上市公司非經常性損益信息披露的改進研究

萬平 戴輝

上市公司非經常性損益信息披露的改進研究

萬平 戴輝

為了保證上市公司的財務信息更客觀地反映其財務狀況和盈利能力，中國證監會于2008年11月發布公告對2007年的規定進行了修訂。通過對100家上市公司財務報表中非經常性損益披露的統計分析，發現新的披露制度仍存在概念界定不完整、披露不統一、與退市政策關聯度弱等不足之處，有待于進一步改進。

非經常性損益信息披露改進

2008年10月證監會發布了《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經常性損益》（以下簡稱“新公告”），再次對2007年的問答第1號進行了修訂和補充。這次修訂主要是基于新會計準則的頒布以及實施一年多以來暴露的問題，對非經常性損益項目的政策進行了修訂，按2007年規定，非經常性損益項目為15項，而新公告是21項，其中未變動6項，新增6項，修改9項。從1999年中國證監會初次定義“非經常性損益”開始，僅9年的時間,有關“非經常性損益”披露規范就出現5版,修訂了4次，由此可以看出非經常性損益的重要性。新公告從層次上有了明顯提升，從問答型文件上升為證監會公告性文件，提高了非經常性損益規定的法律效力，強化了對上市公司的約束。

從這幾次對非經常性損益披露制度的修訂來看，我國對非經常性損益定義的界定越來越清晰、完善，越來越便于執行，更能體現非經常性損益的性質特點，對進一步擠出上市公司業績水分的作用更加明顯。證監會對非經常性損益標準的及時修訂，適應了新會計準則的實施要求，滿足了證券市場發展對高質量財務會計信息的需求，有利于投資者更好地識別上市公司的盈利情況，更好地評價公司的經營業績。

一、新公告的非經常性損益構成分析

本文選取了2009年100家上市公司的年度報告進行分析。樣本滿足三個條件，一是已經公開披露2009年年報；二是在年報中單獨披露了扣除非經常性損益后的凈利潤；三是在年度報告中注明依照《公開發行證券的公司信息批露解釋性公告第1號——非經常性損益（2008）》（證監會公告[2008]43號）的要求確定和批露。

這100家上市公司都在年度報告中列示了非經常性損益的項目和金額及占非經常性損益的比例。部分上市公司在補充資料中對非經常性損益按照《公開發行證券的公司信息批露解釋性公告第1號——非經常性損益（2008）》的要求對非經常性損益進行了較詳細的披露。對其項目和金額的統計如表1。

這100家公司中有一家公司單獨披露了辭職補償金，有一家公司單獨披露了捐贈支出。（一）非流動性資產處置損益，（三）政府補助，（二十）除上述各項之外的其他營業外收入和支出，幾乎是每家公司必有內容。（八）、（十）、（十一）、（十九）這幾個項目沒有一家公司對其有披露。從比例來看“非流動性資產處置損益，包括已計提資產減值準備的沖銷部分”這一項有97家公司對其進行披露，占非經常性損益總額的比例為46.42%，“計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營業務密切相關，符合國家政策規定、按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外”這一項有92家公司對其進行披露，占非經常性損益總額的比例為24.68%，“除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益”這一項有41家公司對其進行披露，占的比例為13.96%。這三項占的比例是相當大的，也就是說這三項是上市公司經常利用其進行盈余管理的項目。

表1 非經常性損益項目披露情況統計表（單位：萬元）

非流動資產處置損益一直以來是非經常性損益的傳統項目，主要是上市公司處置固定資產、無形資產、在建工程等非流動資產的收益。非流動資產處置事項的發生可能是由于企業經營性質、經營范圍的變化引起的。當企業規模發展壯大到一定程度時，也需要對企業的資產和投資進行不斷的調整，所以這一類的披露也就相對較多，一些公司利用其操縱利潤也相對容易一些。如*ST波導（600130）在2009年披露的非流動資產處置損益的金額為36,871,671.46元，占非經常性損益的比重為57.16%，占凈利潤的比重為234.61%，也就是說波導在此年主要利用非流動資產處置損益扭虧為盈。

