淺析金融危機(jī)下商業(yè)銀行出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)

沈國(guó)雄　徐　欣

在2008年金融危機(jī)全面爆發(fā)之前，由于人民幣的持續(xù)升值和從緊的貨幣政策形勢(shì)，中國(guó)工商銀行濱州分行在做好市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，細(xì)分融資市場(chǎng)，在全國(guó)率先推出“池”式出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)。該融資業(yè)務(wù)最顯著的優(yōu)點(diǎn)就是節(jié)約財(cái)務(wù)成本，能緩解人民幣升值給出口企業(yè)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)壓力。出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)的成功推出，不僅滿足了客戶的需求，而且進(jìn)一步增強(qiáng)了產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，樹立了工商銀行品牌形象，推動(dòng)了外匯業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

然而在危機(jī)爆發(fā)后，工商銀行在開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)雖然面臨的風(fēng)險(xiǎn)明顯增多，防范及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的緊迫性也隨之增強(qiáng)，但金融危機(jī)下市場(chǎng)需要注入更多的資金，為了穩(wěn)定外需市場(chǎng)，擴(kuò)大出口貿(mào)易，商業(yè)銀行更需要安全有效地開(kāi)展出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)。

一、出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)的內(nèi)涵及開(kāi)展此類業(yè)務(wù)對(duì)外貿(mào)出口的促進(jìn)作用

出口發(fā)票融資是指在匯款結(jié)算方式的國(guó)際貿(mào)易中，銀行在未獲得貨權(quán)憑證時(shí)，憑出口商出具的列明貨款讓渡條款的商業(yè)發(fā)票，以貨物的應(yīng)收賬款為第一還款來(lái)源，向出口商提供的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。其特點(diǎn)主要有：(1)銀行在貨物出運(yùn)后向出口商提供融資；(2)一般用于對(duì)采用匯出匯款方式結(jié)算的出口貿(mào)易提供融資；(3)融資金額一般不超過(guò)發(fā)票金額的80％；(4)商業(yè)發(fā)票上應(yīng)注明該發(fā)票項(xiàng)下貨款已讓渡給銀行；(5)銀行對(duì)出口商保留追索權(quán)；(6)便于出口商拓展國(guó)際市場(chǎng)，增加貿(mào)易機(jī)會(huì)。

出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)的以上特點(diǎn)，決定了其對(duì)出口的多重促進(jìn)作用：

1.加快資金周轉(zhuǎn)。在進(jìn)口商支付貨款前，就可以提前得到償付，彌補(bǔ)流動(dòng)資金的不足，加快資金周轉(zhuǎn)速度，緩解資金短缺壓力。

2.改善現(xiàn)金流量。在辦理出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)時(shí)，可以增加當(dāng)期的現(xiàn)金流入量，從而企業(yè)改善財(cái)務(wù)狀況。出口商基于匯款結(jié)算方式能在銀行獲得貿(mào)易融資，有利于其以賒銷為條件獲得更多的貿(mào)易機(jī)會(huì)。

3.增加營(yíng)業(yè)額。對(duì)出口商而言，由于可以獲得較充足的融資款項(xiàng)，收匯風(fēng)險(xiǎn)降低，出口商可以對(duì)新的或現(xiàn)有的客戶提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的O/A或D/A付款條件，以拓展海外市場(chǎng)，增加營(yíng)業(yè)額。

4.降低融資成本。等合同約定的付款到期時(shí)，出口發(fā)票商從進(jìn)口商支付的貨款中扣除預(yù)付款、費(fèi)用和貼息后，剩余款項(xiàng)付給出口商，其實(shí)質(zhì)是出口商將應(yīng)收賬款單據(jù)賣斷給出口發(fā)票商，從而可享受較低的融資成本，提高競(jìng)爭(zhēng)力。

5.規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。在人民幣升值預(yù)期下，提前收匯可達(dá)到規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、減少損失的目的。銀行等出口發(fā)票商能憑借其專業(yè)知識(shí)和途徑，通過(guò)資信調(diào)查等手段有效調(diào)查買方資信、核定買方信用限額，從而使出口商的應(yīng)收賬款得到充分保障。

