到危機底部的抉擇：積極促進中國企業(yè)對外投資

全球性的金融風暴是危機，也是機遇，對中國企業(yè)來說，目前已經具備了加快對外投資的基礎條件。充足的外匯儲備、對外投資審批政策的便利化、轉變外經貿增長方式的根本要求、宏觀經濟發(fā)展的階段性、金融危機帶來的國外資產價格的劇跌和資金渴求等眾多因素都為中國企業(yè)加快“走出去”步伐提供了有利條件。目前，危機的發(fā)展表現出種種有所企穩(wěn)的跡象，6月份以來多數國際經濟組織預測全球經濟最壞的時期已經過去。2009年第2季度以來世界各國的經濟先行指標陸續(xù)開始出現好轉跡象，全球主要經濟體美國、歐盟、日本、韓國、中國和印度的指標同期都出現上升。OECD制定的經濟復合先行指標已經從3月份的92.7上升到4月份的93.2。另一方面，在金融和大宗商品市場上，回暖跡象也較明顯。處于金融風暴中心的美國和歐洲國家的股票市場指數已經從今年2—3月份的最低點到目前，回升幅度已經超過了40％。以石油為代表的全球大宗商品價格已經也有較大漲幅，國際原油期貨價格由去年底的每桶40美元已升至目前的70多美元。以上種種企穩(wěn)跡象表明，現在很可能已近進入危機過程的“U”型曲線的底部區(qū)域(雖然在底部區(qū)域的震蕩還可能持續(xù)一段時間)，這為中國企業(yè)加快對外投資提供了良好時機。本文主要總結了中國企業(yè)對外投資發(fā)展中存在的主要問題，提出了五種對外投資的創(chuàng)新模式，并對如何促進中國企業(yè)加快對外投資提出了政策建議。

中國企業(yè)對外投資發(fā)展中存在的主要問題

由政府主導的國有大型企業(yè)是中國對外直接投資的主體，而民營企業(yè)，中小企業(yè)在“走出去”開展國際化經營方面十分落后。

中國對外直接投資與發(fā)達國家不同，很多項目并非是完全獨立意義的企業(yè)行為，它在更大程度上是一種國家主導行為，在完善的市場經濟條件下，市場力量自發(fā)形成的私人部門投資才是最有效率的，而不是政府主導的投資行為。中國的對外直接投資很多是國家為了整體經濟的發(fā)展，適應經濟全球化要求，政府引導企業(yè)參與國際競爭，以提高企業(yè)競爭力，進而提高本國綜合實力的結果。開展對外直接投資的主體是國有大中型企業(yè)，一部分大企業(yè)目前已初步在國際市場上占有一席之地，但政府行為對企業(yè)的影響極大，投資行為具有不成熟、不典型的特征。與之相對比，民營企業(yè)、中小企業(yè)對外直接投資額很少，開展國際合作的廣度和深度方面落后較多。根據商務部財務司的統(tǒng)計和發(fā)布的報告顯示，目前，中國共有中小企業(yè)4000多萬家，占中國企業(yè)總數的99％，其就業(yè)人數占城鎮(zhèn)就業(yè)的75％，占外貿出口的60％和超過45％的稅收收入，創(chuàng)造了全國70％的新增工業(yè)產值和55％以上的國內生產總值，是中國經濟增長、市場繁榮、擴大就業(yè)和提高綜合國力的重要基礎。但是在“走出去”開展國際化經營方面，截止到2007年底，中國對外直接投資存量中，國有企業(yè)占71％，民營企業(yè)僅占29％，其中私營企業(yè)只占1.2％。非金融類對外直接投資存量中，中央企業(yè)占78.5％，地方企業(yè)僅占21.5％。說明中國對外直接投資還主要依賴國有企業(yè)和中央企業(yè)，而民營企業(yè)、私營企業(yè)作為中國市場經濟最活躍的市場主體，開展國際化經營的能力還很弱，還不具備成熟的國際競爭力。

國際化經營管理能力不強，不善于運用國際法律和通行規(guī)則維護自身權益，防范和應對各種跨國經營風險的能力較弱。

一些企業(yè)照搬國內經營模式，不善于處理跨文化融合、管理融合等問題，與當地工會、媒體、社區(qū)及非政府組織溝通聯絡的能力有待加強。部分企業(yè)經營行為不規(guī)范，沒有嚴格遵守國外的競爭秩序。

積極創(chuàng)新對外投資模式

長期以來，中國對外投資與合作的方式多以國際工程承包、勞務合作為主，現在這些傳統(tǒng)方式已經無法滿足中國對外投資進一步發(fā)展的要求。只有不斷總結和創(chuàng)新對外投與合作的模式，才能從根本上促進對外投資規(guī)模的擴大和效益的提高。中國企業(yè)的國際化有其不同的特征和路徑選擇，很難完全套用現有的國際化理論。由于戰(zhàn)略目標、市場選擇、市場進入方式以及行業(yè)選擇對跨國經營成敗會有重大的影響，所以對中國企業(yè)國際化戰(zhàn)略和模式的研究是很必要的。企業(yè)國際化戰(zhàn)略和模式以及對外投資的經濟效應和傳導機制的研究應成為外經貿領域的新的研究重點之一。研究對外投資與合作方式的創(chuàng)新需要我們綜合現有對外直接投資理論，結合中國對外投資的實際特點與實際障礙，尋找更深層次的理論聯系，形成較全面的框架，對創(chuàng)新對外投資與合作方式提出具體可行的思路。在實際操作中，一家企業(yè)在不同階段可以采取不同模式，亦可以同時采取幾種模式混合使用。目前來看，中國企業(yè)對外投資與合作的模式創(chuàng)新主要包括：

