過山車上的智利

面對(duì)大宗商品泡沫的破裂，這個(gè)盛產(chǎn)銅的拉美國家仍能從容應(yīng)對(duì)的秘密：未雨綢繆，保持高度開放——還有與中國的蜜月期

當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)遭遇寒冬，這個(gè)有著悠長海岸線的國家正值盛夏。在陽光濃烈的首都圣地亞哥，或智利最大貿(mào)易港瓦爾帕萊索港口，智利人依然保持著日光下的慵懶狀態(tài)。時(shí)飛時(shí)落的鴿群，和路邊隨意靜臥的流浪狗，仿佛展示著這個(gè)經(jīng)濟(jì)最為開放的拉美國家的淡定心態(tài)。

自1997年亞洲金融風(fēng)暴以來，智利推行靈活匯率制的、外向型經(jīng)濟(jì)模式，在財(cái)富激增的同時(shí)，也搭建了一整套完備的主權(quán)基金保障制度，使智利得以在變幻的經(jīng)濟(jì)形勢下保持民眾信心。

信心幾乎已潛入智利社會(huì)的常識(shí)系統(tǒng)。“我們對(duì)政府很有信心，因?yàn)檎幸还P400億美元的儲(chǔ)備金。”一位住在圣地亞哥的主婦說。

就在平靜的表象下，智利卻在2008年經(jīng)受了巨大的震動(dòng)。作為極度依賴大宗商品出口的國家，銅已經(jīng)成為智利的經(jīng)濟(jì)命脈。其國民收入約1/3來自于國際市場上銅的收入，尤其在2007年，銅產(chǎn)品的出口額同比增長18.1％，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的382億美元。但隨著2008年經(jīng)濟(jì)頹勢遞延、需求量下調(diào)等多方面原因，銅價(jià)一路下行。截至2008年12YJ20日，倫敦金屬交易所三個(gè)月期銅收盤報(bào)收于2930美元/噸，創(chuàng)下2004年12月以來最低點(diǎn)。

如果銅價(jià)單純下跌，智利也可憑借充足的主權(quán)基金和健康的金融系統(tǒng)抵御危機(jī)。但現(xiàn)實(shí)是，2008年4月，銅價(jià)一度高漲至4美元/磅，是2004年的兩倍。相當(dāng)于，智利被迫坐上一輛顛簸的列車。因銅礦的運(yùn)營及歸屬牽扯整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)走向，每當(dāng)一個(gè)不可控的因素出現(xiàn)時(shí)，智利不得不在矛盾心態(tài)中隨時(shí)調(diào)整自己的立場。

在銅價(jià)竄至高點(diǎn)的2008年4月，智利以大規(guī)模罷工的方式阻止了中國五礦集團(tuán)收購智利國家銅礦公司Codelco旗下Gaby新礦49％的股權(quán)，這本是2005年五礦投資5.5億美元之后進(jìn)一步的投資計(jì)劃。但由于收購時(shí)機(jī)恰逢銅價(jià)高企，而這家全球最大的礦業(yè)公司智利國有公司的最后陣地，智利民眾對(duì)外資的抗拒恰好表達(dá)出這個(gè)國家對(duì)銅的重視。而時(shí)隔半年，中國國家主席胡錦濤出訪拉美，掀起一股狂熱的中國風(fēng)潮，甚至蔓延到Codelco公司Teniente礦區(qū)安第斯山脈內(nèi)部第五層銅礦之內(nèi)。

事實(shí)上，繼2008年4月13日，中國和智利簽署自由貿(mào)易協(xié)定以來，中國作為智利第一大貿(mào)易國的地位成為兩國關(guān)系的基點(diǎn)，智利的未來發(fā)展在很大程度上會(huì)和中國相關(guān)。而現(xiàn)在，拉美與中國之間的關(guān)系更近乎蜜月期。在充滿拉丁風(fēng)情的智利街巷，沒有哪國汽車公司的勢頭比得上中國公司。截至2008年7月，中國汽車制造商已在智利銷量排行中排名，以6.5％的市場占有率名列韓國和日本之后。僅一年時(shí)間，已有8個(gè)中國自主品牌汽車順利在智利站穩(wěn)腳跟，其中以長城、奇瑞、哈飛所占市場份額最大，各約占1.4％。

