企業社會責任的財務學視角研究

田　超　干勝道

摘要：隨著中國經濟的高速增長，企業短期行為帶來的如環境惡化、信用淪喪、社會矛盾等問題已經制約著中國經濟和企業的可持續發展。這也引起了社會各界對企業社會責任的探討。從研究視角分析，文章主要包括企業社會責任的內容結構研究、中西方企業社會責任差異比較分析、企業社會責任的法律、公司治理等視角的研究，等等。但是研究中對企業需要承擔社會責任的范圍和限度卻很少涉及。文章旨在為企業社會責任財務視角研究整理出研究思路，同時為企業界提供可參考的社會責任選擇和承擔標準。

關鍵詞：企業；社會責任；財務視角

一、企業社會責任的財務學研究基礎

財務學研究的是企業財務活動及其財務關系。財務活動具體表現為企業的資金運動，目標是實現企業價值的增值。財務關系以財務活動為基礎，涉及企業利益相關者間的“(財)權”和“(利)益”的分配關系。其中。企業利益相關者包括企業投資人、債權人、經營者、員工、供應商、消費者等。財務活動構成了企業的經濟基礎。沒有財務活動的有效性。無從談及財務關系的穩定和持久。財務關系對財務活動產生重要的影響作用，當財務關系適應財務活動發展要求時即起到促進作用，反之將對財務活動起阻礙作用。財務活動和財務關系同時構成了企業的財務體系。在企業財務體系外圍存在影響企業財務活動和財務關系的理財環境。理財環境通過對財務關系和財務活動的影響對企業實現財務目標和企業經營目標起作用。

我國上市公司社會責任指引中將企業承擔的社會責任表述為：對國家和社會的全面發展、自然環境和資源，以及股東、債權人、職工、客戶、消費者、供應商、社區等利益相關方所應承擔的責任。上市公司應在追求經濟效益、保護股東利益的同時，積極保護債權人和職工的合法權益，誠信對待供應商、客戶和消費者，積極從事環境保護、社區建設等公益事業，從而促進公司本身與全社會的協調、和諧發展。公司在經營活動中，應遵循自愿、公平、等價有償、誠實信用的原則，遵守社會公德、商業道德，接受政府和社會公眾的監督。不得通過賄賂、走私等非法活動謀取不正當利益，不得侵犯他人的商標、專利和著作權等知識產權。不得從事不正當競爭行為。歸納起來，我國上市公司社會責任包括經濟責任、法律責任、環境保護責任、利益相關者責任、公益慈善責任、商業道德責任及社會穩定和發展責任等項內容。

企業社會責任的核心和基礎是企業的經濟責任，這正是企業財務學研究的核心內容。企業承擔的利益相關者責任，包括對股東、債權人、職工、消費者、供應商的責任等，構成了企業財務關系的主要內容。而法律、環境保護、慈善公益、商業道德及社會穩定和發展責任構成了影響企業財務體系運轉的環境要素。

因此，從財務學研究角度分析。企業的社會責任可以通過財務活動、財務關系和理財環境三個層面及其相互關系為基礎進行研究。

二、企業社會責任的財務范疇

1企業經濟責任的財務范疇。彼得·德魯克在他的《管理一任務、責任、實踐》中專門寫了一章《社會責任的限度》。他認為一個企業忽略了在經濟上取得成就的限制并承擔了它在經濟上無力支持的社會責任，企業很快就會陷入困境。如果因此而損失了企業取得成就的能力。那就是最不負責任的。企業最基本的社會責任就是把企業做好，這是企業履行其他社會責任的前提和載體。企業的社會責任不能無限擴張(彼得·德魯克，2006)。

可見，企業經濟責任是企業可持續發展的基礎。是企業社會責任的核心內容。在財務上體現為企業通過制定財務戰略、執行財務策略，對企業資金運動進行管理，以實現企業資金和企業價值的增值。在企業財務活動中，企業財務管理者通過利用財務管理手段(方法、工具)作用于資金運動過程來實現理財目標。因此企業經濟責任的財務范疇就具體化為財務管理者、資金及其運動、財務管理手段及其相互關系。其中：

財務管理者層面注重以人為本的理念，加強財務管理人員職業素質和能力的培養：按照企業實際情況設計有效的財務管理組織體系，發揮各級財務管理人員的主觀能動性等。

資金及其運動是財務管理的對象和內容。靜態角度講，包括資金占有(表現為財務資源)、資金來源(表現為負債資金和權益資金)的管理。財務資源既包括企業現有的財務資源，如貨幣資金、存貨、無形資產、固定資產等。也包括潛在的財務資源。動態角度講，包括企業資金的籌集、使用、分配活動過程，也包括特殊的財務活動(如并購等特殊的財務活動)。其中靜態形式表現了企業資金流的基礎，動態形式表現了財務活動的內容和范圍。

管理手段是包括財務管理的理論、方法和工具，反映財務管理水平高低的標志。包括硬件系統和軟件系統兩個方面。硬件系統包括設備的配備情況等，軟件系統包括現代化財務管理軟件系統的選用、財務管理理念等內容。

