宏觀尋找區(qū)域振興中的投資機(jī)會(huì)

諸建芳

中部地區(qū)、災(zāi)后重建區(qū)、東北振興區(qū)、天津?yàn)I海新區(qū)和北部灣地區(qū)存在較大的投資機(jī)會(huì)。

近年來，區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長問題一直為市場所關(guān)心。為正確把握地區(qū)增長要素，尋找新的區(qū)域增長極，我們對(duì)中國各區(qū)域比較優(yōu)勢進(jìn)行了分析，并據(jù)此尋找潛在產(chǎn)業(yè)與公司的投資機(jī)會(huì)。經(jīng)過比較，發(fā)現(xiàn)以下五個(gè)地區(qū)存在較大的投資機(jī)會(huì)。

第一，中部地區(qū)“追趕”與“崛起”并行。與中央制定的東部率先現(xiàn)代化、西部大開發(fā)、東北部振興戰(zhàn)略計(jì)劃相比，中部崛起的戰(zhàn)略定位和政策組合尚不夠明朗。

對(duì)于投資者來說，中部是一塊尚未開發(fā)的“處女地”，有著豐富的投資機(jī)會(huì)。中部地區(qū)的內(nèi)延式發(fā)展方式有望成為區(qū)域增長的新亮點(diǎn)。目前山西、安徽、江西、河南和湖南各省均已出臺(tái)多項(xiàng)拉動(dòng)內(nèi)需、擴(kuò)大投資的發(fā)展計(jì)劃，這也為我們提供了兩條投資線索：以“追趕”為主題的基建投資，涉及鋼鐵、水泥、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)；湖北地區(qū)有望成為“崛起”新生力量的高新產(chǎn)業(yè)群，涉及光電信息、生物工程、精細(xì)化工等行業(yè)。

第二，四川災(zāi)后重建催生基建投資機(jī)會(huì)。災(zāi)后重建帶來了全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的增加，一批備受關(guān)注的災(zāi)后重建重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、重大民生以及社會(huì)項(xiàng)目將陸續(xù)開工。四川計(jì)劃實(shí)現(xiàn)災(zāi)后恢復(fù)重建“三年基本恢復(fù)，五年發(fā)展振興，十年全面小康”的目標(biāo)，讓其成為西部發(fā)展的領(lǐng)頭羊。考慮建筑建材行業(yè)的區(qū)域性特點(diǎn)，當(dāng)?shù)劁撹F、建材、建筑、機(jī)械設(shè)備等相關(guān)上市公司可能受益匪淺。

第三，東北振興帶動(dòng)老工業(yè)基地產(chǎn)業(yè)升級(jí)。東北地區(qū)具有豐富的礦產(chǎn)、旅游資源和雄厚的工業(yè)基礎(chǔ)，還是我國重要的糧食基地。《東北地區(qū)振興規(guī)劃》提出以來，振興東北的步伐進(jìn)一步加快。東北地區(qū)依托原有工業(yè)基礎(chǔ)，通過產(chǎn)業(yè)升級(jí)、科技創(chuàng)新帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的模式更為可行。因此，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)升級(jí)可能帶來的投資機(jī)會(huì)，如具有一定創(chuàng)新能力的汽車、石化、機(jī)械設(shè)備企業(yè)，以及受益于投資增長的龍頭鋼鐵企業(yè)。

第四，天津?yàn)I海新區(qū)創(chuàng)新優(yōu)勢值得期待，新區(qū)基建和港口物流最為受益。濱海新區(qū)的優(yōu)惠政策中有許多是中西部、東北都不具備的。改革方案強(qiáng)調(diào)“創(chuàng)新”，如進(jìn)行金融創(chuàng)新，土地管理制度的改革創(chuàng)新，新區(qū)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域管理制度創(chuàng)新等。考慮到涉及濱海新區(qū)的上市公司較少，建議重點(diǎn)關(guān)注可能從金融創(chuàng)新中獲益的上市公司。

制造業(yè)仍將是濱海新區(qū)的主要經(jīng)濟(jì)增長力，政府也因地制宜的提出建設(shè)先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)區(qū)的規(guī)劃，同時(shí)，新區(qū)內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施類企業(yè)也將受益于新區(qū)的發(fā)展。此外，物流運(yùn)輸業(yè)也將在濱海新區(qū)未來發(fā)展中大大獲益。

第五，北部灣地理位置獨(dú)特，未來存在發(fā)展孕育港口、基建、石化等行業(yè)投資機(jī)會(huì)。2008年初，國家批準(zhǔn)實(shí)施《廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》，與其它所有新區(qū)、經(jīng)濟(jì)區(qū)和試驗(yàn)區(qū)不同的是，北部灣被明確賦予“重要國際區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作區(qū)”功能。作為重要的交通樞紐，港口物流業(yè)的發(fā)展或大為受益。同時(shí)，大型基礎(chǔ)建設(shè)將帶動(dòng)工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展。