完善我國碳交易市場機制的思考

摘要:低碳經濟的發展已經引起國際社會的廣泛關注，各國都在積極為碳減排的責任和目標尋求途徑和方法。碳交易市場的發展是推動低碳經濟發展的有效措施和途徑，國際碳交易市場發展非常迅速，中國碳交易市場問題頗多，進一步完善我國碳交易市場機制，將有利于我國低碳經濟向更高層次發展。

關鍵詞:低碳經濟;碳交易;碳市場;碳交易市場機制

中圖分類號:F426 文獻標識碼:ADOI:10.3969/j.issn.1672-0407.2010.05.001

文章編號:1672-0407(2010)05-001-03收稿日期:2010—03—16

低碳經濟是以低能耗、低污染、低排放為基礎的經濟模式，是經濟發展方式、能源消費方式、人類生活方式的一次新變革，它將全方位地改造建立在化石燃料(能源)基礎上的現代工業文明，轉向生態經濟和生態文明。[1 ]遏制全球氣候暖化，削減CO2排放量，己經成為21世紀世界各國的共識，從1997年的《京都議定書》、2007年的《巴厘島路線圖》到2009年哥本哈根會議可以看出，各國都在積極為碳減排的責任和目標尋求途徑和方法。除了提高能源利用率、開發新能源、新技術以外，我國還需進一步完善碳交易市場機制，來發展低碳經濟。

一、碳交易市場機制的理論

世界經濟正在加速向低碳經濟轉型。世界經濟歷經工業化、信息化之后，正在走向“低碳化”。[2 ]當前，發展低碳經濟最終要通過實體經濟的技術革新和優化轉型來減少對化石燃料的依賴，降低溫室氣體排放水平。如果沒有市場機制的引入，僅僅通過國家、企業和個人的自愿或強制行為是無法達到減排目標的。

(一)碳交易

碳交易是《聯合國氣候變化框架公約》的第一個附加協議，即《京都議定書》把市場機制作為解決二氧化碳為代表的溫室氣體減排問題的新路徑。即把二氧化碳排放權作為一種商品，從而形成了二氧化碳排放權的交易。碳交易基本原理是，合同的一方通過支付另一方獲得溫室氣體減排額，買方可以將購得的減排額用于減緩溫室效應從而實現其減排的目標，其交易市場稱為碳市場。

(二)碳交易市場

在環境合理容量的前提下，包括二氧化碳在內的溫室氣體的排放行為要受到限制，由此導致碳的排放權和減排量額度(信用)開始稀缺，并成為一種有價產品，稱為碳資產。這種逐漸稀缺的資產在《京都議定書》規定發達國家與發展中國家共同但有區別的責任前提下，出現了流動的可能。由于減排責任、能源利用效率、能源技術、減排空間和成本問題，導致了同一減排單位在不同國家之間存在著不同的成本，形成了高價差。發達國家需求很大，發展中國家供應能力也很大，碳交易市場由此產生。

(三)碳交易市場機制

碳交易的三種排減機制有:清潔發展機制、聯合履行和排放交易。這三種都允許聯合國氣候變化框架公約締約國與國之間，進行減排單位的轉讓或獲得，但具體的規則與作用有所不同。

根據碳交易的三種機制，碳交易被區分為兩種型態:配額型交易和項目型交易。碳市場的運行機制有如下兩種形式:1.基于配額的交易是在有關機構控制和約束下，由減排指標的國家、企業或組織即包括在該市場中，管理者在總量管制與配額交易制度下，向參與者制定、分配(或拍賣)排放配額，通過市場化的交易手段將環境績效(以實際設定的限額水平定義)和靈活性結合起來，使得參與者以盡可能低的成本達到遵約要求。2.基于項目的交易是通過項目的合作，買方向賣方提供資金支持，獲得溫室氣體減排額度。由于發達國家的企業要在本國減排花費的成本很高，而發展中國家平均減排成本低。因此發達國家提供資金、技術及設備幫助發展中國家或經濟轉型國家的企業減排，產生的減排額度必須賣給幫助者，這些額度還可以在市場上進一步交易。

碳交易是實體經濟中的排放單位將其碳排放權根據各個實體的減排成本不同進行交易，碳排放權可以像一般的商品在排放單位間交易。碳交易支付可以通過現金、等價物、債券、可轉換債券、股權證或實物交易如提供減排技術等一種或幾種方式來支付。從虛擬經濟的角度看，金融機構的介入，開發了一些基于碳排放權的保險產品、衍生產品及結構性產品，使得碳排放權逐漸成為一種金融工具，不再是簡單的商品，價格越來越依賴于金融市場。碳交易將金融資本和實體經濟聯通起來，通過金融資本的力量引導實體經濟的發展。這是虛擬經濟與實體經濟的有機結合，代表了未來世界經濟的發展方向。