管理主體、資金及其運動和管理手段各自的狀態及其相互協調關系共同決定了企業財務活動的有效性。其中，管理主體是人的因素，也是最為活躍的因素。資金及其運動和管理手段共同構成了事和物的因素。管理主體通過知識的獲取，專業素質的提高、認識的深入可以創造新的管理工具和方法(如價值鏈管理、基于預期的管理等)，擴大資金及其運動形式的范圍和內容(如衍生產品、并購重組等)。但是，物和事的因素對管理主體有一定的約束性，管理主體的創新應以事和物的現實狀態為基礎進行，否則將不會產出積極的效果。

2企業利益相關者責任的財務范疇。企業利益相關者責任的基礎是企業經濟責任的實現。企業投資人要取得期望的投資收益：債權人要實現本息的收同：員工期待個人收入和福利的提高：消費者渴望得到物美價廉的產品和持久的質量保證：供應商希望及時足額收回貨款并維持長期合作關系。這些利益相關者利益實現的前提是企業的可持續發展，穩定增長的效益。同時，各利益相關者間的目標存在沖突，因此，如何協調各利益相關者的關系，理順企業各利益主體間的財務關系，就構成了企業利益相關者責任的財務范疇。

財務關系是人們在財務活動中發生的人與人之間的關系。主要包括財務資源所有權、相關利益人的地位及相互作用和財務收益的分配。在現代企業理論下，企業被視為一系列不完全契約的結合體，企業所有權是企業的剩余索取權和剩余控制權。從企業所有權安排的本質看，無論是企業的剩余索取權還是企業的剩余控制權，其核心都表現在企業的財務權力上。財權也就是企業(資本投入與利益獲取)的財務控制權和財務收益權(蔡剛，2007)。利益相關者理論認為，在現代市場經濟條件下，企業本質是各利益相關者簽訂的一組契約，企業的發展取決于各利益相關者的長期合作，企業的目標是為各利益相關者服務，企業各項制度安排要平等地對待每一個利益相關者，企業財權分享是利益相關者理論的最優財權安排(李心合，2003)。因此，財務資源所有權、相關利益人的地位及相互作用和財務收益的分配決定了企業財務關系的性質和基本狀態，

企業利益相關者的財務范疇界定就要求企業在財務管理實踐中，制定合理的財務政策，保證企業合理產品質量和研發投入，確定企業財權分配模式、完善財權契約，促進財務關系與財務活動的協調發展。

3企業的宏觀理財環境要素與企業社會責任。一般認為，環境是包圍著某一中心的事物或狀態，以及影響中心事物發展變化的原因總和。企業的管理環境是影響企業管理系統生存和發展的一切要素的總和，它包括外部環境和內部環境兩個方面。企業管理的外部環境是存在于企業管理系統之外，并對企業管理系統的建立、存在和發展產生影響的外界客觀情況和條件，外部環境一般有政治環境、法律環境、社會文化環境、經濟環境、技術環境和自然環境等。企業管理的內部環境則是存在于企業管理系統之內的、作為管理系統存在和發展的客觀條件，主要有人力資源環境、物力資源環境、財力資源環境以及內部文化環境。企業管理環境是客觀存在并不斷變化發展著的，它制約著管理活動。

理財環境作為企業管理環境的重要組成部分，“是對財務管理有影響的一切因素的總合。它既包括宏觀的理財環境，也包括微觀的理財環境。其中宏觀環境主要是指企業理財所面臨的政治、經濟、法律和社會文化環境；微觀環境主要是指企業的組織形式、企業的生產、銷售和采購方式等”(王化成，2000年)。

從企業社會責任概念及其內涵的歷史演進過程分析，企業社會責任隨著企業宏觀管理環境的發展而擴展，并幾乎涵蓋了企業管理環境的各個要素。以財務學角度看，企業社會責任各要素中，經濟責任是企業經營管理和理財活動的必然要求和目標，利益相關者責任構成了企業可控的微觀理財環境要素，其他社會責任要素則為企業理財的宏觀環境要素。企業宏觀理財環境相關的社會責任要素通過影響企業財務活動和財務關系，對企業實現經營目標起作用。如企業環境保護、公益援助、法律意識等對企業資金運動帶來現實和潛在的影響，同時財務關系中各主體由于宏觀環境的變化產生利益關系的調整進而影響利益相關者財權的分配。但是，企業宏觀理財環境相關的社會責任要素對財務管理乃至企業管理而言，具有不可控性。這些社會責任應由企業、政府和其他機構共同承擔，政府對此應起主導作用。

在此類社會責任中，企業所需承擔社會責任的范圍和限度，應由企業結合自身發展戰略、財務戰略統籌考慮，企業對于理財環境要素相關的社會責任要素予以重視，增強內部職能部門的公共關系和危機管理意識，財務部門對理財環境中各要素的動態也應加以關注。

