中資商業銀行中間業務發展淺析

摘要:本文首先分析對我國銀行業全面對外開放后外資銀行給中資銀行帶來的競爭壓力，通過對當前我國銀行業所處經營環境的分析，國內利差空間不斷收窄、金融脫媒日益加速，種種因素使中資商業銀行意識到提高自身的綜合競爭力就必須大力發展中間業務，中間業務產生的貢獻才是中資商業銀行決勝未來的關鍵所在。近年來中間業務發展受到業界高度重視且呈現高速發展態勢，但仍存在諸多問題，譬如產品檔次應有待提高、中間業務收入水平與國際先進銀行仍相距甚遠等，筆者對此進行了思考，并從經營理念上提出了要正確看待傳統業務與中間業務的關系，以利潤為導向合理定價，提升中間業務產品檔次以及加強控制和防范風險的觀點。

關鍵詞:商業銀行;中間業務;發展

中圖分類號:F830.5 文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)06-0065-04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.06.17

巨額存貸利差一直是我國商業銀行的盈利基礎。自2006年12月11日我國銀行業全面對外開放后，國內利差空間不斷收窄、金融脫媒日益加速，種種因素使中資銀行強烈感受到外部環境所帶來的巨大壓力，單純依靠利差作為主要收入來源的盈利模式正面臨著嚴重的挑戰。近年來，中間業務以其“高收益、低風險”的特征得到商業銀行發展的青睞，大力發展中間業務促使中資商業銀行完成戰略轉型勢在必然。在此背景下，本文分析了中間業務發展的必要性，并結合中資商業銀行中間業務發展的現狀及特點提出了幾點思考。

一、中資商業銀行發展中間業務的必要性

在國際金融一體化和自由化的趨勢下，中資商業銀行要想在日益激烈的同業競爭中立于不敗之地，就必須跟上時代的步伐，不斷拓展金融業務領域，尋找新的利潤增長點。中間業務作為與銀行傳統的資產、負債業務并駕齊驅的三大業務之一，拓展中間業務已成為當今世界銀行業的共同發展趨勢。只有開辟新的業務領域，擴大中間業務市場，才能把握市場競爭先機，占據市場制高點，因此大力發展中間業務是中資商業銀行完成戰略轉型的必由之路。[1]

(一)經營發展、提高綜合競爭力的需要

2006年12月11日，我國加入WTO五年過渡期正式結束，我國銀行業向在中國注冊的外資法人銀行全面開放人民幣業務，實施與中資銀行完全統一的監管標準，對外資銀行全面實行“國民待遇”，我國銀行業必須同外資銀行在同一起跑線上進行激烈的競爭。我國中資商業銀行與外資銀行相比，在經營管理方面處于劣勢。從收入結構方面比較，世界上主要大銀行的營業收入中，中間業務收入的比重一般都在70%以上，而我國的各大銀行中間業務收入不足25%，差距十分明顯，盈利模式截然不同。①在綜合經營大勢所趨的競爭壓力面前，中資商業銀行必須順應國際金融業先進的發展方向全方位的促進中間業務的發展，才有可能快速提高綜合競爭力。

(二)適應利差大幅收窄的需要

我國銀行存貸利差于2006年達到頂峰，②2007-2008兩年間持續大幅度降息后，商業銀行最主要的收入來源——凈利差也大幅收窄，如中國建設銀行2009年上半年凈息差從2008年同期水平收窄82個基點至2.34%。

當前利差收入仍然是我國商業銀行最主要的收入來源，因此利差的變動情況關系到商業銀行盈利能力的最關鍵因素。對于我國商業銀行來說，單純依靠利差作為主要收入來源的盈利模式正面臨嚴峻的挑戰，“微利”時代的到來緊逼中資商業銀行轉變盈利模式，而發展中間業務就是盈利模式轉型的必然選擇。

(三)適應融資市場發展的需要

隨著我國直接融資市場的發展，商業銀行的核心客戶中，大型企業集團和優質企業將更多地向市場籌措資金，不斷成為債券市場的發行主體，“金融脫媒”速度將不斷加快，大大削弱了銀行的媒介能力。如證券市場發展、短期融資券發行使得績優公司對銀行依賴下降;大型企業財務公司迅速崛起，替代銀行原來提供的部分服務;央行與監管機構的主導和推動凸現出行政性脫媒。為適應融資市場高速發展的形勢，中資商業銀行不能繼續僅依靠存貸利差獲取利潤，發展中間業務直接關系到其能否持續發展。

