金融危機下我國中小企業破解融資難題對策淺析

熊美珍　鄭明望

[摘 要]中小企業在我國國民經濟中占據重要地位,當前我國中小企業面臨的最大問題就是融資難的問題。在席卷全球的金融危機的沖擊下,中小企業融資難的問題更加突出。本文從中小企業本身、政府、銀行三個方面分別提出破解融資難題的對策。

[關鍵詞]金融危機;中小企業;融資

[中圖分類號]F121.23 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432(2009)18-0025-03

中小企業融資難是一個長期沒有解決的問題,2008年由美國次貸金融危機引發了全球金融風暴,受這場危機的影響,以及整個國際經濟下滑,國內原材料價格上漲、勞動力成本增加、銀根緊縮等因素的影響,相當一部分中小企業是舉步維艱,而資金鏈是否斷裂成為了中小企業的生死分水嶺。在這樣一個大背景下,研究中小企業面臨的新問題,探討如何推動中小企業融資創新、破解中小企業發展困境刻不容緩。

在我國當前的國民經濟中中小企業為GDP 作出了60%的貢獻,但由于其自身的規模一般比較小、管理體制不健全、信用狀況一般、抵押品不夠等方面的局限,中小企業不管是在傳統的資本市場上直接融資還是利用金融工具間接融資方面都普遍存在融資難題。中小企業的融資特點主要體現在需要資金少、融資要求急、融資頻率高,融資活動會隨著經濟周期和其自身的發展階段波動,相對于大企業的融資,中小企業的融資需求更加個性化、更加多樣化。所以要解決中小企業的融資難題就需要開拓多種融資渠道。針對這些現實情況,我們必須要深化改革、轉變觀念,從中小企業自身、銀行和政府的角度出發,從管理體制和運行機制上來真正解決問題。

1從中小企業自身尋找的對策

1.1 健全財務制度,提高信用等級

在市場經濟條件下,中小企業要做到誠實守信,守法經營,規范管理,從自身提升素質,為融資提高自身條件,從而獲得各方面支持。

目前絕大部分中小企業都簡單的把財務管理活動等同于簡單的會計,在財務制度、機構設置方面不健全,財務人員又往往是任人唯親,財務控制比較薄弱,這一現狀要求中小企業在其業務開展過程中,盡量避免使用現金結算方式,而采用集中賬戶管理,這樣既可以增強現金統一管理的意識,也可以提高自身在銀行的地位,大大降低財務成本。

此外也可以考慮設置一個公共財務總監,這是一個專業的外設中介機構,與企業的經營者和決策者均沒有直接的關系。可以幫助中小企業設計會計、財務制度和成本核算流程,并對企業內部控制和財務管理方面的問題提出解決方案。

1.2 積極拓展融資渠道,正確制定融資決策

在中小企業發展中,內部融資一直是傳統的也是主要的融資渠道,這就使得中小企業必須要大力提高和挖掘內部融資能力,具體來說有這么幾種方式:一是不斷擴充自有資金,提高企業的綜合實力;二是在其他融資渠道不暢的情況下,可以適當增加新的股東,吸納新的資本進入,以期緩解資金重壓;三是讓職工持股集資,讓職工的地位發生改變,也可以籌集到一定的資金。

在銀行普遍惜貸的前提條件下,中小企業也可以考慮銀行之外的融資渠道,如團體貸款、民間借貸、典當、金融租賃等。

中小企業團體貸款是由多家單獨貸款有難度的中小企業聯合起來,組成聯保人,通過繳納一定的風險保證金,銀行分別向這些加入聯保的企業授信,根據授信余額等具體情況不同,各成員企業共同承擔連帶責任,這樣可以較好的降低銀行與企業間信息不對稱的風險。

民間借貸一直存在,但在金融危機沖擊下,央行正在加快制定出臺《放貸人條例》,社會關注已久的民間借貸問題有望得到重大突破,中小企業正好可以借這股東風認真考慮這一融資方式。

