指數型基金收益領先

本月中(2009年3月9日～4月3日)，股市行情走好，致使基金普遍取得了較好的收益。見下圖。

股基取得高收益

封閉式、股票型、指數型、偏股型、平衡型5類以股市為主要投資對象的基金，本月中的平均凈值增長率分別為6.79％、7.7％、11.2％、7.52％和5 78％，指數型基金再次有最好的凈值增長表現。這表明，股票投資倉位的高低，是決定基金凈值漲跌速度的關鍵。

指數型基金整體收益最高

除了工銀瑞信300還沒有建倉達標之外，其他20只指數型基金都處于正常運作的狀態。雖然各個指數的開漲、滯漲順序不一樣，但是最終絕大多數指數在本月中的漲幅基本相近，相關的指數型基金凈值增長表現差距不大。華安180ETF排名第一，友邦華泰紅利ETF排名最后。筆者2009年重點推薦的3只ETF類基金：華夏上證50ETF、華夏中小板ETF排名前半部分，易方達深證100ETF略微靠后。當前跟蹤滬深300指數的指數型基金較多，考慮到方便交易、成本大幅度降低等因素，一只專門跟蹤滬深300指數的指數型基金嘉實300值得關注。該基金為LOF，可以在深交所進行買賣。

個基有良好表現

雖然指數型基金的平均凈值增長率最高，但就單只基金來看，績效表現良好的仍是在股票型、偏股型和平衡型基金中。股票型基金里，泰信優質生活、國投瑞銀創新動力本月中的凈值增長率分別為14.64％和13.03％，平衡型基金中的金鷹紅利價值為12.51％，這3只是本月中漲幅領先的前3名。

在股票型基金中，光大保德信量化核心、嘉實服務增值、興業社會責任等一批基金，也都有較好表現。上述基金中不乏跨越熊牛兩市皆有較好表現的基金，值得重點關注。

在封閉式基金中，除了老基金之外，創新型封基中近期有一個值得關注的小亮點：建信優勢動力。根據基金契約的約定，該基金提前封轉開的條件是：“基金合同生效滿1年后，若基金折價率連續60個交易日超過15％，則基金管理人將在30個工作日內召集基金份額持有人大會，審議有關基金轉換運作方式為上市開放式基金(LOF)的事項。”該基金的合同生效日為2008年3月19日，至今已經超過一年，目前的折價率較高，3月19日、20日的折價率分別為19.23％和18.9％，本統計期末的折價率為16.57％，由此來看，該基金已經連續折價12個交易日了。如果這種情況能夠平穩地進行下去，該基金將會在6月中旬觸及“提前封轉開”的紅線。不過，在此期間該基金的交易情況一定不能夠躁動，否則一旦價格打高了，或者在折價率接近15％的時候，某日凈值突然漲快了，一切就要前功盡棄。從目前的情況來看，投資者應緊緊盯住這只基金，如果其折價率能夠一直維持在15％以上，6月份可以考慮適度下手。

2009年第一季度，權益類產品績效綜合排名前15位的基金公司是中郵創業、華商、新世紀、光大保德信、中歐、建信、中信、金鷹、興業、華寶興業、國泰、廣發、泰信、大成和銀華，其中取得較大進步的是中郵創業、華商、新世紀、光大保德信、廣發。金鷹屬于一直排名較前的公司。

債基繼續保持較低正收益

在以債市為主要投資對象的各類基金中，偏債型、債券型、中短債、保本和貨幣基金在本月中取得的平均收益率分別為4.1％、0.39％、0.05％、0.98％和0.12％。偏債型基金獲得的收益率最高，原因是其部分基金在近期的股票投資方面有較大的力度。

債基不如人意

整體來看，債券型基金在本月中的績效表現不好，55只基金凈值增加，5只基金凈值未變，24只基金凈值折損。由于絕大多數債券型基金屬于非純債基金，非純債基金中又有近半數的基金屬于可以投資股票二級市場的二級債基，而那些即使只可以投資股票一級市場的一級債基，仍可投資可轉債以及通過轉股、增發等方式獲得的股票。因此，在股市行情普遍走好而且上漲幅度較大，同時債市行情沒有走壞的情況下，依然有較多債券型基金出現虧損，就難以讓投資者滿意了。

從本月的情況看來看，銀河銀聯收益的凈值增長率最高，為2.28％，緊隨其后的是華富收益增強A、華富收益增強B。從今年以來收益情況來看，華富收益增強A、華富收益增強B的績效表現遠遠領先于其他基金，績效表現突出。

貨幣基金面臨嚴峻考驗

2008年末，貨幣基金所持有的投資組合的平均剩余期限是1054天，隨著時間的推移，遞延收益即將消耗殆盡。在2009年以來的低利率市場環境下，未來還有可能的降息預期，貨幣基金的絕對收益正在越來越低。

截至本統計期末，已經有3只基金的周收益率不足0.01％。這意味這部分基金的收益率已經開始向銀行的活期存款靠攏，其中有一只基金已經低于銀行活期存款了。

截至2009年第一季度末，固定收益率產品綜合績效排名前10位的基金公司是中信、華富、鵬華、萬家、建信、富國、長盛、融通、銀河和華寶興業。其中，建信、華寶興業屬于綜合資產管理能力整體良好的公司。

機構動態

深發展銀行舉辦穩健投資策略講座

3月21日，深圳發展銀行北京分行邀請了中投匯贏公司首席分析師為該行100萬元人民幣資產以上的V1P客戶進行了2009年的投資市場狀況分析，該行理財經理張寧為到場客戶講解了黃金投資的有關知識。活動的目的是為了向客戶充分講解風險與把握機遇，活動突出了該行理財業務的“專業性、服務性”，風格上貼近客戶需求，為更好地服務更多的VIP客戶起到了積極的推動作用。

深發展銀行啟動壽險業務合作培訓

3月27～29日，“深圳發展銀行——中美大都會人壽保險業務合作啟動培訓”在京成功舉行。本次培訓由中美大都會北京運營中心銀行保險主辦，深圳發展銀行北京分行派出90余名員工參加培訓。深圳發展銀行北京分行副行長周靜女士、私人理財部總經理黃驍勇先生參加培訓并做重要講話，私人理財部總經理助理華向莉女士全程參加了兩天的培訓。中美大都會人壽總公司銀行保險負責人汪濤先生、北京運營中心總經理王巍先生為培訓開訓。

馬蔚華蒙膺年度最佳零售銀行家

3月19日，由國際權威雜志《亞洲銀行家》主辦的2008年度零售金融服務卓越大獎在新加坡隆重揭曉。招商銀行行長馬蔚華成為亞太區130多家銀行中唯一被授予年度最佳零售銀行家榮譽的銀行家，是中國大陸首位獲此殊榮的商業銀行行長。與此同時，招商銀行3度榮獲中國最佳零售銀行，并連續第5次獲得中國最佳股份制零售銀行，成為該獎項設立歷史上獲獎最多的金融機構之一。

中國銀行攜手萬事達卡國際組織推出首張鏡面鈦金女士信用卡

4月2日，中國銀行與萬事卡國際組織宣布推出國內首張采用獨特鏡面設計的鈦金女性主題信用卡——中鑲萬事達卡鈦金女士信用卡。中銀鈦金女士信用卡是中國銀行首款面向都市中高端白領女性發行的一張符合國際標準的信用卡，旨在充分展現“LOVE Yourself----愛自己，更美麗”的新生活“新鈦度”。