綠色財務管理與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展研究

一、環(huán)境問題對可持續(xù)發(fā)展的影響

(一)環(huán)境問題影響到了企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果

環(huán)境問題可能引起企業(yè)財務狀況，包括靜態(tài)的財務狀況，即對資產(chǎn)、負債和所有者權益的影響，也包括動態(tài)財務狀況，即對現(xiàn)金流動的影響。這必將涉及到資產(chǎn)負債或現(xiàn)金流量表上的許多項目。企業(yè)發(fā)生的各種環(huán)境對經(jīng)營成果的影響體現(xiàn)在支出和收益兩個方面：按照環(huán)境責任原則要求，環(huán)境問題引發(fā)的有關支出有環(huán)境管理費用支出，環(huán)境監(jiān)測支出、排污支出、無污染替代增支等；另外，企業(yè)因積極參與治理污染，也可能直接或間接產(chǎn)生某種經(jīng)濟收益，如利用“三廢”生產(chǎn)產(chǎn)品享受的對流轉稅、所得稅等稅種的減免稅收益，從政府取得的補助或價格補貼等。

(二)環(huán)境問題影響到了企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展

隨著民眾環(huán)境意識的不斷提高，民眾對企業(yè)的環(huán)境行為更加關注。對企業(yè)來說，生產(chǎn)過程、產(chǎn)品及服務的提供如能符合綠色要求，企業(yè)及其產(chǎn)品就可能更受歡迎，可以擴大企業(yè)產(chǎn)品和服務的銷售范圍和銷售數(shù)量，增加企業(yè)收入，提高盈利水平，達到企業(yè)經(jīng)濟利益與環(huán)境保護的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。要實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)就必須在環(huán)境保護中承擔其應當承擔的社會責任。

二、綠色財務管理產(chǎn)生的背景

當前，生態(tài)問題使人們越來越認識到自然環(huán)境和自然資源的重要性。由于自然資源定價困難，污染程度補償量度難以確定，企業(yè)的外溢成本問題一直沒有得到很好的解決，造成了當前全球關注的生態(tài)問題。由于前兩個難以解決的問題，使得因企業(yè)生產(chǎn)造成的生態(tài)問題不能通過市場來解決，也就是在這個問題上市場失靈，這就需要在保證政府不失靈的前提下，由政府來干預解決，從而提出了可持續(xù)發(fā)展問題。生態(tài)問題是人類自身的行為所造成的，所以必須要改變?nèi)祟悓ψ匀坏膽B(tài)度。作為微觀經(jīng)濟主體，企業(yè)的行為首先要加以改變。人類要拋開經(jīng)濟利益，做到觀念和行動同步，全員協(xié)調(diào)一致才能達到預期目的。可持續(xù)發(fā)展是一個長期的系統(tǒng)工程。各國都相繼進行綠色GDP的計算，這就使得企業(yè)的綠色會計和綠色財務管理應運而生。

對企業(yè)來說，首先要在管理上具有可持續(xù)發(fā)展的觀念，這樣才能保證實行清潔生產(chǎn)，才會對生態(tài)問題有所緩解，達到經(jīng)濟效益、生態(tài)效益與社會效益的統(tǒng)一。就企業(yè)管理而言，財務管理是其核心，所以實行綠色財務管理勢在必行。

三、綠色財務管理的主要內(nèi)容

要把一般財務活動和綠色財務活動完全區(qū)分開來是很困難的。筆者認為，綠色財務管理的內(nèi)容應該是在傳統(tǒng)財務管理的基礎上考慮環(huán)境保護因素。因此，其主要內(nèi)容有：

