全球性金融危機對中美關系的影響

姜 波

摘要美國的次貸危機波及面廣,影響程度深,已經逐漸演變成一場全球性的金融危機。在當前全球經濟一體化的大背景下,國際金融市場相互作用影響的關系也越來越緊密,美國金融危機的爆發使得中國也很難做到獨善其身。因此,中國需密切關注美國金融危機的發展,采取措施積極應對,推動中美關系在金融危機的困境中健康發展。

關鍵詞金融危機 中美關系 影響

中圖分類號:D822文獻標識碼:A文章編號:1009-0592(2009)06-194-02

2007年以來,由美國次貸危機引發的全球性金融危機越演越烈,股市暴跌、金融動蕩、企業破產、失業加劇、全球經濟陷入了嚴重的危機之中,其沖擊之烈、范圍之廣、前所未有。目前,這場全球性金融危機仍在不斷的深化,各國政府也采取各種有效措施進行全力應對,聯手救市。這場危機給美國帶來重創的同時,也給我國經濟帶來了巨大的沖擊。我國在促進結構調整,轉變發展方式的同時,應加強與美國的交流與合作,共同應對當前的危機。

一、金融危機的起因

(一)共性的原因

從金融危機發生的歷史來看,以往歷次金融經濟震蕩的發生,包括1929年大蕭條,1997亞洲金融危機在內,要么是起源于實體經濟,要么是起源于主要金融市場,如匯率、證券市場等,房地產市場往往是作為金融經濟并發市場存在,而非原發市場。此次的房地產市場恰扮演了金融危機原發市場的角色。次貸危機源于房地產市場泡沫的破滅,進而威脅到金融市場的穩定,并最終通過金融信貸渠道將危機傳遞到實體經濟。這一危機的作用機制和通道是以往的危機所不完全具備的。在全球長期低利率環境下,房地產資產證券化,衍生金融產品擴張過度,導致房地產泡沫破滅。在次貸危機到金融危機過程中,金融機構的金融杠桿和金融衍生品的發行和流通起了放大作用。

(二)美國因素

美國政府為了保持國內經濟增長,維持美國國民遠遠高于世界其他國家的消費水平,不斷削減企業和居民的稅收,導致了巨額的財政赤字,與此同時,美聯儲又不受約束地濫發美元來滿足政府赤字融資和居民負債消費的需要,造成了全球范圍內的流動性泛濫與日益膨脹的資產泡沫,在美聯儲連續兩年多的升息政策打擊下,再加上市場監管的缺失,金融創新監管不力,采取了不當的會計政策,美國終于在2007年爆發了次貸危機,從而引爆了全球性金融危機。

二、金融危機發展現狀及影響

(一)金融危機現狀及表現

美國由次貸危機引發的金融危機愈演愈烈,全球金融市場正處于前所未有的大動蕩之中,在席卷全球的金融危機中,曾經叱咤風云世界金融界的華爾街五大投行巨頭,像多米諾骨牌一樣不斷倒下,遭遇全面崩潰,大批的金融機構陷入困境,甚至倒閉。全球股市創紀錄的連續暴跌,冰島面臨國家破產,全球主要央行聯手減息,國家入股銀行,還有全球的能源危機和糧食危機,造成了全球經濟的衰退。此次危機它對美國金融業形成巨大沖擊,對美國經濟的影響尤其深重。金融危機已經對各國實體經濟造成了實質性損害,中美兩國也受到不同程度的沖擊。但由于中國與美國在經濟結構方面差異很大,兩國在這場危機中所遭受的損失也明顯不同。08年末,金融危機開始影響實體經濟。西方經濟體各大型生產機構紛紛裁員,縮減開支,就連最不容易發生就業危機的零售行業也開始面臨利潤嚴重縮水。而遠在大洋彼岸的中國,其沿海無數企業也因為西方世界需求銳減而紛紛破產或停產。金融危機使美國經濟在全世界的比重降低,美元地位下降。美國國際領導權的合法性將面臨更嚴重挑戰。

(二)金融危機對中國影響

金融危機對美國的經濟產生較大沖擊,并已擴散全球,中國也難得獨善其身,經濟受到影響。其危機主要通過外需資本、流動資產負債表、金融市場、國際初級產品、價格匯率及貨幣政策等渠道傳遞到我國。我國消費品生產行業受危機影響最大,包括高技術產業在內的一些制造業也受到程度不同的影響,與貿易相關的服務業相應受到拖累,房地產市場受到一定的沖擊。而且金融危機將影響中國出口,加大國內進口商品成本,重創國內金融市場信心,給國內金融機構帶來直接損失,國家外匯儲備部分損失,經濟增長減緩,失業增加,人們收入下降,消費減少,市場蕭條。

