盈余管理研究

摘 要：文章首先分析了產生盈余管理的客觀條件；然后提出了產生盈余管理的四大動因；最后建議可以通過完善企業會計準則等有關法規，健全公司的治理結構，健全外部監督機制，建立道德評價標準等措施來規范企業的盈余管理行辦。

關鍵詞：盈余管理 動因 對策

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2008）08-158-02

近年來，我國企業的盈余管理行為一直是人們所矚目的焦點。所謂盈余管理是指企業管理當局為了獲取一定的利益，在會計準則和會計制度允許的范圍內，運用職業判斷編制財務報告或通過規劃交易以誤導那些以公司的經營業績為基礎的利益關系人的決策或影響那些以會計報告為基礎的契約的后果的行為。雖然在合理范圍內的盈余管理可以減少企業的經營風險，有利于進一步激勵管理者的創新能力，但山于盈余管理有悖于財務會計信息的質量特征，有悖于會計信息的中立性，會使會計信息失去公允性、可靠性和可比性，從而誤導投資者并影響證券市場資源優化配置的功能。因而，過度的盈余管理是有害的。

一、有關盈余管理概念的論述

1.鄧鳳姣、鄧鳳蘭等學者認為盈余管理的概念應充分考慮法律責任層面的涵義，即盈余管理是指在法律責任以外，企業當局通過會計政策的選擇和“構造”交易事項等方式向會計信息使用者傳遞利好信息，以實現經營者自身利益或企業利益最大化的行為。

2.朱紅軍等學者認為盈余管理是公司管理層為實現自身效用或公司市場價值最大化等目的，進行會計政策的選擇，從而調節公司盈余的行為。盈余管理只能在會計準則或制度的范圍內進行，不能超越會計準則及制度的規定，一旦超越，則稱之為利潤操縱。

3.本文認為盈余管理是指發生在管理當局運用職業判斷編制財務報告和通過規劃交易以變更財務報告時，旨在誤導那些以公司的經濟業績為基礎的利益關系人的決策或者影響那些以會計報告數字為基礎的契約的后果。管理當局濫用“巨額沖銷”的方式來調整費用、提前確認收入、不切實際地計提準備、沖銷購買中已發生的研發費用等行為是企業進行盈余管理的表現。

二、盈余管理產生的條件

1.會計準則等會計法規本身的不完善性。會計準則與會計制度的不完善性主要體現在以下兩個方面：（1）會計準則和會計制度本身固有的特點為盈余管理行為提供了機會。企業經營方式的多樣化，經營活動范圍的擴大化，社會、法律和金融環境的日趨復雜化，使得同類會計事項的個性日益豐富，不同企業的具體情形千差萬別。對有些會計業務的處理，會計準則不可能做出整齊劃一的規定，勢必給企業留有一定的變通機會，即對同一會計事項的處理會有多種備選的會計處理方法，從而使法定的會計政策在對會計事項的確認、計量以及會計報告的編報等方面為企業提供了更大的選擇范圍，例如折舊方法中的加速折舊法與直線折舊法、發出存貨計價中的先進先出法、后進先出法與加權平均法等。這樣，在可以變通或選擇的情況下，企業管理當局會自覺選擇一種對當前或長期利益有利的方法，在一定程度上達到對盈余的管理和控制。（2）會計準則與會計實踐之間存在著一定的時滯性，即會計準則的制定常常落后于會計實踐的發展和經濟行為的創新。會計準則與會計制度的缺位會使準則外會計事項的確認和計量等方面由于“無法可依”而帶有很大的彈性。對于許多特殊項目尚缺乏具體而明確的規定，企業可以通過選擇會計政策來進行盈余管理。

2.現行會計理論與會計方法固有的缺陷性。(1)現行會計確認基礎固有的缺陷。權責發生制是國際上通用的會計確認基礎，這一基礎理論雖然較好地解決了收入與費用的配比問題，但在確認的過程中，需要進行大量的判斷和估計，如預提、攤銷等程序，因而摻雜了大量的主觀因素。這樣，權責發生制下的盈利數據就有一定的彈性。除此之外，關于發生時間的確認也具有很大的主觀性，這些都會給盈余管理行為提供機會。(2)現行會計信息重要性原則和穩健性原則固有的缺陷。重要性原則允許企業對不重要的項目可以例外處理或靈活處理，但無論從質的方面還是從量的方面，現行會計理論都未能做出具體規定。這樣就給企業把重要項目按非重要項目處理提供了機會，從而有可能影響企業財務狀況與經營成果的公允表達。穩健性原則的運用，使得企業收益平均化的操作更容易。企業有可能為了使財務報告顯示出持續穩定的盈利趨勢或為了其它經濟利益而采取收益平均化的會計行為，壓低經營狀況好的年度報告利潤，將其轉移到虧損年度或經營狀況較差的年度。(3)現行會計方法含有估計因素所固有的缺陷。在會計核算中，應當力求準確，但是，有些經濟業務本身具有不確定性，如壞賬損失、存貨跌價損失、或有損失等，因而不得不根據經驗判斷做出估計，從而使會計確認和計量工作不得不借助于假定和估計的方法。這同樣為盈余管理行為提供了條件。

3.會計信息的嚴重不對稱性。在現代企業制度下，所有權和經營權已經高度分離，所有者權利不斷弱化，經營者——主要是高層管理人員的地位不斷上升，企業管理當局成為企業事實上的控制者。由于所有者不直接參與企業的生產經營，再加上并非所有的信息都能通過財務報告傳遞給所有者，因此經營者比所有者掌握了更多更及時的信息。企業管理當局成為會計信息的壟斷提供者，他們為了達到自己的預期目的而在會計準則允許的范圍內選擇最為有利的會計政策，以實現其自身效益的最大化。

