信用卡危機的隱患

次貸危機爆發兩年后，美國人現在擔心的是信用卡危機。信用卡建立在消費者個人信用之上，也建立在發卡機構對未來經濟前景的信心之上。在前景不好時，消費者信用度降低，銀行的信心也降低。

糟糕的年份

在過去的近十年中，伴隨著經濟的長時間繁榮，美國國內信用卡業務一直增長。3億美國人中有1.73億信用卡用戶，大約持有15億張信用卡，人均持卡量超過8張。一張信用卡消費額度是以2000美元計算，15億張信用卡就是3萬億消費額度，也就是潛在3萬億循環消費負債，金額巨大。

次貸危機以前，美國信用卡的壞賬率差不多是5％，這個比率已經讓人擔心。而估計到今年底時，這個數字會翻倍。盡管一些信用卡處于休眠、沒有開通或者不經常用狀態，美國信用卡貸款總額仍然超過1萬億美元，如果以10％壞賬率計算，就意味著可能出現1000億美元的壞賬。

和住房抵押貸款的按揭一樣，銀行也將信用卡的應收賬款證券化，并把它賣給對沖基金和退休機構等投資者。這樣就轉移了一部分的信用卡債務，但是在金融危機深化階段，愿意接受這類債務的買家會越來越少。

2009年可能是美國消費信用史上最糟糕的年份，因為在2008年的時候，逾期未還的賬款已經開始大幅度增加，已占到信用卡業務總量的5.5％。在摩根大通、美國花旗銀行、美國銀行、第一金融公司、運通和發現者公司等發卡機構中，沒有哪一家的信用卡業務是安全的。

當然，相對于十幾萬億的住房抵押貸款市場而言，美國信用卡市場所占債務比例相對較小，但是危害不可忽視。因為信用卡危機一旦引發并蔓延，沖擊的不僅是美國金融業，還會嚴重沖擊美國人的信心，使悲觀情緒彌漫壘國。

以前的信貸史表明，消費者信用卡違約常常先于房屋抵押貸款違約。因為房子是抵押給銀行的，銀行至少可以在首付款和售房余款兩方面得到保護；而信用卡卻沒有任何抵押物品。房子如果不能按時還款就會被銀行收回，消費者頓時無家可歸，而信用卡如果不能按時還款，消費者僅僅損失一個支付手段而已。

所以，當消費者陷入支什困境時，他最先想到的往往是拒付信用卡賬單。假如消費者一旦申請了破產保護，信用卡債務是在法律程序上被最先撇掉的。信用卡持有者的抵押物就是過去的信用，一旦他們想放棄自己的信用，大肆刷卡購物又不還款、而且還破產的話，信用卡公司就找不到任何資產可以作為補償，只能眼睜睜接受虧損。

今天，成千上萬的消費者在迅速蔓延的危機中失去了房產的贖回權，而他們還持有不同銀行的信用卡。這些人都屬于個人信用報告不良記錄者，發卡行只有祈禱上帝，但愿這些人能按時支付信用卡賬單。如果加上失業的影響，違約率將更為嚴重。亡羊補牢式的防范

美國著名的信用卡評級機構惠譽預測過，由于失業造成償還信用卡欠款的能力大為下降，使得信用卡違約率在2009年底之前會大幅度上升到10％。

為此，許多信用卡公司紛紛采取信用修復和重建措施。美國最大的信用卡公司運通已經把它2009盈利預期大幅降低，第一資本公司在大幅度地關閉沉睡的賬戶，同時降低了現有客戶的信用額度。除了發卡公司以外，美國信用卡的主要供應商，像美國銀行、花旗銀行和摩根大通等商業銀行也開始對信用卡的申請者制定更嚴格的標準，同時削減問題客戶的比例。

看到經濟前景不明朗，這些銀行和信用卡公司放貸意愿大幅下降，對客戶的篩選也就更苛刻。許多銀行在金融危機期間都制定了一系列分類的標準，有的以人群、有的以客戶群分類，還有的以地區或者行業分類；都是為了嚴格放貸標準。對那些負債沉重的消費者，對那些金融危機波及深重的行業，消費者信用卡額度不僅被降低，連信用卡本身都可能被取消。運通公司甚至向部分運通信用卡持卡人建議，只要他們同意停止信用卡服務，并交清欠款，運通將送300美元現金作為補償!

