投機性股市泡沫預警指標的構建與實證分析

[收稿日期] 2009-01-04

[摘 要] 金融自身的泡沫問題作為引發金融危機的一個重要方面，正成為金融體系乃至整個經濟體系健康發展的重大威脅。本文以中國股市泡沫問題為研究對象，針對股市交易中投機性大小建立預警體系從而對投機性股市泡沫進行有效的監控。本文選取了8項經濟指標，通過對1998-2007年10年間我國股市泡沫水平的相對變動進行分析，結合功效系數法[1] 構建了投機性股市泡沫預警體系的理論框架，并據此對我國上證A股投機性股市泡沫建立相應的預警指標體系進行實證分析，得到了一些有用的結論。

[關鍵詞] 股市泡沫;功效系數;實證分析;預警

doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2009.18.020

[中圖分類號] F83091

[文獻標識碼] A

[文章編號] 1673-0194(2009)18-0058-03