政府補助也對非經常性損益貢獻較大，有許多上市公司以不同方式獲得了政府補助。政府補貼本是政府為鼓勵國民經濟中某些行業、部門、地區和企業的發展或彌補其因某種原因造成的損失，維持合理的國民經濟結構和運行機制，而給予這些行業、部門、地區和企業的必要的扶持。一些ST公司在緊要關頭靠地方政府用財政補貼出手相救以保牌。地方政府也認識到扶持和利用上市公司籌集資金對發展企業和地方經濟的重要性，所以一旦出現無法配股或面臨摘牌的狀態，地方政府就會伸出“援助之手”，竭盡全力保護上市公司。因此，各式各樣的補貼和減免層出不窮，成為上市公司非經常性損益的一個重要來源。如ST國中（600187）2009年年度報告中披露的政府補助為8,725,340.58元，占這年非經常性損益總額的128.28%，占凈利潤的44.56%，所以在這一年此公司的利潤中政府補助占的比例相當的大。該公司在2008年凈利潤為38,097,542.91元，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為-127,467,046.82元。2007年的凈利潤為558,705,800.75元，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為-197,809,449.67元，連續兩年公司凈利潤中扣除非經常性損益后都為負，所以公司利用非經常性損益來增加凈利潤以保牌。

二、新公告中非經常性損益披露存在的問題

從對上表的初步分析可以看出，盡管證監會對非經常性損益的定義、內容和披露規范作出了進一步的的完善，但新公告中非經常性損益的披露仍然存在一些問題，具體表現如下：

（一）非經常性損益的界定不完整

非經常性損益項目的確認仍然是采用羅列法，列舉哪些情況屬于非經常性損益項目，羅列法不可能窮盡非經常性損益的所有項目及內容，對未羅列進去的部分上市公司依然可以對其進行操縱。新公告中新增項目“單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回”，將其作為非經常性損益項目披露，但未將存貨等流動資產的減值準備轉回包括進去。一些上市公司計提減值準備時，具有很強的目的性，有的甚至視為調節盈余的“蓄水池”，新會計準則中雖然規定對于可供出售的權益性工具、長期股權投資、以成本模式計量的投資性房地產、固定資產、生產性生物資產、無形資產、石油、天然氣開采提取的減值準備不可轉回，意味著其它資產的減值準備可轉回。存貨在很多企業中具有品種繁多、金額比重大的特點，它的減值與轉回與應收賬款相比，企業管理層更加難以控制。資產的減值與轉回發生的損益，有企業自身的原因，也有市場、技術的因素，難以簡單地區分為經常性損益和非經常性損益。另外，羅列的項目存在有歧義，不準確的現象，在現行市場下很難進行實際操作。如：“交易價格顯失公允的交易產生的超過公允價值部分的損益”屬于非經常性損益，但對“顯失公允”并沒有作明確的定義，這使得公司在披露該項目時有很大的彈性空間，因為很難判別這項交易是否顯失公允。從上面的統計結果中發現沒有一家公司在2009年報中披露這類非經常性損益項目。這從一個側面反映，目前這條規定尚缺乏可操作性，對于“顯失公允”需予以更詳細的定義。目前我國的資本市場發展并不是很完善，對關聯交易的交易價格是否公允的判斷有一定的難度，這需要我國資本市場的長期發展，需要我國資本市場的不斷完善，盡量使這些規定適應資本市場的發展步伐。

（二）非經常性損益披露格式不統一、內容不具體

修訂后的公告在信息披露方面更加嚴格。要求公司在編報招股說明書、定期報告或發行證券的申報材料時，應比照非經常性損益的定義，綜合考慮相關損益同公司正常經營業務的關聯程度以及可持續性，結合自身實際情況做出合理判斷．并做出充分披露。

如上所述，表1的100家上市公司在年度報告中注明依照新公告的要求確定和批露。實際上，從補充資料中披露來看，因為無統一格式要求，很多公司披露非經常性損益的內容和格式時都隨意、簡單化，只滿足了配股、增發股的要求。有的格式是只披露涉及到的非經常性損益項目名稱及金額，有的新公告的二十一項全部列示出來。只有34家上市公司對其披露的項目有說明，給報表使用者帶來了困惑，對一些項目的由來很難理解。有的公司披露了本年金額和上年金額，有的公司只披露了本年金額。從財務報告的披露情況來看，不少公司披露得過于籠統，只是簡單地照搬利潤表中相關科目的數據，而沒有按照規定披露其交易的類別。非經常性損益明細表的披露的格式不統一給報告使用者帶來了不便，不利于投資者對不同的公司進行橫向比較。

（三）非經常性損益相關政策的法律效力不強

相關政策規定，上市公司ST、PT及退市處理等規定中，仍然沿用單一的“連續二年虧損”、“連續三年虧損”的判斷標準。只要最近一個會計年度的“凈利潤”和“扣除非經常性損益的凈利潤”大于零，便可以摘帽去星。監管層對利潤的質量沒有其它明確的量化指標，因此上市公司想方設法通過操縱非經常性損益以迅速扭虧，從而達到避免被ST、PT及退市的厄運。

另外，很多西方國家對非經常性損益制定了相關的會計準則，我國在對非經常性損益進行規范時是先以問答再以公告的形式出現的。在我國的《企業會計準則》中沒有對非經常性損益進行規范，法律強制效力不強，所以在執行過程中會存在執行的效力度不夠，甚至還會出現一些規定與《企業會計準則》相抵觸的現象，導致上市公司在處理相關業務時無所適從。

