農村金融發展研究

【摘要】我國，經過多年的探索，農村金融發展勢頭良好，但仍存在問題。農村金融發展的好壞直接關系到“三農”問題，關系到社會和諧，研究農村金融發展，將有助于社會主義新農村的建設，有助于和諧社會的構建，有較高的理論價值和現實意義。

【關鍵詞】

【中圖號】F812.8【文獻標示碼】A【文章編號】1005-1074(2009)01-0100-02

2007年中央“一號文件”進一步提出：“加快制定農村金融整體改革方案，努力形成商業金融、合作金融、政策性金融和小額貸款組織互為補充、功能齊備的農村金融體系，探索建立多種形式的擔保機制，引導金融機構增加對‘三農’的信貸投放”。這是指導我國農村金融改革的總體思想。雖然，我國農村金融改革己經取得了巨大的成績，但是，要真正實現農村金融改革的成功，實現農村金融的可持續、健康發展，仍然需要進一步深化改革。下一步要積極地推進農村金融制度創新，尤其要大力發展內生性民間非正規金融組織，確保各類農村金融組織找準市場定位和功能定位，適應農村多層次金融需求，最終構建起多層次、多形式、競爭性、開放型、富于活力和效率的農村金融組織體系，實現政策性金融、商業性金融、合作性金融和各類非正規金融在目標一致下的協調配合和功能互補。而要確保以上改革目標的實現，關鍵要合理定位政府在我國農村金融改革中的職能，轉變農村金融制度的供給方式，減少政府對農村金融的過度干預和管制，消除影響我國農村金融發展的制度根源。最終，才能真正解決我國“三農”發展的金融困境問題，使農村金融更好地促進我國農村經濟的快速發展。

1幾種條件下的農村金融市場均衡

介紹以下幾種條件下的農村金融市場均衡的目的，是農村金融發展研究看，大都是講失衡，想在改革和發展上有所創新。那些失衡理論認為目前中國農村金融市場的需求量大于供給量，是一個失衡的市場。他們的判斷也不無道理。農業生產發展和農民生活所需要的資金得不到滿足，致使民間金融和高利貸盛行，增大了農村金融市場的風險。實際上，中國農村金融市場呈現的這種所謂“失衡”現象，是缺少了對有關局限條件的考察所致，在引入交易費用的分析范式下，事情可能并非如此。只不過是在這樣的均衡中，采用了某些非價格的準則配置金融資源，因而出現了某種程度的租值消散或浪費的現象，這正是本文所要強調和分析的重點。從改革和發展的看，對于目前農村金融市場是失衡還是均衡的判斷，牽涉到經濟學的基本概念和理論，有細說的必要。經濟學意義上的均衡，是指在一個競爭的市場中供給等于需求時的一種狀態，在均衡價格下，資源達到有效率的配置。而當市場價格偏離了均衡價格時，就出現了所謂短缺或過剩的現象，此時的市場狀態被稱為失衡或無效率的市場。

1.1收入約束下的農村金融市場均衡經濟理論講，金融與經濟良性互動的前提條件是借款本息的如期歸還，在一個分散決策的市場體系中，借款者一和貸款者都要達到利益的最大化。在其他條件一定的情況下，而貸款本息如期歸還的前提條件是借款者要有足夠的還款能力，即生產經營性貸款的資本收益率要大于等于借款的利率，消費性貸款的借款者要有預期的收入作抵押。否則的話，貸款市場就失去了存在和發展的經濟基礎。從現象上看，中國的城鄉差別或貧富差距這一歷史的景象到今天依然沒有改觀的跡象，而且還有逐步擴大的趨勢。在目前的制度背景下，由于農業生產的分散化和產品的單一化，以及農業生產所固有的弱質性或風險性等因素，制約著農業資本收益率和農民收入的可預期增長。在此情景下，收入作為一項局限條件使得農民的借款欲望并不構成金融市場的有效需求，真實的借款需求乃是有支付能力的需求，或者說并不構成對所謂正規金融市場的有效需求。如此說來，商業化原則下的農村金融市場是局限條件下的均衡，需求量大于供給量是想象中事情，而非事實。對于這種所謂超額的借款需求，商業化的農村金融機構是無法滿足的，由此給政策性金融機構留下了可操作的空間。因此要處理好收入約束下的農村金融市場均衡。