6.資金融通方便快捷。與信用證、出口托收等方式相比，操作更簡(jiǎn)單，方便易行。對(duì)出口商而言，可以在賒銷和承兌交單的情況下向中國(guó)工商銀行申請(qǐng)融資，手續(xù)簡(jiǎn)便快捷。出口商只需向工商銀行提交出口商業(yè)發(fā)票、運(yùn)輸單據(jù)副本及其他相關(guān)單據(jù)，經(jīng)工商銀行審核后即可辦理貼現(xiàn)入賬，出口商可以在較短時(shí)間內(nèi)獲得貿(mào)易融資，解決出口商流動(dòng)資金不足。

7.資金管理靈活高效。出口商可以根據(jù)自身資金余缺的具體情況，有選擇地向工行提出融資申請(qǐng)。出口商可以很快地得到資金，也可以以其他出口收匯提前歸還，從而幫助出口商更靈活地管理企業(yè)的現(xiàn)金流量。在目前美元、歐元等外幣利率低于人民幣利率的情況下，由于貼現(xiàn)獲得的外幣資金可以辦理結(jié)匯、付匯，出口商通過(guò)敘做出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，可以使企業(yè)利息支出更為合理，降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本。

二、金融危機(jī)下開(kāi)展出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)的必要性分析

2008年以來(lái)，受國(guó)際金融危機(jī)的影響，外需減弱給我國(guó)外貿(mào)平穩(wěn)發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在當(dāng)前金融危機(jī)的大背景下，通過(guò)大力發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)將為市場(chǎng)注入新的資金，這對(duì)增強(qiáng)市場(chǎng)信心、促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)、加大金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展力度將發(fā)揮重要的支持作用。

1.保證充分，可提升中小企業(yè)的商業(yè)信用，促進(jìn)企業(yè)之間短期資金的融通，中小企業(yè)也就可以不受企業(yè)規(guī)模限制而方便地籌措資金。金融危機(jī)導(dǎo)致中小企業(yè)面臨巨大壓力，急需救援。目前，我國(guó)中小企業(yè)大多由于達(dá)不到商業(yè)銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)與等級(jí)，難以從銀行及時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金。同時(shí)，各商業(yè)銀行在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理后，又紛紛出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象。這樣一來(lái)，就使得資金的需求和供給陷入了兩難的境地。出口發(fā)票融資則有利于解決這個(gè)問(wèn)題：商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)企業(yè)票據(jù)的承兌貼現(xiàn)將原來(lái)計(jì)劃用于貸款卻放不出去的資金不斷輸入這個(gè)較為安全的市場(chǎng)。持有未到期銀行承兌匯票的中小企業(yè)若急需資金，可立即到銀行辦理貼現(xiàn)，利用貼現(xiàn)所得資金組織生產(chǎn)，從而創(chuàng)造高于貼現(xiàn)息的資金使用收益。

2.降低外貿(mào)高壞賬率，提高外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。2007年我國(guó)企業(yè)出口壞帳達(dá)到驚人的700億美元左右，而歐美國(guó)家壞賬率僅為0.25-0.5％，國(guó)際平均水平只有1％左右。目前中國(guó)出口企業(yè)賬面上所顯示的壞賬，很大部分是由于其自身缺乏專業(yè)管理造成的。出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)正可彌補(bǔ)出口企業(yè)的該“缺口”——出口企業(yè)可通過(guò)銀行保理業(yè)務(wù)無(wú)追索權(quán)的擔(dān)保功能輕松地規(guī)避壞帳風(fēng)險(xiǎn)；銀行通過(guò)專業(yè)資信調(diào)查等手段核定買方信用限額，從而可使從出口商處轉(zhuǎn)入的已核定的應(yīng)收賬款得到充分的保障，進(jìn)而有效降低外貿(mào)企業(yè)的高壞賬率。由于票據(jù)貼現(xiàn)壞帳率只有千分之五，票據(jù)放款比信用放款風(fēng)險(xiǎn)小，因此票據(jù)業(yè)務(wù)也已成為部分商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

