中國銀行業(yè)“走出去”大勢分析

一場百年未遇的國際金融危機，在很大程度上改變了世界經濟，特別是金融發(fā)展的強弱格局。中國銀行業(yè)依靠多年來的勵精圖治和客觀上的制度性保護，不僅沒有遭受多少危機的損害，反而能夠在國際金融市場一片哀鴻之中獨樹一幟，令世人刮目相看。隨著自身實力和國際地位的大幅提高，加之當前中國企業(yè)國際化發(fā)展步伐加快、人民幣不斷升值、外匯風險敞開加大等等因素，中國銀行業(yè)“走出去”的訴求越來越強烈，“走出去”的步伐也更快更有力，似已成為一股不可阻擋的洪流。但與此同時，已經“走出去”的中國銀行業(yè)機構目前的表現仍乏善可陳，如中國民生銀行并購美國聯(lián)合銀行的經典“失敗”案例，也給中國銀行業(yè)“走出去”的激情澆了一瓢涼水。因此，在業(yè)界基本解決了應不應該“走出去”的問題之后，目前中國銀行業(yè)的當務之急是要認識清楚怎么“走出去”，以及“走出去”怎么辦的問題。

中國銀行業(yè)“走出去”:現在走到了哪步?

回顧歷史，中國銀行業(yè)最早“走出去”的印跡可以追溯到上世紀20年代。當時的中國銀行率先于1929年在英國倫敦開設分行，隨后又于1936年在新加坡開了一家分行，中國交通銀行也于1934年在香港設立了分行。這兩家銀行成為中國最早走向國際市場的銀行。但隨后由于戰(zhàn)爭、政治和計劃經濟等原因，中國銀行業(yè)“走出去”步伐嘎然而止。直至1978年中國實施改革開放之后，中國銀行作為國家外匯專業(yè)銀行，于1979年在盧森堡設立分行，重新開啟了邁向國際舞臺的帷幕。進入20世紀90年代，中國四大國家專業(yè)銀行逐漸開始市場化經營，均開始在境外設立機構。

1997年之后，中國的國有銀行開始加快推進股份制改革，一批股份制銀行也蓬勃發(fā)展。這些銀行普遍明確了海外發(fā)展戰(zhàn)略，并與自身整體發(fā)展規(guī)劃定位相適應，采取更多樣的模式，因地制宜，新設分行、子行與并購兼顧。它們的眼界日益開闊，新機構除亞太、歐美等中資銀行重視的傳統(tǒng)區(qū)域外，還覆蓋了中東、非洲、南美等地區(qū)。近年來，中國銀行業(yè)，特別是大型銀行“走出”腳步更加穩(wěn)健，中國工商銀行在美國、澳大利亞、俄羅斯、阿聯(lián)酋、卡塔爾、印尼，中國銀行在英國、巴西，中國建設銀行在美國、英國、澳大利亞，中國交通銀行在德國、澳門等地都進行了增設機構的工作。截至2009年三季度末，中國銀行業(yè)境外機構總數已超過80家，其中絕大多數是國有商業(yè)銀行在海外設立的機構。從機構設置的地區(qū)分布看，中國銀行業(yè)的服務范圍已經遍及全球，中國銀行業(yè)海外機構分布在26個國家和地區(qū)，總資產超過4000億美元。其中亞太地區(qū)最多，達53家;其次是歐洲地區(qū)和美洲地區(qū)，分別達16家和10家;此外，還開辟了非洲“處女地”，設立了3家。與此同時，中國銀行業(yè)的境外并購也不斷增多，其中主要的并購案如表1所示。

從中國銀行業(yè)近年來“走出去”的態(tài)勢看，中國銀行業(yè)國際化發(fā)展的戰(zhàn)略目標開始多元化，將逐漸從早期的設點布局發(fā)展到設立分行的有機擴張型、自設附屬機構的協(xié)同發(fā)展型、參股乃至控股國外機構的戰(zhàn)略互補型相結合的海外發(fā)展格局。特別是近幾年來，除自設方式外，參股、控股已成為中國商業(yè)銀行境外擴張的新動向。

中國銀行業(yè)“走出去”:下步怎么走?

