中國汽車業(yè)逆風(fēng)而行

中國汽車業(yè)的減速已不可避免，但幾乎沒有人愿意縮減在這個全球最有潛力市場的投資

《財經(jīng)》記者 梁冬梅

在經(jīng)歷了連續(xù)九年的兩位數(shù)增長之后，中國汽車市場正在體驗前所未有的“寒冬”。

地處北京的中國第五大汽車集團北京汽車工業(yè)控股有限公司(下稱北汽控股)董事長徐和誼，是最早感受到汽車市場寒意者。

根據(jù)中國乘用車聯(lián)席會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2008年7月，北汽控股旗下的北京現(xiàn)代僅銷售了1.61萬輛，比上個月下滑53%。8月，北京現(xiàn)代銷量繼續(xù)低迷，銷售1.74萬輛，與上年同比下降了30%。

徐和誼原以為，奧運會之后市場將會好轉(zhuǎn)，但他的希望落空了。中國汽車銷量只在10月與2007年同期相比有微幅增長，8月、9月、11月和12月，同比都出現(xiàn)下降。

不僅在中國市場，全球汽車廠商都感到了凜冽的寒意。“陷入危機的不光是美國三大汽車巨頭。”2008年12月3日，日產(chǎn)(中國)投資有限公司董事總經(jīng)理橋本泰昭(Yasuaki Hashimoto)在北京接受《財經(jīng)》記者專訪時承認(rèn)，席卷全球的金融危機已經(jīng)威脅到包括日本“三大”在內(nèi)的全球汽車巨頭。

即使如此，幾乎所有跨國廠商在全球收縮的同時，并未打算削減在中國的投資。在他們看來，在全球目前排名第二的中國市場，仍然是全球最有潛力的汽車市場。

“毫無疑問，我們會更加重視中國市場。”橋本泰昭強調(diào)，盡管面臨新的挑戰(zhàn)，日產(chǎn)在中國的計劃不會改變，今年銷量增速目標(biāo)與去年一致，大約在20%左右。據(jù)新華網(wǎng)報道，日產(chǎn)與東風(fēng)集團的合資公司東風(fēng)日產(chǎn)還決定，今年向鄭州日產(chǎn)增資10.4億元注冊資本金。

與日產(chǎn)類似，各大汽車廠商都將中國視為未來重點投資市場。對于年銷售量超過930萬輛的中國汽車市場，繼續(xù)保持兩位數(shù)以上的高速增長的難度日益加大，這也意味著未來的競爭將更加激烈。

“寒冬”波及中國

過去一年，幾乎所有在華外資汽車廠商都遭遇了增速大幅回落的情況。

通用中國盡管實現(xiàn)了超過100萬輛的銷售額，但其6.1%的銷量增速，不僅低于行業(yè)平均水平，與2007年相比，增速回落了12.4%。大眾中國、豐田中國、本田中國以及福特汽車，增速也都大幅下降。

“2008年11月的同比下降幅度，是11年來最大的;前11個月的增速，也是2000年以來最差的。”中信證券資深汽車分析師李春波告訴《財經(jīng)》記者。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2008年11月中國汽車銷量68.51萬輛，環(huán)比下降4.26%，同比下降14.56%，出現(xiàn)環(huán)比和同比雙下降局面。2008年中國汽車銷量6.7%的同比增速，也創(chuàng)下了近十年來的最低。

為避免因銷售壓力導(dǎo)致車價崩盤，汽車廠商紛紛調(diào)整2008年的銷量目標(biāo)。第三大汽車集團東風(fēng)集團旗下的神龍汽車、東風(fēng)悅達(dá)起亞下調(diào)幅度達(dá)到20%。

除下調(diào)銷量目標(biāo)，11月多家企業(yè)傳出裁員減薪的消息，奇瑞、江淮、神龍等都在其中。多家公司也借年底放假時間，進(jìn)行“設(shè)備檢修和維護”。

