震蕩行情下“炒股”、“投基”不死術(shù)

如何在炒股、投基市場(chǎng)上降低風(fēng)險(xiǎn)，獲取收益，可以有許多錦囊妙計(jì)，但再多的理論都需要投資者們結(jié)合實(shí)際認(rèn)真揣摩，靈活善用。

全球金融危機(jī)令投資市場(chǎng)上哀嘆聲此起彼伏。盡管股票的牛市與熊市并非絕對(duì)，但投資帶來(lái)的不匪收益誘惑令投資者大量涌入資本市場(chǎng)。與此同時(shí)，基金市場(chǎng)同樣頗得投資者的青睞。用股票與基金來(lái)進(jìn)行個(gè)人理財(cái)，亦成為大部分人士心之所向的選擇。

目前市場(chǎng)走勢(shì)持續(xù)下跌，不管是炒股票，還是買基金，都需要勇氣去摸石頭過(guò)河。面對(duì)政策、資金、市場(chǎng)變化等諸多不穩(wěn)定因素的導(dǎo)向，在高風(fēng)險(xiǎn)卻也高收益的「炒股投基」市場(chǎng)，面對(duì)經(jīng)濟(jì)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型機(jī)遇的吸引力，如何做一個(gè)聰明的投資者，練就不死之術(shù)？

市場(chǎng)長(zhǎng)期投資依然被看好

2009年的投資市場(chǎng)依然被業(yè)界普遍看好。

申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所在其2009年投資策略會(huì)上分析，A股將呈現(xiàn)「W」波動(dòng)筑底的過(guò)程，預(yù)測(cè)長(zhǎng)期回報(bào)在10%以上，建議投資者可采取順應(yīng)周期的思路進(jìn)行行業(yè)配置的轉(zhuǎn)換。

國(guó)海富蘭克林基金研究總監(jiān)潘江則表示，「股市會(huì)領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)的反轉(zhuǎn)，但是在經(jīng)濟(jì)回落穩(wěn)定之前，仍會(huì)保持震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)，持續(xù)強(qiáng)勁的反彈缺乏基本面的堅(jiān)實(shí)支撐?！挂虼怂ㄗh投資者應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)調(diào)整和轉(zhuǎn)型周期中把握投資機(jī)會(huì)，可以尋找具有穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表、良好經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的公司。不僅如此，他認(rèn)為低估值、高現(xiàn)金分紅的公司也值得關(guān)注。同樣的，受益于經(jīng)濟(jì)刺激政策行業(yè)，與宏觀經(jīng)濟(jì)周期脫鉤的行業(yè)以及受內(nèi)需拉動(dòng)的行業(yè)，都值得投資者去保持適當(dāng)關(guān)注。

此外，盡管世界經(jīng)濟(jì)在2008年進(jìn)入成長(zhǎng)低潮，但在大陸市場(chǎng)上，新基金發(fā)行卻進(jìn)入了一個(gè)「罕見(jiàn)的高潮」，從另一方面也反映了當(dāng)下公司及投資者依然是長(zhǎng)期看好市場(chǎng)發(fā)展。

股票既要防止套牢

又要防止踏空

盡管未來(lái)趨勢(shì)被看好，但如何才能從中獲益？

「面對(duì)2009年的市場(chǎng)，我覺(jué)得我們?nèi)匀幌褚粋€(gè)菜鳥級(jí)基金經(jīng)理一樣，對(duì)市場(chǎng)看不清楚?！谷A夏基金管理公司副總裁、投資決策委員會(huì)主席、被認(rèn)為是「大陸基金經(jīng)理第一人」的王亞偉表示，今年應(yīng)以菜鳥心態(tài)炒股為佳。

他提醒說(shuō)，股市前途迷茫不清，投資者既要防止套牢，又要防止踏空?！阜乐固桌问俏覀?cè)诠善鄙喜荒艽笸叮乐固た帐侵肝覀冊(cè)诠善鄙弦膊荒苄⊥叮詈玫霓k法是中投?！?/p>