三、產生盈余管理的動機

1.管理報酬合約。會計的核算大權掌握在管理者手中，管理者從自身利益出發，首要目的是要最大限度地提高管理報酬，管理報酬簽約與履約的一個基本標準就是收益水平，如某管理報酬是以短期的收益和支付現金方式為主的，管理者會盡可能選擇能增加本期收益的會計政策；如果管理報酬是以長期收益為主，報酬支付方式既包括現金又包括股票期權的，管理者就會選擇利潤平滑的方式，使企業利益保持一個平穩增長的態勢，來獲得自身最大的報酬。

2.籌資動因。籌資動因主要是針對上市公司而言的。從某種意義上講，我國上市公司盈余管理的直接動因是籌資，具體經歷了三個階段：（1）首次發行階段。根據《公司法》的規定，股份有限公司申請發行新股和股票上市必須具備一定條件，為了達到目的，企業便進行盈余管理，進行財務包裝。同時，企業為了在發行股票時獲得較高的溢價，往往通過盈余管理來“修正”發股前的歷史數據，調整影響每股收益的所有變量。（2）配股階段。為了達到配股及格線，上市公司積極利用盈余管理調整凈資產收益率。(3)增發新股階段。上市公司增發新股的定價由承銷商與發行公司協商，這也會導致上市公司的盈余管理行為。

3.其他合約因素。如股利分配、債務合約、增量借款、稅收等。當企業在某一時期增長過速、或者因通貨膨脹因素使企業盈利超過正常經營水平時，為防止股利的過度分配，企業會選擇秘密準備的方式隱匿部分收益。在債務合約或增量借款合約中，企業為了降低貸款成本或者是為取消某些限制，會根據需要調整企業收益水平，因而使相關指標“好看”。稅收是另一個明顯的盈余管理的動機，但由于稅務與財務會計是分離的，因而縮小了管理的空間。

四、規范企業盈余管理的對策

1.健全公司治理結構，形成抑制盈余管理的內部控制機制。我國上市公司董事會與經理層重疊，董事會及監事會功能弱化，公司經理人實際上集公司決策、管理、監督大權于一身。在審計委托人、被審計人和審計機構三者之間的委托關系中，公司經營管理層實際上由被審計人變成了審計委托人，即由公司經理層聘請審計機構來審計自己，并且審計費用等事項由公司經理層決定。會計人員出于自身利益考慮，往往受制于經理操縱財務報表，提供虛假信息。

2.改進對公司業績的評價方法。考核公司盈利能力和經營成果應以營業利潤為主，而不是凈利潤或利潤總額，盡管對營業利潤也會加以操縱，但相對而言，該指標較凈利潤和利潤總額要實在很多。

3.完善會計準則與方法。（1）不良資產剔除法。所謂不良資產，是指待攤費用、待處理流動資產損失、待處理固定資產損失、開辦費、遞延資產等虛擬資產和高齡應收賬款、存貨跌價損失、投資損失等可能產生潛虧的資產項目。如果不良資產的增加額(增加幅度)大于凈利潤的增加額(增加幅度)，則說明企業當期的利潤有水分。（2）關聯交易剔除法。即將來自關聯企業的營業收入和利潤予以剔除，分析企業的盈利能力多大程度依賴關聯企業。如果主要依賴關聯企業，就應當特別關注關聯交易的定價政策，分析企業是否以不等價交換的方式與關聯方進行交易以調節盈余。（3）異常利潤剔除法。即將其他業務利潤、投資收益、補貼收入、營業外收入從企業的利潤總額中扣除以分析企業利潤來源的穩定性。（4）現金流量分析法。即將經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、現金凈流量分別與主營業務利潤、投資收益和凈利潤進行比較分析，以判斷企業的盈余質量。

4.改革現有的關于上市、配股、停牌的規定。應建立一個包括貨幣計量和實物計量指標、財務數據和生產經營數據的多參數控制體系，以綜合衡量和測定公司財務狀況和經營業績，以公平、公正、公開地確認其配股資格。同樣摘牌的條件是“連續三年虧損”，這樣有些公司便可能通過盈余管理先多轉費用，為第三年“轉虧”做準備，以避免摘牌。因此也應建立一套指標體系，這樣可以避免由于指標單一而使管理當局容易進行利潤操縱。

5.不斷提高會計人員的職業道德水平和會計理論水平。我國會計人員提高會計理論水平，重要的是要理解在特定的環境中，某些會計處理所帶來的經濟后果和經濟影響，能夠區分什么是盈余管理和盈余操縱的界線。加強會計人員對會計理論的學習，特別是對基本會計概念框架的學習，實現會計的基本目標。

目前，我國企業存在較為嚴重的盈余管理現象，這與我國會計準則不完善、證券市場監管不力的環境是分不開的。盈余管理的濫用造成市場經濟秩序的混亂，也影響了證券市場的健康發展，并且誤導了投資人的投資行為，損害了投資人的利益，使各方會計信息的使用主體決策失靈。對企業盈余管理的治理是一個復雜艱巨的系統的工程，所以，證券監管部門、會計準則制定機構、社會中介機構等必須攜手采取有效措施，共同防范盈余管理的濫用，維護資本市場的秩序。

參考文獻：

1.趙麗芳.盈余管理相關問題研究.會計之友，2005（9）

2.卜華，陶學禹.上市公司盈余質量的測度體系設計.會計之友，2006（5）

3.劉崇明.盈余管理的動因與規范措施.會計之友，2006（5）

（作者單位：山西省勞動保障事務中心 山西太原 030002）（責編：小青）