對(duì)“金融30條”的法律解讀

隋霄霄

摘要世界金融危機(jī)使得中小企業(yè)融資難的問(wèn)題尤為突出。2008年底,國(guó)務(wù)院辦公室發(fā)布的被稱為“金融30條”的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》,其中有許多加強(qiáng)中小企業(yè)融資的規(guī)定。但是,我國(guó)關(guān)于企業(yè)融資的法律還很匱乏,因此提出我國(guó)企業(yè)融資法律存在的問(wèn)題及完善途徑其意義重大。

關(guān)鍵詞金融危機(jī)企業(yè)融資法律完善

中圖分類號(hào):D920.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1009-0592(2009)06-143-01

一、從“金融30條”看我國(guó)中小企業(yè)融資法律存在的問(wèn)題

(一)金融30條對(duì)中小企業(yè)融資的作用

1.貨幣政策適度寬松、貨幣總供應(yīng)量增加將增加對(duì)企業(yè)融資的間接作用

貨幣總量增加,流動(dòng)性增強(qiáng),這是貨幣政策更進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)融資大前提。企業(yè)融資行為雙方主體屬于點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的契約主體,在形成契約之前,一定希望得到這樣的大前提支持,畢竟,這個(gè)大前提對(duì)于貸款人的貨幣來(lái)源是至關(guān)重要的。

2.對(duì)《貸款規(guī)則》的清理和和融資擔(dān)保服務(wù)的支持可以增加中小企業(yè)的融資貸款

金融30條對(duì)《貸款通則》的適當(dāng)調(diào)整,為企業(yè)融資拓寬了來(lái)源。另外,“金融30條”中第六條明確規(guī)定:“落實(shí)對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保、貼息等扶持政策,鼓勵(lì)地方人民政府通過(guò)資本注入、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)榷喾N方式增加對(duì)信用擔(dān)保公司的支持;設(shè)立包括中央、地方財(cái)政出資和企業(yè)聯(lián)合組建在內(nèi)的多層次中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu),提高金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款比重;對(duì)符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營(yíng)業(yè)稅”,旨在以改善擔(dān)保環(huán)境、促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展來(lái)促進(jìn)中小企業(yè)融資,解決中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中資金緊缺這一“瓶頸”。一方面降低了銀行的融資風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也達(dá)到了控制融資成本的目標(biāo)。這兩方面對(duì)企業(yè)融資都起到了積極的作用。

3.“穩(wěn)步發(fā)展中小企業(yè)集合債券,開(kāi)展中小企業(yè)短期融資券試點(diǎn)”拓寬了融資渠道

一直以來(lái),由于中小企業(yè)的自身?xiàng)l件的限制,不能通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行直接融資。金融30條中第13條規(guī)定“穩(wěn)步發(fā)展中小企業(yè)集合債券,開(kāi)展中小企業(yè)短期融資券試點(diǎn)”,這無(wú)疑對(duì)中小企業(yè)的證券市場(chǎng)融資起了促進(jìn)作用,解決了中小企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)融資不暢的難題,更能增加中小企業(yè)融資的效率。

(二)我國(guó)中小企業(yè)融資法律存在的問(wèn)題

1.適度寬松的貨幣環(huán)境僅是政策支持,不是法律規(guī)定

金融30條中關(guān)于“高于GDP增長(zhǎng)與物價(jià)上漲之和約3到4個(gè)百分點(diǎn)”以及“17%”的增量計(jì)劃以及其它關(guān)于寬松的貨幣政策的規(guī)定,是對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)作出預(yù)判之后的指導(dǎo)性計(jì)劃,并不是法律規(guī)定。盡管意見(jiàn)所做的指導(dǎo)性計(jì)劃對(duì)中小企業(yè)的融資作用是積極的,但是如果政府沒(méi)有把它上升到法律層面,各個(gè)主體在遵循起來(lái)就有一定的可變性。

2.《貸款通則》等一些銀行信貸法規(guī)的規(guī)定不符合中小企業(yè)發(fā)展的要求

我國(guó)中國(guó)人民銀行《貸款通則》第21條明確規(guī)定了貸款人的資質(zhì)要求,第61條規(guī)定明確禁止了企業(yè)間的拆借行為,并再次強(qiáng)調(diào)非金融機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營(yíng)借貸業(yè)務(wù)。這就限制了中小企業(yè)的融資渠道,提高了中小企業(yè)借貸的門檻,不利于中小企業(yè)的發(fā)展。

3.沒(méi)有建立健全的企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)制度,為企業(yè)融資制造了障礙

