農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)機(jī)制問(wèn)題探索

摘要：我國(guó)包括農(nóng)村在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)資金利率，已經(jīng)由國(guó)家完全的計(jì)劃確定逐步實(shí)現(xiàn)向市場(chǎng)化方向過(guò)渡，隨著利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，建立完善、科學(xué)的貸款利率定價(jià)機(jī)制對(duì)農(nóng)村信用社的發(fā)展尤為重要。本文分析了當(dāng)前農(nóng)村信用社貸款定價(jià)的現(xiàn)狀及貸款定價(jià)機(jī)制中存在的缺乏價(jià)格制定能力、信用社內(nèi)部信貸資金成本測(cè)算不完整、貸款定價(jià)機(jī)制不完善、信用環(huán)境達(dá)不到科學(xué)定價(jià)要求、貸款定價(jià)“高浮”比例過(guò)大等問(wèn)題，提出了要完善和發(fā)展農(nóng)村信用社的信用等級(jí)評(píng)定機(jī)制、健全貸款利率定價(jià)機(jī)制、堅(jiān)持優(yōu)惠利率原則、完善貸款利率定價(jià)方法、發(fā)揮央行在利率定價(jià)機(jī)制方面的，督導(dǎo)作用、完善農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償分擔(dān)機(jī)制等建議。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村貸款：利率水準(zhǔn)；決定機(jī)制；問(wèn)題研究

我國(guó)包括農(nóng)村在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)資金利率，已經(jīng)由國(guó)家完全的計(jì)劃確定逐步實(shí)現(xiàn)向市場(chǎng)化過(guò)渡，貸款利率的確定權(quán)在保持基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，已經(jīng)或者正在轉(zhuǎn)向資金的供給者手中。因此，科學(xué)地確定貸款利率，準(zhǔn)確地制定資金價(jià)格成為農(nóng)村信用社必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

一、貸款定價(jià)理論及其模型

西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的市場(chǎng)實(shí)踐與探索，已經(jīng)建立起相對(duì)科學(xué)、系統(tǒng)的貸款定價(jià)模型和理論體系，值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。西方商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型主要有：

1 成本加成定價(jià)模型

一種較為傳統(tǒng)的、屬于成本導(dǎo)向模型。要求貸款價(jià)格要彌補(bǔ)銀行提供服務(wù)的成本，并能從中獲取一定的目標(biāo)利潤(rùn)。在這種模式下，貸款價(jià)格包括以下4部分：貸款資金的籌集成本，與貸款有關(guān)的各項(xiàng)營(yíng)業(yè)費(fèi)用；貸款的風(fēng)險(xiǎn)升水，即對(duì)貸款可能發(fā)生的違約風(fēng)險(xiǎn)做出的必要補(bǔ)償；目標(biāo)利潤(rùn)，即銀行從每筆貸款中應(yīng)獲得的收益。

2 價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)模型

要求首先選擇某種基準(zhǔn)利率作為“基價(jià)”，然后針對(duì)不同信用等級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)程度的客戶確定不同水平的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，以基準(zhǔn)利率加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)作為該筆貸款的實(shí)際利率。即貸款利率=基準(zhǔn)利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)點(diǎn)數(shù)。這一模型屬于市場(chǎng)導(dǎo)向模型，具有較強(qiáng)的可操作性，制定的價(jià)格既反映了銀行資金和管理成本的平均水平，又反映了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀況，較容易為借貸雙方所接受，更具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。缺點(diǎn)是沒(méi)有充分考慮借款人的綜合貢獻(xiàn)度和銀行的經(jīng)營(yíng)成本。

3 客戶盈利分析模型

該模型認(rèn)為銀行貸款定價(jià)要從銀行與客戶的整體關(guān)系入手全面分析貸款人對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度，這些貢獻(xiàn)包括了資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)等方面。銀行在綜合計(jì)算與客戶各種業(yè)務(wù)往來(lái)的成本和收益的基礎(chǔ)上，根據(jù)銀行的目標(biāo)利潤(rùn)及客戶風(fēng)險(xiǎn)水平等給出貸款定價(jià)。

4 低于優(yōu)惠利率定價(jià)法

以低于優(yōu)惠利率發(fā)放貸款主要是針對(duì)貸款期限短(幾天、幾個(gè)星期)、貸款額度大的借款人，也是西方商業(yè)銀行近年來(lái)激烈競(jìng)爭(zhēng)和金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。

