世界煤價與海上運(yùn)費(fèi)淺析

由于煤炭價格比石油及天然氣便宜，以及便于儲存和運(yùn)輸?shù)奶匦裕禾吭趤喼拗鲗?dǎo)著能源市場。全球煤炭產(chǎn)銷的分布以亞太地區(qū)為主，亞太地區(qū)煤炭資源豐富，占全球儲量的60％，煤炭消費(fèi)量則占世界煤炭消費(fèi)量的50％以上，并且煤炭消費(fèi)量增長最快的國家都在亞太地區(qū)。觀察近年來國際能源價格走勢，世界煤炭價格在全球經(jīng)濟(jì)快速增長和能源需求增加的影響下，亞太地區(qū)燃煤價格將因供給減少及需求增加而呈現(xiàn)上升趨勢。

一、世界煤價趨勢分析

根據(jù)Argus Coal Daily International的數(shù)據(jù)，2008年1月29日我國秦皇島（6，700Kcal/kg）煤炭的離岸價格達(dá)95.75美元/公噸，澳洲Newcastle（6，700Kcal/kg）離岸煤價為93.50美元/公噸，南非理查德灣（6，000Kcal/kg）離岸煤價為98.89美元/公噸，印度尼西亞（6，500Kcal/kg）離岸煤價為89.50美元/公噸。目前亞太地區(qū)燃煤市場，因澳洲D(zhuǎn)awson礦區(qū)生產(chǎn)出問題而于2007年10月24日宣告不可抗力、印度尼西亞的雨季即將來臨和現(xiàn)有庫存量較低，以及我國冬季已屆用煤增加等因素，燃煤供應(yīng)呈現(xiàn)緊張狀況，煤價持續(xù)上揚(yáng)；2008年1月10日澳洲Barlow Jonker澳煤現(xiàn)貨價格已達(dá)90.50美元/公噸。

二、世界海上運(yùn)費(fèi)趨勢分析

世界散裝海運(yùn)市場，以歐、美市場為主要。散裝運(yùn)輸主要以運(yùn)送谷物、鋼材、煤炭、礦砂、原油等體積龐大、包裝不易的大宗物資為主，其特性為無固定航線與定期班次，隨著各出口國貨物的定額、季節(jié)及價格變化，隨時會隨承租人要求而更換航線及目的地。由于其運(yùn)送貨物多為民生物資與工業(yè)基本原料，所以其景氣好壞完全由全球經(jīng)濟(jì)狀況、散裝船舶供給、貨物行情、戰(zhàn)爭與天災(zāi)等因素而決定。

在散裝船舶類型方面，依照承載貨物不同，散裝船舶可分為：輕便型（Ｈandsize）、巴拿馬極限型（Panamax）及海岬型（Capesize）。輕便型的載重噸數(shù)為5萬噸以下，以承載近洋貨物為大宗，如谷物、鋼材、紙漿、水泥等。巴拿馬極限型的載重噸數(shù)介于5噸～8萬噸之間，以承載遠(yuǎn)洋 貨物為主，如谷物、煤炭、礦砂等。海岬型的載重噸數(shù)為8萬噸以上，以載運(yùn)鐵礦砂、煤炭 等工業(yè)基本原料為主，由于船體過大，無法通過巴拿馬運(yùn)河，航行須繞道南美洲麥哲倫海峽。

影響散裝航運(yùn)景氣好壞的主要因素包括：全球經(jīng)濟(jì)增長率、全球鐵礦及煤礦運(yùn)輸需求量、全球谷物運(yùn)輸需求量、全球散裝船供給量、油價、戰(zhàn)爭及天然災(zāi)害等。近幾年我國及新興國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，無論經(jīng)濟(jì)增長、鐵礦砂與煤礦及谷物的需求對全球散裝航運(yùn)業(yè)景氣狀況都起著關(guān)鍵作用。

在散裝航運(yùn)運(yùn)價指數(shù)方面，由于散裝航線眾多，報價混亂，所以由英、挪、意、日、美5個國家11家大型中介商組成小組，每天參考各散裝航線成交運(yùn)價及租金編制成輕便型指數(shù)（Baltic Handy Index， BHI）、巴拿馬極限型指數(shù)（Baltic Panamax Index， BPI）與海岬型指數(shù)（Baltic Capesize Index， BCI）供貨主、船東及投資者作為參考。此外，為反映整個散裝船運(yùn)市場好壞的波羅的海指數(shù)（Baltic Dry Index，BDI）是由BCI、BPI和BHI各占三分之一的權(quán)值來計算，BDI指數(shù)代表整體散裝航運(yùn)業(yè)景氣狀況的好壞，目前已成為全球散裝航運(yùn)運(yùn)價的重要報價指標(biāo)。

三、運(yùn)價仍然起伏波動

受到國際初級產(chǎn)品貿(mào)易量激增的影響，國際海運(yùn)業(yè)自2002年起逐漸擺脫多年低迷，其主要因素為國際景氣復(fù)蘇及我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)急速發(fā)展帶動巨額的原料需求，亦即運(yùn)貨需求增加，而船噸運(yùn)力不足。2003年10月至2004年1月波羅的海指數(shù)（BDI）受到我國經(jīng)濟(jì)降溫的影響開始下降，但是仍然在高位調(diào)整。但我國為防止經(jīng)濟(jì)過熱，于2004年5月提出實(shí)行宏觀調(diào)控措施，限制鋼鐵進(jìn)口及燃煤出口，導(dǎo)致市場運(yùn)價自2004年4月起面臨持續(xù)下跌，但自2004年7月起海運(yùn)市場價 格又開始上揚(yáng)，原因在于我國宏觀調(diào)控短期內(nèi)成效尚不夠顯著，以及船噸的供給還不能滿足需求，供不應(yīng)求的現(xiàn)象仍然存在。然而自2005年開始，市場價呈現(xiàn)持續(xù)下滑走勢，2005年下半年至2006年上半年運(yùn)價起伏波動，2006年下半年則一路飆升至今。

散裝船運(yùn)市場的波羅的海指數(shù)（BDI），自2007年11月13日的11.039點(diǎn)開始下挫，跌幅已接近5成，2007年11月與12月BDI指數(shù)月平均值分別為10，210與9，143，2008年1月29日指數(shù)達(dá)到5.615點(diǎn)。但因我國南方大風(fēng)雪造成嚴(yán)重缺煤，已宣布3月以前暫停煤炭出口，澳洲昆士蘭大雨亦影響煤炭出貨量，加上新一年度礦砂貨價還在談判，賣方要以現(xiàn)貨價售貨，買方不愿意接受，以致市場貨載量不足，散裝船運(yùn)價下跌。

四、結(jié)論

亞太地區(qū)為全球煤炭產(chǎn)銷分布的主要地區(qū)，隨著亞太地區(qū)近年來經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，煤炭來源需求迫切，以及國際石油和天然氣價格的高位運(yùn)行，帶動了對煤炭的強(qiáng)勁需求，而且主要由我國與印度等兩大經(jīng)濟(jì)體帶動這一增長。其中，尤其以我國從煤炭出口大國轉(zhuǎn)變成為凈進(jìn)口國，這一轉(zhuǎn)變將會影響整個亞太煤炭市場的競爭。近些時間由于南非因斷電而減少煤炭出口，以及澳洲因水災(zāi)也減少煤炭出口，預(yù)測未來亞太地區(qū)的煤炭價格將會持續(xù)上揚(yáng)。

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