二、中資商業銀行中間業務發展的現狀及特點

(一)中間業務收入占比呈快速增長態勢，但與西方商業銀行相比相距甚遠

綜合四大中資商業銀行的年報數據分析，2005-2009年中間業務收入的絕對量以及占銀行營業收入比重明顯提升，尤其是2007年多家銀行實現了90%以上的增長，截止2009年上半年中間業務收入占比已超過20%，但與西方商業銀行平均70%的水平相比仍相距甚遠(見表1)。

據最新數據顯示，2009年前三季度，中國工商銀行實現中間業務收入411億元，同比增長18.7%，占整個營業收入的比重達18.2%，同比提高3.3個百分點;中中國行中間業務收入為345.13億元，同比增長8.39%，其中第三季度中間業務收入達115.58億元，較2008年第三季度大幅增長21.97%;建設銀行前三季度中間業務收入357.63億元，較上年同期增長20.94%;交通銀行實現中間業務收入85.33億元，同比增長25.23%。①

受外部環境的影響，2009年中資銀行的中間業務發展速度較前幾年有所放緩，但綜合各家上市銀行中間業務表現，絕大部分仍保持了上升態勢，其收入的穩定增長使其的重要性更加凸顯。從圖2可看出，各商業銀行中間業務發展和創新的腳步沒有放緩，銀行的收入結構盈利模式得以改善，這充分體現了銀行的經營理念、發展戰略的轉變和可持續發展能力、風險控制能力、業務創新能力的提升。

(二)中間業務品種多元化趨勢顯現，但業務檔次有待提升

近年來，銀行收入增長點呈現趨向于多元化的特點，中間業務的較快發展與國內銀行積極進行經營模式轉型和業務結構調整密不可分。以往銀行卡和代理類業務是銀行中間業務收入的主要來源，近兩年各商業銀行進一步業務創新，中間業務的發展領域逐漸拓寬，利潤增長點日趨多樣化，各家中資銀行都有一些特色業務表現出色。

通過多元化經營，2008年中國工商銀行理財產品銷售額實現了181.7%的同比增速，中國交通銀行2008年基金銷售手續費收入達到2007年的13.8倍。又如投資銀行業務，以中國工商銀行為例，通過提高投行業務的技術含量、服務水平以及業務附加值，該行2008年前三季度實現收入97.25億元，同比增長44.7%，在中間業務收入中的比重約為25%，較2007年同期提高超過5個百分點，已成為該行中間業務收入主要來源之一。中國交通銀行的投行業務也有大幅增長，以2009年上半年數據看，同比增長近一倍。中國銀行則繼續保持了國際結算業務上的優勢，市場份額上升并領先于同業;此外，該行2009年上半年存貸款業務相關的手續費收入實現較快增長，財務顧問和咨詢費增長96.7%，信用承諾手續費及傭金增長22.4%，成為手續費收入增長的主要動力。中國建設銀行的電子銀行業務發展迅速，新增及優化了手機銀行多項功能，2008年該行手機銀行客戶數突破1300萬，繼續領先境內同業;該行個人網上銀行客戶數則超過3800萬戶，企業網上銀行客戶數達到68萬戶。①

從上述數據可看出，盡管中資商業銀行的中間業務收入增速大幅提高，但仍存在模式單一，大多集中在簡單的、低附加值的傳統金融產品等問題，高附加值的中間業務收入所占份額仍偏低。在開拓高附加值業務方面，中資商業銀行仍任重道遠。

(三)經營理念悄然轉變，觀念日趨成熟

制約中資商業銀行發展的根本性問題是經營機制和經營理念上的問題。在戰略轉型過程中，應通過統籌局部與全局，平衡資產、負債與中間業務的關系，業務發展與隊伍建設之間的關系，轉變對現代商業銀行的認識，從而全面提升經營理念。

目前，在中間業務發展上，傳統銀行經營理論正逐步向現代銀行經營理念轉變，現代經營觀念日趨成熟，對商業銀行中間業務進行了準確定位，各中資商業銀行已在經營戰略上把中間業務作為三大支柱之一大力發展。以中國建設銀行為例，在機構設置方面已專門成立了中間業務發展部，具體負責統一的業務規劃、業務指導和有效協調。同時，中間業務在人員配備、經費開支、收入分配等方面都有較大的自主性，擁有中間業務職能的諸部門在中間業務管理部的指導下開展工作，整體功效得到較大發揮。

