我國商業銀行信用風險管理的現狀、問題及原因分析

李　樂

一、我國商業銀行信用風險缺乏有效管理

1. 信用風險比較嚴重

雖然我國商業銀行根據實際情況采取了相應的措施對信用風險進行一定程度上的管理，但是由于管理理念、管理模式、管理工具、管理技術等方面的落后，信用風險管理總體處于較低水平，商業銀行對信用風險缺乏有效管理，在實際中主要表現在三個方面:

(1)信用風險總體規模巨大

商業銀行的信用風險主要體現在不良貸款當中，我國商業銀行的不良貨款一直是比較嚴重的。中國政府在1998年發行特別國債2700億元，以補充國有獨資商業銀行(即中國工商銀行，中國農業銀行、中國銀行及中國建設銀行)的資本金。1999年又成立信達等四家資產管理公司，從四家銀行向資產管理公司剝離近1. 4萬億元的不良資產，減輕了銀行的負擔，從2000年起基本遏制了銀行不良貸款率較快增長的勢頭，并從2001年開始出現不良貸款率與不良貸款余額雙下降的局面，2003年12月，由匯金公司向中國銀行和中國建設銀行分別注資225億美元和200億美元，2005年4月向中國工商銀行注資150億美元。盡管如此，截至2007年底，全部商業銀行不良貸款率仍高達為6.7%，不良貸款額為12009.9億元，其中國有商業銀行不良貸款率為8.0%，總額為11149.5億元；股份制商業銀行情況好些，不良貸款總額為860.3億元，比率為2.1%；城市商業銀行不良貸款余額511.5億元，不良貸款率3.0%；農村商業銀行不良貸款余額130.6億元，不良貸款率4.0%；外資銀行不良貸款余額32.2億元，不良貸款率0.5%。全部不良貸款中82.8%都是可疑和損失類貸款，按照五級分類標準這些貸款是必然要遭受損失的。

(2) 存款活期化、貸款長期化，銀行存貸款期限錯配差距加大

雖然存貸款期限主要屬于銀行流動性指標，但是由于中長期貸款具有更高的信用風險，商業銀行的存貸款結構也能反映出信用風險的大小。商業銀行經營的一個基本要求是要根據吸收存款的期限來合理配置自身貸款等資產的期限，從理想的狀態來說，短期貸款/短期存款、中長期貸款/長期存款的比例應該大致與各項貸款/客戶存款的比例相當，但從下表可以看出，2004年以來，銀行存貸期限錯配趨勢明顯，從風險角度來看，存款活期化趨勢嚴重，銀行資金來源變得越來越不穩定，而大量增加中長期貸款就會給銀行運營帶來潛在風險。

2007年我國全部金融機構各項貸款合計277,746.5億元，其中短期貸款118,898.0億元，比上年增長16.9%，中長期貸款額138,581.0億元，比上年增長22.6%，中長期貸款在新增貸款中占比較高。全部貸款比上年增加39466.7億元，其中25571.2億元為中長期貸款，占全部新增比例64.8%。而2006年和2005年的新增貸款中，中長期貸款占比分別為63.8%和65.3%。貸款期限的延長，令奉行謹慎原則和一向以發放短期貸款為主的商業銀行積累了大量潛在風險，因為中長期貸款比短期貸款具有更高的信用風險。

(3)信用風險比較集中

在信用風險的分布上，國有商業銀行占據了絕大多數，2007年其不良貸款余額達到全部商業銀行不良貸款余額的87.9%，經濟體系中的信用風險大多集中到國有商業銀行。此外貸款投向過于集中而且行業重疊，銀行信貸在各個區域及各個行業分布呈現明顯的不平衡現象。2007年末，商業銀行貸款投向位居前5的幾大行業（制造業；交通運輸、倉儲和郵政業；房地產業；電力、燃氣及水的生產和供應業；批發和零售業）的貸款余額占貸款總額的比例接近58%。同時，商業銀行的大部分貸款都投向了沿海經濟較發達地區，有59%的貸款投向了廣東、浙江、江蘇、上海、北京、山東、福建地區。貸款集中度過高，一旦地區或行業出現周期性衰退將引發大量信用風險，在一定程度上增加了商業銀行的信用風險。

2. 新的信用風險不斷產生

如果說巨額的不良貸款主要是歷史形成的，不能說明目前我國商業銀行對信用風險缺乏有效控制，那么我國商業銀行在經過多方面改革后的今天，尤其是工、中、建三大銀行在股份制改革前經過財務重組，政策性剝離大量不良貸款之后，至少應該控制新的不良貸款產生的速度，然而實際情況并不樂觀。據銀監會統計，截止2008年三季度末，商業銀行不良貸款余額為12654.3億元，比去年同期（12517.8億元）新增136.5億元，其中國有商業銀行不良貸款余額11,173.8億元，比年初增加24.3億元，不良貸款率7.35%；股份制商業銀行不良貸款余額731.6億元，不良貸款率1.59%；城市商業銀行不良貸款余額500.8億元，不良貸款率2.54%；農村商業銀行不良貸款余額208.8億元，比年初增加73.7億元，不良貸款率4.44%。這說明即使經歷了多方面的改革，我國商業銀行總體上依然缺乏對信用風險的有效控制，新的信用風險在不斷產生。

