金融風(fēng)險(xiǎn)管理的非線性ＳＶ模型及其應(yīng)用研究

摘要 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的非線性SV模型的優(yōu)點(diǎn)在于用它可以檢驗(yàn)不同函數(shù)形式的隨機(jī)波動(dòng)，該模型的檢驗(yàn)僅基于一個(gè)單獨(dú)參數(shù)δ。在非線性SV模型的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步把它擴(kuò)展為具有杠桿效應(yīng)的非線性SV模型。本文使用上海和深圳股市的指數(shù)日收益數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，借助BUGS軟件，利用Gibbs取樣的MCMC方法對模型進(jìn)行了貝葉斯參數(shù)估計(jì)，證明了應(yīng)拒絕對數(shù)正態(tài)SV模型，而使用非線性SV模型。

關(guān)鍵詞 非線性SV模型；杠桿效應(yīng)；貝葉斯分析；MCMC方法；對數(shù)正態(tài)SV

中圖分類號 F830.2；F224.0 文獻(xiàn)標(biāo)識碼 A 文章編號 1673－0194(2009)06－0054－03

注：“本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請以PDF格式閱讀原文”