經過多年探索，中國銀行業(yè)對“走出去”積累了很多經驗與教訓。下一步，中國銀行業(yè)仍會堅定不移地堅持改革開放，堅持實施“走出去”戰(zhàn)略。不過，“走出去”是涉及到很多方面的系統(tǒng)性工程，中國銀行業(yè)至少要在以下方面形成共識、達成一致。

從中國政府以及有關監(jiān)管部門來看，應該堅持“積極支持、審慎準入”的總體指導思想。所謂積極支持，就是要支持商業(yè)銀行國際化發(fā)展戰(zhàn)略、支持商業(yè)銀行探索海外經營管理經驗、支持商業(yè)銀行拓展業(yè)務領域、支持商業(yè)銀行提高服務水平、支持商業(yè)銀行提高國際綜合競爭力。所謂審慎準入，就是要科學設定一系列準入門檻，讓銀行業(yè)機構“練好內功”才能“走出去”發(fā)展。這些準入條件至少包括:良好的監(jiān)管評級;較高的資本充足水平;財務狀況穩(wěn)健;建立了有效的風險管理和防火墻制度、持續(xù)跟蹤投資并購行為的后評價機制以及投資并購的問責機制;具有并表管理能力、跨境跨業(yè)投資管理能力;實施同業(yè)并購的擬投資機構具有良好的經營業(yè)績等等。

從“走出去”導向選擇來看，今后中國銀行業(yè)應實施“四個”轉變，即由機構“走出去”向業(yè)務“走出去”轉變、由資本“走出去”向品牌“走出去”轉變、由外事“走出去”向商業(yè)“走出去”轉變、由參股“走出去”向管控“走出去”轉變。

從“走出去”的方式選擇看，一是以分行為主向子行化發(fā)展，注重風險隔離;二是以新設為主向并購發(fā)展，以中小銀行為目標;三是以單向投資為主向相互持股發(fā)展，堅持利益對等原則。

從“走出去”的對象選擇看，一是在區(qū)域選擇方面，要注重國別風險甄別與本土化回歸。對境外機構的區(qū)域選擇應注意國家和地區(qū)風險的全面評估，對于不同風險等級的國家和地區(qū)采取不同的投資策略;本土化是降低境外投資成本的有效渠道之一，穩(wěn)定的本土客戶與員工隊伍是融入當地金融體系的保障。二是在業(yè)務特色方面，要注重差異化業(yè)務定位與重心傾斜。境外機構的業(yè)務特色選擇應與當地的經濟金融環(huán)境、客戶的生活水平、消費習慣、金融需求等因素相結合，因地制宜，選擇不同的業(yè)務重心如公司業(yè)務、零售業(yè)務、財富管理、投資銀行等。三是在機構類型方面，要注重專業(yè)金融機構與經營全牌照的互補性。境外投資的機構類型選擇應與區(qū)域、業(yè)務定位相結合。是選擇租賃、基金、資產管理、投行等專業(yè)牌照，還是選擇綜合經營牌照要權衡各種因素，包括境外發(fā)展戰(zhàn)略、監(jiān)管環(huán)境、設立成本、稅收制度、文化宗教環(huán)境等。

從“走出去”的能力建設看，今后中國銀行業(yè)機構一是繼續(xù)完善公司治理，明確界定股東大會、董事會、高級管理層在投資并購方面的決策權限、決策程序、經營管理職責、問責機制等。二是合理確定發(fā)展戰(zhàn)略，應根據自身情況制訂并明確銀行境內外發(fā)展戰(zhàn)略，提出合理的投資戰(zhàn)略規(guī)劃。三是審慎篩選投并機構，應根據自身戰(zhàn)略發(fā)展需要，對投資并購后的協(xié)同效應進行合理評估，充分論證，審慎決策，嚴格篩選投資并購目標機構。四是切實重視盡職調查，應對擬投資機構進行盡職調查，并對國內或擬投資國家的經濟環(huán)境、金融市場狀況、同業(yè)競爭情況、市場需求、客戶資源等方面進行全面的調查和分析。必要時可借助律師事務所、會計師事務所、資產評估、財務顧問等中介機構的服務。五是提高風險識別能力，應充分識別所有并購風險及潛在風險，包括由于并購可能產生的破產風險、被共同起訴風險，及其他風險。六是落實具體整合要求，對投資并購獲得被投資機構控制權的，應提出明確的機構、業(yè)務、人員整合計劃。七是優(yōu)化內部決策程序，應按照章程等公司治理文件和授權文件規(guī)定的相應權限，由高管層或董事會或股東大會通過。

中國銀行業(yè)“走出去”:出去怎么干?