(三)中國的對策與措施

面對金融危機的襲來,中國政府承擔起了維護世界經濟穩定發展的“大國責任”,立足于先把自己的事做好,推出了擴內需、保增長、調結構,保證經濟平穩較快發展的舉措,推出了總額高達4萬億元人民幣的經濟刺激計劃。

我國應采取的對策與措施:

宏觀層面:應當密切監測國際國內經濟形勢,搞好宏觀調控,保持我國經濟持續健康發展。積極參與救市場,保持世界經濟的穩定。盡快恢復人民幣匯率的利率平價重新回到固定匯率制度上。穩定國內的資產價格,包括樓價與股價。政府采取必要的擴張性調控措施。

貿易方面:政府支持與企業自行調整相結合。促進對外貿易尋求貿易多元化,尋找能夠分擔風險的平衡力量。

投資方面:穩定固定資產投資,促進經濟結構調整。堅持區別對待、有保有壓,鼓勵金融機構增加對災區重建、“三農”、中小企業等貸款。

消費方面:保持消費的增長勢頭,促進經濟增長推動因素更趨協調加強消費,確保經濟平穩較快增長。加強公共財政的社會保障/醫療等方面的支出,保持社會經濟發展環境的穩定。

(四)我國值得借鑒的經驗教訓

汲取此次金融危機的經驗教訓,我國要防止金融創新過度和金融機構缺失風險,加強對金融機構的監管,特別是對大的,有影響的金融機構,根據市場的變化,及時采取相應的措施,制定綜合的全面的對策,應對危機的蔓延。同時要注重完善金融體制改革,采取合理的貨幣財政政策,規避金融風險,將沖擊減到最小。進一步大力促進服務業的發展,適當放開政府管制,盡快取消對醫院金融文化等產業的投資限制,切實提高服務業在國民經濟中的地位和作用。我國的視野不能僅限于解決金融危機本身,而是要抓住契機,繼續堅定地實行改革開放政策,在經濟體制改革取得重大進展的基礎上,加快經濟結構調整和產業升級的步伐。

三、金融危機對中美關系的影響

金融危機將催生新型的中美關系。美國解決金融危機政策的傳導效應不僅影響中國資本市場的穩定,而且也對制造業支撐的中國實體經濟產生著不可估量的影響。當前中國宏觀經濟調控不僅面臨經濟平穩發展和抑制通貨膨脹的雙重目標,也涉及到與美國的政治博弈。全球化的世界是一個相互依存和共同發展的時代,如何讓對方承擔更多的責任,為自己贏得更大的發展空間和時間,是中美兩國之間的博弈。

雖然這次金融危機產生的影響,將導致中美力量的對比發生深刻的變化,使雙邊依賴關系向著有利于中國的方向發展,但是目前的美國主導世界的能力毋庸置疑的,美國依然是全球金融貿易體系的構建者和維護者,中國依然是這個體系的跟隨者和重要的受益者,而這個體系的穩定,對于我國韜光養晦謀求發展是有利的。30年來,中美關系取得了長足的發展,兩國人民和世界都從中受益。金融危機爆發后,中國已出臺了兩年四萬億人民幣的經濟刺激計劃,中國不但沒有拋售、減持美國國債,反而增持了,中國已經并正在作出犧牲,承擔風險,肩負不是力所能及、而是超越自己能力的“責任”。 在金融危機不斷蔓延,全球經濟下滑,能源價格大起大落的國際戰略大背景下,我國要堅持與作為世界老大的美國的合作與交流,維護在當前美國主導的國際體系中既得利益,同時也會與美國的霸權政策進行合理斗爭,制約其霸權。因此,中美更高層次的合作對美國解決當前的金融危機是不可缺少的。

此次的金融危機賦予了中美加強交流與合作的機會和責任,不過中美關系的特點注定了其發展不會一帆風順,麻煩和挫折是難免的,兩國之間要加強交流與合作,推動促進中美關系在金融危機的困境中持續穩定與健康發展。

中美關系發展到現階段,利益匯合點已明顯增加和拓寬。在全球性金融危機面前,中美作為世界上最大的發達國家和最大的發展中國家,兩國的利益共生,特別是在經濟領域,已經出現了“你中有我,我中有你”的局面,雙方互相依存度大大提高,兩國現在不是道不同不相為謀的時候,而是要攜手合作,同舟共濟,共同應對金融危機的挑戰,全球經濟復蘇也將得益于兩國的緊密合作。