我國證券市場與會計目標：促進、制約與背離

[摘 要]本文回顧了我國會計目標的演進過程，分析了證券市場發展對我國會計目標發展起到的推動作用，以及在現階段證券市場對會計目標存在的制約和對會計目標的背離現象，并分析了產生這些現象的原因，有針對性地提出將證券市場中的會計目標合理化的相應政策建議。

[關鍵詞]證券市場；會計目標；促進；制約；背離

[中圖分類號]F230

[文獻標識碼]A

[文章編號]1673-0194(2009)05-0013-03

會計目標是在一定的會計環境中，人們期望通過會計活動達到的境地或結果。從本質上看，會計目標是人們在對會計本質認識的基礎上，以主觀要求的形式提出來的、客觀存在的范疇，其描述的核心問題是“會計應該為誰提供什么樣的信息”，具有主觀見之于客觀的特征。

一、我國會計目標演進簡史

我國會計界對會計目標的研究起步較晚。20世紀90年代以前，會計目標的研究主要側重于會計的任務、職能等問題。

1.會計任務研究階段。20世紀50年代至60年代初期，我國會計界基本不提會計職能和會計目標的概念，而只提會計的任務。到20世紀60年代初期，由于人們對會計的要求加大了，提出會計除“反映”的基本任務之外，還應具有監督計劃執行、保護國家財產、提出增產節支方案與建議等多項任務。

2.會計職能研究階段。20世紀60年代后期，對會計職能的論述基本上傾向于“反映與監督”兩大職能，這也與當時將會計界定為“經濟管理的工具”的認識分不開。到了20世紀80年代，對職能的討論出現了新的高潮，眾多學者提出了很多有關會計職能的不同見解。我國理論界關于會計職能的討論出現了兩種有代表性的觀點，一種觀點是認為會計的職能以反映為主，另一觀點則認為會計職能以監督為主。

3.會計目標研究階段。20世紀90年代，我國對會計目標的研究逐漸廣泛展開，這一時期對會計目標的研究成果顯著，出現了多種關于會計目標的觀點，如受托責任觀(向委托人報告受托責任的履行情況)、決策有用觀(向信息使用者提供對決策有用的信息，或進一步講是為資本市場投資者提供對決策有用的信息)、受托責任觀兼顧決策有用觀(在我國資本市場欠發達的經濟環境中，以受托責任為主、決策有用為輔作為會計目標較為切合實際)、費用觀(當前會計環境下產權主體交易費用最小)和價值觀(全面公允地反映企業價值)、體系觀(會計目標層次化和具體目標多元化)。

我國1992年頒布的《企業會計準則——基本準則》第11條明確規定：“會計信息應當符合國家宏觀經濟管理的要求，滿足有關各方了解企業財務狀況和經營成果的需要，滿足企業加強內部經營管理的需要”。這是在當時特定的政治、經濟環境下提出來的有中國特色的會計目標。

2006年頒布的《企業會計準則》指出：“財務會計報告的目標是向財務會計報告使用者提供與企業財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息，反映企業管理層受托責任的履行情況，有助于財務會計報告使用者做出經濟決策。”

二、證券市場發展促進了會計目標的演進

證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發行和交易的場所，是為解決資本的供求矛盾而產生的市場，是經濟發展到一定階段的產物。

1956年，隨著對農業、手工業和資本主義工商業社會主義改造的完成，傳統社會主義理論和計劃經濟體制開始否定和排斥證券市場。1958年以后，證券市場更是長期受到摒棄。直到1978年黨的十一屆三中全會確定改革開放政策以后，中國當代證券市場才得以逐步恢復。1981年財政部首次發行國庫券，揭開了新時期中國證券市場發展的序幕。從此，中國證券市場從無到有，由小到大，取得了長足的發展。

