淺析企業財務預警機制

劉永東

[摘要]在經濟全球化背景下,企業的競爭由傳統的產品質量競爭發展到綜合能力的競爭。市場快速變化,使得風險無處不在。然而,在企業遭遇風險之前,財務狀況會逐漸惡化,隨著時間的推移,當財務狀況加劇到企業無以承受的極限時,全面危機將會隨之爆發。建立企業財務危機預警體系,及早診斷出危機信號,有效地防范和化解危機對于企業發展來說有著重大意義。

[關鍵詞]財務危機 預警體系 機制

中圖分類號:F21文獻標識碼:A文章編號:1671-7597(2009)0810182-01

企業作為一個法人個體,不可避免的問題是生存、發展和獲利。由于企業所面臨宏觀經濟、政治、法律等往往具有不可控性,同時企業也因資本結構不夠合理及其企業自身問題,使企業面臨各種潛在的風險,如何順利地化解這些風險為企業發展保駕護航,企業財務風險的防范和控制顯得尤為重要,本文試從構建企業財務風險預警機制方面展開探討。

一、企業財務危機的形成及特征

財務危機是由于種種原因導致的企業財務狀況持續惡化,財務風險加劇,出現不能清償到期債務的信用危機,直至最終破產的一系列事件的總稱。

企業發生財務困境,起初通常表現為企業短期資金周轉不靈,進而由于處理不當,而給企業帶來一系列的連鎖反應,最終導致入不敷出,甚至資不抵債。其特征是:

1.客觀積累性。它是反映企業一定時期在資金籌集、投資、占用、回收、分配等各個環節上所出現的失誤,而非會計報表某一時點上某一項目的失誤,即是各種財務活動行為失誤的綜合。2.突發性。財務危機由于受到許多主、客觀因素的影響,其中有些因素是可以把握和控制的,但更多因素是爆發性的、意外性的,有的甚至是急轉直下的。3.多樣性。由于受到企業經營環境、經營過程、財務行為方式多樣化的影響,這些活動環節中不管哪一個環節出現問題都可能引發財務危機。4.災難性。財務危機雖然包括多種情況,但不管是資金管理技術性失敗,還是企業破產,或是介于兩者之間的任何一種情況發生都會給企業帶來災難性的損失。

二、財務預警機制分析綜述

企業財務危機一旦發生對企業的發展將造成致命的打擊,企業財務危機是多種因素作用的結果,它具有較長的潛伏期。一般其形成過程有規律可循,因此建立企業財務危機預警體系就顯得尤為重要。

(一)企業財務危機預警機制釋義。財務預警機制就是以企業的財務報表、經營計劃、相關經營資料以及所收集的外部資料為依據,根據企業建立的組織體系,采用各種定量或定性的分析方法,將企業所面臨的經營波動情況和危險情況預先告知企業經營者和其他利益相關方,并分析企業發生經營非正常波動或財務危機的原因,挖掘企業財務運營體系中所隱藏的問題,以督促企業管理部門提前采取防范或預防措施,為管理部門提供決策和風險控制依據的組織手段和分析系統。

(二)企業財務危機預警機制設計原則。企業在構建企業外務危機預警機制時,首要的問題是財務指標的選取,所選取的指標應該全方位地反映企業的財務現狀和運行規律,及時對企業財務運營中存在的風險發出警報并迅速做好防范和控制措施。一般說來,財務指標的設計和預警體系的構造應遵循以下幾個原則:

1.實用性原則。將預警理論與企業實際緊密結合,達到對現有監督資源的最充分利用。2.系統性原則。預警機制要把企業作為一個整體考慮,而不能割裂地去分析企業經營活動或財務運行中的某一個或幾個方面的問題。3.動態性原則。必須在分析企業現狀的基礎上,實時監控企業的經營狀況,分析企業的經營情況,把握未來的發展趨勢。4.可行性原則。在企業的經營情況及財務狀況出現惡化或發生危機之前,能夠及時發出警報。5.及時性原則。預警是一種警報,即在企業發生危機或經營失敗之前及時地給予警示。

(三)企業財務危機預警機制的實施。財務預警通常分為以下幾個階段:明確警情、尋找警源、分析警兆、預報警度,最后擬訂排警對策。

1.明確警情。明確警情是預警的前提,可以通過預警系統中所選擇的若干重要預警指標的預測景氣信號來反映。2.尋找警源。確定警源是預警過程的起點。警源是導致警情發生的根源。一般說來,警源有兩類:一是可控性較弱的警源,主要是客觀條件和外部市場環境等外生警源;另一類是可控性較強的警源,主要指一些內在因素的作用。3.分析警兆。分析警兆是企業預警機制的關鍵。從警源到警兆有一個發展過程:警源孕育警情,警情發展擴大導致警兆出現,然后警情爆發。企業預警機制建立的目的就是在警情爆發前,分析警兆、控制警源,將警情的影響控制在最小范圍內。4.預報警度。預報警度是預警的目的。根據警兆的變化狀況,通過監測預警系統中景氣信號,可確定下一個景氣信號,從而確定下一個階段的警度,即實際警情的嚴重程度。5.擬訂對策。預警的目的就是要在警情擴大或爆發之前采取適當的對策。排警對策建立在前面四個步驟基礎上,只有通過前面的有效分析才能得到有效的對策。

三、企業財務預警機制的建立和完善

財務風險不僅可以認識,也可以掌握和控制,風險管理已成為現代管理的要求之一。對于企業而言,加強財務風險預警機制的構建與完善尤為重要。

1.建立財務風險的事前控制機制和預警系統。通過定期編制現金流量預算,為企業提供現金可用度的預警信號;定期根據企業財務報表計算財務風險預警指標,對照標準對指標結果進行評分;再結合企業實際,采取適當的風險應對策略。2.提高風險意識,建立有效的風險防范處理機制。對企業而言,在建立短期財務預警系統的同時,還要建立長期財務預警系統。3.建立并完善企業內部控制制度。內部控制制度作為企業管理者實現管理目標、完成社會責任的一種手段,在財務預警系統中起著舉足輕重的作用。

四、企業財務預警機制建議

1.企業結合自身實際,合理地選擇預測財務指標。2.企業應當注意定性分析和定量分析的結合。3.財務預警機制的后續管理。4.健全企業內部控制制度,提高會計信息質量,增強財務預警效果。

五、結論

雖然企業財務危機的積累性、多樣性、突發性等特點,但事實證明其形成和作用過程是有規律可循的,建立財務預警機制是一個與時俱進的新思維、新觀點、新方法,其財務預警方法及判斷標準會隨著全球經濟一體化的發展而日臻完善,也會逐漸趨同于國際化潮流,其目的就是盡量避免企業財務危機。

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