我國上市商業銀行競爭力分析

王云云

摘 要:文章以實際數據為研究依據,在現有商業銀行競爭力評價指標的基礎上,建立一套完善的可量化的商業銀行競爭力評價指標體系。運用因子分析方法將多指標體系降解為信息丟失較少的三個新指標,從規模、穩定性、增長潛力三個角度綜合考察14家國有銀行的競爭力;運用聚類分析方法將14家上市商業銀行分為競爭力水平不同的四個梯隊,對不同梯隊的上市商業銀行的競爭力狀況進行綜合分析。

關鍵詞:上市商業銀行 因子分析 聚類分析

中圖分類號:F830 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2009)07-075-02

一、引言

隨著WTO資本條款的逐步放開,外資銀行強有力地進入給我國銀行業的發展帶來了挑戰和契機,促進了本土14家上市商業銀行以提高競爭力為目標的一系列改革?？陀^評價14家上市商業銀行的競爭力,發揮所長,彌補所短,以贏得生存與發展空間,對我國銀行業的發展和國民經濟的發展具有重要意義。筆者結構安排如下:第一部分運用因子分析方法將多指標壓縮成三個因子,從三個角度對比分析各上市商業銀行的優劣勢,并最終得出14個上市商業銀行競爭力排名;第二部分利用因子分析得出的結果按14個上市商業銀行內部相似度進行聚類,即劃分為區分度較高、現實性較強的四個類別。

二、利用因子分析方法綜合評價上市商業銀行的競爭力

1.商業銀行競爭力指標體系。衡量上市商業銀行的競爭力需要構建一個多指標體系,其指標的選擇同時要考慮充分性和方便性。現以12個指標衡量商業銀行的競爭力,考慮到個別上市商業銀行還沒有公布2008年的年報,所以以反映2007年各上市商業銀行經營狀況的2007年年報為數據來源。

上面的指標體系中大部分指標間的相關系數大于0.3,可以應用因子分析方法在盡量不損失原有信息下將關系比較密切的指標歸為一類變量,每一類變量就是一個因子,這樣得到的因子可以高度概括數據中大部分的信息,實現壓縮指標數和體現變量之間內在聯系的雙重目的。

2.因子命名。指標之間存在量綱的不同,首先將數據標準化。將標準化后的數據導入spss16.0軟件,采用主成分分析法指定提取3個因子,并對因子載荷矩陣用方差最大化進行正交旋轉。

表2為旋轉后的因子載荷矩陣,將12個指標在較少丟失原有信息量的基礎上濃縮成3個因子,3個因子的累積方差貢獻率為85.02%,然后對新產生的3個因子按各自所反映的主要指標的現實含義進行命名。

營業收入、營業利潤、總資產、凈資產、現金流量凈額在第1個因子上的載荷比較高,均大于0.9,這5個指標反映了商業銀行的規模,可以將第1個因子命名為規模因子。因子1的方差貢獻率最大,旋轉后的方差貢獻率為44.38%,說明銀行業的規模對其競爭力的影響最顯著。因此,商業銀行在高杠桿率運營的前提下壯大自有資本數,不斷提高基礎設施投入,擴大營業網點,是商業銀行提升其競爭力的關鍵。

資本充足率、所有者權益增長率、成本收入比、凈資產收益率、不良貸款率在第2個因子上的載荷比較高,分別為-0.919、-0.703、0.885、0.679、0.580,資本充足率和不良貸款率反映了商業銀行抵御風險的能力,所有者權益增長率、成本收入率、凈資產收益率反映了商業銀行的當其盈利能力,盈利的增加有助于提高商業銀行所有者權益,降低負債比重,進而有助于商業銀行防范并抵御金融風險,提高穩定性,因此可以將第2個因子命名為穩定性因子。因子2旋轉后的方差貢獻率為24.08%,該因子解釋了原有數據總變差的26.08%,對銀行業競爭力的影響也較顯著。因此,上市商業銀行在擴張規模,求大求全的同時需要改善內部的資產結構,提高經營效率,在高速發展中兼顧穩定性。

營業收入增長率、凈利潤增長率在第3個因子上的載荷分別為0.911、0.846,這兩個指標動態地反映了商業銀行持續經營的能力,增長率越高說明其進一步發展的空間更大,可以將第3個因子命名為增長因子。因子3旋轉后的方差貢獻率為14.55%,該因子對商業銀行競爭力的影響雖不如前兩個因子,但亦不容忽視。持續增長的能力從長遠上來說可以改變上市商業銀行的規模,打破商業銀行群體內部的實力格局,所以,實現高速增長對商業銀行提高其當前競爭力并贏得明天的銀行戰爭有重要作用。

3.商業銀行競爭力評價和排名。現提取的三個因子:規模因子、穩定性因子以及增長因子可以從三個側面考察商業銀行的競爭力狀況,而非僅僅反映銀行經營管理中某個側面的優劣。Spss軟件自動計算了14個上市商業銀行在這三個因子上的得分,因子得分越接近于0,則說明上市商業銀行在這項上越接近平均水平。在得出每家上市商業銀行在規模因子、穩定性因子以及增長因子上的因子得分后,可以以各因子旋轉后的方差貢獻率為權重計算上市商業銀行的競爭力得分。計算公式為:F=(44.38F1+24.08F2+14.55F3)/85.017,其中F1是規模因子,F2是穩定性因子,F3是增長因子,F是上市商業銀行競爭力得分。

