指數(shù)型基金收益領(lǐng)先

本月中(2009年3月9日～4月3日)，股市行情走好，致使基金普遍取得了較好的收益。見下圖。

股基取得高收益

封閉式、股票型、指數(shù)型、偏股型、平衡型5類以股市為主要投資對象的基金，本月中的平均凈值增長率分別為6.79％、7.7％、11.2％、7.52％和5 78％，指數(shù)型基金再次有最好的凈值增長表現(xiàn)。這表明，股票投資倉位的高低，是決定基金凈值漲跌速度的關(guān)鍵。

指數(shù)型基金整體收益最高

除了工銀瑞信300還沒有建倉達標之外，其他20只指數(shù)型基金都處于正常運作的狀態(tài)。雖然各個指數(shù)的開漲、滯漲順序不一樣，但是最終絕大多數(shù)指數(shù)在本月中的漲幅基本相近，相關(guān)的指數(shù)型基金凈值增長表現(xiàn)差距不大。華安180ETF排名第一，友邦華泰紅利ETF排名最后。筆者2009年重點推薦的3只ETF類基金：華夏上證50ETF、華夏中小板ETF排名前半部分，易方達深證100ETF略微靠后。當前跟蹤滬深300指數(shù)的指數(shù)型基金較多，考慮到方便交易、成本大幅度降低等因素，一只專門跟蹤滬深300指數(shù)的指數(shù)型基金嘉實300值得關(guān)注。該基金為LOF，可以在深交所進行買賣。

個基有良好表現(xiàn)

雖然指數(shù)型基金的平均凈值增長率最高，但就單只基金來看，績效表現(xiàn)良好的仍是在股票型、偏股型和平衡型基金中。股票型基金里，泰信優(yōu)質(zhì)生活、國投瑞銀創(chuàng)新動力本月中的凈值增長率分別為14.64％和13.03％，平衡型基金中的金鷹紅利價值為12.51％，這3只是本月中漲幅領(lǐng)先的前3名。

在股票型基金中，光大保德信量化核心、嘉實服務(wù)增值、興業(yè)社會責任等一批基金，也都有較好表現(xiàn)。上述基金中不乏跨越熊牛兩市皆有較好表現(xiàn)的基金，值得重點關(guān)注。

在封閉式基金中，除了老基金之外，創(chuàng)新型封基中近期有一個值得關(guān)注的小亮點：建信優(yōu)勢動力。根據(jù)基金契約的約定，該基金提前封轉(zhuǎn)開的條件是：“基金合同生效滿1年后，若基金折價率連續(xù)60個交易日超過15％，則基金管理人將在30個工作日內(nèi)召集基金份額持有人大會，審議有關(guān)基金轉(zhuǎn)換運作方式為上市開放式基金(LOF)的事項。”該基金的合同生效日為2008年3月19日，至今已經(jīng)超過一年，目前的折價率較高，3月19日、20日的折價率分別為19.23％和18.9％，本統(tǒng)計期末的折價率為16.57％，由此來看，該基金已經(jīng)連續(xù)折價12個交易日了。如果這種情況能夠平穩(wěn)地進行下去，該基金將會在6月中旬觸及“提前封轉(zhuǎn)開”的紅線。不過，在此期間該基金的交易情況一定不能夠躁動，否則一旦價格打高了，或者在折價率接近15％的時候，某日凈值突然漲快了，一切就要前功盡棄。從目前的情況來看，投資者應(yīng)緊緊盯住這只基金，如果其折價率能夠一直維持在15％以上，6月份可以考慮適度下手。

2009年第一季度，權(quán)益類產(chǎn)品績效綜合排名前15位的基金公司是中郵創(chuàng)業(yè)、華商、新世紀、光大保德信、中歐、建信、中信、金鷹、興業(yè)、華寶興業(yè)、國泰、廣發(fā)、泰信、大成和銀華，其中取得較大進步的是中郵創(chuàng)業(yè)、華商、新世紀、光大保德信、廣發(fā)。金鷹屬于一直排名較前的公司。

債基繼續(xù)保持較低正收益

在以債市為主要投資對象的各類基金中，偏債型、債券型、中短債、保本和貨幣基金在本月中取得的平均收益率分別為4.1％、0.39％、0.05％、0.98％和0.12％。偏債型基金獲得的收益率最高，原因是其部分基金在近期的股票投資方面有較大的力度。