1990年上海證券交易所的建立是我國證券市場發展的一個里程碑。隨著證券交易所的成立，我國證券市場從無到有，逐步得以發展壯大，在國民經濟中也越來越起著重要的作用。隨著證券市場的發展，證券市場也向上市公司提出了許多新的會計問題，這些問題的解決推動了我國的會計改革，同時也促進了我國會計實務的發展，使人們的會計觀念得到了更新，也促進了會計目標的不斷演進。

1992年7月，為了規范我國股份公司的會計核算，財政部頒布了《股份制試點企業會計制度》。這一會計制度強調了與國際會計慣例的接軌，以便上市公司可以在國際資本市場投資、融資，同時這一會計制度也隱含了一些新的會計思想，為我國的會計改革打下了基礎。受這一制度的影響，1992年11月我國又頒布了新的會計制度、財務制度、《企業會計準則》，新的制度使得各行業會計制度采用的會計處理方法和程序得到了統一，基本與國際會計慣例接軌。

在證券市場形成之前，我國企業的會計目標主要是為政府、上級主管部門、債權人及有關投資者服務。證券市場形成之后，不僅廣大的投資者、債權人及有關方面要求上市公司提供企業的財務信息，而且潛在的投資者也要求企業提供財務報表。會計目標由為政府及上級主管部門服務轉變為投資者及潛在的投資者服務。2006年，在新的《企業會計準則》中更是明確提出會計“要為投資者提供決策有用的信息”，標志著我國會計目標方向性的重大轉變。這一會計目標的轉變，為會計改革打下了基礎，為中國企業的股份制改革、建立現代企業制度提供了支持，為中國證券市場的發展做出了重要的貢獻。

三、證券市場發展的缺陷制約會計目標合理化

我國證券市場的發展在促進會計目標變革方面，發揮過巨大的作用，但證券市場本身存在的缺陷也在一定程度上限制了我國會計目標的合理化。

1.證券市場發展理念。我國證券市場恢復發展的初衷就是為了解決國有企業資金來源的問題，導致證券市場的功能被設計為一個國有企業的融資平臺。在這樣一種功能設計思想的指引下，證券市場上的上市公司的會計目標是向管理當局報告公司管理責任的履行情況，而不是向投資者報告受托責任履行情況。上市公司只要滿足了管理層的管理要求就行，那么自然會忽視投資者的利益要求，更談不上決策有用的會計目標。

2.證券市場發展水平。我國證券市場的發展已取得了很大的成績，但是整體水平與發達國家的證券市場依然存在很大的差距，如證券市場的規模、產品、投資者構成等方面。證券市場發展水平低下，在證券市場上會計信息的作用得不到應有的重視，也就無從關心會計工作應該達到一個什么樣的目標，導致證券市場中會計目標無法達到其應有的高度。

3.證券市場發展基礎。證券市場屬于虛擬經濟市場，不能脫離實體經濟和必要的制度保障。在中國信用評價、中介服務、管理制度和經濟發展水平存在一定欠缺的時候，證券市場實際上是超越經濟社會發展水平的。由于前期的超越經濟和管理水平的發展，導致實踐中存在的一些問題積重難返，也制約了相應的會計目標合理化。其中，社會監督力量和管理水平低下極大地制約了會計目標的發展，當履行監督和管理職能的第三方無法鑒別會計信息是否對決策有用的時候，會計目標只能局限于報告受托責任。

四、證券市場行為對會計目標的背離及原因分析

1.會計信息失真，會計信息披露違規，背離基本會計目標。會計的基本目標是按照相關法律法規及時提供真實可靠的信息，但是我國證券市場上會計造假、隱瞞重大會計信息、延時披露重大會計信息的現象卻屢屢發生，甚至是前仆后繼，不能保證最基本的會計目標。其原因則是多方面的：從信息供給的角度分析，信息披露違規收益遠遠大于違規成本；從管制和監督的角度來看，政府管制不力、社會監督弱化等，都是導致這一現象的原因。