3.可有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。在人民幣升值背景下，提前收匯可達(dá)到規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、減少損失的目的。銀行等出口發(fā)票商能憑借其專業(yè)知識(shí)和途徑，通過(guò)資信調(diào)查等手段有效調(diào)查買方資信、核定買方信用限額，從而使出口商的應(yīng)收賬款得到充分保障。

4.可優(yōu)化銀企關(guān)系，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。采用出口發(fā)票融資，一方面可以方便企業(yè)的資金融通；另一方面，商業(yè)銀行可通過(guò)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)收取手續(xù)費(fèi)，還可以將貼現(xiàn)票據(jù)在同業(yè)銀行之間辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)，從而在分散商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，從中獲取較大的利差收益。

三、結(jié)合案例分析商業(yè)銀行開(kāi)展出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)

盡管出口商品發(fā)票融資的表面形式是貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，但其實(shí)質(zhì)是銀行向企業(yè)發(fā)放的流動(dòng)資金貸款，它的風(fēng)險(xiǎn)性絲毫不亞于普通的流動(dòng)資金貸款。銀行的許多授信人員對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)性沒(méi)有足夠的認(rèn)識(shí)，從而在授信業(yè)務(wù)中沒(méi)有事先嚴(yán)格把關(guān)，操作具有較大的隨意性，導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，甚至給銀行帶來(lái)巨額損失。下面就以幾個(gè)案例來(lái)說(shuō)明它的主要風(fēng)險(xiǎn)：

(一)案例一

A企業(yè)向國(guó)外某公司出口一批原材料，結(jié)算方式為“貨到付款”。但因?yàn)榧毙杌鼗\資金，因此

向B銀行申請(qǐng)出口商業(yè)發(fā)票融資。在申請(qǐng)時(shí)，A企業(yè)以該單貿(mào)易的相關(guān)正本單據(jù)已經(jīng)寄給國(guó)外進(jìn)口商為由，向B銀行詢問(wèn)是否可以以副本單據(jù)作為憑證。B銀行經(jīng)過(guò)與進(jìn)口公司的聯(lián)系，核實(shí)了確有該筆貿(mào)易存在，進(jìn)出口商名稱、貿(mào)易額以及貿(mào)易商品等主要基本信息均確認(rèn)無(wú)誤，因此批準(zhǔn)了這一申請(qǐng)。但是，到了融資期限以后，B銀行方面向A企業(yè)催款時(shí)，A企業(yè)卻稱由于資金周轉(zhuǎn)不開(kāi)，暫時(shí)無(wú)法歸還。后經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)原來(lái)A企業(yè)在申請(qǐng)融資時(shí)，將副本中的付款期限從原來(lái)的提單后30天付款改成了提單后120天。也就是說(shuō)A企業(yè)在融資的時(shí)候已經(jīng)正常收匯了。而企業(yè)利用這一時(shí)間差繼續(xù)使用這筆資金，最后導(dǎo)致了到期無(wú)法償債的情況。

本案例說(shuō)明了在出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)中，真實(shí)的貿(mào)易情況難以確認(rèn)。由于出口發(fā)票融資是一種貿(mào)易融資，因此，銀行在辦理出口發(fā)票融資時(shí)，也要求企業(yè)提供出口貿(mào)易合同、商業(yè)發(fā)票、提單副本等，但銀行僅憑企業(yè)的單據(jù)很難判斷某筆具體業(yè)務(wù)的貿(mào)易背景的真實(shí)性。發(fā)票、商業(yè)合同都是企業(yè)自己做的，一般做融資時(shí)，企業(yè)都已將正本單據(jù)寄給國(guó)外進(jìn)口商，提交給銀行的是副本單據(jù)。記載在上面的付款方式很多時(shí)候企業(yè)會(huì)按照自己的資金安排做改動(dòng)。本案例中，貿(mào)易背景是有的，但在真實(shí)交易中，國(guó)外進(jìn)口商是在提單后30天付款的，而A企業(yè)出于自己融資的考慮，把付款期限改成提單后120天，融資的時(shí)候企業(yè)可能正常收匯。除此之外，甚至有的企業(yè)可能拿同一個(gè)發(fā)票復(fù)印件到兩家銀行做融資，雖然實(shí)施出口結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查制度以后，對(duì)重復(fù)融資有遏制作用，但聯(lián)網(wǎng)核查是總量核查，無(wú)法逐筆核對(duì)。這樣，還款來(lái)源就有了很大的不確定性，從而導(dǎo)致了出口商發(fā)票融資的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