此前，信用卡公司送錢給客戶的事并不罕見，不過都是出于獎勵的目的，給那些信用好消費又多的持卡人優惠，以期留住他們。花錢把他們趕跑這種事則比較稀罕，意味著這些問題客戶違約所造成的壞賬將遠高于300美金，運通寧可給他們現錢，也不愿意看著他們繼續持有信用卡給公司造成日后更大的損失，這和幾年前美國濫發信用卡的情況正好相反。

這意味著銀行對未來經濟前景的信心不足，所以在國家促進消費的同時，他們卻在壓縮居民消費的額度，以減少風險。

美國監管當局為了應對這個危機采取了非常手段，在7500億美元的救助計劃中，問題最大的花旗集團獲得了450億美元的援助，美國銀行獲得了250億美元的援助，而以公司和高端客戶為主的信用卡公司運通也獲得了34億美元。這說明美國政府十分擔心信用卡危機的爆發。

同時為了保護消費者，美國行政當局針對美國銀行和信用卡公司賺取高額手續費的做法提出了許多限制的措施，比如禁止亂收費用，打擊不規范的支付手段，限制利率的提高，延長寬限期。還有提交國會的法案，允許銀行只能對消費者未來的信用卡債務而非現有的信用卡債務提高利率。

“圈地運動”的問題

中國的問題是前幾年發卡時過于寬松，在發過卡以后，許多銀行又實行了比美國人還嚴格的標準，結果造成違約率過多。

2003年前后各銀行開始了發行信用卡的“圈地運動”，不僅派人到各大公司的食堂前拉人辦卡，在街道上擺攤為人辦卡，到了后來還雇用了很多中介機構進行促銷。而后者為了傭金基本上放棄了銀行發卡的規定，有一張身份證的復印件就可以辦信用卡了。他們甚至還幫客戶填寫假的收入證明，使信用卡的發行市場相當混亂。銀行的如意算盤是希望能夠先占市場份額、然后再考慮盈利。結果是大家都這樣想，每家分到的也還是那點地盤。

信用卡辦理是如此容易，僅出示身份證就行，還可以在不同的銀行辦理不同的卡，個人有多張信用卡的現象在國內開始像美國一樣非常普遍。只是超過了半數的信用卡和銀行卡成了睡眠狀態，造成大量的浪費。現在，信用卡的圈地熱潮已過，各大銀行都面臨著睡眠卡過多和欠賬不還的現象，而且越來越嚴重，所以許多銀行現在已經不再大量發卡，開始實行風險管理。

除了發卡無序造成大量廢卡以外，規定的不合理也使不良記錄增高。比如信用卡持有者到期還款額為1001元，盡管持卡人還了1000元，只差1元錢的零頭未還，發卡銀行就按照1001元的全額來收取逾期不還的罰金。這不僅不符合常理，還不符合國際慣例。

對遲付罰金，中國的發卡銀行饑不擇食，采取了1％延付、100％罰款的賺錢方式。這種事情曾經在美國出現過，但只要客戶申訴，他的罰金就會被取消。因為這顯然是合理的霸王罰款。

不要忘記韓國的例子

如果認為美國人的消費觀念和我們差距大，不妨看看和，我們習慣相近的韓國人。韓國信用卡持有量在1999年～2001年快速增長，發卡量超過l億張，韓國的勞動人口也不過2200多萬，意味著這些人每人平均擁有4張多信用卡。

原因之一是在1997年亞洲金融危機后，韓國政府實行了鼓勵消費信貸以刺激經濟的政策，規定不接受信用卡的商家將被制裁，使用信用卡的手續費由信用卡公司承擔。在政策的鼓勵下韓國人開始改變習慣，大量利用消費信貸。1995年時儲蓄率為35.5％，2003年儲蓄率降到了27.3％。在2003年底的時候，信用不良者達到了360萬人。韓國的信用卡危機發生在2003年，信用卡的債務拖欠比例達到了11.2％，創歷史記錄。曾經一度盈利的L6的信用卡公司2003年11月因缺霪流動資金，被迫向持卡人停止了現金預付的制度，頓時使其客戶手中的信用卡成為廢卡，后來獲得了緊急援助LG才免遭破產。

我國正是在2002年～2003年之間開始大力發行信用卡，使每家銀行信用卡數量迅速擴充到幾百萬張的規模。在國內，發卡量達到250萬理論上就可以達到盈虧點，但是商戶刷卡傭金的均價僅為區區0.5％，遠低于國外平均1％～1.6％的傭金。這顯示中國的銀行對信用卡的特約商戶的議價能力仍然很低，所以只獲得比國外的發卡行低一半多的水平。國內發卡行最重要的是利息收入，于是他們只有指望持卡人多借款、提現金和忘記及時付款。

2003年中國的銀行大面積發卡，隨后則是壞賬大量增多。民生銀行和招商銀行是信用卡發行量最大、可能也是問題最多的。

信用卡違約率的提高使得一批催收欠款的公司應運而生，現在這類公司在全國有好幾十家，而且還在很快增長。因為銀行內部的催賬部門人手不夠，更關鍵的是銀行受銀監會的監管，有自己的章程和制度，不能采取一些極端的手段。如果催賬催得緊了，還會受到來自主管機關的壓力。在上海，就有女孩子因為信用卡欠款太多披催賬逼得太緊跳黃浦江了，結果銀行就被要求不要催賬太緊，以免影響社會安定。

現在，銀行寄希望于把3～6個月的壞賬都委托給壞賬公司。銀行雖然要和這些催賬公司共事催回來的賬款，但卻把責任承包出去了。如果催賬公司采取一些非正常手段，造成了不良后果，和銀行無關。

信用卡危機將是美國金融危機進一步深化的導火線，在我國也將成為一個不可忽視的問題。韓國的例子就在前面，希望我們不要重蹈覆轍。