1.2利率管制下的農村金融市場均衡傳統的經濟理論認為，在利率上限存在時，如果利率上限低于市場的均衡利率，就產生了金融產品的短缺，即金融產品的需求量大于供給量的現象，此時的金融機構必然采取信貸配給的方式在眾多的借款者中配置稀缺的金融資源。在這種非價格的金融資源配置方式中，稀缺的金融資源并不一定落到給予它最高評價的需求者手中，因而市場是無效率的和不公正的。我們的問題來了，既然金融機構是追求利益最大化的主體，稀缺的金融資源怎么會不落到出價最高的需求者手里？說不通。看來問題并非如此簡單。既然利率上限限制了利率配置金融資源的功能，利益最大化的金融機構必然是采用了某些非價格的制度安排，以使金融市場租值消散最小化。包括：各級政府的指令性或干預性貸款，權力之價一般是金融機構愿意接受的；金融機構的內部控制人接受了借款者超過價格上限以外的款項等等。無論如何，在利率管制下的市場均衡中，上述情形下借款者愿意和實際付出的代價等于利率上限加上某些非價格的成本，而貸款者同樣愿意和實際得到了利率上限加上某些非價格的收益，二者都等于幾所謂的均衡價格。我們這里的分析并不完全在于理論上的之爭，我們所要強調的是，在非價格手段協助市場運行的過程中，某種程度的資源浪費和重新分配損害了市場的效率，同時產生了諸如腐敗、非公正等一些社會學意義上的問題。

1.3競爭約束下的農村金融市場均衡經濟學能夠嚴格證明，在一個非完全競爭的寡頭市場中，生產者面對著向下彎曲的需求曲線行事，當寡頭企業個別地選擇利潤最大化的產量時，其產量低于均衡產量，其價格高于均衡價格（或高于邊際成本），結果是縮小了市場的規模，因而資源的配置是無效率的。

目前中國農村正規金融市場結構介于壟斷市場和寡頭市場之間，為數不多的農村金融機構提供著幾乎完全相同的金融產品，他們擁有對其提供的金融產品的定價權（在國家價格管制的約束下），價格訂在邊際成本之上或獲得壟斷利潤是其理性的選擇。那是說在金融資產價格高于市場均衡價格或者說高于借款者的邊際評價時，部分潛在的金融需求者退出了市場，使得農村正規金融市場上出現了供給大于需求的奇異現象。

我們的分析并沒有證明農村金融市場的供給不等于需求，所謂的失衡是研究者對農村金融市場的定義不同，如果我們把所謂的農村非正規金融市場納入研究范圍的話，那將是另外一番景象。實際上，在正規農村金融市場上得不到滿足的金融需求者，他們的金融需求在所謂非正規的金融市場上已經得到了滿足。這樣看，農村正規金融市場上的資金價格一定是高于需求者的邊際評價和非正規金融市場上的資金價格，否則的話，借款者怎么會到通常認為是非法的民間金融市場上借款。農村民間金融市場上的資金利率和利潤水平也許并不是我們想象中的如此之高，正規金融的借款利率也并不是想象中的如此之低。總之，由于嚴格的金融機構準入制度，缺乏競爭的農村金融市場偏離了完全競爭下的市場均衡，造成了某些浪費或無謂損失。

隨著農業銀行和其他國有金融從農村大規模撤出分支機構，以農村信用社為主體的農村正規金融在組織形態上卻止于分立而未發生市場意義上的的協調或重組，農村信用社主要支持農戶的生產經營，農業銀行則專注于對優質產業化龍頭企業的金融服務，二者業務發展缺乏協調，也不存在功能互補的務代理。而且，農村信用社本身也因為體制和技術等因素而未能實現經營上的協調配合。農業產業化數量眾多的經營主體直接導致了農村信貸市場需求的分散與競爭性，從而需要多元化的金融組織來滿足。但由于1996年以來的農村金融改革取向是在清理取締民間金融背景下的現有正規金融體制的自我完善，所以農村信貸供給仍然表現為市場分割背景下的壟斷格局，無法為農業化經營主體提供靈活、多元的金融服務。對于產業化經營中的農戶來講，其信貸來源主要是農村信用社，但由于農村信用社的服務區域是按行政區劃嚴格分割的，所以農戶貸款市場實際上是種完全的賣方壟斷結構。對于數量眾多的介于農戶與大型龍頭企業之間的各類中小龍頭企業和經濟組織來講，其信貸市場則是寡頭壟斷的，信貸滿足率自然也更低。