三、企業社會責任的財務經濟學標準

簡單的講，財務經濟學是研究財務資源有效配置的一門財務學與經濟學相交叉的新興學科。利用財務經濟學進行財務分析和決策的標準是效用的最大化。財務經濟學的理念為確定企業社會責任的范圍及標準提供了方法和思路。

如前述及，企業社會責任包括經濟責任、利益相關者責任、環保責任、社會發展、商業道德、公益慈善等等。因此企業社會責任可以視為各要素相互作用形成的函數。即表示為：

f(CSR)=f(X1，X2，X3，X4，……)

作為以盈利為目的的企業，追求各項投入的最大產出。因此可將企業社會責任的產出以其效用函數表示：U(f(CSR))；企業社會責任的投入以其成本函數表示為：C(f(CSR))。

因此判定企業社會責任承擔的經濟標準設定為效用函數大于或等于成本函數，即：

U(f(CSR))≥C(f(CSR))

由于理性理財的企業不可能無限制進行投入，因此C本身應以企業自由現金流為限度進行社會責任的投資。即存在一個約束函數：C(f(CSR))≤CF

此外，企業社會責任各要素間存在一定的相關關系，這樣企業責任整體效用函數和成本函數不僅由各組成要素本身的效用一成本決定，而且取決于各要素間的相關關系。企業社會責任核心和基礎是經濟責任，各要素間的相互關系應集中表現為各項企業社會責任要素與企業經濟責任要素的相關性。

通過上述分析，筆者以社會責任的成本效用關系和社會責任要素與經濟責任要素相關性為緯度，設計了企業社會責任選擇模型，如圖1示。

圖1中，縱軸表示為成本效用比。并以1為分界線，大于1則意味著效用大于成本，小于1位效用小于成本。橫軸表示為與經濟責任相關系數，取值范圍是[-1，11，以0為分界線，大于0表示正相關，小于0表示負相關。

這樣，由橫縱軸及其分界線劃分為四個象限，順時針分別為象限I，象限Ⅱ，象限Ⅲ和象限Ⅳ。各象限基本特征為：

象限I：此類企業社會責任的成本效用高，與經濟責任正相關，屬于雙高型特征。對于這類社會責任要素應在企業可承受范圍內增加投入，因此該象限稱為“增強型”。如商業道德責任：

象限Ⅱ：此類企業社會責任的成本大于效用，但與經濟責任正相關。對于此類社會責任屬于企業經營環境中必然的要求，因此應在可接受范圍內維持原有投入規模或比例。該象限稱為“維持型”，如公益慈善責任；

象限Ⅲ：此類社會責任的投入成本大于效用，同時與經濟責任的履行負相關，屬于雙低型特征。對于此類社會責任不應由企業來承擔，而應由政府或其他社會機構負責。因此作為企業來講，該象限稱為“放棄型”，如社會穩定發展責任：

象限Ⅳ：此類社會責任的投入效用高于成本，但與企業經濟責任的履行負相關。企業對于此類社會責任應權衡利弊予以決策。如質量保證責任。在一定范圍內企業產品質量投入可以在提升產品品質贏得社會聲譽，但過高的產品質量保證成本降低了企業經濟責任目標的履行。該象限被稱為“權衡型”。

筆者同時認為，從歷史發展的角度看，隨著社會經濟的發展和進步，以及企業自身的成長，各象限包含的社會責任要素并非一成不變的，且象限間要素也在一定范圍內進行轉換。這是事物發展的必然規律。但企業在選擇和界定應承擔的社會責任時應以自身的承受能力為限度，并與所處的環境和時代特征相適應。

四、結論及啟示

本文以財務學視角，從財務關系和財務活動兩方面對企業社會責任的財務范疇進行梳理和分析：并通過財務經濟學理念以成本效用比和經濟責任相關性兩個維度設計了企業承擔社會責任的基本選擇模型。本研究成果在以下幾方面有所啟示：

1傳統理財觀念是以經濟效益為導向的理財觀念，關注的是提高財務活動自身的有效性。而研究表明構成財務關系主體的企業相關利益者對財務活動的有效性和企業經濟目標的實現有重要影響。因此現代的理財觀念應向以經濟效益為核心的社會責任理財觀轉變。

2企業應承擔的社會責任內容豐富。各要素間相互關聯。企業各職能部門應按照企業戰略發展要求，結合本部門的職責負責企業某方面企業社會責任的管理與協調工作，部門間應相互協調和溝通。財務部門對于職能范疇外的企業社會責任僅應予以適當關注。并提供必要的財務智力支持，而不應越俎代庖，跨越自身職能范圍。

3按照財務經濟學的標準，企業應以自身的經濟狀況，對企業社會責任構成要素的性質進行分析和考量，結合戰略發展目標，有選擇的承擔。企業的社會責任不應“超載”。政府部門及社會機構應履行自身的責任，為企業發展創造良好的發展空間和環境。

注釋：

①見深圳證券交易所上市公司社會責任指引第一章。

參考文獻：

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