三、對中資商業銀行發展中間業務的幾點思考

(一)正確看待存貸業務與中間業務的關系

在中資商業銀行的經營理念中，傳統的存貸業務是獲取利潤最主要的途徑，中間業務往往被作為推銷存貸業務的附屬贈品。自2006年以來，中間業務的地位迅速提高，監管層也提出用5-10年時間將大中型銀行的中間業務收入占比提高至40%-50%。②但無論何種理念都不能走向極端，對各項業務都應有正確的認識，平衡存貸業務與中間業務的關系。

我國商業銀行大力發展中間業務，首先要最大限度地利用幾十年發展起來的資債業務資源。改變高度集中的計劃經濟體制下的我國銀行偏重于資產、負債業務而忽略中間業務的經營思想，真正把中間業務放在與資產負債業務同等重要的位置。既要充分利用資產負債業務的資源優勢拓展中間業務，又要通過開展中間業務擴大資產負債業務總量，優化資產負債業務結構，使資產負債業務與中間業務相互促進、協調發展。

其次，在中間業務的推動過程中，不要盲目追求中間業務收入占比指標。我國商業銀行的變革往往是以國際先進銀行看齊的，比較之下中資銀行利息收入占比90%以上的水平成為改革方向。其實歐美商業銀行也有一個漸進的發展過程，在銀行業發展初期，歐美銀行的絕大部分收入也是利息收入。只是后來隨著利率市場化的進行和同業競爭的日益激烈，存貸利差越來越小，越來越無利可圖，才不得不轉向中間業務領域謀取利潤。[2]以2006、2007兩年的數據來看，在華外資銀行的中間業務收入比例并不比中資銀行高。2006年在華外資銀行三項主要收入來源利息收入、手續費及傭金收入和匯兌收益占總收入的比重(本外幣)分別為84.71%、6.81%和6.12%，三項收入合計占總收入的97.64%;外資銀行的支出主要集中在利息支出和管理費及業務費支出上，2006年兩項支出占總支出的比重(本外幣)分別為65.28%和28.55%，兩項支出占比合計高達94.13%。①2007年大部分外資銀行的盈利來源也主要是傳統的存貸差。由此可見，拓展中間業務是不能一蹴而就的，需要審時度勢、合理規劃，將其作為一項戰略目標考慮。

(二)以利潤為導向，合理定價

雖然我國銀行業中間業務已步入高速發展時期，但中間業務是“附屬業務”、“營銷手段”的傳統想法在大部分人思想中并沒有完全消除，低價成為搶占市場份額的最常用手段，許多銀行低價甚至免費提供多種中間業務吸引客戶、打擊競爭對手。實際上如代發工資、匯款等低費用的產品，降價根本不可能增加市場份額，反而會導致該產品的絕對收入下降。同樣，如外匯業務、咨詢、投資銀行業務等如費用比較高的產品，在信息透明的情況下，一家銀行降價立即就會被另一家銀行效仿，甚至引起各家銀行導致惡性競爭。

以銀行是企業的角度而言，其應以利潤最大化為目的。每一種中間業務產品都有投入，有投入就必須獲取利潤進行補償。因此，一味的追求價格低于別家銀行是不可取的，但也并不意味著完全不給客戶優惠。根據“二八理論”，②銀行80%的利潤依賴于大約20%的重要客戶，在各家中間業務同質化的情況下，價格成為唯一競爭優勢，銀行必須在提供主要業務的同時，主動提供一些輔助的、附屬的、免費的服務，維持主要客戶的業務規模，在這種情況下，犧牲部分中間業務的收益是必要的，這是換取良好銀企關系、實現銀行整體利益最大化必須付出的成本。

要做到合理定價，一是要建立會計核算體系，推行全面成本管理。通過建立多主體、多層次、全方位、全過程的成本核算體系，業務品種、業務項目、經營單位以及其他主要生產力要素的投入產出情況進行充分的、完整的數據分析，為產品定價提供科學的依據。二是實施市場細分，實行差別價格。市場細分可以從客戶偏好、銷售地點、銷售時間等角度進行，銀行可通過觀察、交談或者問卷的方式把握客戶類型。

