淺談當前物流金融業務面臨的風險及其應對措施

黃 征

摘要:文章主要從物流金融的概要、當前物流金融業務面臨的主要風險和問題、物流金融風險的應對措施等方面進行闡述。

關鍵詞:物流金融;信用擔保;流動資金周轉

中圖分類號:F374 文獻標識碼:A

文章編號:1674-1145(2009)33-0005-02

物流金融就是面向物流業的運營過程,通過應用和開發各種金融產品,有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金的運動,其是一項涉及銀行、融資企業、物流企業等多主體、多流程且不斷發展的新型金融服務企業。當前,在金融危機的影響下,物流金融作為我國的實體經濟,也面臨著一定的風險。如中小物流企業面臨著誠信度和貸款難等困境;物流金融的市場風險、法律風險等。在這樣的情況下,本文將主要談談當前我國物流金融業務面臨的風險及其應對措施。

一、物流金融概要

(一)物流金融的概念

物流金融,從廣義上講就是面向物流運營的全過程,應用各種金融產品,實施物流、商流、資金流、信息流的有效整合,組織和調節資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講就是銀行和第三方物流服務提供商在供應鏈運作的全過程向客戶提供的結算和融資服務的服務過程,也可以理解為借助物流企業的幫助而開展的企業融資服務,即物流企業參與下的存貨與應收賬款融資。

(二)物流金融的運作模式

1.質押融資模式。該模式是基于動產質押的物流金融業務模式。其是指銀行、第三方物流企業、生產經營企業三方協商簽訂書面合同的方式,轉移生產經營企業動產的占有,擔保債權人優先受償的法律行為。在這種運作模式下,企業在無足夠的不動產或有價證券或第三人提供擔保的情況下,利用動產做抵押獲得生產發展所需的流動資金;銀行依據企業的動產價值為企業提供所需質押貸款,且其放貸的安全性和收益性由于有了物流企業的協助而得到提高;而物流企業不僅取得了物品存放收入,而且也取得了價值評估和監管的中介收入。

2.信用擔保模式。信用擔保模式是以統一收信為基礎的一種物流金融業務模式。其是指銀行把貸款額度直接授權給物流企業,物流企業按企業信用擔保管理的有關規定和要求向銀行提供信用擔保,并直接利用這些信貸額度,根據相關企業的需求和條件進行質押貸款業務和最終結算。在這種運作模式下,銀行基本上不參與質押貸款項目的具體運作,優化了質押貸款的業務流程和工作環節,減少了原先質押貸款中一些煩瑣的環節,有利于企業更加便捷地獲得融資;有利于銀行提高對質押貸款全過程監控的能力,使其更加靈活地開展質押貸款服務等,從而降低了貸款的風險。同時,物流企業也會獲得企業的物品存放費用,優化了系統的整體成本和運作效率。

3.墊資模式。墊資模式是物流金融高層次的運作模式,對物流金融提供商有較高要求。其是指在第三方物流企業的物流業務流程中,當第三方物流企業為發貨人承運一批貨物時,第三方物流企業首先代提貨人預付部分貨款;當提貨人取貨時則交付給第三方物流企業全部貨款。在這種運作模式下,第三方物流企業將另一半貨款交付給發貨人之前,產生了一個資金間隔期,在此間隔期間,第三方物流企業等于獲得了一筆不用付息的資金。這筆資金不僅充當交換的支付功能,而且具有了資本與資本運動的含義,且這種資本的運動是緊密地服務于物流服務的。這不僅加快了客戶的流動資金周轉,有助于改善客戶的財務狀況,還為客戶節約了存貨持有成本。但需注意的是,在實際運作過程中,物流金融的運作模式不只是單一運作模式,還有可能是多種模式的混合。如在取貨時,物流企業先將一部分錢付給供應商,一部分倉單質押,貨到收款后再一并結清。既可消除廠商資金積壓的困擾,又可讓買家賣家兩頭放心。資金可由銀行提供,如果物流企業自有資金充足的話也可由物流企業全部墊資。

二、當前物流金融業務面臨的主要風險和問題

當前,在全球金融風暴的影響下,物流金融業務為危機中的中小企業、物流企業和商業銀行提供了可持續發展的新思路。但作為我國的實體經濟,在實際操作中其仍面臨著一些風險和問題:

(一)物流金融業務目前主要存在的風險

1.法律風險,主要是物流金融業務中的合約欺詐及質權是否成立的風險等。目前我國的物流金融還處于初級發展階段,還沒有專門的法律、法規對物流金融的業務操作進行規范整合,《擔保法》及《合同法》中關于物流金融相關條款的規定也并不完善,再者也沒有其他指導性文件可以依據,因此業務中可能出現利用法律漏洞謀取利益,這些都可能影響物流金融業務的發展。

2.運營風險,主要是物流金融業務中質押物的管理等。目前,我國關于質押物管理的規定還存在著許多空白,除期貨市場以外的真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。如相關法律法規(包括物權法)沒有明確規定倉單內容是否是絕對必要記載的事項(即缺少其中的任何一項是否使倉單無效)。且目前我國物流金融業務的質押模式業務服務不統一,缺乏統一的格式,不同物流企業有不同的做法;提取貨物時,是否必須是出質人、如何識別質押物的合法持有者,各物流企業都是自行規定;具體業務中,出質人可能需要將若干質押物合并,或者需要將質押物分割使用,這些方面都沒有明確的規定或者依據。因此,在金融危機的影響下,已出現了一些客戶強制提貨的違規事件發生,這無疑給物流企業正常操作帶來了很大的風險。

