論商業(yè)銀行個人理財?shù)陌l(fā)展與對策

摘 要：隨著我國國民經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康的發(fā)展，居民的投資意愿及現(xiàn)代理財觀念增強，金融服務(wù)需求也日益多樣化，個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展成為商業(yè)銀行發(fā)展的一個重點。文章從個人理財?shù)睦碚摶A(chǔ)出發(fā)，分析國內(nèi)外商業(yè)銀行個人理財?shù)陌l(fā)展狀況以及我國在這方面存在的問題，最后提出我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展的對策。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 個人理財業(yè)務(wù) 健康發(fā)展

中圖分類號：F830.41 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2008）08-190-02

一、國內(nèi)外商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展狀況

20世紀70年代以來，全球商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊下，個人理財業(yè)務(wù)獲得了快速發(fā)展。從發(fā)達國家銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢來看，個人理財業(yè)務(wù)具有批量大、風險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)定等優(yōu)勢，在銀行發(fā)展中占據(jù)著重要位置。在西方發(fā)達國家，個人理財業(yè)務(wù)幾乎深入到每一個家庭，其業(yè)務(wù)收入已占到銀行總收入的30%以上，個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域最重要的組成部分與利潤增長點。

1.西方發(fā)達國家個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。理財業(yè)務(wù)產(chǎn)生于美國，繁榮于美國。20世紀30年代，理財僅僅是保險工作人員為兜售本公司商品而采取的一種全新的營銷策略。真正的理財出現(xiàn)在20世紀60年代，當時資產(chǎn)負債管理理論日趨成熟，并成為商業(yè)銀行的經(jīng)營理念，加之金融創(chuàng)新的運用，使得個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展能夠順利進行。1969年，為促進理財師隊伍的發(fā)展壯大，美國金融咨詢業(yè)的一些專業(yè)人員創(chuàng)立了首家團體機構(gòu)IAFP(International Association for Financial Planning)。繼IAFP之后，于1972年又創(chuàng)立了教育機構(gòu)——美國金融理財學院。20世紀80年代末期，融合了傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)和咨詢顧問業(yè)務(wù)的“組合式”理財產(chǎn)品快速發(fā)展起來，并成為理財業(yè)務(wù)發(fā)展的主要方式。進入20世紀90年代，美國理財行業(yè)已經(jīng)日趨成熟，金融管制的放松，投資工具和金融市場規(guī)模的迅速擴大，進一步拓展了理財產(chǎn)品的投資空間，理財產(chǎn)品更加多樣化。到20世紀90年代末，隨著《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的頒布，理財業(yè)務(wù)進一步與信托業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行的基金管理業(yè)務(wù)等結(jié)合起來，生存和擴張空間空前擴大。

2.我國個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。改革開放以來，我國的經(jīng)濟連續(xù)保持快速穩(wěn)健增長，居民收入大幅增加，人們的物質(zhì)文化生活水平進一步提高。據(jù)統(tǒng)計，我國超過3000萬戶家庭收入達到中等及其以上(以年薪4300美元劃分)水平，我國居民個人金融資產(chǎn)占社會各類金融資產(chǎn)比重由上世紀90年代的40％上升到本世紀初的60%，超過國有企業(yè)和政府部門，成為影響金融市場供給的重要決定力量。在家庭財產(chǎn)增加的同時，人們的金融意識也在不斷增強，如何實現(xiàn)家庭財產(chǎn)的保值、增值日益成為人們關(guān)注的熱點問題。

雖然市場上股票、債券、基金、保險等投資方式為人們提供了更多的資金保值、增值選擇，但基于以下幾方面的原因，人們對有專人指導的個人理財服務(wù)的需求日益增加。原因是：一是出于自身缺乏必要的金融知識，難以制定適合自身特點的理財方案；二是按照自身的水平，很難獲得更大的投資收益，必須借助專業(yè)金融人士的幫助：三是專業(yè)的金融機構(gòu)在信息、設(shè)備方面有優(yōu)勢，能為自己提供便利；四是由專業(yè)的機構(gòu)指導個人理財符合現(xiàn)代社會的要求。

