安全系數(shù)８０％的理財(cái)方案

劉遠(yuǎn)洋

理財(cái)案例

鄧先生是國家公務(wù)員，保障比較全面；妻子有基本醫(yī)療保險(xiǎn)、銀行養(yǎng)老金和重大疾病保險(xiǎn)。家庭收入每月有結(jié)余3750元，目前存款8萬元。尚無子女。還有房貸5萬元未還清。鄧先生屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，想選擇安全系數(shù)能達(dá)到80％的理財(cái)方式。

理財(cái)目標(biāo)

1、合理安排家庭支出，平衡家庭財(cái)務(wù)杠桿。

2、計(jì)劃兩年后買一輛10萬元的車。

資產(chǎn)分析

1、資產(chǎn)負(fù)債分析

鄧先生資產(chǎn)主要是房產(chǎn)市值、現(xiàn)金及活期存款共計(jì)680000元；負(fù)債主要是按揭貸款，共計(jì)50000元。

償付比率=凈資產(chǎn)，資產(chǎn)-630000／680000=0.93；負(fù)債收入比率=負(fù)債／收入=50000／89400=0.56。數(shù)據(jù)說明鄧先生家庭負(fù)債率很低，償付能力很強(qiáng)，暫時(shí)不會(huì)遇到財(cái)務(wù)透支問題。但鄧先生家庭資產(chǎn)中固定資產(chǎn)占比很大，未來承受債務(wù)空間已經(jīng)不大。

2、收入支出分析

鄧先生是公務(wù)員，收入穩(wěn)定，保障比較全面，家庭年收入約為89400元。支出主要是按揭貸款、生活支出及其他支出，全年共計(jì)支出約40400元。

儲(chǔ)蓄比率=盈余，收入=49000／89400=0.55，表明家庭可用于財(cái)富積累的資金相對適宜，未來家庭財(cái)富將穩(wěn)步增長。

3、其他財(cái)務(wù)分析

房產(chǎn)情況：按揭貸款購房一套，市值600000元，尚有50000元貸款余額，月供400元。房屋按揭貸款如何處理是一個(gè)值得思考的問題。

保障情況：鄧先生是公務(wù)員，保障比較全面。妻子除了基本醫(yī)療保險(xiǎn)和銀行養(yǎng)老金之外，還有重大疾病保險(xiǎn)。對于二人家庭而言，意外險(xiǎn)還是有必要買的。

教育基金：目前沒有小孩，暫時(shí)不用考慮儲(chǔ)蓄教育基金，可以在計(jì)劃要小孩之后再進(jìn)行教育基金的規(guī)劃。

總之，鄧先生家庭財(cái)務(wù)比較平衡，暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)透支問題，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相對簡單，但是資金投資方式單一，投資產(chǎn)品收益低，資產(chǎn)增值速度慢，影響了家庭資產(chǎn)的積累。

理財(cái)建議

1、精打細(xì)算，加強(qiáng)財(cái)富積累。

縱觀鄧先生家庭的支出細(xì)項(xiàng)，交通費(fèi)支出一項(xiàng)達(dá)1100元，月，占家庭月總支出的近1／3，偏高，建議縮減，在不必要的情況下盡量選擇公共交通出行。

嚴(yán)格控制支出，交通費(fèi)每月支出500元，其他費(fèi)用也相應(yīng)削減，調(diào)整后，鄧先生家庭每年可以凈積累財(cái)富57400元；家庭新的儲(chǔ)蓄比例調(diào)整為0.65，這在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下是比較合理的。

2、不急于提前還清房貸。

目前房貸利率處于歷史同期低位，如果符合相關(guān)條件，還可以享受7折的優(yōu)惠利率。預(yù)計(jì)未來2-3年，我國仍將維持目前的利率水平。因此，建議鄧先生繼續(xù)選擇月供方式還款，不用著急還清房貸。

3、留足家庭備用金。

家庭緊急預(yù)備全一般應(yīng)準(zhǔn)備4-7個(gè)月的固定開支比較合適，根據(jù)鄧先生調(diào)整后的家庭支出，該筆資金約為15000元。該部分資金的存放形式，一是可以為貨幣基金。目前市場上的貨幣基金7天的年化收益大約在1％-2.5％左右，買賣均沒有手續(xù)費(fèi)，T+2交易模式足以滿足流動(dòng)件需求。二是理財(cái)套餐功能，如中信銀行的理財(cái)寶功能，既能享受活期的便利義能享受定期收益，保證了一定的流動(dòng)性，又保持了一定的收益水平。同時(shí)，我們建議鄧先生辦理一張信用卡，充分利用最長可達(dá)56天的免息還款期，作為日?，F(xiàn)金的替代。

