中小企業融資難問題的分析與對策

王進英

中小企業已經成為保證我國經濟發展、市場繁榮和實現就業的重要基礎,并繼續以其靈活的運行機制和市場應變能力,成為推動我國經濟體制變革的重要力量。但是,我國中小企業在發展中還面臨著許多問題,其中突出的是融資問題。融資困難造成我國中小企業資金缺乏,嚴重制約著中小企業的創業和持續發展,進而影響我國經濟的健康發展。

一、中小企業融資現狀

(一)中小企業融資渠道過窄

中小企業大多是靠自我積累、自我籌資發展起來的,內源性融資占比重較高。然而,隨著企業的發展,單純的內源性融資已經不能滿足企業發展的需求,對外源性融資的依賴程度提高。由于我國中小企業的經營規模普遍較小,一般無法進入股市或債市進行直接融資。目前,銀行出于對提高控制信貸風險的考慮,對中小企業申請貸款的條件更為嚴格;加上中小企業規模小、實力弱、信用等級偏低等原因,很難找到穩定的融資渠道,造成擔保難、融資難的尷尬局面。

(二)缺乏政府必要的扶持

我國稅收優惠、財政補貼、貸款援助大多數都面向大企業,對中小企業缺乏必要的激勵機制。中小企業在借款時無法享受優惠利率,而且銀行貸款手續繁瑣,審批時間過長,許多中小企業不得不從民間融資。

二、中小企業融資難的原因分析

導致中小企業融資難的原因很多,但不外乎以下兩個方面,即中小企業自身條件的限制和外部環境的制約。

(一)中小企業內部條件欠缺導致融資困難

1. 經營管理水平低。盡管近年來我國中小企業發展很快,但仍然給人以“差、散、亂”的印象。一方面中小企業內部管理制度不健全、產品生產工藝落后、質量水平低,形成了因資金缺乏導致經營績效差,因經營績效差導致融資信用差,因融資信用差導致資金缺乏的惡性循環。許多中小企業負債率較高,極度缺乏經營流動資金和發展投資基金,導致其不能正常地進行經營和投資改造,無法通過提高盈利改變企業的資信以獲得外部各種信用融資。另一方面中小企業點多面廣,涉及行業多,多頭開戶現象較普遍,金融部門難以掌握其真實情況。并且隨著企業規模的擴大,中小企業的生產、營銷、財務、人事等方面的管理水平跟不上企業發展的步伐,致使企業不能適應市場競爭,難以步入良性發展的軌道。

2. 財務信息失真,銀行不敢放貸。許多中小企業管理欠規范,沒有健全的管理制度和財務控制制度,財務信息失真,可信度低。有的企業從所謂的“自身需要”出發,提供虛假的財務信息,使會計報表失去其可靠性和真實性。而銀行發放貸款的主要依據是企業的資產負債表和財務收支狀況,一個資產負債狀況和財務收支狀況良好的企業很容易得到銀行的信貸支持;反之亦然。虛假的會計報表使銀行的信貸資產難以得到保障,易形成不良資產,出于資金安全和自身利益的考慮,銀行不會輕易地發放貸款。此外,個別中小企業還惡意抽逃資金,拖欠賬款、空殼經營、懸空銀行債權,造成信貸資金流失,嚴重損害了中小企業的整體信用水平。

(二)外部環境的影響造成中小企業融資困難

1. 金融機構運行機制存在缺陷。首先,我國商業金融機構以追求利潤最大化為經營目標,銀行向中小企業提供的信貸融資主要是信用貸款和部分抵押擔保貸款,而我國中小企業存在過高的經營風險,同時資金實力薄弱、規模小,能作為貸款抵押的資產少,受自身條件的限制無法找到規模較大的企業為其擔保。其次,部分中小企業生產技術落后、產品技術含量低、高負債經營、效益差,銀行為保障資金的安全性,降低貸款風險,通常不愿意向中小企業發放貸款。