中國企業(yè)在海外建立自己生產基地，直接建立和推廣自己的品牌，繞開關稅、配額等壁壘。如海爾在美國，巴基斯坦等國所建立的生產基地。這種模式的優(yōu)點是使用當地的勞動力、原材料等，容易獲得東道國政府和消費者的較快接受，但缺點是對投資廠商的技術水平和資金實力要求較高。

收購國外知名品牌，獲得海外銷售渠道，提升本企業(yè)的知名度。例如TCL收購德國施耐德，法國湯姆遜及阿爾卡特等知名品牌，并把這些品牌與自身企業(yè)緊密結合，帶動TCL品牌的提升，從而促進了TCL產品的出口。這種模式下要注意解決好與國外管理團隊的文化整合，解決跨文化溝通與協調的障礙。

建立海外本土化的研發(fā)基地，開發(fā)適合當地市場需求和文化認同的產品。

以技術領先優(yōu)勢占領海外市場，實現海外投資效益。深圳華為和中興是以技術領先開拓國際化經營之路的典型代表。通過建立和開發(fā)自己的技術體系，先占領發(fā)展中國家市場，后大力發(fā)展發(fā)達國家市場，實現了產品研發(fā)、生產、營銷網絡的全面國際化。

國內領先企業(yè)并購重組跨國公司業(yè)務，整合資源，成為全球性公司。例如聯想收購IBM個人電腦業(yè)務并整合其研發(fā)團隊后，使聯想由一家區(qū)域性公司成長為全球性公司，其產品的研發(fā)網絡和品牌知名度向全球范圍大大拓展，受到世界的廣泛關注。美國知名商業(yè)雜志因聯想并購后創(chuàng)新能力的增強，而將聯想列入全球計算機行業(yè)排名前三位。

多方位支持中國企業(yè)加快對外直接投資的政策建議

制定對外投資的整體戰(zhàn)略，全面規(guī)劃對外投資工作，構建完善的對外投資信息咨詢服務體系。

促進“走出去”戰(zhàn)略的實施涉及多個政府管理部門，如商務部，發(fā)改委、央行、外匯管理局、知識產權局等，因此需要建立跨部門的領導協調機制。如應成立由國家副總理牽頭的委員會，負責統(tǒng)一領導和協調以上部門落實對外投資促進工作，制定對外投資的整體戰(zhàn)略，全面規(guī)劃和指導對外投資工作，還要完善部門間聯系機制。另一方面，要充分發(fā)揮商會、協會的作用，建設對外投資合作管理與信息服務系統(tǒng)。形成了全國和全球的網絡，為企業(yè)走出去提供高效的信息和咨詢服務，如境外安全信息、風險預警，投資環(huán)境等方面。

盡快更新和細化《境外投資產業(yè)指導政策》，指導企業(yè)實現對外投資合作的領域與方式的升級。

中國現行的《境外投資產業(yè)指導政策》以及《境外投資產業(yè)指導目錄》所列條文比較粗泛，國家發(fā)改委、商務部等部門需要對其進一步明確和細化。如對對鼓勵類境外投資項目，應由哪些政府部門具體給予哪些相應政策支持條款，應由牽頭單位出臺規(guī)定統(tǒng)一列出，而不應由各部門再根據其職能制定和實施，這樣既不便于企業(yè)了解掌握，也可能會造成各政府部門問責任銜接時出現空當。另外《境外投資產業(yè)指導目錄》中所列產業(yè)也較寬泛，在目前的國際分工格局下，同一產業(yè)中各子行業(yè)可能差別很大，所以該目錄對具體子行業(yè)的劃分還需要細化，細化的程度可以參照《外商投資產業(yè)指導目錄》等。總之，需要通過完善中國的《境外投資產業(yè)指導政策》和《指導目錄》，積極引導企業(yè)實現對外投資合作中的行業(yè)與領域的升級。

大力扶持名牌企業(yè)海外發(fā)展。

政府部門要為名牌企業(yè)在國外投資建立研發(fā)、生產。銷售和售后服務體系提供便利，并在外匯貸款、稅收優(yōu)惠、產品返銷等方面給予政策優(yōu)惠。境外加工貿易的各項優(yōu)惠政策優(yōu)先用于支持名牌企業(yè)。在援外項目中，優(yōu)先安排名牌企業(yè)使用優(yōu)惠貸款到受援國進行加工，生產和組裝，這也有利于加強與其他國家的經貿關系，實現互利共贏。