“走出去”本身并非目的，中國銀行業(yè)機構必須通過這一戰(zhàn)略的實施，穩(wěn)步推進其國際化發(fā)展，實現“經營地區(qū)化、客戶本土化、業(yè)務差異化、管控集中化”的“四化”目標，全面提高綜合業(yè)務能力和核心競爭力。從近一個時期而言，中國已經“走出去”的銀行業(yè)機構，特別是大型銀行，應腳踏實地，從內外部以下幾個方面做好工作，方能逐步達致最終目的。

應完善本外幣、境內外一體化的經營管理體制。建立健全“綜合營銷、專業(yè)營運、內外聯(lián)動、分口監(jiān)管”的國際業(yè)務經營管理體制，加強境內外機構、本外幣產品、前中后臺部門之間的聯(lián)動協(xié)調，形成以產品專業(yè)營運為平臺、各條線專業(yè)化管理的經營機制，實現全球統(tǒng)一客戶營銷、統(tǒng)一產品營運、統(tǒng)一風險管理、統(tǒng)一資源配置、統(tǒng)一技術支持、統(tǒng)一人員調配。

加快國際業(yè)務經營轉型。推動重點區(qū)域和中心城市機構外匯業(yè)務的率先發(fā)展，努力提高市場占有率。適應外經貿政策和市場變化，動態(tài)調整外匯客戶和產品結構，促進進口和出口結算、貿易和非貿易結算、結匯和售匯業(yè)務的結構均衡，實現各項業(yè)務協(xié)調發(fā)展。廣開外匯中間業(yè)務增收渠道，大力增加國際結算、結售匯、外匯理財和貿易融資手續(xù)費收入，形成外匯業(yè)務多元化收入穩(wěn)定增長的格局。

增強境內機構外匯服務功能。加強產品的創(chuàng)新和整合，研發(fā)應收賬款融資、結構性貿易融資、本外幣連接理財、融資理財連接產品，不斷完善以國際結算和結售匯為基礎、以貿易融資和外匯理財為龍頭的外匯產品體系;繼續(xù)做大做強國際結算、結售匯等基礎業(yè)務，穩(wěn)步推行國際結算單證的集中處理，保持貿易結算增速高于外貿進出口增幅，鞏固市場領先地位，為各項增值產品的拓展奠定堅實的客戶和業(yè)務基礎;優(yōu)化貿易融資業(yè)務流程，推動貿易融資集中營運，重點拓展以代理行風險為主體的風險參與、票據買賣等業(yè)務，集中辦理大宗商品貿易融資、結構性貿易融資產品，打造專業(yè)化貿易融資營運平臺;加強產品普及和分銷渠道建設，充分發(fā)揮外匯產品經理作用，做好向客戶、客戶經理和基層經營機構的產品推介和培訓，增強多種類外匯產品營銷和服務能力，積極推進外匯業(yè)務電子服務渠道建設，豐富網上交易產品。

繼續(xù)深化代理行合作。擴大全球代理行網絡，統(tǒng)籌代理行資源調配，推動與重要代理行的戰(zhàn)略合作，加強與互補性強的國際銀行在產品、業(yè)務和技術等多方面的深層次合作，通過“外引內聯(lián)”拓寬與境內外資銀行合作的領域。

有重點、分步驟推進國際化經營布局。第一，繼續(xù)堅持“穩(wěn)健經營、創(chuàng)新產品、規(guī)范管理、防范風險”的基本策略，增強境外機構可持續(xù)發(fā)展能力。積極開展境內外聯(lián)合營銷，不斷完善境內外機構業(yè)務合作方式和產品體系，實現境內外業(yè)務優(yōu)勢互補和聯(lián)動發(fā)展。第二，按照“功能導向和客戶跟隨并重”的混合型策略，在世界主要金融中心和中國主要貿易伙伴國，通過增設經營性機構以及參股、收購等形式，建立美元、英鎊、歐元、日元四大清算中心，形成多幣種、跨時區(qū)的資金營運網絡和覆蓋全球的貿易服務網絡，為“走出去”企業(yè)提供全球化金融服務。第三，在發(fā)達市場建設海外產品開發(fā)中心，發(fā)揮海外機構人才、信息、市場優(yōu)勢，以“海外產品開發(fā)、國內組合銷售”的模式，整體提升中小企業(yè)服務、資產管理業(yè)務、貿易融資等領域的競爭力。第四，緊跟人民幣國際化進程，發(fā)展跨國人民幣資金清算、貿易結算、投資交易業(yè)務以及人民幣離岸業(yè)務，在國際金融市場發(fā)揮人民幣主交易商和主渠道作用。

(作者單位:中國銀監(jiān)會銀行一部北京銀監(jiān)局外資處)