二、我國商業銀行信用風險管理中的問題及原因分析

1. 信用風險過程事前階段的問題和原因

在信用風險過程的事前階段，識別信用風險，防止引入高風險業務是信用風險管理的指導思想。信用風險的直接原因是信息不對稱所導致的不確定性，獲取翔實的信息是化解信息不對稱的根本出路，是信用風險管理工作的重中之重。然而一方面征信系統建設滯后，影響商業銀行對信用風險的識別;另一方面有的信用風險并非信息不對稱造成的，而是人為主觀引入的，在貸款發放前，銀行或者銀行的具體工作人員就知道該業務具有較高信用風險是不該開展的，然而實際中卻順利地通過了各個環節，這種風險單單依靠健全征信系統是難以防范和化解的。實際中這種情況往往被認為是操作風險，但是最終發生資產損失是與信用風險相同的，所以人為主觀因素也是引入信用風險的一個主要原因。商業銀行工作人員在做出信貸決策時由于受到來自政府、股東、上級、自身利益等多方面的影響，明知信用風險很高卻會批準該項信貸業務，只要這種情況引起足夠的重視，這種信用風險是最能防范和化解的。

2. 信用風險過程事中階段的問題及成因

（1）信用風險未實現動態評級

我國商業銀行對信用風險評級以前實行的是貸款的四級分類方法，這是一種完全靜態的方法。目前實行的五級分類方法，己經不單單以貸款逾期的天數劃分某筆貸款的信用等級，但是對每一筆貸款的評級分類并非真正動態實時進行的，而是按期間(如會計報告期)分類的，依然屬于靜態方法，而且有可能出現借款人單筆貸款的信用風險不大，借款人所有貸款總的風險卻很大;前一筆貸款風險不大，這一筆貸款風險很大;昨天風險不大，今天風險很大的現象。有的商業銀行在貸款前對借款人采取綜合信用評級統一授信，但貸款發放后借款人的信用狀況的變化依然難以監測。不能準確掌握借款人信用狀況的變化，對于商業銀行來說是極其危險的，因為借款人可能在下一個評級時間前已經破產。

（2）信貸資金使用缺乏監控

如果借款人對信貸資金的每筆使用都能被商業銀行觀察到，商業銀行就有能力及早發現并糾正借款人的高風險投資行為，從而控制了商業銀行的信用風險。然而目前我國商業銀行缺乏對信貸資金使用規模、資金流向、使用效率的有效監控，借款人的高風險行為不能及時被銀行觀察到，等到銀行獲知信貸資金的使用風險過高時，往往風險損失已經發生。因此商業銀行有必要采取相關技術對信貸資金的使用進行有效監控，在信用風險發生前將其及時遏制。

（3）缺乏必要的信用風險度量模型和有效的管理工具

目前，我國還沒有商業銀行真正建立自己的信用風險度量模型，信貸資產的信用風險評價基本是各家銀行自己的主觀判斷，無法做出令外人認可的客觀評價，因此信貸資產無法量化定價從而也難以進行交易，信用風險就不能在不同主體間進行轉移，大量的信用風險只能由商業銀行自己承擔。此外缺乏信用風險度量模型使商業銀行不能對信用風險規模進行精確度量，不利于控制風險操作的決策。并且缺乏信用風險度量模型使得商業銀行無法用內部評級法計算監管所需資本金規模，無法享受內部評級法所帶來的資本節約收益。

信用風險管理工具是商業銀行具體管理信用風險的手段、途徑、渠道和標的物，充足的信用風險管理工具能使商業銀行方便地對信用風險進行控制、分散和轉移，降低信用風險，加強資產安全，提高資產使用效率。目前我國商業銀行普遍缺乏足夠的信用風險管理工具，制約了信用風險管理水平的提高，我國商業銀行在信用風險管理工具方面不僅幾乎沒有任何自主的創新，甚至發達國家己經在使用的信用風險管理工具在我國也沒有出現。這種嚴重缺乏信用風險管理工具的情況對于商業銀行完善信用風險管理無疑是巨大的制約因素，必須加以改變。

3.信用風險過程事后階段的問題及原因

在信用風險過程的事后階段，及時采取措施降低風險損失，同時總結經驗避免生類似信用風險的重復發生是該階段的工作重點。然而一方面大量不良貸款難以化解，另一方面，商業銀行缺乏對信用風險的事后責任評價，不利于控制同類信用風險的重復發生。

（1）處置不良貸款手段單一，大量不良貸款難以化解

理論上一般有五條途徑化解商業銀行不良貸款:(a)從利潤中提取壞賬準備沖銷;(b)注資;(c)資產負債表重組，如債轉股;(d)外部解決，如賣給資產管理公司或其他金融機構;(e)司法訴訟。然而過低的利潤率、復雜的重組程序、不健全的法制環境、不良貸款出售的非市場化等因素，使得我國商業銀行幾乎只依靠將不良貸款政策性地出售給金融資產管理公司的方式來處置不良貸款，無法滿足降低信用風險的實際需求。具體而言，2007年末商業銀行不良貸款余額12684.2億元，不良貸款率6.17%，其中國有商業銀行不良貸款余額11149.5億元，不良貸款率為8.05%，而資產利潤率最高的商業銀行不超過1. 4%，依靠利潤沖銷遠遠不能滿足化解不良資產的需要。

