不良貸款與宏觀經(jīng)濟(jì)的灰色關(guān)聯(lián)分析

摘要:本文通過研究影響不良貸款變化的主要宏觀經(jīng)濟(jì)因素及各因素的影響機(jī)理，建立了基于灰色理論的不良貸款影響因素分析模型，對影響淮南市不良貸款的各宏觀因素進(jìn)行實(shí)證分析。從而得出影響淮南市不良貸款變化的各因素的相對重要性，并提出相應(yīng)的降低商業(yè)銀行不良貸款余額的建議。

關(guān)鍵詞:不良貸款;宏觀經(jīng)濟(jì);灰色理論

中圖分類號:F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)03-0061-03

一、引言

2008年第4季度以來，我國商業(yè)銀行貸款余額快速增長，有力地支持了國家“擴(kuò)內(nèi)需、保增長”的宏觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略。但同時，由于受多種因素的綜合影響，我國商業(yè)銀行不良貸款總體規(guī)模依然偏大、不良率偏高，在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境仍然存在較多不確定因素的情況下，商業(yè)銀行面臨著不良貸款反彈、非系統(tǒng)風(fēng)險增大的壓力，這將直接影響到我國金融穩(wěn)定。[1]對不良貸款的研究一直是國內(nèi)金融界、學(xué)術(shù)界的熱點(diǎn)課題，眾多學(xué)者運(yùn)用信用理論、金融脆弱性理論、委托代理理論、貸款客戶關(guān)系理論、貸款競爭理論、資產(chǎn)證券化理論等對不良貸款進(jìn)行了研究論證，提出了許多分析、控制、化解不良貸款的方法，形成了眾多的經(jīng)典研究成果。[2-3]但這些方法大多側(cè)重于從微觀和中觀層面探究不良貸款產(chǎn)生的直接與間接原因。本文運(yùn)用灰色理論，將不良貸款與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境看作一個灰色系統(tǒng)，對宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和不良貸款的相關(guān)性進(jìn)行分析論證。

二、不良貸款影響因素分析

在選擇宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變量上，借鑒德米古克#8226;孔特和德特拉賈切模型對解釋變量的選擇，并考慮淮南市的實(shí)際情況，選擇如下變量。[4]

1.工業(yè)增加值。工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高必然促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展和各個行業(yè)對信貸的需求，同時會增強(qiáng)社會對未來的預(yù)期，從而改善信貸環(huán)境。筆者在本文中用工業(yè)增加值代表工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

2.通貨膨脹率。通貨膨脹率上升往往意味著經(jīng)濟(jì)有過熱現(xiàn)象，甚至有泡沫出現(xiàn)，進(jìn)而使得銀行資產(chǎn)質(zhì)量受到影響，本文以居民消費(fèi)價格指數(shù)代表物價水平。

3.人均可支配收入。此項(xiàng)指標(biāo)直接反映了一個地區(qū)居民的實(shí)際購買力，人均可支配收入的逐漸提高理論上會降低居民違約的概率。本文以城鎮(zhèn)居民人均可支配收入來代表人均收入水平。

4.固定資產(chǎn)投資總額。投資與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境密切相關(guān)，投資的變化對經(jīng)濟(jì)增長影響很大，考察投資波動對商業(yè)銀行體系不良貸款的影響，能有力驗(yàn)證銀行體系穩(wěn)定性與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。本文以固定資產(chǎn)投資額作為模型變量。

5.貸款利率。貸款利率的高低直接影響貸款者成本的高低，利率的降低將相應(yīng)降低貸款者違約概率。文中以一年期貸款利率來代表利率水平。

6.煤炭的銷售價格。煤炭業(yè)是淮南市的支柱產(chǎn)業(yè)，煤炭行業(yè)貸款余額占全市貸款余額的29.59%，煤炭價格的高低直接影響煤炭企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而影響銀行對煤炭企業(yè)貸款的質(zhì)量。

以上只分析了影響商業(yè)銀行不良貸款的主要因素，但是還存在一些不確定性因素。對于系統(tǒng)中的不確定性影響因素，哪個最重要，哪個次之，如何進(jìn)行量化，本文采用灰色關(guān)聯(lián)分析方法進(jìn)行分析。

三、淮南市不良貸款影響因素灰色關(guān)聯(lián)分析

灰色關(guān)聯(lián)分析法的基本思想是根據(jù)序列曲線幾何形狀的相似程度判斷其聯(lián)系是否緊密。[5]作為一個發(fā)展變化的系統(tǒng)，關(guān)聯(lián)度分析事實(shí)上是動態(tài)過程發(fā)展態(tài)勢的量化分析。說得確切一點(diǎn)，是發(fā)展態(tài)勢的量化比較分析。發(fā)展態(tài)勢的比較，也就是歷年來有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)列幾何關(guān)系的比較，實(shí)質(zhì)上是幾種曲線間幾何形狀的分析比較，即認(rèn)為幾何形狀越接近，則發(fā)展變化態(tài)勢越接近，關(guān)聯(lián)程度越大。[6]灰色關(guān)聯(lián)分析方法是一種比較客觀的分析方法，對樣本量的多少和樣本有無規(guī)律同樣適用，而且計(jì)算簡單，易于理解。因此，這種方法越來越多的被應(yīng)用于社會學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等研究領(lǐng)域。