2創新新農村建設中的金融發展模式

2.1改革金融管理體制，構建競爭性的農村金融服務體系改革農村金融機構的市場準入制度，允許商業化的農村中小金融機構合法設立，并給予國有金融機構同等的國民待遇，同時將其納入政府的監管范圍。一個多層次、競爭性的農村金融服務體系具有如下的正外部性：金融機構之間的競爭促使農村金融市場上的資產價格向均衡價格靠攏，提高了金融市場的運行效率；在競爭的約束下，利益最大化動機下的農村金融機構會努力改善經營管理，以避免被市場淘汰出局，邊際成木的下降增大了社會的總剩余；金融資產價格的均衡以及金融服務便利性的獲得，客觀上會增加農村地區的國民產出，提高整個社會的福利水平。

2.2完善政府對農村金融機構發展的支持形式，強化市場的激勵和約束機制在當前“工業反哺農業，城市反哺農村”的整體思路下，需要研究這種反哺政策的有效性問題。據國務院新聞辦給出的信息，僅2006年中央則政對農村地區的財政支持就可望達到1000億元以上。筆者認為，應該取消現有對農村信用社的財政補貼和隱性的政府擔保，將其補貼額直接發給農民補貼券，專項用于農民以補貼券自由選擇農村金融機構入股，強化產權的約束；將國家用于促進農村經濟發展的轉移支付直接以補貼券的形式發給農業生產家庭或農村中小企業，而不是撥給有關機關和相關金融機構，持券人可以以此支付貸款利息，可以轉讓但不能挪作他用，以市場化的方式激勵和約束農村金融機構向農業部門的家庭和企業發放貸款，緩解農村金融機構資金運用的非農化問題。

2.3促進民間非正規金融的正規化目前，國家放寬農村金融市場準入標準，降低準入門檻，允許建立村鎮銀行、貸款公司以及農民互助組織等就是在給予非正規金融規范化、正規化提供條件。一方面，政府要降低金融準入門檻，允許那些股東人數、資本金、經營者資格及其他條件達到法律規定標準的規模較大的農村私人錢莊、金融合會等，以股份制或股份合作制的形式進行注冊、登記，按正規金融的要求規范管理和監督，使其轉變為正規的農村金融機構。或者通過現有正規金融入股民間金融等方式扶正民間資本，最終把非正規金融納入國家正式金融體系，完成“正規化”；另一方面，政府要引導小規模的農村私人錢莊和民間資金參與農村信用社、農村合作銀行等農村正規金融的改制，使它們通過控股或參股取得部分產權，將原先投向地下錢莊的社會閑散資金吸引到合法的投資渠道上來，截斷地下違法錢莊的社會資金供應來源；最后，在規范非正規金融方面要建立彈性的、靈活的監管體制和完善的破產保護制度。以目前農村小型金融機構來看，絕大多數都是內部人或關系人控制。用銀監會的嚴監管，比如管人、管事、管機構的辦法取代內部人控制，對農村小型金融組織而言，既不現實，成本也過高。一些業內人士建議，實際上農村金融機構本身創造了很多很好的管理辦法，例如農村合作組織互保，相互之間的承諾，管理層以收入質押經營等，有很多辦法都是比較實用的，政府可以在此基礎之上對其加以適當引導和規范。

以上是從體制角度進行規范，最后，還要從經營活動上對民間金融進行規范，政府要將民間金融的經營活動納入監控范圍，制定健全的市場契約制度，引導自山借貸雙方完善借款手續，建立必要的資金借貸登記并輔以相應的法律、法規，減少逾期借款，調解和判決山此引起的各類民韋糾紛、刑事案件，以維護當事人合法權益和金融秩序的穩定，促使非正規金融走上公開化、規范化的發展軌道。同時，擴大對民間借貸資金監控的試點范圍，使更多的地區每月定期公布民間借貸利率的加權平均數；對借貸活動進行指導，增強農戶的風險防范意識。

總之，通過明確農村民間金融的合法地位，放松管制，營造寬松的金融競爭環境，扶持和引導發育比較完善、運作比較規范的農村民間金融組織進一步正規化。這樣，民間金融的交易可以得到法律的有效保護，降低了經營風險，而且因信用關系納入了正式制度的調節范圍，相關糾紛可以在法律的框架內得到解決，產權的保護以法律的形式供給，避免了給農村社會帶來的不安定隱患。因此，通過以上措施，合法化、規范化的“民間金融”將更好的發揮其支持“三農”的重要作用。

3參考文獻

[1]吳紅軍.村鎮銀行新政的風險與機制[N].金融時報，2007-02-02

［2］曼昆.經濟學原理[M].北京：北京大學出版社，1998