國際金融危機背景下的中小企業融資難問題破解

曹國斌

一、欠發達地區中小企業融資難問題比較突出

2008年下半年以來,受國際金融危機的沖擊,國內中小企業尤其是內陸欠發達地區的中小企業面臨的經營困難增大,企業效益下滑,融資難問題比較突出。

1、信貸“壘大戶”形成擠出效應,貸款滿足率偏低。2009年上半年,欠發達的信貸投放主要集中在基礎設施、重點項目和重點企業,新增中長期貸款所占比重偏高。貸款集中度過高,對數量龐大的中小企業特別是縣域小企業形成擠出效應,影響了其貸款的獲得。據調查顯示,中小企業貸款滿足率雖然同比有所提高,但相對創紀錄的信貸增量來說,滿足率顯然偏低。

2、抵押擔保門檻仍然較高,實際可操作性不強。一方面,銀行一般只接受土地、房屋等不動產作為貸款抵押。由于多數中小企業資產負債率一般都較高,大部分財產已抵押,有的廠房設備甚至是租賃,導致貸款抵押物不足,無法符合銀行的硬性規定。另一方面,為解決中小企業擔保難,銀監會取消了銀行與擔保公司合作的資本金起點限制,但在執行過程中,商業銀行為了防范風險,把對擔保公司注冊資本金的要求從1億元降至5000萬元,且只愿意按5—10倍放大倍數的下限進行擔保,擔保門檻難以跨越。信用擔保公司囿于實力不濟,均難以逾越最低資本金的鴻溝,無法與銀行開展擔保合作,擔保資金的乘數效應難以充分發揮。目前擔保公司的業務運作主要靠委托貸款、資金拆借來維持,沒有發揮為中小企業融資擔保的“杠桿”作用。

3、貸款手續繁雜、周期長,抑制了不少企業需求。基層國有商業銀行受權限制約,大部分貸款都要省行審批。企業借一筆數額不大的資金至少也要手續多、流程復雜,少則一周,多則一月甚至數月。

4、融資成本偏高,中小企業普遍不堪重負。一是貸款利息較高。商業銀行開展中小企業貸款,一般在基準利率基礎上適當上浮10-30%執行,同時不少銀行還要求企業存單質押,提高了企業綜合融資費率。二是擔保費用高。如果企業申請擔保貸款,加上擔保機構平均2-3個百分點的擔保費率,中小企業的融資成本就更高。如某機電有限公司是一家軍工企業,2009年一季度已簽訂的國內裝備合同金額達6000萬元,已有意向的軍品外貿合同1億元,但苦于資金短缺而不敢貿然簽訂軍品外貿合同。年初該公司向某國有商業銀行申請貸款,由于軍工企業資產不屬于抵押范疇,公司又專程向省中小企業擔保公司匯報,答復是必須對企業資產進行評估,并提供反擔保及5%-10%的保證金,擔保費用率為擔保額的3%,遠遠超出了企業的承受能力。擔保費用高的現狀導致擔保貸款業務陷入了“擔保難、難擔保”的怪圈。三是評估成本高。中小企業在辦理資產抵押貸款手續時,往往要對抵押物進行評估、登記,不僅手續繁瑣,而且費用較高。企業普遍反映土地、房產評估費用較貴。

5、地方性中小銀行數量少,難以滿足大量企業需求。目前欠發達地區地方性金融機構主要是農村信用社和農村合作銀行,受區域限制只能在當地開展業務,這些機構無論是人員、網點、設備還是在資本金上,都無法與國有商業銀行相比。由于地方性中小銀行數量有限,自身擴充資本金的發展問題沒有解決,以及整體實力、知名度、業務范圍、規模等方面的約束,使得在市場競爭處于弱勢地位,不能為廣大中小企業提供更多的資金支持。