因此，個人理財業(yè)務(wù)以其批量大、風險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收入穩(wěn)定等特點逐漸得到中外商業(yè)銀行青睞，并迅猛發(fā)展。過去的幾年，中國個人理財業(yè)務(wù)每年的市場增長率達到了18％，2005年理財市場規(guī)模達到2000億元，而2006年個人理財市場增長到4500億元，并且以每年1 ～2倍的速度突飛猛進。截至2007年9月末，全國共有60家銀行業(yè)金融機構(gòu)開展了個人理財業(yè)務(wù)。2007年前三季度，商業(yè)銀行共銷售1643只、2836款個人理財產(chǎn)品，銷售總量近6000億元人民幣，2007年全年銷售總量有望達到1萬億元。個人理財業(yè)務(wù)的開展已經(jīng)如火如荼，市場需求越來越旺盛。

二、商業(yè)銀行個人理財?shù)睦碚摶A(chǔ)

個人理財業(yè)務(wù)又稱為“個人金融理財業(yè)務(wù)”、“對私金融服務(wù)”和“家庭理財”等。最初出現(xiàn)在瑞士，然后在美國盛行，之后在歐洲以及亞洲的日本等經(jīng)濟發(fā)達國家和地區(qū)獲得了迅速的推廣，現(xiàn)已成為世界各大銀行的一項主要業(yè)務(wù)。其之所以能迅速發(fā)展與生命周期理論和金融創(chuàng)新理論是分不開的。

1.商業(yè)銀行個人理財與生命周期理論。根據(jù)莫迪利亞尼的生命周期理論，消費者在自己一生的時間里來計劃儲蓄與消費，使自己在整個生命周期里達到效用最大化。即一個人將綜合考慮其過去積蓄的財富、現(xiàn)在的收入、將來的收入以及可預(yù)期的支出、工作時間、退休時間等諸因素決定一生中的消費和儲蓄，以使消費水平在一生中保持在一個相當平穩(wěn)的水平而不出現(xiàn)大幅波動。

個人的福利不僅取決于其最終階段財富，還取決于其整個生命周期里消費的商品和閑暇；管理一段時間內(nèi)市場風險的有效途徑是多期風險對沖，而非單期風險分散化；個人勞動收入的價值、風險程度以及可調(diào)節(jié)性非常重要，在生命周期各階段進行投資組合優(yōu)化選擇時應(yīng)優(yōu)先考慮；習慣養(yǎng)成將增加對保障性產(chǎn)品（能抵抗投資收入下降）的需求；由于交易成本、代理問題以及部分消費者的有限知識，動態(tài)的資產(chǎn)分配工作應(yīng)當且將由金融中介機構(gòu)實施，而非他們的零售客戶。商業(yè)銀行作為現(xiàn)代金融的主要機構(gòu)，可滿足居民這一要求，幫助居民在整個生命周期達到效用最大化。

2.商業(yè)銀行個人理財與金融創(chuàng)新理論。金融創(chuàng)新的含義大多是根據(jù)熊彼特的觀點而衍生的，熊彼特在1912年《經(jīng)濟發(fā)展理論》一書中最先提出創(chuàng)新理論，所謂的創(chuàng)新就是企業(yè)家為了追求自身的利潤而不斷地進行生產(chǎn)方式的變革，不斷地進行生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的“新組合”，從而在實現(xiàn)自身利益最大化的同時，也在客觀上推動了整個社會的經(jīng)濟發(fā)展。它具體包括五種情形：（1）新產(chǎn)品的出現(xiàn)；（2）新生產(chǎn)方法或技術(shù)的采用；（3）新市場的開拓；（4）新原材料供應(yīng)來源的發(fā)現(xiàn)；（5）新企業(yè)管理方法或組織形式的推行。金融創(chuàng)新的定義則可表述為：各種金融要素的重新組合，具體是指金融機構(gòu)和金融管理當局出于對微觀利益和宏觀效益的考慮，而對機構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、金融工具及制度安排所進行的金融業(yè)創(chuàng)造性的變革和開發(fā)活動。