二、國內外碳交易市場的發展狀況

2005年京都議定書正式生效后，全球碳交易市場出現了爆炸式的增長。2007年碳交易量從2006年的16億噸躍升到27億噸，上升68.75%。成交額的增長更為迅速，2007年全球碳交易市場價值達400億歐元，比2006年的220億歐元上升了81.8%，2008年上半年全球碳交易市場總值與2007年全年持平。 日本和歐美等發達國家及地區已通過碳交易取得了顯著的環境和經濟效益。

到2009年3月，世界上的碳交易所共有四個:歐盟的歐盟排放權交易制、 英國的英國排放權交易制、美國的芝加哥氣候交易所和澳洲的澳洲國家信托。還有巴黎Bluenext碳交易市場、荷蘭Climex交易所、奧地利能源交易所(EXAA)、歐洲氣候交易所(ECX)、歐洲能源交易所(EEX)、意大利電力交易所(IPEX)、倫敦能源經濟協會(LEBA)和北歐電力交易所(Nordpool)等8個交易中心。

目前，中國的人均碳足跡顯著地低于美國、加拿大、日本、俄國、英國和法國 [3]。但是，中國已是全球第一大溫室氣體排放國，雖然沒有減排約束，但中國被許多國家看作是最具潛力的減排市場。聯合國開發計劃署的統計顯示，截止到2008年，中國提供的二氧化碳減排量已占到全球市場的1/3左右，預計到2012年，中國將占聯合國發放全部排放指標的41%。

中國的實體經濟企業為碳市場的發展做出了較大的貢獻，創造了眾多減排額，如2005年，中國最大的氟利昂制造公司山東省東岳化工集團與日本最大的鋼鐵公司新日鐵和三菱商事合作，展開溫室氣體排放權交易業務。估計到2012年年底，這兩家公司將獲得5500萬噸二氧化碳的排放量，此項目涉及溫室氣體排放權的規模每年將達到1000萬噸，是目前全世界最大的溫室氣體排放項目;還有江蘇梅蘭化工股份有限公司和常熟三愛富中昊化工新材料有限公司與世界銀行傘型碳基金的合作，2006年，在北京、成都、重慶等地刮起的由l5家英國碳基金公司和服務機構組成的“碳風暴”等等。

據聯合國和世界銀行預測，全球碳交易在2008-2012年間，市場規模每年可達600億美元，2012年全球碳交易市場容量為1500億美元，有望超過石油市場成為世界第一大市場。如果把眼光放得更遠一些，2012年后的國際碳交易體系也值得期待。碳交易成為世界最大宗商品勢不可擋，而碳交易標的的標價貨幣綁定權以及由此衍生出來的貨幣職能將對打破單邊美元霸權促使國際貨幣格局多元化產生影響。[4 ]

三、我國碳交易市場的發展瓶頸

至今，發達國家及地區已通過碳交易取得了顯著的環境和經濟效益。日本在世界各地大量購買和銷售碳排放權，獲得了巨大的經濟收入;美國農民通過農田碳交易，獲得了新的農業收入來源;德國、英國等通過碳排放權交易管理，做到了經濟與環境的雙贏。除了發達國家和地區，印度、泰國等發展中國家和地區也陸續進入全球碳交易市場。

我國應該加快碳交易市場發展的步伐，但是發展過程中還存在許多發展瓶頸。

全球性履約碳市場中，碳定價權的爭奪和各種交易成本是不可避免的，東道國對CDM的交易價格的過多干預使交易價格不能反映國際碳市場價格的變動，決策成本、批準成本、監測成本等各種成本和各種交易風險會影響市場的交易。

目前我國缺失規范的碳交易平臺，區域性的碳交易所仍然是許多學者關心和討論的對象。建立碳交易所不僅對未來中國更大程度的參與全球碳交易提供有力的平臺，也能夠對當前廣泛開展的CDM項目起到十分有益的影響。當然交易所的發展需要有足夠的資金支持，同時，交易機制、企業信用和監管的缺失，都需要得到有效解決。

CDM往往是雙邊項目，買賣雙方的信用基礎是保障交易和市場秩序的關鍵，我國參與交易的雙方還缺少相應的信用度量和有效監管，隨著中國碳交易額的增加和批準項目的增多，信用度差的國外買家或者國內的參與方則可能給碳交易市場帶來風險，以至金融風險。

同時，中國的碳交易市場中存在CDM 審批程序的不確定性、交易過程中的產品衡量計算問題，成本不透明等等問題也影響著中國碳交易市場機制的發展，發達國家還在全力吸引中國的金融機構參與到他們所建立的碳金融市場中，進而賺取中國資本的利潤，所以我國必須完善碳交易市場機制。 [5 ]

四、完善中國碳交易市場機制的建議

利用碳交易市場機制，是我國發展低碳經濟的必由之路，針對中國碳交易市場存在的諸多問題，我們應該提出相應的措施和對策來進一步完善碳交易市場。

(一)構建一整套與發展全國統一碳市場相關的法律法規體系

碳交易在本質上是金融活動，它不僅與重構國際金融秩序、建構世界碳交易市場緊密聯系，而且與“重構國際經濟政治格局”等問題息息相關。因此，中國需盡快建立一整套與發展全國統一碳市場相配套的相關法律法規體系。[6 ]CDM 項目必須要履行國內、國際兩套程序，經過多個機構審批，而且在交易過程中的核算標準需要參考《京都議定書》中有關碳交易的核算標準，建立一整套適用于國內簡潔、標準化的核算體系，推演出具體的核算數據對照表。同時，為了使交易過程中的決策成本、批準成本、監測成本、強制實施成本以及保險成本降到最低，需要整套統一的法律法規體系來規范市場的交易程序，還需成立相關部門進行監督和管理。