5 基于風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)模型

該模型認(rèn)為，貸款定價(jià)的實(shí)質(zhì)是通過(guò)對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和度量，對(duì)每筆貸款確定一個(gè)合理的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差補(bǔ)償，該風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差必須能夠補(bǔ)償銀行對(duì)特定債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。目前比較前沿的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)主要包括結(jié)構(gòu)法模型和簡(jiǎn)化法模型兩類。結(jié)構(gòu)法模型是最早出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，該模型將違約的概率看作內(nèi)生變量，利用期權(quán)定價(jià)公式對(duì)債務(wù)進(jìn)行定價(jià)。簡(jiǎn)化法模型運(yùn)用信用等級(jí)的信息來(lái)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)，核心思想是利用固定收益證券的利率期限結(jié)構(gòu)理論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)進(jìn)行定價(jià)。

二、農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)現(xiàn)狀

目前，農(nóng)村信用社的貸款利率統(tǒng)一由各縣(市)聯(lián)社確定和管理，貸款定價(jià)方法是采取“基準(zhǔn)利率+浮動(dòng)幅度”的方式，即在央行規(guī)定的各期限的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上結(jié)合轄區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、人均收入水平及貸款需求情況，確定浮動(dòng)幅度。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的利率浮動(dòng)實(shí)際操作，農(nóng)村信用社已經(jīng)積累了利率定價(jià)的一些基本經(jīng)驗(yàn)，但是由于其自身的條件限制和市場(chǎng)定位的特點(diǎn)，其利率定價(jià)機(jī)制的科學(xué)性與利率市場(chǎng)化的要求仍然有較大的距離，普遍缺乏對(duì)資金成本和價(jià)格的分析研究，存在資金籌措的盲目性和資金定價(jià)的隨意性。這些問(wèn)題的產(chǎn)生和存在有著多方面的原因，歸納起來(lái)，主要有以下方面：

1 缺乏價(jià)格制定能力

由于人員總體素質(zhì)偏低，農(nóng)村信用社嚴(yán)重缺乏能夠進(jìn)行價(jià)格制定的專業(yè)人員。信貸資料嚴(yán)重缺乏，貸款定價(jià)的確定一方面需要信用社自身經(jīng)營(yíng)管理資料，同時(shí)也需要大量的客戶資料，既需要貸款戶以及潛在貸款戶信用資料，以準(zhǔn)確測(cè)算貸款信用風(fēng)險(xiǎn)情況，也需要貸款客戶連續(xù)多年的準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)資料，以更好地確定個(gè)別貸款戶的貸款利率優(yōu)惠幅度。但是，由于多方原因，農(nóng)村信用社嚴(yán)重缺乏相關(guān)資料，有許多信用社連最基礎(chǔ)的客戶(包括農(nóng)戶)信用資料都沒(méi)有。農(nóng)村信用社目前正處于改革時(shí)期，機(jī)構(gòu)、人員不穩(wěn)定、變動(dòng)大、網(wǎng)點(diǎn)多，人員素質(zhì)參差不齊，嚴(yán)重影響貸款價(jià)格的制定和管理。

2 信用社內(nèi)部信貸資金成本測(cè)算不完整

產(chǎn)品價(jià)格的確定，需要以完全的成本計(jì)算為基礎(chǔ)，特別是，信貸產(chǎn)品利率價(jià)格的確定，既要考慮直接成本因素，也要考慮間接成本，還必須考慮風(fēng)險(xiǎn)成本，貸款利率價(jià)格要全面覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。但是，許多農(nóng)村信用社在測(cè)算貸款成本時(shí)，僅僅注意貸款資金成本，忽視了全部資金來(lái)源成本；另外，也未將風(fēng)險(xiǎn)損失貸款納入信貸資金成本中去。測(cè)算信貸成本不完整，信貸資金定價(jià)的方法不準(zhǔn)確，導(dǎo)致了信貸資金定價(jià)的盲目性和隨意性。

3 農(nóng)村信用社貸款定價(jià)機(jī)制不完善，缺乏科學(xué)的定價(jià)依據(jù)

貸款利率定價(jià)缺乏風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，企業(yè)、個(gè)人征信系統(tǒng)不健全，貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)操作容易造成主觀隨意。農(nóng)村征信體系正在建立中，還沒(méi)有完全覆蓋。一般認(rèn)為，農(nóng)村生產(chǎn)生活環(huán)境相對(duì)封閉，彼此熟識(shí)，個(gè)人或團(tuán)體似乎自然而然而然具備了相對(duì)透明的個(gè)體信用情況。其實(shí)，這實(shí)際上是把對(duì)農(nóng)信社貸款風(fēng)險(xiǎn)的完全放置于基層社信貸員身上。這樣貸款利率的風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)充滿主觀隨意性，使農(nóng)信社的貸款隱含了較大風(fēng)險(xiǎn)。