商業(yè)銀行的個人理財服務(wù)從其發(fā)展歷史來看，是隨著西方金融浪潮繁榮發(fā)展起來的，是商業(yè)銀行從傳統(tǒng)金融服務(wù)向現(xiàn)代金融服務(wù)轉(zhuǎn)變的一個漸進過程，包括了商業(yè)銀行在制度、調(diào)控機制等上層建筑和運作條件、對象等經(jīng)濟基礎(chǔ)的各個層次的變革，通過對金融產(chǎn)品、服務(wù)方式、服務(wù)渠道的整合和創(chuàng)新，不局限于提供某種單一的金融產(chǎn)品，而是針對客戶的綜合需求進行有針對性的金融服務(wù)組合創(chuàng)新，是一種全方位、分層次、個性化的服務(wù)。這些都體現(xiàn)了金融創(chuàng)新的思想，金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行進行個人理財?shù)膹姶笸苿恿Γ苿觽€人理財從低級向高級發(fā)展，金融創(chuàng)新貫穿于商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的始終。

三、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在的主要問題

近年來，各家商業(yè)銀行紛紛設(shè)立環(huán)境優(yōu)雅、設(shè)施齊備的個人理財中心或理財工作室，推出個人理財服務(wù)、VIP貴賓服務(wù)，并通過媒體向公眾宣傳：為客戶提供個性化、專業(yè)化的銀行理財服務(wù)，使客戶的資產(chǎn)保值、增值。但銀行的個人理財業(yè)務(wù)還存在著很多的問題，業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，并未像預(yù)期的那樣紅火，更沒有深入到普通的百姓生活中，銀行自然也沒有得到那份渴望已久的利潤，其巨大的市場需求未能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的利潤。存在的主要問題有：

1.產(chǎn)品、服務(wù)方式簡單，處于低層次。國外的個人理財服務(wù)可以利用基金、股票、保險、債券等各種金融手段為客戶提供多種增值服務(wù)，只需一個電話，就可以獲得各種投資咨詢，銀行還可以擔任操盤手。而目前我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)主要還停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計上，將存貸款產(chǎn)品進行簡單組合；或是只提供較初級的咨詢服務(wù)，并不涉及房地產(chǎn)、債券、股票、基金等投資品種。

2.各家銀行基本上都沒建立起自己清晰的差異性戰(zhàn)略。這方面主要表現(xiàn)為服務(wù)對象及內(nèi)容的無針對性，理財業(yè)務(wù)既缺乏特色，也沒有側(cè)重。對美國、日本的銀行來說，差別服務(wù)是商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的基本思路，也是商業(yè)銀行的基本經(jīng)營手段之一。另外，業(yè)務(wù)品種缺乏廣泛的適應(yīng)性。現(xiàn)在多數(shù)銀行理財服務(wù)的門檻太高，那些貴賓級的理財中心把絕大多數(shù)市民擋在了門外，能面向大眾普及的產(chǎn)品不多，很多業(yè)務(wù)為客戶限制了這樣那樣的范圍，只有一部分人才能辦理，局限性較大。例如：辦理\"理財金賬戶\"的客戶，存款要達到20萬元，“T+0”透支功能期限短，不能體現(xiàn)理財增值的特點。然而，根據(jù)招商銀行和零點遠景投資合作，對北京、上海、廣州、武漢、成都、西安、沈陽等七個城市的921名高收入人士進行了有關(guān)理財需求方面的問卷調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，高收入階層對理財服務(wù)需求與目前銀行提供的理財服務(wù)存在一定距離。