對(duì)這個(gè)已探索出獨(dú)特發(fā)展模式的拉美國家來說，這意味著全球化將躍進(jìn)新階段。此輪經(jīng)濟(jì)衰退中的種種挑戰(zhàn)，是促使它不斷調(diào)試這一模式并加深全球化程度的契機(jī)。當(dāng)然，調(diào)整會(huì)相當(dāng)艱難，智利政府已保持警覺。智利中央銀行行長德格雷戈里奧(Jose de Gregorio)對(duì)《環(huán)球企業(yè)家》說：“對(duì)智利這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)非常開放并以出口為主導(dǎo)的國家，今天面臨著很多困難。”

中國效應(yīng)

目前來看，只有來自中國的龐大需求勉強(qiáng)保持了銅礦出口市場基本面的平衡。德格雷戈里奧在采訪中對(duì)中國表現(xiàn)出強(qiáng)大的信任感：“中國在此次危機(jī)中扮演的角色將非常重要，世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇將依仗于中國市場的作用。”

而胡錦濤此番拉美之行，不負(fù)眾望地充分展示了“中國效應(yīng)”。訪問古巴時(shí)，中國帶去巨額援助，且承諾加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)往來；對(duì)巴西、阿根廷港口、鐵路、石油采礦一擲數(shù)百億美元；同時(shí)與剛和臺(tái)灣斷絕T60多年“外交關(guān)系”的哥斯達(dá)黎加啟動(dòng)了自由貿(mào)易協(xié)定。

自2004年胡錦濤參加在智利舉行的APEC非正式峰會(huì)，并訪問巴西、阿根廷、智利和古巴四國之后，拉美國家向中國的出口便急劇上升。迄今，這個(gè)趨勢將拉美國家置于全新的全球化背景當(dāng)中。

資源豐富的拉美地區(qū)素有美國“后院”之稱，以智利為例，自從1970年代皮諾切特實(shí)行軍事獨(dú)裁統(tǒng)治后，徹底終結(jié)智利“進(jìn)口替代工業(yè)化”的發(fā)展戰(zhàn)略，成為一批美國經(jīng)濟(jì)學(xué)者的“新自由主義”試驗(yàn)田。在美國新自由主義理念對(duì)于自由市場經(jīng)濟(jì)的鼓吹之下，智利不僅放棄了對(duì)于工業(yè)、制造業(yè)的發(fā)展，形成了如今倚賴礦業(yè)、農(nóng)林業(yè)初級(jí)產(chǎn)品和加工品出口的單一經(jīng)濟(jì)模式，且大部分銅礦公司逐漸實(shí)行了私有化。Codelco一位高層管理人員判斷說：“智利的礦產(chǎn)資源掌握在政府和外國公司手中。”而根據(jù)智利銅礦工會(huì)的統(tǒng)計(jì)，1994年到2003年間歐美等外國公司從智利的礦業(yè)中掠走了1670億美元。

近年來，雖然中國已成為智利銅原料的最大買家，但中國在智利的投資仍然非常少，因此，此次中國在拉美的一系列動(dòng)作普遍被西方視為插手美國后院的資源爭奪行為。但現(xiàn)在，智利人卻對(duì)中國的“插手”翹首以待，因?yàn)镃odelco的礦產(chǎn)資源目前面臨資源耗竭，亟需新資金投入以開發(fā)新的礦場資源。智利一位金屬分析師就表示：“這真是天作良緣。Codelco公司有銅礦和勘探專長，而中國有錢。”據(jù)預(yù)計(jì)，五礦和codelco之間的合作談判仍將在未來繼續(xù)，但這在一定程度上取決于，智利如何看待自我的發(fā)展模式。

“模范生”

鑒于自由市場經(jīng)濟(jì)帶來的切實(shí)成效，1990年代以來，智利被視為拉美最穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)體。智利商務(wù)處出口促進(jìn)局主任艾麗西亞·弗洛哈曼告訴《環(huán)球企業(yè)家》：“智利已經(jīng)從一個(gè)債務(wù)國成功轉(zhuǎn)型成了債權(quán)國。”同時(shí)，據(jù)智利央行提供的數(shù)字，2007年智利人均收入達(dá)到9884美元，GDP增長率達(dá)5.1％，顯示出較強(qiáng)勁的增長能力。