典當是以實物抵押或質押,不涉及信用,具有期限短、周轉快的特點,很符合中小企業融資短、頻、少的特點,可以很快的解決企業的資金需求。

當然最主要的還是要制定科學的融資決策,融資并非越多越好,企業需要根據自身的實際情況以及融資的難易程度和融資成本來綜合考慮融資的規模和融資的時機,合理的搭配取得資金和歸還負債的時間和數量安排。從而減少融資風險。

2 借鑒國外經驗,提高政府公共服務,解決中小企業融資難題

2.1 加大財政支持力度,減免或優惠中小企業稅收

各地政府應當在充分考慮當地的產業政策、發展狀況的基礎上,充分發揮財政、稅收的扶持作用,對中小企業實施減免及優惠政策。國家在今年新增加4萬億元投資,這可以適當的傾斜于中小企業,多少緩解中小企業面臨的資金鏈斷裂的巨大壓力。而減稅政策不僅能間接降低銀行的不良貸款發生率,還能有效促進資金向實體經濟中回流,從中長期來看,還可以提高投資者投資的信心,從而達到為中小企業融資的目的。

2.2 實施相應的中小企業融資擔保制度,增強投資者發放貸款的信心

與大企業相比,中小企業由于受制于技術、規模、信息、管理組織等因素,如果沒有政府資金支持的信貸擔保,投資者會因為害怕承擔過多的風險而拒絕為中小企業融資。因此,我國政府可以效仿發達國家的做法,建立相應的信用補全制度,設立中小企業貸款擔保基金、商會基金等,另外還要進一步放開擔保公司準入門檻,簡化審批程序,大力發展民間信用擔保體系,鼓勵用社會資金籌建擔保公司,并加大對擔保公司實施減免稅政策范圍,通過這一系列的融資擔保制度的建立和完善,來增強投資者放貸的信心,擴展中小企業融資渠道。

2.3 鼓勵發展中小企業集合債券,有效拓寬中小企業直接融資渠道

集合債券俗稱“捆綁發債”,是一種隸屬于企業債并以集合發債為形式的中小企業融資方式,是組織選擇一批成長性好、管理規范、持續贏利能力和抗風險能力強的企業以“統一冠名、統一擔保、分別負債”的模式發行。長期以來,我國債券發行均以國債和金融債為主,企業債券比重很小。中小企業集合債券作為一種新的債券模式。國家發改委發布的《關于促進產業集群發展的若干意見》中提出,今后將開展以產業集群中小企業發行集合式企業債券等方式進入資本市場。這是我國破解中小企業融資難題的有益嘗試,目前已有深圳、遼寧、四川、浙江等省市開始嘗試。

2.4 把銀行放開,并大力發展為中小企業服務的專門金融機構

在當前金融危機大環境下,要解決此次中小企業融資難題,首先要打破銀行組織體系的壟斷,改變以大銀行為主的高度集中的金融體制,引進競爭機制,大力發展和完善地方中小企業金融機構,以滿足中小企業的信貸資金需求。

與大銀行相比,中小型銀行或專門的金融服務機構提供融資服務的優勢來源于雙方所建立的長期穩定的合作關系。這主要是因為中小型銀行或其他金融服務機構因其本身的地域性特征可以通過長期的合作從而了解更多的關于本地中小企業的信息,所以中小金融機構也就在向中小企業提供融資上具有不可替代的作用。

此外,銀行也希望政府在中小企業風險評估上多發揮監管作用。比如東莞樟木頭鎮就根據企業的資產、工資、訂單等情況將企業分為四類進行監控,并確立了當地重點扶持的企業,這樣減少了銀行放貸的許多顧慮,從而也可以很好的解決當地中小企業融資難的問題。

3 創新金融產品,從銀行著手來解決中小企業融資難題

中小企業因為自身的少、快、頻的融資特點在融資上受到大銀行的融資政策和風險管理制度的嚴重制約,故銀行面對中小企業的金融服務就需要改變觀念,并建立新的機制,創新新的金融產品,以助中小企業度過這一經濟寒冬。