3.銀行理財專業(yè)人士能力欠缺。縱觀美國、日本商業(yè)銀行，他們對理財專業(yè)人士要求很高，必須配備優(yōu)秀的客戶經(jīng)理及專業(yè)投資隊伍，他們不但要熟悉有關(guān)產(chǎn)品，還必須具備全面的專業(yè)知識。在美國商業(yè)銀行，絕大部分理財顧問都有CFP(Certified Financial Planner)或CFA(Chartered Financial Analyst)證書或工商管理碩士學位。在我國香港特區(qū)有關(guān)人員還必須具備良好的語言溝通以及承受壓力的能力。反觀國內(nèi)，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員由于內(nèi)部職能分工的限制，往往只注重于提供傳統(tǒng)的銀行存貸業(yè)務(wù)等服務(wù)，他們大多數(shù)只能指導客戶填寫存取單或者簡單地教客戶一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，并提些理財?shù)脑瓌t性的建議，像“您可以買國債”等。但對保險、股票、期貨等業(yè)務(wù)較陌生，往往他們自己都對投資的權(quán)威性缺乏信心，這也制約了銀行為客戶提供切實可行的理財建議與策略。總體上銀行業(yè)提供個人理財服務(wù)的員工還未達到嚴格意義上的“個人理財規(guī)劃師”的要求。

四、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展的對策探討

1.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位。我國商業(yè)銀行個人理財宜采取金融集團公司多元化經(jīng)營的戰(zhàn)略。所謂的金融集團多元化經(jīng)營是指在金融業(yè)分業(yè)體制下的混業(yè)經(jīng)營的情況下，同一金融機構(gòu)可同時經(jīng)營商業(yè)銀行、投資銀行、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)等金融業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行、投資銀行、證券公司、保險公司以獨立于公司形式存在，并分別設(shè)立賬戶，分別核算經(jīng)營成果，分別進行風險控制，建立系統(tǒng)內(nèi)垂直管理體系，從而防止銀行資金直接進入股市，而此時的金融機構(gòu)，則成為金融集團控股公司，也就是綜合性的“金融超市”。這樣，可促進金融機構(gòu)之間的有效競爭，充分利用金融資源達到提高金融機構(gòu)創(chuàng)新能力和高效經(jīng)營的目的。

2.加強社會征信體系建設(shè)。第一，加強對信用資源的利用。在市場經(jīng)濟中，信用實際上可以看作一種可以帶來效益的資源，把信用看作資源，把信用與效益掛鉤來管理，能夠加強信用體系建立的可操作性。銀行是經(jīng)營特殊資源的特殊企業(yè)，它經(jīng)營著貨幣，同時也在經(jīng)營信用。因此，銀行作為盈利性企業(yè)，將信用與效益聯(lián)系起來，鼓勵和發(fā)展有保障的信用結(jié)算方式，必將有利于社會信用的建立和完善。第二，加強對銀行債權(quán)的維護。銀行債權(quán)的維護是社會信用的基石。銀行沒有信用，社會也就沒什么信用可言。銀行的信用得不到維護，社會的信用鏈條也就無法延續(xù)。應(yīng)從以下的工作入手，保護銀行債權(quán)：首先，完善個人信用信息的收集，資源只有在信息充分的情況下才能發(fā)揮最大的功用。其次，要建立完善的個人信息管理體制，運用科學指標對客戶進行個人信用評估，并建立完備檔案。同時，要建立個人信用風險控制系統(tǒng)，對個人信用風險進行嚴格等級劃分。第三，加強信用獎懲力度。守信者未得到有效的保護，失信者未得到嚴厲的制裁，我們的社會缺乏對不守信用行為進行嚴懲的制度，提高不守信用行為的成本也是建立信用體系的重要內(nèi)容。債權(quán)得不到保護是社會信用最大的破壞，要強化司法制度的防火線功能，保證債權(quán)的實現(xiàn)，現(xiàn)在到處進行的“網(wǎng)上曝光”只能是一種附屬手段，要盡快建立個人信用破產(chǎn)制度。在資產(chǎn)小于個人負債，債務(wù)人確實無力償還貸款的情況下，要實行個人破產(chǎn)制，這也是重建個人信用的重要方式。

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(作者單位：華東師范大學 上海 200241)

（責編：若佳）