基于高頻數據的我國股市信息傳導研究

摘要：本文根據信息經濟學理論，采用高頻數據建立SVAR模型對我國A、B股市場之間的量價信息傳遞特征進行了全面的研究。主要結論為：A、B市場之間的信息流是雙向傳遞的，但是信息傳遞的方向主要是從A股市場到B股市場，信息主要是在A股市場發現，而且成交量是股價趨勢的先行指標。

關鍵詞：市場分割；信息傳遞；高頻數據；SVAR模型

中圖分類號：F830.91 文獻標識碼：B 文章編號：1674－2265(2008)12－0052－03

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