(一)綠色籌融資

由于綠色財務管理要求企業(yè)的經(jīng)濟活動必須考慮到資源環(huán)境問題，因此就必須有特定的資金對應綠色成本的支出。傳統(tǒng)的財務管理理論中的融資方式有兩種，即股票籌資和負債籌資。在綠色財務管理理論中，可以增加綠色股籌資和綠色負債籌資兩種方式。籌集的資金主要用于資源環(huán)境建設及各投資方案中的特定綠色成本支出。綠色財務管理的目標與傳統(tǒng)財務管理的目標是一致的，即企業(yè)價值最大化。在人類日益關注資源環(huán)境問題的今天，企業(yè)發(fā)行綠色股票、綠色債券(為投資環(huán)境建設和綠色成本支出準備的資金)，一方面能夠解決綠色資金的需求；另一方面由于綠色股的發(fā)行，提高了企業(yè)聲望，必然帶來企業(yè)價值升值，從而實現(xiàn)綠色財務管理的目標。當然，在綠色財務管理理論中，籌資過程還要考慮綠色債券、綠色借款的利息，即綠色財務費用的支出，使企業(yè)的綠色負債能夠到期還本付息，不致影響企業(yè)以后綠色資金的籌集。

(二)綠色投資

較之于一般項目投資，綠色投資在項目投資時所要考慮的因素更多。這些因素不僅來自于項目本身的投入和產(chǎn)出，還來自于項目對環(huán)境的影響因素所產(chǎn)生的付出。這些因素貫穿于項目立項、實施及后期的全過程。具體有：1.能否獲批準，這是綠色投資的前提；2.因為項目采取環(huán)保措施而增加的支出以及如不采取環(huán)保措施的罰款等支出；3.項目能否因為進行了綠色投資將得到國家貸款利率、稅收等方面的優(yōu)惠而減少的成本支出；4.因投資于綠色項目而不能投資于其他項目的機會成本；5.由于采取了環(huán)保措施，在項目結束后對廢棄物的回收成本和收入。

(三)綠色分配

綠色財務管理在股利分配方面基本繼承了傳統(tǒng)財務管理理論的內(nèi)容，所不同的是，在支付股利前須按一定的比例提取用來應付綠色資金不足的綠色公益金及要支付的綠色股股利。綠色公益金的提取相當于內(nèi)部融資，是從內(nèi)部籌集綠色支出不足部分的資金。提取過程與企業(yè)提取公益金相似，比例視企業(yè)的情況而定。它不僅要求企業(yè)有盈利，而且要保證有一定數(shù)量的余額。提取順序是在提取公益金之后，提取任意盈余公積金之前。綠色公益金不得挪作他用，只能作為綠色資金不足部分的支出。綠色股股利的支付程序與普通股基本一致，不同的是，如果企業(yè)無盈利而且用盈余公積金彌補虧損后，所余盈余公積金不足以支付股利。在綠色公益金有一定數(shù)量余額的情況下，可用綠色公益金支付一定數(shù)量的綠色股股利，而不能支付普通股股利，借以維護企業(yè)在資源環(huán)境方面的聲望。

四、綠色財務管理與可持續(xù)發(fā)展的相互關系

把可持續(xù)發(fā)展理念引入財務管理中，形成綠色財務管理觀念，其實質就是要求企業(yè)管理者及全體員工，樹立環(huán)境保護和節(jié)約資源的思想，兼顧與企業(yè)相關的各利益集團，包括國家、投資者、債權人、關聯(lián)單位、顧客的利益，折中各方的責權利關系，承擔社會責任，樹立良好的企業(yè)形象，以追求企業(yè)長久、穩(wěn)定的發(fā)展和企業(yè)總價值的不斷增值。