3.信用風險,主要是借款企業的違約風險。由于金融危機的影響,使銀行產生更多的“惜貸”行為,在這種態勢下,中小企業融資的成本將增高,甚至貸不到款,生存更加困難,具體表現為中小企業資金鏈斷鏈,這就需要更多的質押融資,才能接上金融鏈。但由于在金融危機背景下,客戶信用等級、支付能力均在下降,貨物價格又在急劇下跌,所以對于物流企業而言,企業違約的概率會增加。

4.市場風險,主要包括質押物的價格風險和銷售變現風險等。全球金融危機造成經濟下行,原材料等大宗商品需求大幅減少,價格大幅下跌,在這期間的質押物,其穩定性會越差,及其未來價值的變動也會越大,則物流倉庫中企業質押品價格下跌的風險也會越大。質物的市場價格波動較大,則會增加信貸的風險。如果出質人沒有償還貸款的能力,依據我國《擔保法》,貸方有權對質押物進行拍賣來抵償貸款的損失。當前,在金融危機引起的經濟下行態勢下,質押物有可能出現滯銷、無法變現的風險,或是拍賣質押物的價值不足以彌補貸款損失等風險。另外,因我國長期遵循出口拉動的模式,在金融危機下,美國等西方消費市場的萎靡對中國制造產業打擊較大,針對出口產業鏈開展的物流金融業務風險將加大。

(二)當前,開展物流金融業務主要面臨兩大問題

一是在金融危機影響下,不敢拓展物流金融業務,物流金融創新不夠;二是對物流金融業務控制仍然不夠科學規范,風險控制水平不高。

三、物流金融風險的應對措施

(一)完善與發展物流金融相配套的各項政策法規,建立法律制度基礎

一要完善現有法規體系,提高可操作性,加大執行力度,嚴查違法違規行為。特別要對買方、賣方、物流公司的資信進行核查,需要了解:經銷商背景情況;市場預測及銷售基本情況;市場預測及銷售分析;財務狀況及償債能力;借款用途及還款資金來源;與銀行往來及負債情況等。只有對客戶進行全方位的信用管理,建立企業信任制度,逐步完善風險預警的基礎條件。二是政府應盡快完善與發展物流金融相配套的各項政策法規,逐步完善物流金融經營風險的防范體系,使其貸款、質押及質押權讓渡、金融擔保等有政策所依賴,及物流金融業的準入資格、行業管理辦法和操作指南等有相關的法規制度。

(二)在推進物流金融業務創新的同時,要嚴格控制物流金融的風險

在建立了對物流金融風險有效的監管體制后,大力推進金融創新仍是物流金融未來的發展方向。因此,生產經營企業、物流企業與銀行要相互促進,對一切相關行業和社會資源進行重新整合和創新利用,積極探索開發物流金融的創新形式,適當創新業務,尋求新的利潤增長點。如將保證金率、抵押率、期限和信用評級相結合,針對不同期限、不同產品和不同公司信用設計多種產品;可以和銀行進一步合作拓寬業務對象,只要是有能力的企業和機構都可以參與進來,以此促進物流金融業務的快速發展。但在金融創新的同時,還應嚴格控制物流金融的風險。如在開展物流金融業務的過程中,銀行和物流公司應盡可能對企業和市場充分了解,對商品的市場價值、企業的運營狀況等作充分的了解和監控;同時積極開發風險控制技術,方可防范物流金融的風險。

(三)加強物流金融業人才的引進和培養

人才因素也是制約物流金融發展的決定性因素:在物流金融業務中,員工的素質很大程度上影響著物流金融的風險。目前,中國的物流金融業務尚處于初級發展階段,物流金融人才緊缺,要提高物流金融應對業務風險的能力,則就對物流金融從業人員能力提出了更高的要求。所以物流企業要加強與國外培訓機構的合作,通過教育培訓、實地考察、跟班作業等不同方式和途徑,不斷提升員工的業務能力和工作效率,加強員工識別和評估風險、監管質押物、預防業務中可能發生的各種風險的能力,以降低道德風險。

綜上所述,隨著物流金融的不斷發展,物流企業要積極創新與物流發展、金融機構發展想適應的物流金融領域和新的業務服務,并嚴格做好物流金融業務創新的風險控制,力爭做到物流的業務范圍和領域有多大,物流金額服務范圍和領域就有多大,實現物流金融的安全運營,達到銀行、物流企業和中小企業三方共贏的局面。

參考文獻

[1]潘永明,閻飛飛.金融危機背景下物流金融的價值分析及發展對策[J].金融發展研究,2009,(7).

[2]莫智力,邵丹萍.物流金融發展模式探析[J].物流科技,2008,(8).

作者簡介:黃征(1962- ),男,廣西運德集團南寧鳳之嶺汽車運輸有限公司總經理,工程師,經濟師。