以淮南市不良貸款余額影響因素2006-2009年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行灰色關(guān)聯(lián)分析。系統(tǒng)的影響因素Xi(i=1，2，…，7)(如表1)，以淮南市不良貸款余額 X0(億元)的逐季原始數(shù)據(jù)列為參考序列;工業(yè)增加值X1(億元)、居民消費(fèi)價格指數(shù)(X2)、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入X3(元)、固定資產(chǎn)投資總額X4(億元)、貸款利率 X5、煤炭價格 X6(元)的逐季原始數(shù)據(jù)序列Xi作為比較序列。

四、結(jié)論與建議

由上述結(jié)果可知綜合關(guān)聯(lián)度 ，即影響不良貸款余額各因素的重要性依次為 ， ， ， ， ， 。也就是說影響淮南市商業(yè)銀行不良貸款的6個主要因素中，工業(yè)增加值對不良貸款影響最大，其次是物價指數(shù)和煤炭價格，而固定資產(chǎn)投資、城鎮(zhèn)人均可支配收入以及貸款利率等對不良貸款余額影響較小。

通過以上的計(jì)算和分析可知:對于淮南市，要降低商業(yè)銀行不良貸款余額，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，首先要大力發(fā)展工業(yè)經(jīng)濟(jì)，工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長與不良貸款之間具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。因此，解決不良資產(chǎn)問題既要在存量上做文章，也要在流量上做文章。通過增加有效信貸投入，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，推動經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量的提高。其次要進(jìn)行有效的宏觀調(diào)控，控制物價平穩(wěn)增長。其次，對不良貸款影響程度居于第二位的是物價水平，物價水平的波動直接影響著借款人的還款能力，因此穩(wěn)定物價對商業(yè)銀行不良貸款率下降、信用風(fēng)險狀況的改善有著重要作用。最后要大力發(fā)展地區(qū)支柱產(chǎn)業(yè)。煤炭價格對淮南市不良貸款的影響也較大，主要因?yàn)槊禾啃袠I(yè)在淮南市經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，2008年，淮南市全年煤炭開采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值165.8億元，占全市規(guī)模以上工業(yè)增加值的68.60%，拉動全市工業(yè)增長16.1個百分點(diǎn)，對全市工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)60.3%。煤炭價格的變化直接影響到煤炭工業(yè)的效益，也影響到煤炭工業(yè)企業(yè)的償債能力，進(jìn)而影響到銀行的信貸質(zhì)量。而通過居民收入、投資、利率水平等途徑來影響商業(yè)銀行的信貸質(zhì)量，目前機(jī)制還不成熟。可能的原因是，雖然居民收入逐年增加，但淮南市的銀行發(fā)放的個人貸款占貸款總額的比重低，如2008年，這一比重只有5.28%，消費(fèi)者貸款質(zhì)量的變化不足以引起銀行信用風(fēng)險的變化。固定資產(chǎn)投資的關(guān)聯(lián)度較小，這說明，固定資產(chǎn)投資-宏觀經(jīng)濟(jì)狀況-不良貸款之間的傳導(dǎo)機(jī)制還不成熟，兩者之間的相互促進(jìn)作用還沒有得到很好的發(fā)揮。利率影響也較小，主要原因可能是我國利率市場化程度不高，利率作為貨幣政策的重要工具，對銀行信貸質(zhì)量的影響還不大。

參考文獻(xiàn):

[1]李思慧，顏向農(nóng).商業(yè)銀行不良貸款與宏觀經(jīng)濟(jì)因素相關(guān)性實(shí)證研究[J].時代金融，2007(8).

[2]羅建.銀行體系不穩(wěn)定性與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的實(shí)證分析[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2003(1).

[3]毛瑞寧.存量與增量:商業(yè)銀行不良貸款的動態(tài)學(xué)分析[J].金融研，2002(6).

[4]Demirgul - Kunt and Det ragiache ， 1998 ， “The Determi2nant s of Banking Crises in Developing and Developed Count ries\"，IM F S t af f Papers，Vol. 45， No. 1， March， 1998.

[5]鄧聚龍.灰色預(yù)測與決策[M].武漢:華中理工大學(xué)出版社，1986.

[6]劉思鋒等.灰色系統(tǒng)理論及其應(yīng)用[M].北京:北京科學(xué)出版社，2004.

The grey relational analysis of Non-performing loans and macro economy

——A case study based on Huainan city Anhui proumce

(PBC Huainan Sub-branch，Anhui 232007，China)

Abstract: through the study of the main macro-economic factors that affecting the non-performing loans and the different factors’ influence mechanism. We Establish factor analysis model of non-performing loans based on gray theory. So we carry a case study on the various macroeconomic factors that impact non-performing loans of Huainan City. At last we get the relative importance of various factors. that affect the non-performing loans of Huainan City.

Key words: non-performing loan;macroeconomics;gray theory