余額2784.69億元，增長19.79%，增幅同比下降2.44個百分點，宏觀調控的緊縮效應進一步顯現。在信貸總量趨緊的背景下，溫州銀行業信貸主要呈現以下特點：一是大力推進非公經濟的發展。20年來，溫州銀行業信貸總量從1982年的8億多元擴大到2007年的2780多億元，年均增長22.9%；同時，非公經濟的工業產值也由1995年的270多億元擴大到2007年的2860多億元，年均增長15.4%，與銀行信貸規模的增長同步。從貸款增幅和非公經濟產值增幅的關系看，貸款的增長幅度要大于非公經濟產值的增幅，而且對于經濟的影響程度在近幾年顯得相對穩定，可見非公經濟的發展日益成熟。二是個人信貸市場豐富了居民融資渠道。隨著溫州經濟總量的增長，個人信貸市場不斷發展，豐富了居民的融資渠道，提高了居民生活水平。三是結合區域發展發放政府項目貸款。據調查，2007年末，溫州市地方政府性貸款約368億元，占全市貸款的13.22%。這些大額貸款投向了公（鐵）路建設、舊城改造、水利樞紐、教育設施等公用或公益設施項目，為改善城市環境、提高生活水平起到了極大的作用。四是支持基礎產業發展。農業作為地方經濟的基礎，是國民生產中的重點。從2007年開始的“深化縣域金融服務”舉措有力地支持“三農”發展，并帶動其他產業更合理地發揮經濟效益。

雖然在宏觀調控以后，溫州信貸資金的總量有所趨緊，貸款增長的幅度得到明顯的控制，新增存貸比僅74%。但溫州銀行信貸資金仍重點保證了優質企業、重點行業的發展，保證了地方經濟的穩健發展。

三、民間資本借貸和銀行信貸資金之間的相互影響分析

隨著市場化進程的加快，溫州民間資本借貸的范圍越來越廣，流動速度越來越快，民間資本借貸和銀行信貸資金也越來越具有趨同性，雙方的特性在全社會流動資本的運動中相互作用、相互影響。

1.民間借貸利率與銀行信貸增量呈負相關。根據2007年溫州民間借貸監測點的數據顯示，銀行貸款和民間借貸利率這兩個變量近似線性關系，具有負相關性。民間借貸利率與銀行信貸月度增量呈反向走勢，即隨著銀行信貸資金增量的增長，民間借貸利率反而下降。從整個經濟環境的角度來講，銀行信貸總量和民間信貸總量也是互為補充的，因為全社會資本總的資金量是相對平衡的，銀行信貸不足時，需要民間資本借貸加以補充。在國家銀根緊縮，市場資金短缺時，民間資本借貸的規模就擴大，利率就上升，反之就信用規模縮小，利率下跌。

2.民間借貸利率與銀行信貸利率有一定的內在聯系。民間資本市場時常出現急于融資的好項目而具有非常吸引人的高額回報率，其融資利率高于平均利率，即放款人采取策略行動，吸引集資者投入資金，一般來說，民間借貸利率總是高出同期銀行貸款利率好幾倍。如2008年6月末，民間借貸利率加權月利率為14.2‰，折合年利率17.2%，相當于同期貸款基準利率的2.32倍。近年來，由于金融市場的不斷發展，民間借貸市場和銀行信貸市場的利率差距呈現逐漸減少的趨勢。同時，由于民間借貸利率具有很大的自主性和靈活性，往往產生于借貸雙方的議價談判，所以同一時期內，民間借貸利率并不總是和銀行法定利率正相關，同時還受到社會物價指數、借款人談判能力、借款人自有資本及項目期望收益率等因素的影響。

3.民間借貸市場對銀行信貸市場的積極影響。首先，民間資本借貸可以有效地將儲蓄轉化為投資，優化資源配置，推動溫州地方經濟發展。溫州企業通過在外地建立生產基地，收購、兼并，或建立研發中心、營銷網絡，或在大城市學習和汲取現代企業的經營理念和管理經驗，實現低成本擴張，進一步做大做強，促進了溫州經濟與各地的互動。其次，民間資本借貸緩解了銀行信貸的壓力，實現金融供給與金融需求的均衡。再則，民間資本借貸注重信用關系，方便、快捷、靈活的操作方式，給商業銀行的改革和服務質量提高提供了可借鑒之處。

