穩健規劃子女教育金

望子成龍、望女成鳳是為人父母的最大心愿，但面對日益高昂的教育費用，父母們該如何規劃呢?

家庭狀況

杜先生，33歲，某國企職工，月收入6000元，有基本的社會保險。

杜太太，30歲，公司職員，月收入3000元，有四險一金。

女兒，半歲。

杜先生是國企員工，可以享受中央國家機關配售房，2005年杜先生以總價50萬元購買一套100m²的配售房。目前，月還款為3000元，還需要5年還完。杜先生家每月支出大約為3000元。杜先生投資基金10萬元，在大盤2700點左右時，已經縮水為6萬元，由于虧損太多，他并不想贖回基金，打算一直放看。現有銀行存款約6萬元。父母及岳父母均有退休金，不需杜先生負扭。

夫妻倆有基本的保障，目前的工作也相對穩定。

理財需求

對于夫妻倆來說，女兒的未來是頭等重要的大事，他們打算讓女兒高中畢業后到國外讀大學，目的地土要是美國或英國，因此，他們想盡早給女兒準備一些教育金，就目前的經濟狀況，如何規劃才能達到這個目的?

家庭財務分析

根據收入支出、資產負債的情況(見表1、表2)，可以得出杜先生家的財務綜合評價。

1、該家庭的資產主要為固定資產(中央國家機關配售房)和部分金融資產(銀行存款和基金)；

2、當前的家庭收入來源比較單一，主要為工資收入，主要支出為房屋貸款和生活費，各項費用的數額基本控制在合理的范圍內；

3、夫婦倆雖擁有穩定的工作和基本的社會保障體系，但家庭整體保障規劃仍顯不足；

4、理財可支配的主要收入為家庭月結余，目前尚無具體規劃。

做好家庭現金流管理

杜先生目前所擁有的金融資產的盈利能力較低，應著重進行調整。首先，當前銀行存款利率遠低于通脹率，因此除保留3～6個月的生活儲備金(1萬～1.5萬元)外，應將其余存款投向其他金融產品以提高資金的利用效率。其次，之前購買的基金已經出現大幅虧損，但考慮到今年以來股市已回調超過50％，當前已處于相對安全區域，而基金作為一個專家理財和長期投資的產品，可繼續持有。最后，家庭月結余目前尚無具體規劃，可將這部分資金俞理運用，保證家庭理財目標的實現。

提高家庭整體防御能力

杜先生夫婦擁有穩定的工作，但現有的基本社保遠不足以抵御未來風險的發生，目前的家庭正處于成長期，應重點完善家庭保障體系，提高整體風險防御能力，以防意外風險發生而導致家庭教育金來源的中斷。

教育金如何規劃

教育金的特性決定了它是可以盡早規劃的。

教育金的特性

增長性 從數據來看，學費由2000年的3550元上漲到2006年的6000元，年均增長率達到9％，扣除通脹因素后，實際的學費增長率應在5％～10％。

確定性 教育金是在未來必然發生的費用，并且金額相對固定，不以簡單市場供需來衡量。

教育金規劃的原則

穩健 教育金的規劃需根據家庭的資產量入而出，不可設定過高或不切實際的期望。在整個規劃的過程中，應以保障為要，首先完善家庭主要收入者的保障體系，以免因未來風險發生而導致教育金儲備中斷。在投資工具選擇上，應以追求固定回報或相對穩定收益、中低風險的投資工具為主，避免運用高風險投資工具(如股票、期貨等)，以免因虧損而使教育金的實現化為泡影。

持續 教育金的投入是一個長期不間斷的積累過程，這樣既不影響家庭的生活質量，又能利用平均成本法、時間成本法和復利效應完成教育金需求的總目標。

教育金缺口計算

子女教育分為學齡前教育階段、義務教育階段、高中教育階段、大學階段(留學階段)。初步分析，目前國內義務教育階段，包括高中階段費用較低(僅指正常學雜費、書本費，并假設此階段內子女不參加課外補習班)，故主要開銷存在于學齡前教育及大學階段，尤其對于杜先生夫婦來說，打算讓女兒出國讀大學，那將更是一筆不小的開銷。具體見表3。

投資組合建議

財務規劃分為家庭保障及教育金儲備兩個部分。根據教育金規劃的穩健持續原則選擇相應投資產品，保證未來教育金的實現。具體見表4。

家庭儲備金

將銀行存款全部取出，保留5000元左右的現金，可購買1萬元左右的貨幣市場基金或短期的定期存款作為家庭3～6月的備用金，其余資金購買其他產品。

保險

具有保障、強制儲蓄功能，適合長期投資，同時保險公司的再保險及賠償功能將保證資產的安全。市場上也有一些固定收益產品，如銀行理財產品，但是這些產品通常發行期短，認購起點金額高。當前家庭需要增加保障功能的保費支出大概在1萬元／年左右，另外仍有2000元左右的每月結余資金，每年拿出1萬元購買繳費靈活的萬能險用以低風險的資產保值。

基金中的基金(FOF)

保險公司推出的投連險產品，兼具保障和投資功能，運用科學的篩選方法獲得優化的基金組合以獲取長期持續穩定收益，可以算作FOF中的一種。投連險繳費靈活，躉繳和定投均可，可實行賬戶問的免費轉換，抗風險能力較強。杜先生可用剩余的近5萬元銀行存款購買投連險。每月結余1000元的資金，可用于購買中等風險的混合型基金以博取資產增值。

經過調整的投資組合可實現近200萬元左右的收益(如產品收益圖所示)，并且根據不同的時期以不同的產品去實現教育金的目標。但這些規劃是基于其財務現狀，并對未來收支和宏觀經濟環境進行了適當假設，一旦家庭財務出現重大調整或變動，都會影響最終規劃的結果，財務規劃是一個持續動態的過程，因此需要每年進行定期檢視修正以保證目標的實現。