表3顯示了14家上市商業銀行在規模、穩定性、增長以及總體競爭力水平上的得分情況。

規模因子得分大于0的上市商業銀行一共有四家:工商銀行、建設銀行、中國銀行以及招商銀行。這四家目前是我國商業銀行中的領頭羊,存量的優勢短期內難以被其他行業所超越。穩定因子得分大于0的上市商業銀行一共有七家:深發展銀行、浦發銀行、華夏銀行、中國銀行、民生銀行、交通銀行以及招商銀行。地方性銀行如寧波銀行、北京銀行、南京銀行的資本充足率以及不良貸款率均較理想,但是盈利能力不佳,因而在第二個因子得分上排名靠后。增長因子得分大于0的上市商業銀行一共有六家:招商銀行、興業銀行、中信銀行、浦發銀行、建設銀行以及工商銀行。四大行中的中國銀行增長欠佳。

14家上市商業銀行競爭力的綜合排名依次為:工商銀行、建設銀行、招商銀行、中國銀行、浦發銀行、興業銀行、交通銀行、深發展銀行、中信銀行、華夏銀行、民生銀行、寧波銀行、北京銀行、南京銀行。上市商業銀行的競爭力得分取決于三個因子:規模因子、穩定性因子以及增長因子的得分及各自權重,規模因子的權重最高,為52.21%,穩定性因子權重次之,為28.32%,增長因子的權重最小,為19.47%。這說明商業銀行總資產、凈資產、營業利潤額、營業收入規模以及現金流量額的大小對商業銀行競爭力的排名起絕對作用,規模越大的銀行如四大行競爭力也越強,規模較小的地方銀行,如寧波銀行、南京銀行由于營業網點少、流動性不足等限制影響了金融業務的拓展,因此商業銀行在提升內力過程中首先要做大作強。商業銀行是一種特殊的企業,其經營目的是為了實現利潤最大。上市銀行只有保證較好的穩定利潤,才能夠吸引投資者和穩定股價,從而穩定自己的發展,提高競爭力。所以,上市銀行在發展過程中要兼顧規模與效益的統一,在增長中求平穩。此外,增長因子對上市商業銀行競爭力的影響也很顯著,增長率的高低預示著銀行的潛在競爭力,能改變銀行間的力量格局。

三、利用聚類分析方法對14家上市商業銀行聚類

14家上市商業銀行之間在三個因子得分上存在著程度不同的親疏關系。利用spss軟件以規模因子、穩定性因子、增長因子為變量對14個樣本聚類,使類間對象的同質性最大化和類與類間的異質性最大化。

技術選擇上,個體聚類采用歐式平方距離,類間距離采用組建連鎖距離。

Spss生成的樹型聚類圖如下所示:

如果分成四類的話:寧波銀行、北京銀行以及南京銀行這三家地方性商業銀行在三個因子得分上相似性較高,很早地聚成了一類;招商銀行、興業銀行、中信銀行聚成一類;華夏銀行、深發展銀行、民生銀行、交通銀行以及浦發銀行聚為一類;工商銀行、建設銀行以及中國銀行聚為一類。見表4:

第一梯隊中的工商銀行、建設銀行、中國銀行在規模性因子上得分最高,在資產擴張時注重了規模與效益的統一,并較好地實施了風險控制,公司資產管理水平較高,信譽投放的行業布局較合理,中間業務創立能力較強,在宏觀調控背景下依然能保持較穩定的業績增長,是目前市場中最具規模優勢,綜合競爭實力最強的一批上市銀行。但美中不足的是增長能力欠佳,在增長因子上得分最低,在長期競爭中面臨著一些更具活力的成長型商業銀行的挑戰,所以這些上市商業銀行在經營發展上應加快資源整合,提高資本、勞動邊際生產效率,加大投入,進一步擴大規模優勢。

第二梯隊中的華夏銀行、深發展銀行、民生銀行、交通銀行、浦發銀行在穩定因子上得分最高,發展戰略清晰,市場定位明確,不良資產包袱輕,網點創利、人均創利、資產創利盈利能力強。第二梯隊銀行經營績效最好,具有很好的成長潛力,但是與第一梯隊的三家老牌銀行相比尚不具備規模優勢,因此在以后幾年的發展過程中應摒棄保守發展策略,在加大風險防范、保證穩定性的同時快速擴張。

第三梯隊中的招商銀行、興業銀行以及中信銀行在增長因子上得分最高,屬于成長型銀行,積極進取的擴張策略和業績增長潛力使公司具有良好的業績成長性。這三家商業銀行積極進取的資產擴張策略,使它們的業績增長幅度保持行業領先地位,但綜合競爭力和前兩類相比仍有較大差距。同時,由于近年來資產的快速擴張可能會留下不良資產上升的風險隱患。今后如果要在規模擴張的同時加大風險防范,注意內部資產結構的潛在隱患,將會獲得更大的增長潛力。

第四梯隊中的寧波銀行、北京銀行、南京銀行競爭力最弱,在上市商業銀行群體中有被邊緣化的趨勢。這三家上市銀行在規模上、經營理念上和第一、第二梯隊的銀行相比有很大差距,網點擴張速度、資產投入力度、單位資產盈利能力均亟待提高。這三家銀行在風險內控制度、資產流動性管理、計提專項準備等方面體現出了穩健甚至相對保守的經營作風,資產質量較優,包袱較輕,流動性較好,所以今后應重點提高其盈利能力、創新能力以及快速增長能力。

總的來說,近幾年我國上市商業銀行得到了跨越式發展,但是應看到和發達國家商業銀行的差距,所以應借鑒發達國家商業銀行的相關經驗,并加以改造和利用,加強創新意識,并根據自身的優勢和劣勢制定適合自身發展的戰略,以提高銀行競爭力。

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(作者單位:中國人民大學經濟學院 北京 100872)(責編:呂尚)