二、中小企業融資難的主要原因分析

1、內在原因:中小企業自身缺陷與先天不足。一是符合商業銀行評級授信條件的企業少。盡管欠發達地區中小企業較多,但符合商業銀行授信條件的相對偏小,能獲得授信的較少。同時,這些小型企業普遍存在抵押不足、內部組織機構不健全、財務制度不規范等缺陷,在申請貸款時,銀行不得不考慮這些缺陷存在的顯性或隱性的風險因素。二是企業主道德風險。中小企業具有資金少、實力弱、技術薄弱、財務制度不健全等特點,加上缺乏擔保抵押的財產和市場惡性競爭,難以保證經營可持續性。有的企業財務報表不實,通常是上報主管部門一套,稅務部門一套,銀行的又是一套。有的一個家庭開辦好幾個法人企業,多頭開設賬戶,多頭貸款。三是企業管理決策水平低。中小企業不同程度地受小生產的局限,缺乏系統科學的經濟技術信息、行業分析和市場預測,傳統的“工廠式”管理體制往往是“一把手”說了算,憑感覺、憑經驗做決策,缺乏現代企業與市場銜接的現代管理思維方式。四是企業管理方式落后。目前永州市中小企業是以私營性質為主體,而大多數私營中小企業基本上是借助家族力量共同創業,依靠血緣關系維持經營的,加之中小企業規模小、起點低,企業管理方式相對落后,做大做強困難。五是企業技術含量偏低。目前,永州市中小企業普遍以勞動密集型為典型特征,技術水平不高,特色拳頭產品偏少;普遍以相對豐富、廉價的勞動力替代短缺的技術和資本,企業處于產業鏈的低端,并以此來維持微弱的加工制造收入和狹窄的市場份額。這樣就會導致部分中小企業的生存周期不長。據調查,相當一部分中小企業的生存周期不足4年。六是產業層次、產業鏈條缺乏競爭優勢。大多集中在加工工業和資源性行業,其產品大多數停留在簡單模仿的水平,產品缺乏特色、附加值低,利潤空間狹小。七是企業人才資源匱乏,中小企業主文化程度一般較低,真正懂技術、懂管理、懂財務的人員更少。

2、直接原因:銀行信貸管理機制僵化。一是部分優質中小企業被信貸制度“錯殺”。中小企業貸款的依據主要有《商業銀行法》、《貸款通則》等法律法規以及各商業銀行的操作規定等30多項,如借款人應有明確的股權關系和公司治理結構、應提供近三年經審計的財務報告等等。一般情況下,30多個信貸要素,中小企業有大半不符合,但這些又是商業銀行辦理貸款的基本條件,直接把小企業擋在了門外。二是信貸營銷理念滯后。“做長不做短”,國有商業銀行普遍只重視中長期貸款的投放,忽視企業臨時性短期流動資金貸款的需求。“做大不做小”,只注重大項目、大企業的信貸需求,不重視中小企業的信貸需求。“扶強不扶弱”,只注重目前經濟效益好的企業信貸需求,忽視目前有市場前景、成長性較好的中小企業的信貸需求。“責人不責己”,過于強調信用環境不好等外部性因素,風險偏好高,對支持經濟發展的責任意識較弱。三是控制中小企業信貸風險的能力不足。由于中小企業貸款以短期流動資金貸款為主,往往時間緊、次數多、額度小、風險高,貸款的周轉期難以準確測算,逾期的可能性相對較大。四是信貸考核和責任追究機制過于嚴厲。各家銀行普遍實行了貸款第一責任人制和貸款責任終身制,對出現風險的責任人懲罰嚴厲。總體上約束有余,激勵不足,績效考核機制缺乏靈活性,影響了信貸人員貸款營銷的積極性。

三、對策建議:健全和創新中小企業融資體系

1、加快商業銀行金融服務創新。一是大型商業銀行應當適時轉變多年來“抓大放小”的信貸營銷理念,充分認識到拓展中小企業信貸市場的重要性和必要性。要在逐級設立中小企業服務部門的基礎上,重點健全和創新符合中小企業特點的信貸決策機制和工作流程,并與中小企業保持長期密切的合作關系,發展關系型借貸融資。二是充分利用貸款利率放開的市場環境,引入貸款利率的風險定價機制,對不同類型的中小企業實行差別利率,找準收益覆蓋風險的利率平衡點。三是健全和創新適合中小企業經營特點的抵押擔保產品和服務機制。即使是固定資產少,抵押擔保難落實的中小企業,也能從中發掘出有市場、有潛力的優質客戶,例如借鑒全國各地開辦的保全倉庫業務貸款、出口退稅抵押貸款、應收賬款質押貸款等等。重要的是怎樣實現銀企雙贏這一實質,而不是照搬信貸規定教條的形式,拘于固有的條條框框而不作為。四是改進和完善適合中小企業特點的信貸考核和激勵約束機制,適當考慮中小企業的高風險因素,給予相對其他貸款彈性更大的不良貸款追責比率,提高信貸人員發放中小企業貸款的主觀能動性。