守信行為與聲譽機制：以泰山鋼材市場信用共同體為例

摘要:本文通過對泰山鋼材市場信用共同體運行機制的研究，分析了良好的信用行為在促進該市場發展和成功抵御經濟危機風險中的積極作用，對中小企業和區域性市場在信用經濟條件下如何借助信用機制發展有一定的借鑒意義。

關鍵詞:信用機制;聲譽;信用共同體

Abstract:This article researches the operating mechanism of Mountain steel market's Credit community， and analysis the positive role of credit act which develops the market and successes dealing with economic crisis. It is some reference for SMEs and regional markets how to develop through the credit mechanism.

Key Words:credit mechanism，reputation，credit community

中圖分類號:F820.4文獻標識碼:B文章編號:1674-2265(2009)08-0030-03

一、引言

信用被普遍認為是除物質資本和人力資本外決定經濟增長和社會進步的主要社會資本。從一定意義上說，現代市場經濟就是信用經濟。我國當前企業經常表現的信用缺失行為，已經對經濟發展造成了巨大阻礙，金融體系更是因企業的信用缺失行為而產生了大量不良資產。尤其在經濟危機背景下，往往伴隨著更大的信貸緊縮和更高的貸款違約率。2008 年7月以來，因金融危機影響需求急劇下滑，鋼材價格暴跌54%，導致大量鋼材經銷商倒閉或轉行。泰山鋼材批發市場“信用共同體”模式卻成功幫助這個中國江北最大的鋼材市場經受住了危機考驗，不僅314戶經銷商無一戶倒閉，而且在全球經濟持續低迷的情況下，該市場出現逆向增加投資和擴大規模的趨勢。該市場內的經銷商在普遍虧損甚至大幅虧損的情況下，仍選擇了虧本履行訂單和按期償還貸款的守信行為，使得銀行繼續為企業擴大授信規模，經銷商獲得了鋼廠更高的價格優惠，這一多方共贏的局面在一定程度上體現了信用機制的經濟意義。

二、守信行為模型和聲譽機制相關理論綜述

信用既有經濟學意義，也是一個道德范疇。從經濟學角度看，信用指以一定經濟標的物為內容，以借貸為特征的經濟行為。由于信用存在價值轉移的事實以及是否能得到償還的風險，因此，它以授信人對于受信人所作承諾和能力有沒有信心為基礎，內涵著授信人與受信人之間建立在誠實守信基礎上的心理承諾與約期實踐相結合的意志和能力。而作為一個道德范疇，信用指信守諾言、誠實不欺，以此獲得他人信任，也意味著經濟期望與經濟行為的合一，經濟承諾與經濟活動的一致，借債與還債之間的可信任。隨著社會經濟的發展，經濟學意義上的信用和社會學上的信用越來越變得密不可分，從發展趨勢來看，單獨研究某一部分是不夠的，應把社會、經濟、哲學幾方面結合起來進行研究。

張亦春(2003)將Akerlof的舊車模型推廣到一般化的誠實守信行為中。在一個市場交易之前，代理人可以有兩種選擇:公布自身商品的真實信息或提供虛假信息。若是后一種選擇，被市場識破的概率為q，同時被懲罰的數量為n。是否提供真實信息取決于代理人對兩種決策的效用分析。提供真實信息帶來的收益為k，而提供虛假信息并成功交易后獲得的收益為k’，k’>k，因此，對代理人而言，他提供真實信息所帶來的期望收益為k，而提供虛假信息所帶來的收益為(1-q)k’-qn。此外，如提供虛假信息，還會給個人帶來內心的一種自我譴責感，設其為f。效用函數為U。如U(k)>(1-q)U(k’)-qU(n)-f，那么代理人就會提供真實的信息，如U(k)<(1-q)U(k’)-qU(n)-f，則代理人就會提供虛假的信息。因此，在正常收益一定的條件下，代理人提供真實信息與否，取決于k’、q、n、f。借鑒現代合約經濟學的理論框架，從經濟學的成本—效益角度分析，必須在k’、q、n、f上實行相應的措施，從而確保U(k)>(1-q)U(k’)-qU(n)-f，確保人們提供真實有用的信息。