4.民間借貸市場對銀行信貸市場的消極影響。首先，削弱了國家宏觀調控的政策效應。民間資本借貸不僅在總量上使央行貨幣政策有效性程度下降，而且在結構上很容易使資金流入一些國家限制或禁止的行業、企業。其次，銀行貸款被挪用現象比較突出。近幾年，煤礦、房地產等高回報率的投資項目吸引了相當一部分溫州企業家及個人投資者向外投資，也帶走了相當一部分社會流動性資本。再次，沖擊銀行信貸資產質量，潛在風險凸顯。相當多的個人投資者通過本地銀行貸款獲取的資金投向異地煤礦、房產，對溫州的銀行信貸資產質量形成壓力。最后，民間資本借貸引發的糾紛不斷增加，影響社會和諧。

四、引導民間資本借貸的良性運轉，確保銀行信貸資產質量優良（站在銀行角度分析）

1.辨證看待民間融資分流銀行存款現象。民間融資對銀行存款的分流作用，從銀行的角度來說，主要在于減少信貸資金來源，導致信貸運行趨緊，這種“脫媒”現象，容易出現流動性風險。因此，應正視民間資本借貸的存在，主動尋求銀行存款量和民間融資的均衡點，避免民間資本借貸量過大，出現沖擊銀行信貸風險的發生。

2.活躍富裕的民間資金為償還貸款提供了便利的條件。溫州經濟模式與民間信用具有天然的親和性，溫州民營經濟的發展，為民間資金的發展壯大提供了良好的社會經濟環境。溫州民間資金的形成和壯大，其根源在于溫州獨特的民營經濟的背景，充裕的民間資金、活躍的民間借貸市場，有利于企業資金周轉，并對銀行貸款的償還提供了十分有利的條件，降低了銀行不良貸款。同時，溫州民間借貸市場的存在和活躍，也在一定程度上抵消了行政干預對貸款發放產生的消極影響，減輕了銀行貸款的壓力，弱化了對信貸的倒逼機制，使銀行貸款的自主權增強。這是因為原本應當通過資本市場或宜采取直接融資方式融通資金的項目，由于方方面面的原因不得不通過銀行借貸解決資金需求，這樣就容易發生行政干預的現象，造成銀行貸款從發放初期就隱含了難以收回的風險。可以說，溫州民間借貸市場的活躍，使其發揮了風險投資資本的作用，有利于銀行保持良好的信貸資產質量，提高經營效率。

3.深化銀行機構的內部改革，不斷提高金融服務質量。銀行業應從民間資本借貸的發展中看到自身的不足，切實改善金融服務，加強資金的組織力度，特別是需要增強縣域資金的吸收和利用問題。這不僅要在控制信貸風險的前提下，改善對企業及個人的融資服務方式，貸款審查方式，盡量滿足有市場、有效益、守信用的中小企業的合理資金需求，為居民提供方便、快捷、形式多樣的融資服務，而且要不斷進行金融創新，積極開展形式多樣的個人理財服務，更好地吸收民間閑散資金。

4.重構金融服務體系，鼓勵金融市場有序競爭。應加大商業銀行的信貸供給力度，通過發展村鎮銀行、有民間資本組建的股份合作制民營銀行、建立小額貸款公司等形式，形成適合溫州地方經濟發展的多主題、多層次、多形式的地方金融組織體系，并鼓勵公平競爭，確保銀行信貸資產質量的優質、高效、安全運營，從而促使溫州地方經濟和金融事業持續、健康、協調發展。

參考文獻：

1.張震宇.溫州模式下的金融研究.中國金融出版社

2.張震宇，張彤華，嚴海姝.溫州民間流動性資本對銀行信貸影響研究.溫州市銀行業文選，溫州市銀行業協會編

3.吳大慶，王定芳等.對我國民間融資發展的探討.金融參考，2008(3)

4.畢德富.宏觀調控與民間借貸的相關性研究.金融研究，2005(8)

(作者單位:溫州銀行蒼南支行 浙江蒼南 325800)

（責編：鄭釗）