由于法制觀念的薄弱、相關(guān)法律制度的不完備等原因,中小企業(yè)普遍存在注冊(cè)資本不到位、財(cái)務(wù)帳簿不完備甚至沒(méi)有必要的會(huì)計(jì)帳簿、大量現(xiàn)金交易、企業(yè)財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)混同等問(wèn)題,沒(méi)有建立其符合企業(yè)法人要求的獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)制度。這就使得中小企業(yè)的自身信譽(yù)低影響了其向金融企業(yè)的貸款融資。

4.缺乏對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保、通過(guò)證券市場(chǎng)融資的法律規(guī)定

金融30條中通過(guò)一些規(guī)定旨在以改善擔(dān)保環(huán)境、促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展來(lái)促進(jìn)中小企業(yè)融資,這無(wú)疑解決了融資緊缺的問(wèn)題。但是,這只是一個(gè)指導(dǎo)性的政策,并不意味著擔(dān)保公司就愿意給中小企業(yè)的融資做擔(dān)保。沒(méi)有法律的強(qiáng)制規(guī)定,這一舉措對(duì)企業(yè)融資的間接作用是有限的。另外,綜觀我國(guó)現(xiàn)行的法律規(guī)定,中小企業(yè)合法的融資渠道大致有4條:企業(yè)主或股東追加投資;股份合作企業(yè)職工入股;吸納新股東投資;.向金融機(jī)構(gòu)貸款。這里缺了一條極其重要的融資渠道,那就是通過(guò)證券市場(chǎng)融資。①

二、我國(guó)中小企業(yè)融資的法律完善

(一)通過(guò)法律直接對(duì)解決中小企業(yè)融資難的具體措施加以規(guī)定

1.制定與中小企業(yè)有關(guān)的法律、法規(guī),使寬松的貨幣政策落到實(shí)處

由于金融危機(jī)下我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨緊,再加上此前央行連續(xù)實(shí)施從緊的貨幣政策,這就成為企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。寬松的貨幣政策可以給中小企業(yè)融資創(chuàng)造一個(gè)寬松的環(huán)境,但如果僅有指導(dǎo)性的支持,這項(xiàng)政策就很難落到實(shí)處。

2.建立二板市場(chǎng)

建立二板市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)融資有重要意義,國(guó)內(nèi)的資金是有限的,中小企業(yè)融資應(yīng)把眼光投向國(guó)際市場(chǎng),如果不建立二板市場(chǎng),對(duì)中小企業(yè)的投資就沒(méi)有退出機(jī)制,中小企業(yè)就很難吸引國(guó)際上的投資,特別是近年來(lái)異常活躍的風(fēng)險(xiǎn)投資。但我國(guó)現(xiàn)行的《公司法》和《證券法》是以主板市場(chǎng)為規(guī)范對(duì)象的,不適合于規(guī)范二板市場(chǎng),要建立二板市場(chǎng),必須重構(gòu)公司、證券法律。②“金融30”條決定對(duì)中小企業(yè)債券融資的試點(diǎn)支持,也加快了這方面法律制定與修改的步伐。

3.健全對(duì)中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系的法律規(guī)定

擔(dān)保難一直是中小企業(yè)融資難面臨的一個(gè)難題。“金融30條”中通過(guò)各種方式來(lái)加大對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)的支持,通過(guò)改善擔(dān)保環(huán)境來(lái)加大對(duì)中小企業(yè)融資的支持。我國(guó)法律只允許金融機(jī)構(gòu)從事貸款業(yè)務(wù),為了防止非法融資,加大對(duì)中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系支持是非常有必要的。但是,沒(méi)有法律的支持,擔(dān)保機(jī)構(gòu)并不一定愿意給中小企業(yè)作擔(dān)保,這必然影響中小企業(yè)的發(fā)展,因而必須加強(qiáng)這方面的法律規(guī)定。

(二)嚴(yán)格企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)制度

企業(yè)法人獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)是其對(duì)外獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任的物質(zhì)基礎(chǔ)。以企業(yè)法人形式存在的中小企業(yè)維持了一定量的獨(dú)立財(cái)產(chǎn),就有了信用的基礎(chǔ)。

(三)清理有關(guān)法律、法規(guī)中的不合理規(guī)定,規(guī)范銀行的信貸管理體制

現(xiàn)行的有些法律、法規(guī)對(duì)貸款人的資質(zhì)要求過(guò)高、對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要求過(guò)高,而且還通過(guò)種種規(guī)定限制了企業(yè)的融資渠道,限制了中小企業(yè)的發(fā)展,對(duì)中小企業(yè)的融資非常不利。因此,各級(jí)政府應(yīng)該采取積極的政策,考量目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì),對(duì)一些法律、法規(guī)中不利于中小企業(yè)發(fā)展的規(guī)定加以修改,規(guī)范銀行的信貸管理體制,為中小企業(yè)的融資拓寬道路。