(二)案例二

A企業(yè)向B銀行申請(qǐng)了80余萬(wàn)的出口商業(yè)發(fā)票融資業(yè)務(wù)，B銀行經(jīng)過(guò)審核通過(guò)了這一申請(qǐng)。然而，在融資期限前3天，B銀行還沒(méi)有收到國(guó)外進(jìn)口商的付款。但B銀行向A企業(yè)催收時(shí)，A企業(yè)解釋說(shuō)國(guó)外進(jìn)口商沒(méi)有按照他們的要求，前幾天將那筆款項(xiàng)錯(cuò)匯到了A企業(yè)在c銀行的賬戶，所以才導(dǎo)致了現(xiàn)在的情況，他們希望能通過(guò)購(gòu)匯的方式來(lái)歸還銀行的融資款項(xiàng)。由于B銀行在做該筆融資業(yè)務(wù)時(shí)，已經(jīng)進(jìn)行了聯(lián)網(wǎng)核查，B銀行認(rèn)為A企業(yè)的這個(gè)解釋缺乏說(shuō)服力，其所希望的內(nèi)容也不合理。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，B銀行要求A企業(yè)將款項(xiàng)原幣劃轉(zhuǎn)過(guò)去，否則，將作為A企業(yè)的一次不良記錄。最后，A企業(yè)以其他的收匯款歸還了該筆融資款項(xiàng)。

從這個(gè)案例中我們不難看出，貿(mào)易活動(dòng)可以隨便改變的結(jié)算方式是出口商業(yè)發(fā)票融資業(yè)務(wù)的第二大風(fēng)險(xiǎn)因素。出口商業(yè)發(fā)票融資相對(duì)應(yīng)的結(jié)算方式主要為匯款，匯款的靈活性大，可隨時(shí)根據(jù)企業(yè)的要求而改變匯款路徑和收匯銀行，融資銀行難以掌握收款人的收匯時(shí)間和金額等信息。銀行在發(fā)票上雖然要求企業(yè)注明融資行匯款路徑，但實(shí)際企業(yè)是否有告知國(guó)外客戶，國(guó)外客戶是否按照企業(yè)指示，都難以把握。筆者說(shuō)舉出的這個(gè)案例雖然最終得到了解決，但是從中我們不難看出，出口商對(duì)該類融資處理自主性和隨意性較大，對(duì)融資銀行來(lái)說(shuō)確實(shí)是一個(gè)極大的隱患，出口收匯款項(xiàng)能否作為還款來(lái)源很大程度上取決于出口商的信譽(yù)，銀行缺乏主動(dòng)性。

(三)案例三

A企業(yè)向國(guó)外某公司出口一批水果，結(jié)算方式為“貨到付款”。同時(shí)，為自身資金需要，A企業(yè)向B銀行申請(qǐng)了出口商業(yè)發(fā)票融資，經(jīng)審核通過(guò)。然而，當(dāng)貨物抵達(dá)目的港后，進(jìn)口方以該批水果的質(zhì)量與之前所約定的不符為由拒絕驗(yàn)收付款，最終使得該批水果在目的港碼頭倉(cāng)庫(kù)腐爛。而A企業(yè)由于自身規(guī)模較小，償債能力較弱，沒(méi)有多余的流動(dòng)資金，導(dǎo)致無(wú)法向B銀行清償，B銀行因此出現(xiàn)損失。