2. 政府對中小企業融資政策支持力度不夠。我國沒有從法律上確認中小企業的相對特殊地位。中小企業需要國家專門立法來保障其利益,確定扶持中小企業的方面和領域,同時為金融機構服務中小企業提供法律依據。目前的《中華人民共和國中小企業促進法》和《國務院關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》尚缺乏配套的法律、法規,沒有形成一個完備的法律體系。

3. 資本市場有待完善。我國資本市場的發展只有十幾年的歷史,市場運作和監管機制都不完善,資本市場結構嚴重失衡,現實情況是中小企業在資本市場中處于缺位狀態,無論是直接上市還是借殼上市,中小企業很難達到上市所要求的基本條件,使中小企業失去了直接融資的主要渠道。

三、關于緩解中小企業融資難問題的建議

(一)提高中小企業自身素質

首先,中小企業要建立符合市場經濟發展的現代企業制度,通過改革轉變經營機制,通過改組優化企業結構,通過改造增強企業后勁,增強資本運作能力,提高資金使用效率,為提高融資水平打下堅實的基礎。其次,中小企業要規范經營,自我約束,確保企業的各項經濟活動和財務收支符合國家的法律、法規及有關規章制度,為企業創造良好的信用基礎。此外,中小企業與銀行還要建立互相信賴的銀企合作關系,定期與提供貸款的銀行交流,保全銀行債權,按時還本付息,必要時將企業的生產、經營、財務狀況等信息反饋給銀行,為企業融資創造條件。

(二)發揮政府職能,創造有利于中小企業發展的政策環境

政府要加快立法步伐,制定有利于中小企業發展的法律法規,從法律上保護中小企業的利益。同時,對中小企業在稅收、投資等方面提供政策支持,并對中小企業給予必要的技術、財務、人才、培訓等支持,營造中小企業發展的良好環境,切實幫助中小企業解決在發展過程中的資金、市場和技術等方面的困難,從而促進中小企業健康發展。

(三)完善中小企業信用評級體系和擔保體系

一方面,當前我國中小企業的信用評級主要由銀行的評級機構進行,但各家銀行的評級標準不盡一致,同時社會上缺乏權威性的企業資信評級機構。鑒于中小企業資信意識淡薄,政府有關部門要為企業和銀行營造良好的環境,有必要從法律、法規著手,規范社會信用程序,盡快建立統一的、社會化的和具有權威性的中小企業信用評級體系。另一方面,中小企業信用擔保體系是緩解中小企業融資難、擔保難的重要舉措,也是世界各國扶持中小企業的通行做法。應把分散于各地的中小企業信用擔保基金發展為全國性的信用擔保基金,其運作方式、資金籌集及用途、擔保程度、擔保收費等要有專門的法律、法規予以規定,從而更有效地支持中小企業的發展。

(四)建立專門的中小金融機構

建立和發展專門為中小企業服務的商業銀行,專門落實對中小企業的各種服務。專門化的中小銀行與中小企業實力相當,并有政府的大力支持,可以專門從事對中小企業的融資活動,通過相互間的互動和長期合作,提高融資質量,促使中小銀行與中小企業獲得良好發展,緩解企業融資難的問題。

(五)加快商業銀行改革,創新金融服務

各商業銀行特別是國有商業銀行要把支持中小企業納入銀行整體戰略框架,從部門設置、人員安排、業務品種設計與創新等方面整體規劃、統籌安排。特別是根據中小企業貸款需求的特殊性,在控制風險和成本的前提下,改革信貸評級與審批制度,調整信貸政策和信貸管理辦法,建立起適應中小企業的信貸業務管理體制,保持國有商業銀行對中小企業的貸款份額,確保中小企業的資金來源,提高商業銀行對中小企業的貸款積極性。

我國中小企業融資難問題一直是制約其發展的重要因素,鑒于我國市場經濟建設的歷史背景和特殊環境,解決這一問題需要企業、銀行、政府三方面的共同配合,并借鑒國外經驗為中小企業開辟較多的融資渠道。

我們相信,隨著我國經濟體制改革的不斷深化,資本市場的不斷完善,這一問題最終會得到解決。

(作者單位 平頂山市財政局)