分析人士認(rèn)為，中國汽車市場不景氣，并非單純受金融危機影響，本來亦將進(jìn)入盤整期。宏觀經(jīng)濟形勢的不明朗，使得一向敏感的汽車產(chǎn)業(yè)加快反應(yīng)。中國汽車市場正在面臨一個下行調(diào)整的周期，未來一段時間銷量增速放緩不可避免。

關(guān)鍵的R值

太平洋證券汽車分析師談際佳表示，美國汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程顯示，汽車產(chǎn)業(yè)有強烈的周期性，往往先于經(jīng)濟危機之前就會出現(xiàn)比較明顯的衰退，其衰退期比經(jīng)濟衰退期長，而復(fù)蘇則要等到經(jīng)濟轉(zhuǎn)折點確立后，才會出現(xiàn)比較強勁的反彈。

“中國汽車產(chǎn)業(yè)確實受到了金融危機的影響，但是受到影響的主要是汽車和零部件的出口。”中信證券分析師李春波說。

以2007年為例，中國整車出口量僅有61.27萬輛，占汽車總銷量的比例不足7%。李春波認(rèn)為，2008年汽車產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)下滑局面，核心因素還是中國經(jīng)濟基本面在惡化，消費者收入預(yù)期下降。

渤海證券分析報告認(rèn)為，過去兩年經(jīng)濟繁榮帶來的財富效應(yīng)和高收入預(yù)期，導(dǎo)致需求透支，也是汽車市場增速放緩的原因之一。

不過，與美國市場銷量下降近20%相比，在不少業(yè)內(nèi)人士看來，中國的汽車保有量仍然偏低，增長潛力巨大。

2007年，中國汽車千人保有量(指每千人擁有的汽車數(shù)量)為34輛，遠(yuǎn)低于全球120輛/千人的平均值。即使是新興市場國家巴西，2005年這一指標(biāo)就已達(dá)到123輛，美國和日本的千人汽車保有量則在700輛以上。

據(jù)太平洋證券研究，以另一個衡量汽車發(fā)展中長期發(fā)展趨勢的指標(biāo)R值(車價與人均GDP的比值)來看，隨著R值的減小，消費者對汽車的購買力增強。當(dāng)R值達(dá)到2或3時，轎車市場會進(jìn)入高成長期，而低于2時，則進(jìn)入普及期，增速放緩。1961年日本R值為2，此后十年日本轎車年平均增長率連續(xù)高于10%。

中國的R值從2003年的14.9下降到2007年的5.8，同期轎車銷量從197萬輛躍升至531萬輛，四年里平均復(fù)合增長率為28%。照此趨勢，中國市場未來依然有很大的發(fā)展空間。

根據(jù)這一理論，下一階段中國的轎車增長點將來自R值為3-5的地區(qū)，即浙江、廣東、江蘇、山東、遼寧、福建、內(nèi)蒙古。這幾個省區(qū)人口合計為4.18億。此外，中國在2007年R值小于3的地區(qū)為北京、天津、上海，這三地人口合計為0.46億。在汽車業(yè)內(nèi)人士看來，中國乘用車市場的后續(xù)發(fā)展有充分保證。

這是汽車廠商們對中國汽車市場保持樂觀態(tài)度的重要理由。2009年1月14日，國務(wù)院常務(wù)會議通過的汽車業(yè)振興規(guī)劃，則進(jìn)一步為2009年車市提振了些許信心。

在振興規(guī)劃中，除了鼓勵汽車產(chǎn)業(yè)重組、加快技術(shù)創(chuàng)新和自主品牌建設(shè)等中長期規(guī)劃，還對汽車購置稅進(jìn)行了部分減免。其中，排量在1.6升及以下的乘用車，購置稅稅率從10%降低到5%。此措施將從1月20日起施行，至年底結(jié)束。

中信證券分析師李春波表示，1.6升及以下排量汽車占乘用車銷量的近50%，是中國汽車消費的主力市場。

理特咨詢大中國區(qū)總裁、汽車業(yè)咨詢顧問托馬斯席勒(Thomas Schiller)估計，這個政策對汽車銷量的影響大約會在5%。他由此預(yù)計，2009年中國乘用車市場銷量增速會在6%左右。此前，他認(rèn)為中國乘用車市場可能出現(xiàn)負(fù)增長。