4 信用環(huán)境達(dá)不到科學(xué)定價(jià)要求

作為農(nóng)村信用社來(lái)講，服務(wù)“三農(nóng)”的市場(chǎng)定位決定了農(nóng)村信用社授信對(duì)象主要為農(nóng)戶、個(gè)體工商戶、城市社區(qū)居民和中小企業(yè)，與大、中型企業(yè)相比，它們的經(jīng)營(yíng)管理相對(duì)不規(guī)范，大部分中、小企業(yè)的各類財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性不高，城市社區(qū)居民、農(nóng)戶和個(gè)體工商戶根本沒(méi)有財(cái)務(wù)報(bào)表，缺少科學(xué)進(jìn)行利率定價(jià)所需要的客觀、真實(shí)、連續(xù)的依據(jù)，很難用科學(xué)的手段對(duì)他們的經(jīng)營(yíng)情況、資信情況進(jìn)行預(yù)測(cè)和判斷，很難進(jìn)行科學(xué)的利率定價(jià)。貸款利率呈上升趨勢(shì)，農(nóng)戶貸款利息負(fù)擔(dān)加大

5 貸款定價(jià)“高浮”比例過(guò)大

農(nóng)信社各期限貸款利率水平有上升趨勢(shì)，特別是農(nóng)戶貸款，普遍有較大幅度上升，一些農(nóng)信社甚至出現(xiàn)了超過(guò)2倍以上的浮動(dòng)。由于農(nóng)信社在農(nóng)村市場(chǎng)處于壟斷地位，使得農(nóng)信社擁有貸款利率定價(jià)的決定權(quán)。當(dāng)前農(nóng)信社加快發(fā)展的壓力不斷增大，農(nóng)信社存在改善自身經(jīng)營(yíng)狀況，充實(shí)資本金實(shí)力，增強(qiáng)盈利能力的利益驅(qū)動(dòng)。農(nóng)信社利用在農(nóng)村市場(chǎng)上的壟斷地位實(shí)行高利率的定價(jià)策略，從而加大自身獲得能力。具體表現(xiàn)在：大部分農(nóng)信社在制定和執(zhí)行利率浮動(dòng)辦法時(shí)，較少根據(jù)貸款對(duì)象、貸款投向等不同設(shè)立差別利率和優(yōu)惠利率。貸款利率只上浮不下浮，利率整體上浮幅度較大。

三、政策與實(shí)務(wù)層面的農(nóng)村貸款利率定價(jià)機(jī)制培育策略

1 完善和發(fā)展農(nóng)村信用社的信用等級(jí)評(píng)定機(jī)制

近年來(lái)，信用農(nóng)戶、信用村、信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)制度的深入建設(shè)，為農(nóng)村信用社的農(nóng)戶信用等級(jí)的評(píng)定工作奠定了基礎(chǔ)。農(nóng)村信用社應(yīng)進(jìn)一步完善農(nóng)戶信用等級(jí)評(píng)定和管理機(jī)制，加快信貸管理的電子化建設(shè)，不斷擴(kuò)大農(nóng)戶資信評(píng)定的覆蓋面和信息含量，發(fā)揮利率不同浮動(dòng)幅度的杠桿作用，推進(jìn)信用村、鎮(zhèn)、農(nóng)戶等農(nóng)村信用體系建設(shè)，創(chuàng)造一個(gè)良好的農(nóng)村信用環(huán)境。同時(shí)，要積極學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合農(nóng)村中農(nóng)戶和產(chǎn)業(yè)組織中小規(guī)模經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，制定出較完善的農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定辦法，并與貸款利率浮動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)掛鉤，增強(qiáng)企業(yè)的資信意識(shí)，提高利率對(duì)客戶的吸引力。

2 健全貸款利率定價(jià)機(jī)制

成立貸款利率定價(jià)相關(guān)組織?？茖W(xué)的貸款利率定價(jià)直接關(guān)系到農(nóng)村信用社自身業(yè)務(wù)發(fā)展和支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)，聯(lián)社理事會(huì)要設(shè)立利率定價(jià)管理委員會(huì)，定期分析利率走勢(shì)，評(píng)估本聯(lián)社利率政策及執(zhí)行效果，審議批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)層制定或調(diào)整利率定價(jià)體系；基層社要設(shè)立利率管理部門，負(fù)責(zé)日常管理，及時(shí)制定調(diào)整利率政策，審批超權(quán)限的利率定價(jià)。定期通報(bào)利率市場(chǎng)趨勢(shì)、利率變動(dòng)對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的影響，根據(jù)基準(zhǔn)利率上升或下降的趨勢(shì)，引導(dǎo)信用社調(diào)整利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