(二)積極構建低碳交易平臺和中國碳交易區域市場

國際上許多氣候交易所和金融機構的成立和運轉，為低碳技術的研發、推廣、應用提供了一個有力的平臺。為了解決中國在國際碳市場交易中缺少定價權的問題，我們應該建立統一的碳交易平臺，為買賣雙方提供充分的信息，降低交易成本，實現公平合理定價。[7 ]

2008年中國成立了三家環境交易所，北京環境交易所、上海環境能源交易所和天津排放權交易所，這幾家環境交易所的成立為“低碳技術”產權的轉讓和推廣應用提供了一個市場化的平臺，我國應該鼓勵這種低碳平臺的建立，還需出臺進一步的具體政策，來規范這些市場中介交易機構的運作，推動這些交易機構到各個省、市、地區建立子機構，形成一個全國范圍的，甚至是全球范圍的市場中介機構交易網，鼓勵它們發揮出最佳作用，以利于低碳技術的研發、推廣和應用。

當前，不僅要發揮現有的排放權交易所、CDM技術服務中心等機構在構建區域性信息平臺和交易平臺的作用，而且要鼓勵全國各個地區，特別是長江三角洲和珠江三角洲地區積極構建碳交易區域市場，沒有眾多的區域市場，不可能有統一的國內市場。

(三)進一步規范中國參與碳交易的企業

全球碳交易的火熱給中國企業帶來新的巨大商機，獲得國外豐富的資金、先進的生產技術以及減排技術以外，還給他們帶來了豐厚的利潤，致使許多企業完全沒有環保的意識，更沒有環保的動力，造成對減排技術的依賴性和惰性。CDM往往是雙邊項目，買賣雙方的業務競爭激烈，市場化程度高，透明度高，因此，買賣雙方的信用基礎是保障交易和市場秩序的關鍵，因此有必要對參與碳交易的企業進行環保、技術、信用等方面的規范，預防可能給碳交易市場帶來風險以至金融風險。配套的政策引導是必要的，要鼓勵企業有效利用資源進行自愿減排，給予政策優惠和稅收減免。

(四)積極參與國際低碳經濟相關的合作

遏制氣候變化，發展低碳經濟不是個人、企業、某個組織或國家的事情，而是需要全球的合作和努力。中國作為發展中國家，雖然沒有被《議定書》納入強制減排計劃中，但是近兩年來中國在清潔發展機制項目及核證減排供應量方面已領先全球。當前我們要從全球金融戰略的視角積極參與碳市場的構建，充分發揮自己的話語權。在國際碳市場交易過程當中，中國處于產業鏈的最底端，提供的是廉價的碳虛擬產品[8]。為了警惕我國成為廉價的減排工具，更好的發展低碳經濟，我國要積極參與國際低碳經濟相關的合作，爭取國際上組織或者國家的支持，充分利用CDM和其它機制，引進資金和先進的低碳技術，[9]使交易價格反映國際碳市場價格的變動，促進碳市場運作更加程序化、正常化、合理化，實現經濟發展和氣候變化之間的平衡。

中國有可能成為世界最大的碳交易市場，最大的環保節能市場，最大的低碳商品生產基地和最大的低碳制品出口國。[10 ]在未來的全球碳市場中，中國同樣面臨著在國際石油市場中喪失定價權的前車之鑒。完善中國的碳交易市場機制既可以解決我國現存的諸多碳交易問題，也可以成為中國在金融危機中參與國際金融市場體系構建的“突破口”，促進我國低碳經濟向更高層次發展。

參考文獻:

[1]鮑健強等，《低碳經濟:人類經濟發展方式的新變革》，中國工業經濟，2008年4月

[2]龔雄軍，陳霖，《世界經濟低碳化趨勢正深入發展》， 企業 產業，2008年10月

[3]聯合國開發署，《人類發展報告2007/2008》， 2007年12月

[4]王穎，《碳交易市場的機制和前景》，《亞布力觀點》，2009年2月

[5]《中國經濟報告》，2009年第4期

[6]楊志，《中國應積極參與全球碳市場》，光明日報，2009年10月

[7]管清友，《碳交易市場前景可觀》，中國能源報，2009年11月

[8]陳波，《國際碳市場背后的產業競爭》，http://blog.sina.com.cn/co2ver，2009年

[9]夏堡，《發展低碳經濟，實現城市可持續發展》，中國低碳網，2009年8月

[10]《“低碳經濟”概述及其在中國的發展》，經濟視角(上)，2009年3月

(責任編輯:王貴)