不過，這份不錯(cuò)的成績單很大程度上要?dú)w功于近幾年銅價(jià)行情。隨著經(jīng)濟(jì)衰退程度的加深，未來智利的GDP增長正遭受巨大考驗(yàn)。

據(jù)Teniente礦區(qū)的有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，他們對(duì)價(jià)格回落有過預(yù)期，原估計(jì)在兩年之內(nèi)降到現(xiàn)在價(jià)格，但實(shí)際只花了兩個(gè)月。而每磅銅的價(jià)格一旦低于1.5美元，就會(huì)觸及公司的成本底限。Codelco公司一位不愿透露姓名的高管告訴《環(huán)球企業(yè)家》記者，截至2008年10月，該公司利潤近48億美元，預(yù)計(jì)全年利潤僅為55億美元左右，同比下降近40％，將大幅影響智利政府2009年的財(cái)政收入。

這位高管透露，公司已啟動(dòng)危機(jī)應(yīng)對(duì)預(yù)案，主要措施是削減開支控制成本，也將在中國、泰國和越南尋找更便宜的供應(yīng)商。目前鋼材和油價(jià)同時(shí)大幅下降是個(gè)好消息，生產(chǎn)成本因此降低。但與私有礦場相比，善于控制成本的codelco在危機(jī)中更具競爭力。目前，智利情況最為危急的是一批本地中小銅礦公司，為了避免大規(guī)模失業(yè)問題，政府決定在2009年對(duì)本地中小銅礦公司實(shí)施財(cái)政扶持計(jì)劃，每磅銅價(jià)政府補(bǔ)足2美元。

這種雙重困境凸顯出智利經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的不均衡性：一方面，國有公司所剩無幾，但仍掌握經(jīng)濟(jì)命脈；另一方面，私有公司比例甚大，自身經(jīng)營能力卻亟待加強(qiáng)。因此，在這輪經(jīng)濟(jì)周期中，智利有必要對(duì)上述情況做出調(diào)整。

好在，這個(gè)國家此前的危機(jī)儲(chǔ)備能夠?yàn)榇粟A得時(shí)間。2000年，時(shí)任總統(tǒng)拉格斯首創(chuàng)以銅價(jià)高企時(shí)的收益建立主權(quán)基金的思路，以應(yīng)對(duì)未來國家困境。是否動(dòng)用這筆儲(chǔ)備金取決于銅價(jià)和整體經(jīng)濟(jì)形勢。迄今，尚未動(dòng)用。

而且，由于智利的銀行從未購買金融衍生品，目前未出現(xiàn)大規(guī)模信貸危機(jī)和金融體系危機(jī)，加之匯率策略靈活，智利在此輪經(jīng)濟(jì)衰退爆發(fā)前所積累的優(yōu)勢，現(xiàn)在均可兌現(xiàn)。在以政局動(dòng)蕩為特征的拉美，政策的穩(wěn)定性是國家能力的重要體現(xiàn)。“自1990年以來，智利有過4屆總統(tǒng)選舉，和數(shù)十屆地區(qū)性選舉，每次選舉的結(jié)果都保留并鞏固了我們現(xiàn)有的良好的財(cái)政政策。”智利財(cái)政部長安德烈斯·貝拉斯科(Andres Velasco)說。

有趣的是，智利也會(huì)因危機(jī)而受益。隨著能源、石油等大宗商品價(jià)格的下降，反而溶解了智利多年來的通貨膨脹。德格雷戈里奧說：“2008年年初的時(shí)候，為了抑制通貨膨脹央行還提高了利率，智利目前的基準(zhǔn)利率為7.75％，為10年來的高位。”

總之，經(jīng)濟(jì)放緩所帶來的種種現(xiàn)象，都使這位拉美“模范生”時(shí)刻體會(huì)到出口型經(jīng)濟(jì)的利弊，如若調(diào)試得當(dāng)，智利將在經(jīng)濟(jì)回升之日證明發(fā)展中國家與開放型經(jīng)濟(jì)的契合程度。這方面，智利需要在全球化經(jīng)驗(yàn)上拓展思路。譬如，和中國的合作不僅限于資金方面。預(yù)計(jì)2009年，智利財(cái)政部對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施的投資將增長近8.8％，公共工程將增長14％——啟動(dòng)擴(kuò)張型財(cái)政政策，擴(kuò)大基建投資，這正是對(duì)典型的中國經(jīng)驗(yàn)的借鑒。