建立充分反映資金供求關(guān)系的貸款利率定價(jià)體系。一是根據(jù)貸款對(duì)象、方式、擔(dān)保物、期限、信用記錄、客戶能力及在農(nóng)信社存款額度因素，結(jié)合國(guó)家宏觀調(diào)控要求、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品市場(chǎng)等多方面信息制定具體的貸款利率體系，為科學(xué)合理定價(jià)提供依據(jù)；二是建立貸款利率定價(jià)權(quán)限制度。聯(lián)社要充分發(fā)揮基層信用社和客戶經(jīng)理的主觀能動(dòng)性，授予基層信用社及客戶經(jīng)理一定幅度的貸款利率定價(jià)權(quán)；三是在利率定價(jià)參照數(shù)據(jù)指標(biāo)中，可以考慮收集、歸類、分析農(nóng)村信用社近幾年來(lái)的一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，如各類貸款規(guī)模經(jīng)營(yíng)、利率水平、貸款違約率及違約損失等。四是推行貸款利率定價(jià)“聽(tīng)證”制度，提高利率定價(jià)的透明度和適應(yīng)性。

3 堅(jiān)持優(yōu)惠利率原則

農(nóng)村信用社只有植根于農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民，才會(huì)有強(qiáng)大的生命力。對(duì)農(nóng)戶小額信用貸款和涉農(nóng)企業(yè)貸款利率，實(shí)行傾斜政策。兼顧社會(huì)效益和自身利益，確定合理的利率浮動(dòng)區(qū)間。農(nóng)村信用社以服務(wù)“三農(nóng)”為宗旨，在貸款利率定價(jià)上，必須首先考慮農(nóng)民的切身利益，不能一味追求高定價(jià)。同時(shí)，農(nóng)村信用社也要做好自身的成本核算工作，通過(guò)合理設(shè)置經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)和配備人員，節(jié)約費(fèi)用等途徑，進(jìn)一步降低成本，從而找到一個(gè)既有利于社會(huì)也有利于自身的平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)自身利益和社會(huì)效益的最大化。

4 完善貸款利率定價(jià)方法

為使貸款定價(jià)合理，具有科學(xué)性和可行性，信用社要根據(jù)利率定價(jià)目標(biāo)和定價(jià)的四個(gè)基本原則(成本效益原則、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋原則、市場(chǎng)化原則和差別化原則)，并結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)承受能力和自身效益來(lái)推出新的定價(jià)模式，如基本利率加(減)點(diǎn)法、成本加總法、成本收益法等。

5 發(fā)揮央行在利率定價(jià)機(jī)制方面的督導(dǎo)作用

央行要采取一定的措施和辦法來(lái)促進(jìn)和督導(dǎo)農(nóng)村信用社加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程和定價(jià)機(jī)制建設(shè)。一是建議央行加大窗口指導(dǎo)的力度。二是支持農(nóng)村信用社建立科學(xué)、合理、有效的貸款定價(jià)機(jī)制。基層央行要加大利率指導(dǎo)工作力度，嚴(yán)密監(jiān)測(cè)信用社貸款利率定價(jià)機(jī)制的形成。以確保貸款利率能夠定從有理、優(yōu)惠有因，授權(quán)有度，防止人情定價(jià)，主觀定價(jià)等現(xiàn)象產(chǎn)生，建立相應(yīng)的檢查監(jiān)督制度。

6 完善農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償分擔(dān)機(jī)制

完善的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償分擔(dān)機(jī)制有助于形成合理的貸款利率水平和防范金融風(fēng)險(xiǎn)。(1)建立合理的農(nóng)村中小企業(yè)融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。政府應(yīng)鼓勵(lì)建立專業(yè)涉農(nóng)信用擔(dān)保體系，組建商業(yè)性和政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)解決農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款擔(dān)保難的問(wèn)題。(2)積極探索農(nóng)村融資和信貸擔(dān)保抵押新途徑，探索試行集體地土權(quán)的抵押融資方式。(3)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)政性補(bǔ)貼。農(nóng)業(yè)是弱勢(shì)行業(yè)，因此，要設(shè)立一定的財(cái)政貼息和擔(dān)保制度，對(duì)一些農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)和農(nóng)民給予貼息或擔(dān)保，用財(cái)政手段來(lái)彌補(bǔ)利率市場(chǎng)化對(duì)一些農(nóng)民和農(nóng)業(yè)的不利影響。為鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)“三農(nóng)”發(fā)放貸款，國(guó)家對(duì)其農(nóng)業(yè)貸款占其貸款總額的一定比例以上的部分，可以在稅收方面給予一定的優(yōu)惠待遇；對(duì)農(nóng)貸利差提供相應(yīng)利率補(bǔ)貼。