國有商業銀行公司治理研究

[摘 要] 國有商業銀行是我國金融體系的重要組成部分。國有商業銀行公司治理問題是我國商業銀行存在的重要問題之一。本文通過分析國有商業銀行公司治理的現狀和問題，依據我國實際情況，逐步構建了新的商業銀行公司治理模式，有效避免了原有模式的弊端，提高了公司治理效率。

[關鍵詞] 國有商業銀行;公司治理;制衡機制;激勵機制;內部人控制

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2009 . 20 . 021

[中圖分類號]F830.33[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194(2009)20-0053-03

改革開放以來，我國國有商業銀行快速發展，成績令世人矚目。但隨著我國對外資金融企業全面開放和全球經濟一體化，國有銀行公司治理存在的問題越來越突出，甚至成為制約其發展的瓶頸，對國有商業銀行進行公司治理改造已經成為必須。

一、國有商業銀行公司治理現狀和問題

四大國有商業銀行是國家出資建立的，由國務院代表國家委托給銀行行長經營管理、具有獨立法人資格、自主經營、自負盈虧的銀行機構。2004年前，四大國有商業銀行是國有獨資銀行，2005年以后，四大國有商業銀行開始進行股份制改造和上市，目前我國商業銀行的治理結構如圖1所示。

由圖1可以看出，我國國有商業銀行的治理結構屬于典型的多級委托授權模式，這種治理結構模式存在很多問題:

1. 所有權和控制權沒有分開，作為國有銀行資產所有者或國有股份制銀行控股股東的政府各級相關部門對銀行管理者的干預顯得過多、過濫，使得即使是股份制銀行，其治理結構仍然具有明顯的行政干預下的經營者控制的特征。

2. 決策機構和執行機構成員都存在于黨委，決策機制、制衡機制不健全，容易產生決策失誤和道德風險。

3. 內部人控制問題嚴重，在缺乏有效股權持有主體的情況下，國有股占主導地位使得政府對銀行的控制表現為在產權上趨于超強控制，在行政上趨于超強控制。結果是銀行經理人員利用政府產權上的超強控制形成對銀行的內部控制機制，同時，又利用行政上的超強控制來轉嫁經營風險，將經營性虧損推諉為體制原因。

4. 激勵機制存在很大的缺陷。國有商業銀行內部擁有剩余控制權(也就是對國有銀行資源使用的投票權、支配權、決策權)的經理層基本上沒有剩余索取權，其收入和可支配的資金數目嚴重不成比例，結果國有商業銀行內部不同層次的經理層掌握的剩余控制權就成為 “廉價投票權”。 “廉價投票權”容易使對經營后果基本上不承擔責任的經理層受到尋租力量的侵蝕(這也是銀行界腐敗案件相對增多的一個制度性原因)。濫用“廉價投票權”也使政府對于經理層、上級經理層對下級經理層的控制效率難以明顯提高，同時還使不稱職的經理更易于在這種治理結構中牟取生存空間。

由于國有商業銀行公司治理的不完善導致了我國國有商業銀行的治理效率低下、經營效率差和銀行競爭力不強的局面，如銀行經營管理者對銀行的經營控制權過大，導致了道德風險行為普遍，存在大量的“過度在職消費”、“工資侵蝕利潤”、“銀行過度投資”、“國有資產流失”等現象。銀行很難同時兼顧政府的社會目標和自身的經營目標，很多情況下不得不犧牲自身的經營目標來首先滿足政府的社會目標。正是由于我國國有商業銀行公司治理存在種種弊端，進行商業銀行公司治理改造，使其盡快建立起現代銀行治理模式，是我國商業銀行引進戰略投資者，提高經營效率和競爭力的現實要求。

二、我國商業銀行治理改造

根據我國商業銀行治理結構存在的問題，我國商業銀行治理結構改造是一個比較復雜的過程，為了不在我國銀行系統引起較大的動蕩，對商業銀行的治理結構改造可以分成幾個階段進行:

1. 首先構建過渡期國有商業銀行治理結構。在國務院下設置一個獨立的國有銀行資產管理委員會，作為四大銀行國有資產的所有者代理人，代替國家和人民行使所有權和控制權，四大商業銀行按照現代企業模式分別建立起股東會、董事會、監事會、經理層的治理機制。董事會由股東大會在國內外進行招聘和推舉，董事會的職能是專注于銀行發展戰略的制定和對管理層的監督，也可以適當引入國際知名人士。董事會下設專門的委員會，引進國內外銀行家和專家學者擔任外部獨立董事，參與四大商業銀行發展戰略的制定。董事長和行長可由一人擔任，審計委員會、薪金委員會等需由獨立董事擔任。由董事會聘任職業經理人進入商業銀行管理層。這種徹底的改造可以從根本上扭轉商業銀行原有的弊病和治理失衡狀態，現有商業銀行的所有員工都可以參加競聘，從行長、總經理到普通員工，能者上崗，不勝任者讓出原來的職位。通過這種競爭機制和公開選拔機制，徹底打破原來的人事機制和任命機制，促使商業銀行經營者由向上級官員負責轉變成向商業銀行本身負責，也使國有商業銀行選擇經理層由官員標準向經營標準轉變，促進商業銀行向真正的商業銀行轉化[1-3]。商業銀行治理結構(近期目標)見圖2。

2. 其次將國有商業銀行逐步改制為多元產權主體的現代股份制有限公司。我國國有商業銀行的國有獨資性質曾經對我國經濟發展作出巨大貢獻，但隨著市場化改革，其逐漸成為國有商業銀行各種問題產生的根源，尤其在公司治理方面的問題，更是和國有商業銀行唯一產權有很大的關系。將唯一產權改制為多元產權，引入不同的投資者，是我國商業銀行公司治理改造的重要條件。考慮到四大國有商業銀行關系到我國的金融安全和大部分人民的存款利益，在進行股份制改造中，應該逐步稀釋股份，對投資者占有的股份額度有所限制。雖然這樣可能會沿襲過去的部分弊端，但不會造成我國金融系統的動蕩和巨大的社會影響。通過對四大商業銀行進行股份制改造，引進戰略投資人和先進的經營理念，提高商業銀行的經營管理水平。第二步同第一步的唯一不同點，就是商業銀行出現了其他股東，包括國內投資者和國際戰略投資者[4-5]。

3.我國商業銀行最終要接受資本市場的檢驗。在對四大商業銀行進行股份制改造取得一定的成果后，可逐步減少國有股的持有并進行國有商業銀行的上市，直至成為和國外大銀行一樣，擁有數十萬計的股東，成為真正的股份制銀行，通過證券市場提高商業銀行經營的透明度和經營效率[6]。我國商業銀行治理結構(中長期目標)見圖3。

三、我國國有商業銀行公司治理改造應注意的問題

在我國國有商業銀行公司治理改制過程中，要注意將股份制改革作為改善我國商業銀行治理機制的重要部分，而不僅僅作為商業銀行補充資本金的途徑，要逐步減少國有股，培養機構投資者，發揮機構投資者在治理結構中的重要作用;要從國外大力引進高級人才，逐步形成競爭的內外部經理人市場;要實施員工持股計劃，發揮員工在銀行治理中的作用，為激勵員工尤其是高層員工努力將銀行的長期效益和員工自己的利益結合起來。特別是要將所有權和經營權徹底分離開來，使得商業銀行成為真正獨立的商業銀行，為我國經濟的快速發展作出貢獻。[7]

主要參考文獻

[1] S Thomas，Chen Ji. Banking on Reform[J]. China Business Review，2006，33(3):20-26.

[2] 聶葉. 銀行再造:理論與實踐[M]. 北京:中國金融出版社，2004.

[3] 田曉軍. 銀行再造[M]. 上海:上海財經大學出版社，2002.

[4] 劉明康. 大力推進銀行的公司治理機制建設[J]. 中國金融，2002(7):4-5.

[5] 李維安. 公司治理[M]. 天津:南開大學出版社，2001.

[6] 梁能. 公司治理結構:中國的實踐與美國的經驗[M]. 北京:中國人民大學出版社， 2000.

[7] 任冷. 西方公司治理機制研究[J]. 經濟學動態，1998(8):76-79.