新能源汽車較量

一個已經(jīng)清晰顯現(xiàn)的事實是，伴隨著經(jīng)濟寒冬的到來，新能源汽車正在加速駛?cè)胧袌?其中，又以電動車的進(jìn)入最為迅猛。全球汽車廠商們都將賭注壓到了電動車的研發(fā)之上，中國也不例外。圍繞著電動車的市場爭奪，正在逐漸拉開序幕。

1月12日，北美國際汽車展在底特律開幕。在這個北美最大的汽車展上，第二次參展的比亞迪汽車，因日產(chǎn)等近十家廠商缺席，首次進(jìn)入了主展廳。

比亞迪展出的插電式混合動力車F3DM和純電動汽車E6，吸引了眾多參觀者和媒體的關(guān)注，美國《紐約時報》以“小展覽 大夢想”介紹比亞迪和另一家中國參展商華晨。

F3DM去年12月15日已在中國上市，比亞迪計劃2011年在北美市場銷售這款插電式混合動力車，預(yù)計售價約為2.2萬美元，與其在中國市場14.98萬元售價接近。此外，比亞迪計劃于2010年生產(chǎn)、2011年在美國上市的E6純電動車，其一次性充電行駛里程為250英里。

目前，國內(nèi)上市的混合動力汽車共有八款，其中包括中國自主品牌的長安杰勛、奇瑞A5BSG和比亞迪F3DM，以及上海通用君越、豐田普銳斯、豐田雷克薩斯LS600HL和RX400h、本田思域混合動力車。

在全球新能源汽車市場，主要還是以豐田普銳斯為代表的混合動力車的天下。豐田普銳斯自1997年上市以來，已占據(jù)了美國混合動力車市場近80%的份額，全球總銷量也超過了100萬輛。

但新能源仍給中國汽車廠商帶來了超越的潛在機會。曾擔(dān)任過東風(fēng)集團總經(jīng)理的國務(wù)院發(fā)展研究中心研究員陳清泰認(rèn)為，相對于傳統(tǒng)汽車，全球新能源領(lǐng)域的研究起步較晚，中國與國外的差距不到十年，在純電動汽車領(lǐng)域，中國的電池技術(shù)走在前列，中國在全球汽車行業(yè)的地位，可能會因新能源汽車發(fā)生巨大改變。

“中國汽車業(yè)的機會，在于新的替代能源技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng)新，包括燃料車和純電動車等。”陳清泰告訴《財經(jīng)》記者。

中國的汽車業(yè)振興規(guī)劃，也透露出對電動汽車的支持，明確將電動汽車作為新能源汽車的發(fā)展方向。中信證券分析師李春波認(rèn)為，此處所指的“電動汽車”就應(yīng)該是純電動汽車，不包括混合動力車和氫燃料電池車。

在很多汽車業(yè)內(nèi)人士看來，混合動力車只是過渡產(chǎn)品，未來的方向是純電動汽車。誰能率先生產(chǎn)出價格便宜、充電便捷、駕駛里程長，甚至電池可與車身分離的純電動汽車，誰就將主宰未來的汽車市場。

東風(fēng)日產(chǎn)乘用車公司花都基地總經(jīng)理王金寧告訴《財經(jīng)》記者，他們目前沒有進(jìn)軍混合動力車市場的計劃。但缺席底特律車展的日本日產(chǎn)汽車，已計劃于2010年在包括中國在內(nèi)的全球市場推出其純電動汽車。

福特走得更遠(yuǎn)。去年12月4日，福特汽車和長安汽車集團在北京低調(diào)簽署了一份備忘錄，雙方承諾將合作開發(fā)包括混合動力車、純電動車在內(nèi)的新能源汽車市場。福特CEO威廉姆·福特(William C. Ford Jr)曾在一次專訪中表示:“沒有人敢冒險不去做新能源汽車，很明顯整個市場需求正在朝這個方向發(fā)展。”

對于“比亞迪們”，一場與跨國廠商的真正廝殺即將展開。■