實行綠色財務可以在很多方面促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的實現(xiàn)。首先，可以科學地明確可持續(xù)發(fā)展企業(yè)的成本和效益范圍。在傳統(tǒng)發(fā)展模式下，企業(yè)的唯一目的就是實現(xiàn)自身經(jīng)濟效益的最優(yōu)化，所考慮的成本也只是經(jīng)濟活動中所發(fā)生的經(jīng)濟成本。正是這種傳統(tǒng)的、以經(jīng)濟效益為唯一目的的成本觀和效益觀導致了資源環(huán)境問題。而在可持續(xù)發(fā)展觀下，企業(yè)成本和效益的范疇則是與企業(yè)經(jīng)濟活動有關的社會總成本和社會總效益。北京綠色奧運的總目標是實施國際奧委會指定的《奧林匹克21世紀議程》，在以生態(tài)建設保障綠色奧運的同時，以綠色奧運促進人、城市和區(qū)域的可持續(xù)發(fā)展，就充分體現(xiàn)了這點。其次，綠色財務管理的實行有利于披露企業(yè)在經(jīng)濟活動中有關的成本和效益信息，便于社會公眾了解環(huán)境信息。最后，綠色財務管理能夠將企業(yè)置于社會監(jiān)督之中，使企業(yè)合理地承擔社會經(jīng)濟責任，公平地計算成本、利益，有利于協(xié)調(diào)企業(yè)和社會的關系，樹立良好的公眾形象和社會聲譽，從而增強自身的市場競爭力。

五、建立企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的綠色財務主要措施

(一)建立綠色化的財務管理系統(tǒng)

1 資本市場上的綠色化傾向和有關各方對環(huán)境問題的重視，要求企業(yè)在籌資過程中必須對環(huán)境問題及其產(chǎn)生的財務影響給予足夠的考慮，如國家在哪些方面可能會對保護和改善環(huán)境效果的項目融資給予優(yōu)惠，這必將導致資金成本由環(huán)境問題產(chǎn)生差異。此外，各種環(huán)境法規(guī)還會導致短期或長期環(huán)境負債的產(chǎn)生。

2 許多項目都可能存在對生態(tài)環(huán)境的影響，特別是不利影響，這已引起人們的注意。

3 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動大都會對生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生這樣或那樣的影響，如企業(yè)材料物品的存儲和使用、固定資產(chǎn)在使用中都可能產(chǎn)生相應的環(huán)境污染問題。因此，財務管理中對企業(yè)資金的日常運用和管理也要充分考慮環(huán)境問題。

(二)建立綠色化的成本控制系統(tǒng)

1 在成本的預測、決策、計劃、核算、日常控制和考核分析中都要充分考慮相關的環(huán)境支出，即成本中包含直接相關的環(huán)境支出。對具有嚴重的不利影響的產(chǎn)品，不僅從環(huán)境角度要做出停止生產(chǎn)的決策，而且也必須能從經(jīng)濟和財務的角度做出淘汰出局的決策。

2 在傳統(tǒng)的按照產(chǎn)品類別和部門類別進行成本控制的基礎上，增加針對環(huán)境因素的專門性的成本控制系統(tǒng)。如能源的使用總是直接或間接地影響到環(huán)境質量；生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的廢物不僅對環(huán)境造成危害，同時也意味著企業(yè)將會在此后產(chǎn)生一定的清理成本；包裝物的使用也是一個同時蘊涵經(jīng)濟與環(huán)境因素的問題。

(三)建立綠色的財務評價體系

綠色財務評價是根據(jù)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略而建立的全新的財務評價體系，旨在對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績進行綜合評價，促使其更加注重環(huán)境效益。綠色財務評價的主要內(nèi)容應包括投資評價、籌資評價和運營評價三個部分。其進行評價的主要方法可采取等量分析和定性分析相結合。在對企業(yè)進行綠色財務評價時，必須考慮到所涉及到的一個核心指標——綠色EVA(經(jīng)濟增加值)。只有這樣，企業(yè)才能做到自身的可持續(xù)發(fā)展。

六、結論

在傳統(tǒng)的財務管理理論中，單純以追求經(jīng)濟效益為目標，沒有考慮環(huán)境資源限制的條件(或僅考慮排污費、綠化費等簡單因素)。在環(huán)境問題日益威脅人類生存，可持續(xù)發(fā)展深入人心的今天，傳統(tǒng)的財務管理理論已經(jīng)愈來愈不能適應社會和經(jīng)濟的發(fā)展，所以，傳統(tǒng)的財務管理理論迫切需要注入新鮮血液。