年金險:保障退休后現金穩定流入

[理念]

與大家所熟悉的普通壽險、意外險、重大疾病保險不同，養老年金保險是一種特殊的保險。

它并不會在保戶出現意外、罹患疾病時給予一定的賠償，而是在被保險人達到一定年齡，如到退休年齡時，開始定期地發放養老金。

年金保險的目的是保障被保險人因壽命過長，耗盡財富而無法養老;相反，人壽保險是保障被保險人因過早死亡而造成的收入損失。

盡管年金和人壽保險在功能上有差別，但年金仍是一種保險產品。年金和保險產品的基本原則是相同的，都是集中個人資金，并按照生命表所反映的死亡率和生存率計算保費。

在美國，年金是一種頗受歡迎的儲蓄方式，在世界其他市場上，年金產品也同樣占據著重要地位。年金產品的流行反映了人口的老齡化趨勢，也說明人們對政府養老制度的信心越發不足，并希望通過稅收優惠的儲蓄方式建立個人養老基金。

從最廣泛的意義上講，年金即為一系列的定期支付。養老或年金保險合同是指在被保險人的生存期間或某一約定期間內，保險公司定期給付保險金的保險協議。

人壽保險的主要目的就是建立一筆資金。而年金正好相反，其基本功能是系統地變現一筆資金。當然，大部分年金也是一種儲蓄工具，只不過年金積累資金的目的是為了償付資金。

年金給付由三個要素決定:本金、利息和生存因素。也許并非十分準確，但我們可將年金的運作過程做如下理解:如果一個人存活的時間等于平均壽命，那么他參加年金保險既不會獲益也不會有所損失。如果他的壽命超過平均壽命，他所領取的額外年金給付主要來源于沒有活到平均壽命的被保險人所積累的資金。相反，對于沒有活到平均壽命的年金領取人來說，他所得到的年金給付就少于他自己繳納的保費(及利息)，剩下的部分貢獻給保險資金集合，用來為那些生存超過平均壽命的年金領取人提供持續性收入。

由于沒有人知道自己是否會生存超過平均壽命，保險公司根據大數定律安排年金的做法既是公平而有效的，也就是說，利用保險產品來進行自己的養老規劃是目前比較可靠的方式之一。

繳費和領取時間最關鍵

作為養老金儲備的一種方式，年金保險能否跑贏通脹是大家關心的話題。養老年金產品本身也在不斷發展，特別是分紅特性的加入，很大程度上就是為了彌補通貨膨脹的影響。

如果僅選擇傳統型的養老險，由于從購買到領取養老金，時間跨度較長，有時甚至出現所繳納的總保費之和大于能夠獲得的各項保障及收益之和的現象，俗稱“保費倒掛”。因此應該首要考慮帶有分紅功能的產品，可以抵御通脹，至少不會出現領取金額比所繳費用還少的情況。

目前市場上年金保險產品繳費期長短不一，一般可提供3年繳、5年繳、10年繳、20年繳以及一次性繳費等。

一般有穩定收入的工薪階層宜選繳費期長的，避免每年繳費壓力大，同時可換取較高保額;而企業主或個體戶因為繳費能力不穩定，未來面臨的不確定風險較多，宜選繳費期短的產品。

年金保險的到期年齡比較長，如80歲、88歲、100歲，有的產品還可終身領取，即養老金給付期限到身故為止。領取的年限越長，意味著能提供更加持續、穩定的養老金給付，來保障退休后對日常生活開支的持續性需求。

一般情況下，領取年期越長越好，但終身領取的產品可能每年領取額比較低，不一定比定期領取的產品更適合，具體產品得具體比較。

最大誤區:并非領取金額越多越好

不少投保人認識存在誤區，即年領取金額越多越劃算，其實，有的年金保險產品每年領取金額較少，但滿期返還較多，此類產品身故保障功能較強，養老功能不明顯;而側重于養老功能的年金產品，每年領取金額較多，一般保障極低或沒有身故保障功能，這種產品通常都設有保證領取年限，未到領取年限就身故可將剩余未領取金額給予指定受益人，一般保證領取期越長越有吸引力。

如何選擇應據個人情況而定，如果側重于保障養老，應選擇每年返還較多的產品來保障生活品質。

選擇年金保險產品，應關注產品的領取時間，通常情況下，年金產品設定在某一年齡，如50歲、55歲、60歲才能領取，也有一些即期型產品，在保單生效的同時即可領取首年年金。如果需要通過年金保險為未來養老提供保障，可選擇一定年齡后領取，如60歲開始領取，對于有近期現金需求的人，則可選擇即繳即領型。

一般來說，保險產品要有足夠的資金增值時間，才能保證未來的收益。即繳即領型的產品因為缺乏資金積累時間，產品現金價值較低，通常很長時間才返本。

養老年金的確定性使得它的收益率并不會太高，所以市民應該考慮構建一個合理的資產配置，以達到更高的綜合回報率。

另外，養老涉及的時間長，養老費用的問題較為復雜，當前的資產積累情況、退休后的收入狀況、日常的支出需要、通貨膨脹率、預期投資收益率以及計劃規劃時間等眾多因素決定了到底需要多少養老費用。

理財專家建議，可以采取兩種方式來計算養老費用:一是以先假設計劃養老的年限，根據未來的預期收益來計算退休后每月可支配的養老金額;二是先假設計劃養老的年限，退休后每月期望的養老金來計算目前的資金用作養老，計算投資者的預期收益需要達到何種水平才能達到該項養老計劃。

養老錢不能全部指望存款和股票

在各種理財工具中，最常見的是銀行儲蓄與債券，資金安全，可以比較靈活地取用，但是收益受近期利率影響，一般定期存款最長為5年，近年來貨幣市場一直處于利率下降區間，存在銀行的資產甚至有貶值的可能，以一年期存款利率為例，1990年為10.08%，而目前僅為2.25%;股票看似收益高，但伴隨著非常高的風險，一般不建議作為養老規劃的主要部分。

對于養老，保險產品無疑是最主要的選擇。理財專家指出，與儲蓄相比，保險能提供長至幾十年的資金運作時間，通常以投保時的利率作為保證利率的參考，很多在上世紀90年代購買養老保險產品的客戶無疑是最大的受益者;其二，保險有“半強制儲蓄”的作用，能夠避免資金使用的不確定性，做到?？顚Ｓ?最重要的是，當意外事件發生時，只有保險能在最短的時間里給付一筆遠大于投資數額的保險金，以解燃眉之急。

每一款年金險產品設立之初，即設定了固定的收益率。通常保險公司根據資本市場投資環境和投資標的的獲利能力，設定年金險的固定收益率，同時還要考慮與銀行存款利率等元素的競爭。設定固定收益率是為了恒定保費支出，保證保險公司的長期收益，也保證投保人的投資收益不受資本市場影響。

投保人投保后，不必像擔心投連險或萬能險收益率那樣擔心年金險的收益率，因為無論資本市場如何動蕩，年金險都會保證投保人的收益率。

因此，年金險不會隨著資本市場的波動而波動，它根據客戶的期望，即在若干年后想領取多少養老金，來確定現在所繳納的保費金額，且在不同的年限可以享受保險公司投資的分紅。