這個(gè)案例向我們揭示了出口商業(yè)發(fā)票融資業(yè)務(wù)的第三大風(fēng)險(xiǎn)：出口商業(yè)發(fā)票融資業(yè)務(wù)將企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了銀行。在正常情況下，出口商發(fā)票融資的還款來(lái)源為“貨到付款”或賒銷匯款項(xiàng)下的收匯款。但是如案例所舉的那樣，在某些情況下，如貨物不能按時(shí)交付、貨物經(jīng)外商檢驗(yàn)存在質(zhì)量問(wèn)題、國(guó)外進(jìn)口商“爽約”、進(jìn)口國(guó)外匯管制等等，企業(yè)不能正常從國(guó)外收回貨款，能否還款就依賴于自身的償債能力，則很可能因此造成銀行在出口商業(yè)發(fā)票項(xiàng)下的墊款。這就造成了企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了銀行。

四、中國(guó)工商銀行開(kāi)展出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

為防范出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)工商銀行可以從以下幾個(gè)方面著手：

第一，提高認(rèn)識(shí)，轉(zhuǎn)變觀念。銀行在充分了解貿(mào)易融資業(yè)務(wù)功能和特點(diǎn)的同時(shí)，要從應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)的戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的重要性，將其作為銀行提升對(duì)外貿(mào)易發(fā)展支持能力的重要手段，并從提供充裕的本外幣資金、列入計(jì)劃考核與激勵(lì)約束范圍、增加專業(yè)人員等方面給予傾斜，為貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

第二，由于銀行需憑借企業(yè)提供的出口貿(mào)易合同、商業(yè)發(fā)票、提單副本等判斷某筆具體業(yè)務(wù)的貿(mào)易情況，因此，為了盡可能地保證其真實(shí)性，銀行應(yīng)要求申請(qǐng)方提供進(jìn)口方的聯(lián)系方式，將申請(qǐng)方所提供的所有信息與其核對(duì)，確認(rèn)無(wú)誤后才能考慮是否通過(guò)該項(xiàng)申請(qǐng)。若遇到時(shí)間緊迫的，應(yīng)在事后做同樣的調(diào)查。另外，考慮到該方案的實(shí)施成本，銀行可根據(jù)申請(qǐng)企業(yè)的信譽(yù)情況來(lái)酌情控制從嚴(yán)執(zhí)行還是放寬條件。

第三，為了減少靈活的貿(mào)易結(jié)算方式給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行在審核時(shí)，應(yīng)進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)核查，明確該筆貿(mào)易是否存在“一票多貸”的情況。此外，在貸款發(fā)放的時(shí)候，應(yīng)盡量做到一筆發(fā)票對(duì)應(yīng)一筆融資，逐筆匹配，在出口項(xiàng)收匯的時(shí)候，不管貸款是否到期，都必須立即歸還。在實(shí)務(wù)中，有些融資銀行貪圖方便，往往把企業(yè)同一天申請(qǐng)作為融資的多筆出口商業(yè)發(fā)票集中作為一筆貸款發(fā)放，因?yàn)椴荒芷ヅ洌谠摴P款項(xiàng)收回(一般貸款都未到期)沒(méi)能及時(shí)用于還貸，繼續(xù)讓企業(yè)使用資金，如果企業(yè)恰好在這段時(shí)間出現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題，則會(huì)造成不必要的損失。

第四，由于出口商業(yè)發(fā)票融資是對(duì)于“貨到付款”或賒銷匯款這種純商業(yè)信用結(jié)算方式的一種融資，出口企業(yè)的資信情況以及履約能力直接關(guān)系到融資能否正常收回。因此，在辦理融資前，銀行必須事先對(duì)出口企業(yè)的資信及履約能力有充分的了解。盡可能選擇一些信譽(yù)佳、經(jīng)營(yíng)情況良好、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、與其有多年合作關(guān)系的企業(yè)辦理。此外，銀行可以根據(jù)其資信情況以及履約能力的情況來(lái)選擇貼現(xiàn)條件。例如，出口商為世界知名企業(yè)，則可以適當(dāng)放寬貼現(xiàn)條件，反之，則應(yīng)從嚴(yán)控制。