三、改進非經常性損益披露的建議

（一）完善非經常性損益的界定

我國對非經常性損益采用以羅列法為主，輔之以較模糊的概念判斷。在目前會計人員從業水平普遍偏低的情況下，或許更具有可操作性，但其弊端也是顯而易見的。對此，在我國非經常性損益的完善過程中，可借鑒國際經驗，對非經常性損益采用原則與列舉結合、原則為主的確認方式。這種原則導向對會計人員的職業判斷能力要求很高，且需要健全的法律以及監督、規則和培訓等各方面配套措施的完善。另一方面，根據重要性原則，從可操作性層面考慮，應當盡量減少會計準則中的模糊性語言和概念，有利于提高不同公司之間的可比性和同一公司不同時點的一貫性，以降低公司管理層在時間分布上和空間上的操縱性；同時，繼續完善企業會計準則，規范、限制會計政策的選擇空間，以降低利用會計政策選擇進行盈余管理的可能性。

（二）進一步規范非經常性損益的披露要求

從報表的披露來看，非經常性損益項目的披露雜亂無章，披露口徑很不一致，這不利于投資者對不同的公司進行橫向比較，因此，應進一步規范非經常性損益的披露格式，有必要在定期報告準則中對非經常性損益項目的披露規定統一的格式和要求。建議將非經常性項目作為利潤表的附表予以披露，在附表中同時披露“上年金額”和“本年金額”。披露時應突出重要性的原則，對于占凈利潤10%以上的非經常性項目應予以詳細的注釋，說明其具體的交易事項、發生的金額、每項交易的金額占凈利潤的比重。對“其他符合非經常性損益定義的損益項目”以及根據自身正常經營業務的性質和特點將本規定列舉的非常性損益項目界定為經常性損益的項目．應當在附注中單獨做出充分說明。這樣有利于投資者獲取更有效信息，從而正確評價公司正常的盈利能力。

（三）強化非經常性損益的政策效力

為了避免上市公司利用非經常性損益進行利潤操縱，應修正對上市公司進行特別處理或者終止上市的條件。具體而言，不應僅憑“連續二年虧損”、“連續三年虧損”作為判斷的唯一條件，將凈利潤和扣除非經常性損益后的利潤的較低者作為是否虧損的判斷依據。同時結合證券市場其他一些因素加以綜合判斷，如公司的主營業務是否已處于嚴重的非正常狀態；或資不抵債；或有屢教不改的嚴重違法違規行為；或被注冊會計師出具否定意見或拒絕表示意見的審計報告等。在摘帽去星、恢復上市時，也不能只看最近一個會計年度的扣除非經常性損益的凈利潤為正，可以變為：連續二年或三年扣除非經常性損益的凈利潤為正，再結合其它條件。這樣就可以減少上市公司利用非經常性損益進行利潤操縱的機會。另一方面，在《企業會計準則》具體準則中增加對非經常性損益的規定，在《企業會計準則一財務報表列報》中加入對非經常性損益的定義及披露的相關規定。這樣可以從更高的層面上使上市公司對非經常性損益的確認和計量上更加重視，也可以避免因證監會的規定與會計準則中相關其他項目的規定不一致的現象。

［1］樊行健，鄭琚.非經常性損益的列報：理論準則與分析.會計研究.2009.11

［2］李鐵群.摘帽公司盈利質量分析—來自中國證券市場的經驗證據.江西社會科學.2010.3

［3］張亞連.從非經常性損益項目看虧損上市公司的盈余管理.中南林業科技大學學報.2008.1

Research on the Improvement of Infrequent Earnings Information Disclosure in Listed Companies

WAN Ping，DAI Hui
1.Hunan Vocational College of Science and Technology,Changsha 410004 2.Central South University,Changsha 410083

To ensure that the listed company's financial information reflecting its financial situation and profitability more objectively,in November 2008,the China Securities Regulatory Commission(CSRC)revised the concept and contents of extraordinary items in 2007.This paper adopting statistical analysis examines the main shortcomings of China's disclosure policy in regards to infrequent earnings.While from the findings，the items classified as infrequent earnings are various,a variety of disclosure behavior are also substandard,and relationship with delisting system are weak.These all need further perfection in the future.

Infrequent Earnings；Information Disclosure；Improvement

F23

A

湖南省科技廳立項課題（2009JT3010）的階段性成果。

萬平，湖南長沙人，碩士，湖南科技職業學院副教授，研究方向：財務理論與實務；湖南長沙，410004；

戴輝，中南大學商學院；湖南，長沙410004。