油田企業資本運營的實施與操作策略

張全黨

摘要:石油是一項重要的戰略物資,關系到國家的自立、存亡問題。因此,油田企業的發展經營就成了倍受國家關注的焦點。本文分析了油田企業進行資本運營的總體原則,重點對資本運營的實施與操作策略進行了探討和研究。

關鍵詞:油田企業;資本運營;操作策略

1 引言

在競爭日趨激烈的今天,全球化和信息化的浪潮風起云涌,企業稍有不慎,便有可能遭受致命打擊。石油是一項重要的戰略物資,關系到國家的自立、存亡問題。因此,油田企業的發展經營就成了倍受國家關注的焦點。這種情況下,加強對石油企業的發展戰略研究,有效指導油田企業進行資本運營具有重要的現實意義。

2 油田企業資本運營的原則

2.1 確保核心競爭力發展原則

資本運營圍繞以油田開發和石油加工為重點,在資本運營上側重于培育主體核心競爭優勢,通過資本運營手段如承包租賃、輔業改制和杠桿收購,擴大主體競爭力。采取各項措施積極穩妥地從不適于企業直接經營的業務退出來,分離企業辦社會職能,把經營資源集中到主要的發展方向上去,達到主營業務突出、專業化分工明確、結構優化、配置合理,核心競爭力顯著提高的業務格局。

2.2 確保多方利益兼顧原則

資本運營要能夠調動經營者與員工積極性,使企業所有干部職工都發揮主觀能動性。資本運營要確保國家利益、企業利益、職工利益三者協調一致。國家利益最重要,國有企業必須要認真貫徹執行國家的方針政策,依法經營,照章納稅,確保國有資產的保值增值,這是國有企業必須承擔的責任和義務。企業利益最關鍵,企業能否實現持續發展,直接關系到國家利益和職工利益能否得到實現,只有企業發展了,經濟效益提高了,才能完成對國家負責的任務,才能保證職工群眾的根本利益。職工利益最根本,職工是企業的主人,職工也是國家利益、企業利益和自身利益的創造者和實踐者,必須把職工群眾的根本利益作為工作的出發點和落腳點。只有實現好、維護好、發展好職工群眾的根本利益,才能激勵職工群眾實現好、維護好、發展好國家利益和企業利益。

此外,油田企業資本運營活動要符合國家產業政策、符合中國石油天然氣集團產業導向的原則。

3 油田企業資本運營的實施方法

3.1 上市

目前我國直接融資不發達,企業融資渠道單一,資金來源主要依靠間接融資,特別是銀行貸款。直接融資規模明顯低于發達國家和許多發展中國家平均水平。2003年上半年,國內非金融企業部門(包括住戶、企業和政府部門)以貸款、國債、企業債、股票(可流通上市股票的籌資部分)這四種方式新增融入資金的比重為89.5:8.6:0.3:1.6,與2002年同期相比,貸款融資比重上升了8.8個百分點,國債、企業債和股票融資分別下降6.1,0.4、和2.3個百分點。間接融資所占重比越來越大的狀況如果長期發展下去,不僅會帶來宏觀方面的問題,也會帶來微觀層面的問題。此外,很多小企業貸款困難,在很大程度上首先是由于直接融資渠道不暢、資本金籌集不足。

為了實現油田企業和行業資產上市,需要抓緊理順產權關系。國資委要求中央企業及其所屬的全資子企業加快公司制改革進程,應敦請CNPC切實解決改制面臨的出資主體、土地權屬處置、企業辦社會、不良資產處置、歷史遺留問題等各種問題。處理各種問題應本著尊重歷史和油田實際、循序漸進又有創新、效率優先兼顧公平、各方分攤成本但以政府財政承擔企業辦社會部分的改革成本、尊重市場并按市場定價的總體原則。油田企業應該加快整體改制所要面臨的清產核資、財務審計、資產評估、注冊登記等各項前期具體準備工作。

3.2 并購

開展收購和兼并是資本運營的重要方式,按照油田所屬企業的產業定位和結構優化戰略,開展相應的并購。要充分利用品牌、資金和規模優勢,積極探索各種形式的企業并購,以資本的快速擴張取得在目標市場的優勢地位。借鑒跨國公司的經驗,以企業原有的產品和服務市場為基礎,積極尋求、跟蹤關聯度大、附加值高、有發展潛力的項目。在勘探、鉆井、測井、固井等工程技術服務方面,要在現有的市場基礎上,以資本為紐帶,積極尋求并購目標市場上同類公司,實現本地化經營,充分利用外部資源拓展工程技術服務市場;在化工、建材、機械加工制造等行業,探索并購目標市場上同類企業,以并購企業的原有市場為基礎,依托其信息資源優勢,實現產品市場的進一步擴張。通過并購,進入相關的產業領域,擴大經營范圍,拓展市場空間。