4、購車計(jì)劃。

由于現(xiàn)在家庭的可流動(dòng)性資產(chǎn)為80000元，未來兩年內(nèi)還可以積累一筆大約12000元的資金，這樣總計(jì)將達(dá)100000元，完全可以一次性全款付清汽車款。但是汽車屬于消費(fèi)品，即買即損品，是不會(huì)給家庭帶來任何額外收益的資產(chǎn)，因此這部分支出不要占用太多家庭現(xiàn)金資產(chǎn)。故我們建議，家庭可以采用貸款的力式購買汽車。假定購買汽車首付40％的款項(xiàng)，那么首付款為4萬元，余下的6萬元采用銀行貸款的方式逐步付清。銀行5年期貸款利率為5.76％／年，月供款約為960元/月。按照目前鄧先生家庭收支情況分析，購車之后交通費(fèi)一項(xiàng)支出基本沒有了，因此該筆月供款是完全有能力支付的。我國尚處于經(jīng)濟(jì)上行區(qū)間，如果將剩余的6萬元用于投資，將能充分享受中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的成果。

5、投資艦劃。

投資的思路主要還是實(shí)現(xiàn)收支平衡，盡量積累多的財(cái)富。分散投資，適度增加權(quán)利類投資，分享未來中國經(jīng)濟(jì)增長的成果。

貨幣基金。貨幣基金沒有認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)與贖回費(fèi)，管理費(fèi)也比股票型基金低，而且大部分貨幣基金的投資門檻為1000元。大幅降息后，債券價(jià)格上漲，貨幣基金浮動(dòng)盈余增加，短期內(nèi)貨幣基金仍將出現(xiàn)較高的年化收益率，預(yù)計(jì)未來1—3個(gè)月內(nèi)會(huì)在3％-4％。貨幣基金大多采取T+2交易模式，因此在考慮流動(dòng)性因素后，可將目前持有的活期儲(chǔ)蓄部分購買貨幣基金，既保證流動(dòng)性又獲得高收益。

債券型基金?？煽紤]購買中信證券推出的主要投資高信用等級公司債等固定收益類產(chǎn)品——中信“債券優(yōu)化”集合理財(cái)計(jì)劃。這款理財(cái)產(chǎn)品剝所購公司債進(jìn)行定期跟蹤，定期評級，一旦風(fēng)險(xiǎn)超過安全邊際，就會(huì)及時(shí)調(diào)整債券種類，確保投資者資金安全。截至3月30日，該集合計(jì)劃凈值為1.0165，年化收益達(dá)7％，遠(yuǎn)高于市場同期漲幅。近期，中信證券又推出了該計(jì)劃的升級版——中信證券“聚寶盆”傘形集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，該計(jì)劃分三個(gè)獨(dú)立帳戶運(yùn)作，穩(wěn)健、積極和成長3類，而且?guī)糁g還可以互相轉(zhuǎn)換，可實(shí)現(xiàn)便捷最大化和投資收益最大化。鄧先生也可根據(jù)自身情況進(jìn)行選購。

銀行理財(cái)。隨著國家宏觀政策的調(diào)整，特別是近期創(chuàng)業(yè)板塊IPO的啟動(dòng)，新股市場可能會(huì)再次迎來一輪高潮，因此新股類理財(cái)還是有一定的空間的；信貸類產(chǎn)品大多屬于銀行轉(zhuǎn)讓優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)和收益相對比較平衡，也是不錯(cuò)的選擇。

大盤藍(lán)籌股票。目前股市處于歷史較低的點(diǎn)位，根據(jù)鄧先生的職業(yè)及工作性質(zhì)，建議長期投資，投資績優(yōu)大盤藍(lán)籌股票，它的持有風(fēng)險(xiǎn)小。如石化、鋼鐵龍頭企業(yè)和金融類的成長型企業(yè)，如中國石油、寶鋼集團(tuán)，中信銀行等；受人民幣升值和國民收入增加雙重影響的地產(chǎn)類企業(yè)，如金融界、陸家嘴(此類商用地產(chǎn)不易受國家宏觀調(diào)控的影響)等。