第五，為了避免由于進(jìn)口方所在國(guó)出現(xiàn)外匯管制以至于無(wú)法及時(shí)付款的情況，對(duì)于存在這一現(xiàn)象的國(guó)家或地區(qū)，特別是發(fā)展中國(guó)家這一類“貨到付款”或賒銷匯款這種結(jié)算方式通常是嚴(yán)格外匯管制時(shí)首先拖延付款的對(duì)象，需提請(qǐng)出口企業(yè)盡早與進(jìn)口付款人聯(lián)系，申請(qǐng)外匯制額度。

第六，建立專業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理體制，加快信息化建設(shè)。由于貿(mào)易融資業(yè)務(wù)對(duì)專業(yè)化服務(wù)和時(shí)效性要求較高，尤其是操作風(fēng)險(xiǎn)較大，應(yīng)借鑒國(guó)外銀行同業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，整合銀行內(nèi)部相關(guān)資源，逐步建立流程簡(jiǎn)化、條線清晰的貿(mào)易融資專業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理體制。同時(shí)借助強(qiáng)大的信息系統(tǒng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，同時(shí)開(kāi)展扁平化管理與集約化經(jīng)營(yíng)也離不開(kāi)信息系統(tǒng)的支持，故銀行為大力發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，需加大信息化建設(shè)投入。

第七，在出口商業(yè)發(fā)票融資業(yè)務(wù)中，宜采取利息前收的辦法，即在貼現(xiàn)時(shí)就將利息從本金中扣除，金額入企業(yè)賬戶。同時(shí)由于出口商業(yè)發(fā)票融資業(yè)務(wù)較其他出口融資業(yè)務(wù)而言風(fēng)險(xiǎn)更大，因此，按“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的原則，融資利率不宜下浮，費(fèi)率不宜降低。

第八，還可建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體制，增加銀行融資安全系數(shù)。由于銀行出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)在我國(guó)尚處于起步階段，為了以后該業(yè)務(wù)能夠更好地發(fā)展，加強(qiáng)其安全系數(shù)是十分重要和必要的。因此可建議銀行、融資發(fā)票商與保險(xiǎn)行業(yè)簽訂協(xié)議，將該業(yè)務(wù)納入保險(xiǎn)范圍之內(nèi)，使得銀行方面除了向融資發(fā)票商享有追索權(quán)之外，也能有向保險(xiǎn)公司索取賠償?shù)臋?quán)利；此外還可建議銀行方面在受理發(fā)票融資業(yè)務(wù)時(shí)，及時(shí)與進(jìn)口商聯(lián)系確認(rèn)，簽訂補(bǔ)充條款。在發(fā)票融資商無(wú)法贖回相關(guān)發(fā)票的時(shí)候，銀行有權(quán)扣留相關(guān)票據(jù)、阻止進(jìn)口商提取貨物，如果貨物已被提取，則銀行有權(quán)憑發(fā)票向進(jìn)口商索取發(fā)票融資商所欠款項(xiàng)。

出口發(fā)票融資工具作為一種新型國(guó)際貿(mào)易融資工具，既能夠節(jié)約財(cái)務(wù)成本又能有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，便于出口商拓展國(guó)際市場(chǎng)，增加貿(mào)易機(jī)會(huì)。當(dāng)然，不可否認(rèn)，由于業(yè)務(wù)開(kāi)展還不夠成熟，其存在一定的漏洞和問(wèn)題需要進(jìn)一步完善，商業(yè)銀行要在監(jiān)管、信用審核及風(fēng)險(xiǎn)防范上多加注意，結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)際來(lái)有效開(kāi)展。總的來(lái)說(shuō)，出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)的前景是非常可觀的，不僅中國(guó)工商銀行，該業(yè)務(wù)將會(huì)逐步深入各商業(yè)銀行的貿(mào)易融資行業(yè)。