除了個(gè)人操作外，投資企業(yè)的好壞亦會(huì)對(duì)收益造成影響。好企業(yè)會(huì)虧錢，壞企業(yè)也有可能會(huì)賺錢，「最根本的原因在于，投資者能否發(fā)現(xiàn)和利用市場(chǎng)預(yù)期與現(xiàn)實(shí)之間存在的差異?！谷A夏基金投資總監(jiān)劉文動(dòng)指出，預(yù)期都反映在股票價(jià)格里，關(guān)鍵是投資者是否正確解讀股價(jià)里包含的信息。如果發(fā)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行比股價(jià)所隱含的預(yù)期要好，就應(yīng)當(dāng)「在大多數(shù)人悲觀的時(shí)候貪婪」，而一旦實(shí)際情況比股價(jià)預(yù)期還要差，那最好順勢(shì)而為，不要去碰。

對(duì)于為何炒股會(huì)產(chǎn)生虧損，華夏基金機(jī)構(gòu)投資總監(jiān)郭樹強(qiáng)歸結(jié)為兩個(gè)原因，第一是買了很多股票舍不得斬倉(cāng)；第二則是市場(chǎng)大幅度下跌后想抄底當(dāng)中賺錢卻反而虧損。他建議投資者最好從風(fēng)險(xiǎn)控制、投資理念方面來(lái)做防范。

其中，風(fēng)險(xiǎn)控制最重要的本質(zhì)是控制住投資者們自身貪婪的欲望。而在股票市場(chǎng)上的各種理論，他認(rèn)為最重要的是長(zhǎng)期投資理念及反向投資理念。但「這些理論運(yùn)用正確的時(shí)候才能賺錢，運(yùn)用錯(cuò)誤的時(shí)候就會(huì)虧損。只有深入研究，對(duì)于趨勢(shì)做出了正確的判斷和行動(dòng)才賺錢?！?/p>

擺正基金投資心態(tài)

在當(dāng)前的投資市場(chǎng)上，股票與基金似乎是難兄難弟，同處于低潮階段。投資者更應(yīng)趁此機(jī)會(huì)，重新調(diào)整投資方向，理清自己的投資理念，以正確的心態(tài)對(duì)待投資。亦有言論提醒說(shuō)，在暴跌中投資基金，心態(tài)顯得更為重要。

不管是任何一種投資，風(fēng)險(xiǎn)都是與收益并存。投資者更應(yīng)明白：基金只是理財(cái)?shù)姆绞街?，并非短期暴利途徑。在投資中，對(duì)擁有的基金進(jìn)行「追漲殺跌」、「高吸低拋」等均是投資大忌，這樣的投資行為，往往會(huì)導(dǎo)致投資者血本無(wú)歸。畢竟市場(chǎng)不可能只漲不跌，在漲跌交替中保持良好的投資心態(tài)，才會(huì)有旗開得勝的一天。

除了擺正投資心態(tài)，投資者們還可用國(guó)際成熟市場(chǎng)上所推崇的「4P」標(biāo)準(zhǔn)來(lái)選擇適合自己的基金?！?P」標(biāo)準(zhǔn)即要求投資者從Philosophy、People、Process、Performance即理念、團(tuán)隊(duì)、流程、績(jī)效四方面來(lái)考察一支基金是否有投資的潛力。

此外，「不同類型的新基金，其對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平大不相同。購(gòu)買新基金，事先須充分估量好個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受度，然后選擇對(duì)應(yīng)的基金?！鼓壳埃_放式基金基本上分為股票基金、混合基金、債券基金以及貨幣市場(chǎng)基金，投資者亦可根據(jù)自身投資特點(diǎn)來(lái)進(jìn)行選取。比如，股票基金適合追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的群體，債券基金、貨幣市場(chǎng)基金則適合放長(zhǎng)線釣大魚的穩(wěn)定型投資者。