3.3 風險投資

風險投資經過幾十年的發展,已經成為推動高新技術產業發展的發動機,為各國的經濟發展做出了巨大貢獻。油田企業應該針對當前自身的實際情況,理智謹慎進行風險投資。并積極尋求國內外合作聯盟伙伴,爭取與1-2家國際知名大公司建立戰略合作伙伴關系和風險投資合作體系,利用其品牌信譽優勢,借助其技術和實力,提升企業自身市場競爭力。并要以資本為紐帶,通過有限責任公司或股份有限公司的形式,謀求與外部強勢企業建立利益共同體,以此帶動公司的風險投資項目開發,分散市場風險。嘗試與甲方、用戶或代理商等組建合資的風險投資公司,形成緊密的利益共同體,以此鞏固己有目標市場,擴大新的市場領域。在其他新的風險投資項目運作上,要采用多種方式和手段吸引戰略投資者,建立具有規范法人治理結構的現代公司體制,以適應未來市場的不斷變化,提高市場競爭力和抵御風險能力。

4 油田企業資本運營操作策略

要確定戰略業務領域。選擇企業原有的核心經營領域,可以發揮企業在核心技術上和品牌上的優勢,加上各成員企業的專業化分工協作,就為實現規模效益、降低成本創造了有利條件。

確定產品方向。“名優產品”的擴散與分工過程,就是將“名優產品”的性能指標、質量保證體系與先進管理方法及技術的擴散過程,使個別企業的優勢成為整個“集團”的優勢。從成本管理角度看,在“集團”內進行“名優產品”的擴散與分工有利于實施資本運營戰略,這種策略是注重選擇能發揮整體優勢而不是單個企業所能開發與實現的產品。

資本運營與企業流程組織相協調。通常成本管理側重于價值管理的一面,但對企業而言,生產經營流程的組織與協調對成本管理同樣重要。資本運營要求企業合理配置企業的資源以充分發揮“集團”資源的整合效益;利用價值管理來明確各成員企業的目標成本,控制各成員企業的耗費水平,評價各成員企業的經營業績。

利用品牌優勢。五糧液酒業公司在花費大量資金并成功地創立了“五糧液”這一著名的品牌之后,不再只生產五糧液酒,而是借助企業的強勢品牌效應,推出了成本較低的五糧液系列酒,同樣取得了豐厚的市場回報。甚至后來上市的五糧液礦泉水也在一定程度上借助了“五糧液”這一知名品牌形象。

加強對實施資本運營后企業的監管。通過對上市或并購后企業的監管,是為了維護企業公司的股東權益,保障國有資本保值增值,行使作為股東所享有的資產收益、重大決策和選擇經營管理者等權力,執行公司的總體發展戰略,實現并購一體化,提升總體協同效用。對控股股東、參股的子公司,實施股權管理,即按照國家相關法律、法規的規定,向子公司委派股權代表,在子公司決策過程中行使股東權力,間接影響或控制子公司的重大經營決策行為,維護公司合法權益的全過程規范管理。

股權管理要堅持四項原則,一是堅持依法管理,嚴格遵循國家現行的法律、法規,依法進行管理;二是堅持同股同權同利,保障股東權益,做到與其他股東同股、同權、同利;三是堅持規范管理,明確股權管理職責,加強對局派股權代表的管理,有效發揮子公司法人治理結構的功能,保證被控股的子公司的經營符合總公司發展戰略方向,并獲取長期穩定收益。四是堅持分級管理,按照“誰投資,誰行權”的原則,對各層次的股權實行歸口分級管理。

結束語

總之,油田企業的資本運營不是單向的,可以并購外部公司,也可以出售剝離不良資產。進行資本運營時要明確目的,包括進入市場、吸收技術、實現快速高效的增長等。同時,在進行多元化擴張時,要充分考慮到兼并對象是否與核心業務匹配,是否符合公司的整體發展戰略。

參考文獻

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[2]侯曉光,中國石油走向品牌時代,中國石油報,1999

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