政府的注資大大改善了商業銀行的財務狀況，提高了資本比率，但是注入的資金既不能全部用來沖銷不良資產，又根本無法從數目上滿足化解龐大不良資產的要求。更重要的是，作為自負盈虧的商業銀行，長期無償獲得國家的財政注資顯然是不現實的，也不符合市場機制。債務重組雖然可以一定程度上避免、緩解或減少銀行的損失，但是欠賬不還的客戶多半是出現了財務危機，復雜的重組過程和無法預見的后果都阻礙了商業銀行對此種方式的選擇。司法訴訟會耗費較長時間和精力，還要到其他各方面的

干擾，即使銀行勝訴還有漫長的執行程序，這期間有眾多未知因

素影響著最終的結果，也不是效率較高的途徑。這四種方式在實

際中都很少使用，相對而言，把不良資產賣給資產管理公司是無疑是最直接和簡便的處理方式，但非市場化的行為成本太高，銀行要承擔較大的損失，損失一般要超過本金的50%。并且如果商業銀行就此養成了習慣，出現不良資產就不計成本地一賣了之，而不是從源頭上控制不良貸款的產生，則違背了商業銀行信用風險管理的初衷，新不良資產的產生會陷入無法遏制的惡性循環。其實降低不良資產、控制信用風險的關鍵是杜絕新的不良資產大量產生，而不是把重點放在歷史不良資產的處置上。盡管如此，因為銀監會對商業銀行改革的具體要求中不良貸款率是一個核心指標，不良貸款的處置仍是商業銀行的主要任務之一。

（2）信用風險缺乏事后責任評價

信用風險發生后，商業銀行應該對事件責任進行客觀評價，明確相關責任。對于工作人員的主觀責任必須嚴格根據制度進行處理，對于信貸業務流程中出現的客觀程序性責任，有必要調整相應流程，改進操作程序，避免類似事件重復發生。然而目前商業銀行缺乏對信用風險事后責任的評價和認定，很能準確劃分主觀責任和客觀責任，信貸業務流程不能及時得到更新和完善，相關責任人員不能受到應有的獎懲，不利于對信用風險有效管理。

三、結論和建議

綜上所述，為了改善我國商業銀行風險管理的現狀，我們需完善如下工作:

1.學習發達國家先進的關于信用風險管理的理論知識，并結合實際，建立適合我國國情的商業銀行風險度量和管理模型。西方發達國家的商業銀行和研究機構開發了一系列的定性主導風險管理模型和定量主導風險管理模型，并在實踐中得到了充分的檢驗和良好的效果。我國商業銀行風險管理起步較晚，同時即將面臨國際商業銀行的激烈競爭。因此，我國商業銀行應該積極學習和引用西方發達國家先進的關于信用風險管理的理論知識。

2.建立和完善信用評級制度，為商業銀行風險管理提供客觀公正的企業信用資料。

在信用風險管理的過程中，客觀公正的企業信用評級數據是完成信用計量的關鍵。但我國各大評級機構目前難以發揮其應有的作用，各銀行的內部評級機構也無法實現信貸風險的事前控制。目前我國的資信評估業(包括銀行內部信用評級)的現狀是，實際運作不規范，銀行與企業共謀現象嚴重，暗箱操作和尋租行為應運而生，不少銀行款項的貸出與企業的信用評級脫節;資信評估機構各自為政，沒有一套統一的評估原則，評定標準和數據指標的定量方法存在著很大的差異，評級結果相當混亂，資信評估機構依附于其他經濟實體存在，在評估時常常牽涉許多行政因素，無法獨立開展評估業務，造成信用信息失真。

3.重視信用文化建立和內部信用制度創新

從信用風險管理的方法來看，美國為首的西方商業銀行首先重視的是內部信用制度創新，也特別重視信用文化的管理，模型只是西方商業銀行信用風險管理的工具之一。美國商業銀行的內部信用制度創新為美國商業銀行信用風險管理模型的產生創造了條件，這些創新包括以內部轉移定價系統為中心的內部交易信用制度，以風險利潤為中心的內部委托代理信用制度。因此我國商業銀行在積極引進西方商業銀行信用風險管理模型的同時，更應該注重內部信用制度的創新，積極培養良好的內部信用文化，為信用風險模型的研究和發展創造條件。

總之，我國要進行以經濟體制改革為核心的全面體制改革，為金融機構創造一個良好的外部制度環境。同時建立良好的金融市場體系和運作機制，為信用風險管理提供一個有效的市場環境。只有擁有良好的外部環境，信用風險管理模型才能得以順利建立和有效運行。

（作者單位：中國工商銀行股份有限公司湖南省分行）