債基不如人意

整體來看，債券型基金在本月中的績效表現(xiàn)不好，55只基金凈值增加，5只基金凈值未變，24只基金凈值折損。由于絕大多數(shù)債券型基金屬于非純債基金，非純債基金中又有近半數(shù)的基金屬于可以投資股票二級市場的二級債基，而那些即使只可以投資股票一級市場的一級債基，仍可投資可轉(zhuǎn)債以及通過轉(zhuǎn)股、增發(fā)等方式獲得的股票。因此，在股市行情普遍走好而且上漲幅度較大，同時債市行情沒有走壞的情況下，依然有較多債券型基金出現(xiàn)虧損，就難以讓投資者滿意了。

從本月的情況看來看，銀河銀聯(lián)收益的凈值增長率最高，為2.28％，緊隨其后的是華富收益增強A、華富收益增強B。從今年以來收益情況來看，華富收益增強A、華富收益增強B的績效表現(xiàn)遠遠領(lǐng)先于其他基金，績效表現(xiàn)突出。

貨幣基金面臨嚴峻考驗

2008年末，貨幣基金所持有的投資組合的平均剩余期限是1054天，隨著時間的推移，遞延收益即將消耗殆盡。在2009年以來的低利率市場環(huán)境下，未來還有可能的降息預(yù)期，貨幣基金的絕對收益正在越來越低。

截至本統(tǒng)計期末，已經(jīng)有3只基金的周收益率不足0.01％。這意味這部分基金的收益率已經(jīng)開始向銀行的活期存款靠攏，其中有一只基金已經(jīng)低于銀行活期存款了。

截至2009年第一季度末，固定收益率產(chǎn)品綜合績效排名前10位的基金公司是中信、華富、鵬華、萬家、建信、富國、長盛、融通、銀河和華寶興業(yè)。其中，建信、華寶興業(yè)屬于綜合資產(chǎn)管理能力整體良好的公司。

機構(gòu)動態(tài)

深發(fā)展銀行舉辦穩(wěn)健投資策略講座

3月21日，深圳發(fā)展銀行北京分行邀請了中投匯贏公司首席分析師為該行100萬元人民幣資產(chǎn)以上的V1P客戶進行了2009年的投資市場狀況分析，該行理財經(jīng)理張寧為到場客戶講解了黃金投資的有關(guān)知識。活動的目的是為了向客戶充分講解風險與把握機遇，活動突出了該行理財業(yè)務(wù)的“專業(yè)性、服務(wù)性”，風格上貼近客戶需求，為更好地服務(wù)更多的VIP客戶起到了積極的推動作用。

深發(fā)展銀行啟動壽險業(yè)務(wù)合作培訓

3月27～29日，“深圳發(fā)展銀行——中美大都會人壽保險業(yè)務(wù)合作啟動培訓”在京成功舉行。本次培訓由中美大都會北京運營中心銀行保險主辦，深圳發(fā)展銀行北京分行派出90余名員工參加培訓。深圳發(fā)展銀行北京分行副行長周靜女士、私人理財部總經(jīng)理黃驍勇先生參加培訓并做重要講話，私人理財部總經(jīng)理助理華向莉女士全程參加了兩天的培訓。中美大都會人壽總公司銀行保險負責人汪濤先生、北京運營中心總經(jīng)理王巍先生為培訓開訓。

馬蔚華蒙膺年度最佳零售銀行家

3月19日，由國際權(quán)威雜志《亞洲銀行家》主辦的2008年度零售金融服務(wù)卓越大獎在新加坡隆重揭曉。招商銀行行長馬蔚華成為亞太區(qū)130多家銀行中唯一被授予年度最佳零售銀行家榮譽的銀行家，是中國大陸首位獲此殊榮的商業(yè)銀行行長。與此同時，招商銀行3度榮獲中國最佳零售銀行，并連續(xù)第5次獲得中國最佳股份制零售銀行，成為該獎項設(shè)立歷史上獲獎最多的金融機構(gòu)之一。

中國銀行攜手萬事達卡國際組織推出首張鏡面鈦金女士信用卡

4月2日，中國銀行與萬事卡國際組織宣布推出國內(nèi)首張采用獨特鏡面設(shè)計的鈦金女性主題信用卡——中鑲?cè)f事達卡鈦金女士信用卡。中銀鈦金女士信用卡是中國銀行首款面向都市中高端白領(lǐng)女性發(fā)行的一張符合國際標準的信用卡，旨在充分展現(xiàn)“LOVE Yourself----愛自己，更美麗”的新生活“新鈦度”。