貿(mào)易融資離企業(yè)有多遠(yuǎn)?

在采訪中，記者發(fā)現(xiàn)，缺乏抵押物的企業(yè)在遇到資金困難時，向家人和朋友籌借幾乎是他們的第一選擇和唯一選擇，這幾乎是一個普遍的現(xiàn)象。

而與此同時，在記者對銀行的采訪中，無一例外，受訪銀行都表示貿(mào)易融資正在成為目前的業(yè)務(wù)重點(diǎn)。在過去兩年中，包括中國銀行、深圳發(fā)展銀行、渣打銀行在內(nèi)的各家銀行紛紛推出多種產(chǎn)品，從應(yīng)收賬款票據(jù)、物流中的貨物，甚至只是訂單合同都已經(jīng)成為可以作為融資的憑據(jù)。

一方面是銀行積極開發(fā)產(chǎn)品的熱情，另一方面卻是企業(yè)的懵懂態(tài)度。貿(mào)易融資離企業(yè)究竟有多遠(yuǎn)?

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提升物權(quán)意識

“企業(yè)應(yīng)當(dāng)革新自己對于物權(quán)的認(rèn)識。”渣打銀行中國區(qū)現(xiàn)金管理貿(mào)易結(jié)算和證券交易部總經(jīng)理沈漢良表示，“與抵押貸款不同，貿(mào)易融資中企業(yè)很多時候是掌握了一些可在未來變現(xiàn)的物權(quán)。對出口企業(yè)而言，可能是應(yīng)收賬款；對進(jìn)口企業(yè)而言，可能是應(yīng)收貨物。這些通常處于‘交易中’狀態(tài)的物權(quán)，現(xiàn)在已經(jīng)可以成為銀行認(rèn)可的抵押品。”

不過他同時也承認(rèn)，企業(yè)真正要實(shí)現(xiàn)貿(mào)易融資，也就意味著要向銀行開放整個貿(mào)易過程。不少業(yè)務(wù)的辦理涉及貿(mào)易流程中很多票據(jù)、交易文本的提交，而這些，對于不少尚未建立完善財(cái)務(wù)制度的中小企業(yè)而言，并不容易。

在中國銀行高級研究員譚雅玲看來，過去很長一段時間內(nèi)，中小企業(yè)只是致力于擴(kuò)大產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模，以圖產(chǎn)生利潤來維持企業(yè)的現(xiàn)金流運(yùn)作，而對于企業(yè)的理財(cái)不太看重。現(xiàn)在有的企業(yè)被外商拖欠貨款，自然出現(xiàn)現(xiàn)金流吃緊。這也是在提醒企業(yè)，對于企業(yè)的資金管理不一定要等錢到手了才開始。

尋找風(fēng)險(xiǎn)杠桿

2009年末，我國小企業(yè)不良貸款率是10.6％，高于整個銀行業(yè)平均水平7～8個百分點(diǎn)。長期以來中小企業(yè)資源占有量少，平均成活期短，使得銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)居高不下。成本和風(fēng)險(xiǎn)，是銀行向企業(yè)發(fā)放融資時的主要考量，這點(diǎn)對于貿(mào)易融資也不例外。只是相對于常規(guī)抵押貸款“一刀切”的標(biāo)準(zhǔn)，各家銀行在2010年集中推出的貿(mào)易融資產(chǎn)品都帶有顯著的“供應(yīng)鏈特色”。

無論是深發(fā)展，還是招商銀行，這種供應(yīng)鏈?zhǔn)降馁Q(mào)易融資方式，都將企業(yè)的上游或下游企業(yè)納入了風(fēng)險(xiǎn)控制的范疇。尤其是供應(yīng)鏈中資信較好的核心企業(yè)的存在，對于與之發(fā)生直接交易關(guān)系的企業(yè)而言，增加了融資的機(jī)會。

這種融資的機(jī)會一方面體現(xiàn)在核心企業(yè)能夠保證支付貨款或供貨，使得銀行有可能在企業(yè)取得訂單的階段就提供給一定的資金支持，有實(shí)際訂單的保證，企業(yè)實(shí)現(xiàn)單筆貿(mào)易融資的幾率加大。另一方面，核心企業(yè)往往在銀行有較大的授信額度，銀行從其中分配出額度提供給企業(yè)，也保證了融資資金的來源。

和企業(yè)直接向銀行融資從供應(yīng)鏈上尋求突破不同，一些外貿(mào)服務(wù)機(jī)構(gòu)也參與其中。憑借服務(wù)大量外貿(mào)企業(yè)的貿(mào)易數(shù)據(jù)積累，以規(guī)模優(yōu)勢換取銀行的綜合授信，再將這些資金轉(zhuǎn)移給需要的企業(yè)。

這兩種方式的本質(zhì)，至少給廣大進(jìn)出口企業(yè)提了個醒：如果自己不具備融資的條件，就應(yīng)該尋找適合的風(fēng)險(xiǎn)杠桿。

貿(mào)易融資離企業(yè)有多遠(yuǎn)?或許也取決于企業(yè)對其認(rèn)識有多深。