1. 通過充分的市場競爭降低k’。

2. 通過嚴格完善的監督機制來提高q。

3. 通過擴大市場規模、法律懲罰提高n。

4. 通過不斷的宣傳和交易擴大人們對f的感覺。

邁耶、戴維斯和斯庫爾曼指出，增進信任的主要方式有:信譽、善行和實力(Mayer，Davis and Schoolman，1995)。即通過聲譽機制來達成和增強交易雙方的信任，是降低交易費用的一種基本手段。聲譽機制運作的方式是，企業/個人通過一貫的守信行為形成良好的聲譽，這種聲譽作為一種市場信號傳遞給交易對象，使他們相信企業/個人是值得依賴的。按照博弈論者的解釋，交易對象之所以相信企業/個人，是因為他們知道形成良好的聲譽要花費大量的成本，不會輕易做出損害自己聲譽的事。信譽不僅可增進企業與公眾間的信任，而且可為企業借助顧客的思維定式擺脫不利局面提供條件(王新新，1998)。

三、泰山鋼材大市場“信用共同體”演進路線

泰山鋼材大市場“信用共同體”是在人民銀行引導下，由泰山鋼材商會和鋼材大市場經銷商共同創建的互助聯保性質的信用組織。

山東泰山鋼材大市場建于2003年8月，是經泰安市人民政府批準規劃建設的大型鋼材經銷專業市場，中國鋼鐵工業協會會員。截至2009年3月末，市場入駐經銷商314戶，從業人員13000余人，擁有全國最大37家鋼廠代理權，主要經營型材、板材、管材、建材、圓鋼，以及鋼軌、C型鋼、扁鋼、不銹鋼等特種鋼材，種類多，型號全，銷售覆蓋范圍近1000公里。2008年及2009年一季度，泰山鋼材大市場銷售各類鋼材2040萬噸，經營額960億元，被譽為中國江北最大鋼材現貨交易市場。

在鋼材流通過程中，鋼材經銷商向鋼廠訂貨必須付定金(一般的代理商還要支付年度訂貨保證金)，提貨必須全額付款;對下游企業卻不得不經常賒銷，產生大量應收款;加之鋼鐵物流吞吐量大，周轉快，更加劇經銷商資金壓力，信貸需求十分迫切。但鋼材經銷商普遍缺乏充足抵押品，尤其是部分經銷商財務報表真實性差，透明度不高，銀行對其貸款十分謹慎，條件也較苛刻。反過來，銀行慎貸又導致經銷商資金缺口加大，不敢輕易進貨，發展步入惡性循環。

2006年3月，為有效解決這一矛盾，促進銀、企共同發展，人民銀行泰安市中心支行推動轄區銀行業機構、鋼材商會和鋼材大市場經銷商共同創建了“責權對等、相互信任、利益共享、風險共擔”的“泰山鋼材大市場信用共同體”，以章程、協議等形式將三方責、權、利契約化，有效解決銀企信息不對稱及中小企業抵押物不足導致的“信貸困境”，將原先相互割裂的銀企利益“一體化”于新型信用組織之內。“信用共同體”的運作方式是:由銀行業機構、鋼材市場商會共同對信用共同體成員經銷商的商譽、還款能力、資本實力等進行核實、登記，綜合經銷商歷史經營記錄及財務指標等因素評定信用等級，根據信用等級核定授信額度;經銷商必須按照約定的承諾按時還本付息，否則，商會同業將依事先約定取消其“信用共同體”成員資格，銀行業機構亦可下調其信用評級，取消對其授信;商會必須按章程約定向銀行業機構提供經銷商生產經營情況，監督經銷商還貸， 對欠款經銷商采取必要措施。

四、泰山鋼材大市場信用共同體運作機制解析

首先，以商戶內部資產抵押為基礎的聯保貸款代替直接的資產抵押貸款。這一模式有效回避了銀行在抵押資產變現能力上的劣勢，縮小了銀行與鋼材經銷商在抵押資產價值評價上的差異，擴大了貸款本金的安全邊際。如鋼材經銷商以原始價值1000萬元的資產為抵押向銀行申請貸款，由于銀行認為一旦發生風險，自行處置這部分資產可能獲得的變現價值不會超過30%，因此往往只肯給予其原值20-30%額度的貸款，以保證貸款本金的安全。而聯保商戶由于對同樣的資產具有很強的兼并吸收或直接變現的能力，對同一抵押資產的價值評價可以達到原值的80%以上。目前泰山鋼材大市場“信用共同體”經過多次嘗試，實行5個商戶自愿組成一個聯保體，每個商戶最高可以獲得相當于其抵押資產60%額度的貸款，在這個比例上，銀行和擔保人都獲得了比較滿意的安全邊際，貸款人獲得了更高的授信規模，這是“信用共同體”模式得以推行的重要基礎。