3.1 設立中小企業融資服務的管理部門,降低貸款限制

銀行可以針對中小企業融資的特點,研究一套適合中小企業的信貸制度,專門設立面向中小企業融資服務的管理部門,設立“中小企業授信業務操作中心”,設專職的客戶經理為中小企業提供各類融資服務。

在防范風險的基礎上,銀行可以簡化有關的審批手續,把中小企業信貸關系建立、評級、授信審批和抵押物作價審批流程四合一,從而提高貸款審批效率,為企業提供方便、靈活、快捷的一攬子金融服務。目前已經有一些國有銀行開始進行了嘗試,并取得了較好的成績。如建設銀行浙江分行將“信貸工廠”模式引入中小企業經營中心,從客戶提出申請到貸款到賬只需要5個工作日,時間比過去縮短了50%,大大提高了貸款的使用效率。

3.2 挖掘、創新適合中小企業的融資產品

面對長期以來中小企業融資難的困境,銀行可以有針對性的設計一些新式融資產品。如推行融資租賃融資方式、動產擔保融資方式等。

融資租賃也就是金融租賃,是以承租的方式來擴大企業投資,承租人有權選擇自己最需要的設備,掌握設備及時更新的主動權,這是一種以融資為直接目的的信用方式,對中小企業來說,這一融資方式對資信和擔保的要求較低,手續簡單、效率較高,大大節約了企業獲取資本的時間。融資租賃在國外發展已經比較成熟,事實證明融資租賃在解決中小企業融資難題上起到了積極的作用。我國在這一方面的業務量還很小,所以需要大力加強融資租賃的宣傳和引導,發揮其應有的經濟作用。

動產擔保融資則主要是針對中小企業因缺乏不動產而導致的擔保難、質押難問題提出的新的融資方式。2007年10月1日正式生效的《物權法》明確規定了動產也可以和不動產一樣用作抵押擔保品,同一天生效的《應收賬款質押登記辦法》則明確和規范了應收賬款質押登記的范圍、機構和程序,為銀行業創新提供了平臺。當然,在實際操作時,應收賬款、存貨這些企業的動產資源因為其價值的不確定性和抵押權以及質權實現的高成本而使得銀行往往持非常謹慎的態度。所以需要做一些變通。如可以把中小企業的動產質押給規模較大的企業,由大企業向銀行落實擔保責任,從而在解決中小企業資金需求的同時也就降低信貸風險。

對于那些主要依靠出口,靠訂單吃飯的中小企業,在本次金融危機中可以說受到的沖擊是最大的,對于這些企業來說,還可以考慮采用一些國際貿易融資方式,如國際保理業務等。目前中國銀行深圳分行、光大銀行都已經開展了相應的業務。可以為出口型中小企業擴大貿易、解決企業融資提供一定的幫助。

金融危機終將成為過去,我國的中小企業也將面臨一次重新洗牌,通過優勝劣汰的過程來增強其整體抗擊風險的能力,從而有利于其可持續性的發展。這一次我國深圳、溫州等地的中小企業就呈現了較強的抗風險能力,結合他們的經驗,我們可以得到此次金融危機對我國中小企業未來融資的幾點啟示。一是作為處于發展夾縫中的中小企業,有必要全面提升自身的實力,打響自己的品牌,樹立良好的企業形象,不斷創新,增強投資者的信心。二是加強財務管理,主動提供完善的財務信息,提高財務透明度,與銀行加強信息交流,提高信用等級,從根本上改善制約其融資瓶頸的問題。三是政府要大力扶持,從制度建設、財政支持、公共服務等多方面為中小企業的良性發展提供平臺。四是要創新融資方式,多渠道解決中小企業融資難題。五是要多借鑒國外中小企業融資的成功經驗,建立規范的現代企業制度,建立企業發展的長效機制,從根本上解決融資困境。

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[收稿日期]2009-04-11

[作者簡介]熊美珍(1980—),女,漢族,湖南寧鄉人,經濟學碩士,講師,研究方向:國際貿易與經濟增長。