(三)加大營銷力度，提高中間業務產品檔次

按照中間業務產品風險程度的高低，可分為低風險業務和高風險業務。中資商業銀行大多收入集中在簡單的、低附加值的傳統金融產品上，高附加值的中間業務收入所占份額仍偏低。如技術含量高的資信調查、資產評估、個人理財、期貨期權以及金融衍生工具類在我國才剛剛起步，業務占比相當小。中國工商銀行和中國建設銀行近幾年在這方面發展較快，尤其是證券承銷，兩行從發展勢頭、效益，為客戶提供高質量的服務方面講，在國內銀行中暫時處于領先地位。四大銀行與國外銀行存在巨大的差距，也意味著存在巨大的獲利與發展空間。因此，要充分利用現代科技創新技術、高素質的人力資源，大力發展高收益的知識密集型業務，推動高附加值產品的研發和推廣，提高中資銀行中間業務的知識含量，使其不斷上檔次、上水平。[3]

1.金融衍生產品。其有規避風險和套期保值的功能，在國外已形成最具活力的市場，我國利用外債規模不斷增加，企業參與國際競爭面臨各種價格風險，產生對避險工具的需求，使金融衍生品市場的產生和發展成為必然趨勢。因此，中資商業銀行不能無視金融衍生業務的廣大領域，要把眼光放在國際市場上，掌握金融衍生市場業務的基礎和技巧。

2.融資租賃。在全球資本市場上，融資租賃已成為連接金融資本、商業資本和產業資本的紐帶，是與銀行信貸、證券并駕齊驅的三大融資工具之一。在發達國家融資租賃是僅次于銀行信貸的第二大融資方式，但目前我國仍處于行業起步初級階段。據統計，截止2009年4月我國全社會租賃滲透率③約為3%，融資租賃業市場的發展前景可見一斑。

3.投資銀行業務產品。投資銀行業務可以結合我國的實際情況做企業的財務顧問，幫助企業進行并購，實行產權的流動和重組，以市場手段對整個國有經濟實行戰略性改組。另外，商業銀行應有前瞻性眼光，積極開展房地產等資產證券化，并在金融工程方面進行必要的實踐。隨著金融服務業的逐漸開放，全球經濟、金融一體化帶來匯率的變動，比如促使企業和銀行對期權、互換及其衍生產品的需求。因此，商業銀行應做好迎接金融工程時代帶來的挑戰。

(四)加強控制，防范風險

受傳統認識的影響，人們一直認為中間業務沒有什么風險，然而事實并非如此。雖然中間業務是一項低成本、低風險、高效益的業務，但它的風險并非等于零，中間業務可能產生信用風險(如承諾擔保類業務)、市場風險(如金融衍生業務)和操作風險(如結算類業務，代理業務)，同時還存在法律風險、匯率風險、信譽風險和國家風險。特別是形成或有資產、或有負債的中間業務，如金融衍生業務以及與證券、保險業務相關的部分中間業務，相對于其他中間業務其風險較大。這就要求商業銀行在開展中間業務時注意風險控制，尤其要加強對或有資產、或有負債的控制，防范風險。

一是按照風險類別進行管理。商業銀行在辦理中間業務時是否形成“或有資產”，可以將中間業務劃分為“或有資產類中間業務”和“非或有資產類中間業務”。或有資產類中間業務一般與信用風險和市場風險有關，往往是商業銀行表內業務的衍生產品，如貸款承諾、備用信用證、貨幣互換、利率互換等，在一定條件下可能轉化為表內資產，具有較大風險;而非或有資產業務則往往與市場風險和信用風險無關，如咨詢評估業務、代客理財業務、現金管理業務等，風險以操作風險為主。因此，應區別以上兩類的不同特點，加強對風險的管理。二是可以按商業銀行在辦理中間業務時的角色劃分為代理性業務、委托性業務和自營性業務。代理性業務是指銀行只以代理人的身份參與，以客戶的名義辦理業務，承擔的風險較小;委托性業務中直接借用了銀行信譽，銀行要承擔一定的風險;自營性業務如擔保性中間業務、自營外匯買賣業務、調查見證業務、咨詢評估業務等，銀行作為當事的一方參與，需要承擔較大的風險。三是要突出對操作風險的管理。通過系統化實現對操作風險的控制，定期對違規行為披露，使操作風險管理作為一項日常工作進行。

參考文獻:

[1]王蕊.大力發展中間業務是提高商業銀行盈利能力的重要途徑[J].時代金融，2007(9).

[2]胡章宏.歐洲商業銀行中間業務的發展變化及其啟示[J].國際金融研究， 2001(12).

[3]楊明生.商業銀行中間業務產品實用手冊[M].北京:中國金融出版社，2003.