其次，以商戶內部資產抵押為基礎的聯保貸款，有效減少了銀行與貸款人信息不對稱可能產生的風險。鋼材經銷商基本上都是中小型民營企業，財務透明度差，銀行很難按照一般方法對其經營、資產和負債狀況進行評估。而聯保商戶之間互相對各自的資產狀況乃至經營者的人品、信譽等都比較了解，這是銀行無法比擬的優勢。因此，以商戶內部資產抵押為基礎的聯保貸款，能夠更好地規避信貸風險，加上鋼材商會的協調和監督，為信貸安全提供了較高的保障。

第三，由于泰山鋼材市場是江北最大的鋼材批發市場，不僅滿足了充分的市場競爭條件，而且在此市場發生失信行為會使得失信者在行業范圍內被廣泛知曉，使其難以繼續在此行業立足。由此可見，一個大型行業性批發市場具有同時降低k’(失信可能帶來的收益)和提高q(失信被識破的概率)的作用。這就為信用共同體發揮作用提供了基礎。

在一般情況下，如果債務人不能及時償還貸款，抵押資產變現的難度非常大，不僅程序繁瑣，而且變現價值低。而在信用共同體內，如果聯保體內某一成員不能償還貸款，其它成員可在為其代償后迅速取得債務人的抵押資產。由于在鋼材市場內廠房、設備等資產同質化程度極高，甚至達到了拆開一堵墻就可合成一家的程度，而且在鋼材商會的監督下，抵押資產的評估、轉讓和投入生產的時間等交易性成本都大大降低。有的擔保者甚至希望出現被擔保人無法還貸的情況，那么擔保者可以立刻為其代償貸款并兼并其資產，從而迅速擴大經營規模。被懲罰的高效率對失信者產生了巨大的威懾力，使該市場內的企業產生了守信的強約束，并在長期的心理影響下逐漸形成了守信的自覺性意識，即使不是貸款合同，企業也有極強的守約意識。按照前述模型的理論，n(失信被懲罰的數量)和f(守信的自我道德約束)都提高了。

五、“信用共同體”模式的效果

(一)廣泛、長期的守信行為促進聲譽機制的形成

“信用共同體”創建并成功運行3年來實實在在的成效，促使成員經銷商、銀行業機構牢固樹立了“誠信就是核心競爭力”理念，并進而影響帶動周邊企業、商戶誠信經營。2008年下半年的鋼價暴跌令泰山鋼材大市場經銷商損失16億元，個別經銷商賠掉近2年來全部利潤，但沒有任何經銷商逾期還款，107億銀行貸款無一筆逾期;針對某外埠股份制商業銀行的擔心，鋼材大市場經銷商在經營異常困難的情況下，主動提前償其17億元貸款; 2008年10月、11月，經銷商銷貨價格已明顯低于進貨價格，進貨就意味著虧損，但泰山鋼材大市場所有經銷商20多億元鋼廠訂單一份未退，獲37家鋼廠信任，部分鋼廠與泰山鋼材大市場建立產銷風險共擔機制，承諾在規定范圍內，給經銷商最大返利甚至給予保值承諾。

(二)聲譽機制為鋼材市場贏得了發展機遇

聲譽機制不僅增進了經銷商與銀行、經銷商與鋼廠間的信任，也產生了幫助該市場的經銷商擺脫不利局面的作用，該市場在全球經濟危機背景下成功了抵御了經濟衰退威脅，并依靠良好的聲譽獲得了更低的進貨價格。說明聲譽機制達到了降低交易成本和為企業提供擺脫困境的條件的作用。在渡過危機初期最困難的局面后，隨國家一系列宏觀經濟刺激政策的效果逐漸顯現，鋼鐵貿易行業也迎來了發展轉機。盡管鋼鐵行業遠未走出危機，但泰山鋼材大市場發展步入了快車道:目前，投資8億多元、占地600畝的鋼材深加工區正在建設中，項目全部建成投產后，將可令市場年增加銷售收入30億元;33戶周邊地區散戶鋼材經銷商遷入其中;2009年1季度，市場新招收工人1000名。2009年3月9日，由于對銀行信貸支持有信心，泰山鋼材大市場某經銷商一舉拿到京滬高鐵2萬噸鋼材訂單。在“信用共同體”信用模式作用下，2008年16家銀行業機構的貸款未出現任何風險，目前又吸引了濟南市商業銀行等多家外埠銀行業機構前往考察，陸續跟進。

六、結束語

通過上述分析，我們認為，在規模大、行業性強、同質化程度高的市場中推行“信用共同體”，不僅具有較好的條件基礎，而且能夠進一步強化守信激勵，并在長期守信行為過程中形成良好聲譽機制，為企業提供更好的發展條件和應對危機、擺脫困境的機會，實現了守信、融資和發展的良性循環，這對破解中小企業融資難題提供了有價值的參考。

參考文獻:

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(責任編輯 劉西順)