2.會計信息使用效率低，會計目標無約束力。如果會計信息在證券市場中沒有起到應有的作用，也沒有體現其應有的價值，即證券市場不重視會計信息，那么，會計目標之“決策有用觀”只能是一句空談。雖然會計目標追求為證券市場中的投資者提供決策有用信息，但會計信息在證券市場中的利用效率非常低。投資者的投資動機和投資行為是導致證券市場會計信息使用效率低的一個重要原因，在缺乏真正的“投資”氛圍、以投機和炒作為主的市場中，會計目標的約束力被極大弱化。

3.會計目標錯位。盡管對社會主義市場經濟的探索已經歷相當長的時間，但是市場經濟的觀念還沒有真正完全確立，表現在證券市場中就是相當多的上市公司的會計目標依然是滿足于管理部門設定的各種資格的達標標準，而不是向投資者提供決策有用的信息。在管理部門掌握各種證券市場稀缺資源的審批權的情況下，上市公司的理性選擇就是滿足管理部門的評價標準，而不是投資者的決策需要，自然就會背離“決策有用”的會計目標。

4.證券市場成本-效益機制失效，會計目標合理成本大于異化成本。主要表現在兩個方面：首先，違規披露的收益大于違規成本；其次，披露“決策有用”信息的成本大于披露“受托責任”信息的成本。前者的主要原因還在于監管不到位，處罰不力；后者的原因在于“受托責任”信息僅僅需要證明本身“不違規”，需要的信息數量較少、質量較低，而“決策有用”信息需要披露的信息在數量方面和質量方面都遠遠大于“受托責任”信息，顯性成本和隱性成本都非常高，而二者的效益從上市公司的角度來看卻沒有大的差別。在成本-效益機制的制約下，上市公司的選擇自然會背離合理的會計目標。

五、我國證券市場會計目標理性回歸措施

1.管理部門轉換管理思維。管理部門的主要職能在于為證券市場建立規則，而在規則的制約下，交易應該由市場交易的雙方來實施。首先，減少對證券市場產品投入的過多干預。上市公司上市制度中行政管理的色彩過于濃厚，管理部門的過多干預導致管理部門間接為上市公司的證券質量提供了擔保，制約后期管理動作。其次，加大對違規行為的處罰力度，增加處罰力度、增大證券市場中的會計信息披露的違規成本，糾正失衡的成本-效益機制。最后，轉變“以罰代管”的思路。管理部門的職責在于管理，而不在于處罰。管理的關鍵在于設計有效的管理制度并且確保制度的有效運行。在制度設計不當的情況下，處罰是無法達到有效管理的目標的。

2.強化投資者權益保護意識。作為會計信息的需求方和會計目標的服務對象，投資者應加強自我權益保護意識。首先，知情權。要求上市公司提供對決策有用的會計信息。其次，求償權。在上市公司會計信息披露違規給投資者造成損失的情況下，投資者應通過法律途徑要求上市公司賠償損失。投資者權益保護意識的加強是推動會計目標合理化的重要的外部力量，也是最根本的推動力量，不管是上市公司還是管理部門，只有在投資者保護自身利益的要求制約下，才會去尋求合理的會計目標。

3.糾正證券市場發展理念。證券市場不僅僅是公司的融資平臺，而且是投資者的投資平臺，從證券市場的長遠發展來看，投資者是推動證券市場發展的最終動力，我國的證券市場更是如此，正因為大量的民間資本需要尋求投資途徑，才成就了我國證券市場的發展和壯大。但我國在發展證券市場的過程中，保護投資者的理念卻一直被忽視。重塑證券市場的發展理念，加大對投資者的利益保護，自然需要證券市場中的上市公司提供對投資者的投資決策有用的會計信息，使會計目標合理化為“決策有用觀”。

4.加大證券市場基礎建設力度。包括信用評價、中介服務等。基礎建設是證券市場健康運行的前提，也是規范證券市場的有效約束。市場中的管理、投資者的利益保護等都需要中介機構等的參與，高水平市場基礎建設，導致高水平的的市場管理，結果自然是高水平的會計信息和合理的會計目標。

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